MU Micron Technology, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Semiconductors · SEC EDGAR で表示 ↗
$721.00
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 3月 19, 2026
52週レンジ
$91–$819
87% of range
アナリスト評価
BUY
53 analysts
目標株価
$574
P/E (TTM)
16.1
ROE
16.6%
純利益率
22.8%

MU 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$721.00
時価総額
$136.88B
P/E (TTM)
16.1
EPS（TTM）
$7.59
収益（TTM）
$37.38B
配当利回り
0.38%
ROE
16.6%
負債/自己資本
—
52週レンジ
$91 – $819

MU 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $37.38B
10-point trend, +201.5%
2016-09-01 → 2025-08-28
EPS $7.59
10-point trend, +2911.1%
2016-09-01 → 2025-08-28
フリーキャッシュフロー $1.67B
10-point trend, +163.0%
2016-09-01 → 2025-08-28
利益率 22.8%
10-point trend, +97.0%
2016-09-01 → 2025-08-28

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +11.7%
16.1
33.1
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +22.5%
3.7
9.2
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +34.1%
2.5
5.5
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +141.7%
82.1
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +5.8%
39.8%
54.6%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +15.3%
26.1%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +7.9%
22.8%
25.6%
ROA
5-point trend, +7.7%
11.2%
11.1%
ROE
5-point trend, +22.1%
16.6%
19.9%
ROIC
5-point trend, +19.0%
15.9%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -18.7%
2.5
2.4
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -25.7%
1.5
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +34.9%
48.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +34.9%
6.7%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +34.9%
11.8%
—
EPS YoY
5-point trend, +47.7%
984.3%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +45.7%
997.6%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +47.7%
$7.59
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
MU
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
4-point trend, +15.1%
6.1%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.38%
配当性向
6.1%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月30日$0.1500
2025年12月29日$0.1150
2025年10月3日$0.1150
2025年7月7日$0.1150
2025年3月31日$0.1150
2024年12月30日$0.1150
2024年10月7日$0.1150
2024年7月8日$0.1150
2024年3月28日$0.1150
2023年12月29日$0.1150
2023年10月6日$0.1150
2023年7月7日$0.1150
2023年4月6日$0.1150
2022年12月30日$0.1150
2022年10月7日$0.1150
2022年7月8日$0.1150
2022年4月8日$0.1000
2021年12月31日$0.1000
2021年9月30日$0.1000
1996年5月7日$0.0250

MU アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 53 アナリスト
  • 強い買い 17 32.1%
  • 買い 32 60.4%
  • 保有 3 5.7%
  • 売り 1 1.9%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

42 アナリスト · 2026-05-14
中央値ターゲット $550.00 -23.7%
平均値ターゲット $573.90 -20.4%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.75%
次回決算
6月 23, 2026
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $12.20 $9.58 2.6%
2025年12月31日 $4.78 $4.07 0.71%
2025年9月30日 $3.03 $2.95 0.08%
2025年6月30日 $1.91 $1.65 0.26%
2025年3月31日 $1.56 $1.47 0.09%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
NVDA $4.57T 38.3 65.5% 55.6% 93.3% 71.1%
AVGO $1.75T 77.5 23.9% 36.2% 30.7% 67.8%
AMD — 81.1 34.3% — — —
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
TXN — 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7% —
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 16
MUの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +128.5% $37.38B $25.11B $15.54B $30.76B $27.70B $21.43B $23.41B $30.39B $20.32B $12.40B $16.19B $16.36B
Cost of Revenue 12-point trend, +106.1% $22.50B $19.50B $16.96B $16.86B $17.28B $14.88B $12.70B $12.50B $11.89B $9.89B $10.98B $10.92B
Gross Profit 12-point trend, +173.6% $14.87B $5.61B $-1.42B $13.90B $10.42B $6.55B $10.70B $17.89B $8.44B $2.50B $5.21B $5.44B
R&D Expense 12-point trend, +177.0% $3.80B $3.43B $3.11B $3.12B $2.66B $2.60B $2.44B $2.14B $1.82B $1.62B $1.54B $1.37B
SG&A Expense 12-point trend, +70.4% $1.21B $1.13B $920M $1.07B $894M $881M $836M $813M $743M $659M $719M $707M
Operating Income 12-point trend, +216.5% $9.77B $1.30B $-5.75B $9.70B $6.28B $3.00B $7.38B $14.99B $5.87B $168M $3.00B $3.09B
Interest Expense 10-point trend, +10.2% · · $388M $189M $183M $194M $128M $342M $601M $437M $371M $352M
Other Non-op 12-point trend, -440.0% $-135M $-31M $7M $-38M $81M $60M $-405M $-465M $-112M $-54M $-53M $-25M
Pretax Income 12-point trend, +253.2% $9.65B $1.24B $-5.66B $9.57B $6.22B $2.98B $7.05B $14.31B $5.20B $-281M $2.61B $2.73B
Income Tax 12-point trend, +778.1% $1.12B $451M $177M $888M $394M $280M $693M $168M $114M $19M $157M $128M
Net Income 12-point trend, +180.4% $8.54B $778M $-5.83B $8.69B $5.86B $2.69B $6.31B $14.13B $5.09B $-276M $2.90B $3.04B
EPS (Basic) 12-point trend, +166.6% $7.65 $0.70 $-5.34 $7.81 $5.23 $2.42 $5.67 $12.27 $4.67 $-0.27 $2.71 $2.87
EPS (Diluted) 12-point trend, +198.8% $7.59 $0.70 $-5.34 $7.75 $5.14 $2.37 $5.51 $11.51 $4.41 $-0.27 $2.47 $2.54
Shares (Basic) 12-point trend, +5.3% 1,116,000,000 1,105,000,000 1,093,000,000 1,112,000,000 1,120,000,000 1,110,000,000 1,114,000,000 1,152,000,000 1,089,000,000 1,036,000,000 1,070,000,000 1,060,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -6.1% 1,125,000,000 1,118,000,000 1,093,000,000 1,122,000,000 1,141,000,000 1,131,000,000 1,143,000,000 1,229,000,000 1,154,000,000 1,036,000,000 1,170,000,000 1,198,000,000
EBITDA 12-point trend, +238.3% $18.12B $9.08B $2.01B $16.82B $12.50B $8.65B $12.80B $19.75B $5.87B $168M $5.80B $5.36B
貸借対照表 27
MUの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +132.3% $9.64B $7.04B $8.58B $8.26B $7.76B $7.62B $7.15B $6.51B $5.11B $4.14B $2.29B $4.15B
Short-term Investments 5-point trend, -22.9% · · · · · · · $296M $319M $258M $1.23B $384M
Receivables 12-point trend, +183.8% $7.16B $5.42B $2.05B $4.76B $4.92B $3.49B $2.78B $5.06B $3.49B $1.76B $2.19B $2.52B
Inventory 12-point trend, +240.3% $8.36B $8.88B $8.39B $6.66B $4.49B $5.37B $5.12B $3.60B $3.12B $2.89B $2.34B $2.46B
Other Current Assets 12-point trend, +161.1% $914M $776M $820M $657M $502M $538M $235M $164M $147M $140M $228M $350M
Current Assets 12-point trend, +181.5% $28.84B $24.37B $21.24B $21.78B $19.91B $17.96B $16.50B $16.04B $12.46B $9.49B $8.60B $10.24B
PP&E (Net) 6-point trend, +225.3% · · · · · · $28.24B $23.67B $19.43B $14.69B $10.55B $8.68B
PP&E (Gross) 6-point trend, +146.8% · · · · · · $57.82B $49.09B $41.53B $33.60B $27.27B $23.43B
Accum. Depreciation 6-point trend, +100.6% · · · · · · $29.58B $25.42B $22.10B $18.92B $16.72B $14.75B
Goodwill 10-point trend, +1005.8% $1.15B $1.15B $1.15B $1.23B $1.23B $1.23B $1.23B $1.23B $1.23B $104M · ·
Intangibles 12-point trend, -3.2% $453M $416M $404M $421M $349M $334M $340M $331M $387M $464M $449M $468M
Other Non-current Assets 12-point trend, +570.6% $2.78B $1.52B $1.26B $1.28B $1.05B $781M $575M $611M $450M $356M $455M $415M
Total Assets 12-point trend, +269.4% $82.80B $69.42B $64.25B $66.28B $58.85B $53.68B $48.89B $43.38B $35.34B $27.54B $24.14B $22.42B
Accounts Payable 12-point trend, +236.9% $9.65B $7.30B $3.96B $6.09B $5.33B $5.82B $4.63B $4.37B $3.66B $3.88B $2.61B $2.86B
Current Liabilities 12-point trend, +139.1% $11.45B $9.25B $4.76B $7.54B $6.42B $6.63B $6.39B $5.75B $5.33B $4.83B $3.90B $4.79B
Capital Leases 7-point trend, +701000000.00 $701M $610M $603M $610M $504M $533M $0 · · · · ·
Deferred Tax 9-point trend, +205.9% $52M $59M $117M $13M $10M $9M $4M $3M $17M · · ·
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +30.9% $1.44B $911M $987M $835M $559M $498M $452M $354M $639M $623M $698M $1.10B
Total Liabilities 12-point trend, +165.5% $28.63B $24.29B $20.13B $16.38B $14.92B $14.68B $12.02B $10.11B $15.85B $14.61B $10.86B $10.79B
Long-term Debt 6-point trend, +87.3% $11.53B $11.34B $12.05B $6.02B $5.97B $6.16B · · · · · ·
Common Stock 12-point trend, +18.7% $127M $125M $124M $123M $122M $119M $118M $117M $112M $109M $108M $107M
Retained Earnings 12-point trend, +1680.2% $48.58B $40.88B $40.82B $47.27B $39.05B $33.38B $30.76B $24.39B $10.26B $5.30B $5.59B $2.73B
Treasury Stock 12-point trend, +7852000000.00 $7.85B $7.85B $7.55B $7.13B $4.70B $3.50B $3.22B $429M $67M $1.03B $881M $0
AOCI 12-point trend, -157.1% $-32M $-134M $-312M $-560M $2M $71M $9M $10M $29M $-35M $13M $56M
Stockholders' Equity 12-point trend, +403.4% $54.16B $45.13B $44.12B $49.91B $43.93B $39.00B $35.88B $32.29B $18.62B $12.08B $12.30B $10.76B
Liabilities + Equity 12-point trend, +269.4% $82.80B $69.42B $64.25B $66.28B $58.85B $53.68B $48.89B $43.38B $35.34B $27.54B $24.14B $22.42B
Shares Outstanding 12-point trend, +4.6% 1,122,000,000 1,109,000,000 1,098,000,000 1,094,000,000 1,119,000,000 1,113,000,000 1,106,000,000 1,161,000,000 1,112,000,000 1,040,000,000 1,084,000,000 1,073,000,000
キャッシュフロー 19
MUの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +267.9% $8.35B $7.78B $7.76B $7.12B $6.21B $5.65B $5.42B $4.76B $3.86B $2.98B $2.81B $2.27B
Stock-based Comp 12-point trend, +745.2% $972M $833M $596M $514M $378M $328M $243M $198M $215M $191M $168M $115M
Deferred Tax 12-point trend, +113.0% $164M $35M $-7M $294M $-19M $110M $336M $-259M $-39M $-9M $69M $77M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -35.5% $71M $82M $86M $85M $82M $78M $82M · $106M $117M $117M $110M
Other Non-cash 10-point trend, -361.5% $-502M $-919M $-953M $-1.43B $34M $-469M $873M $-1.43B · · $-733M $192M
Operating Cash Flow 12-point trend, +207.5% $17.52B $8.51B $1.56B $15.18B $12.47B $8.31B $13.19B $17.40B $8.15B $3.17B $5.21B $5.70B
CapEx 12-point trend, +410.4% $15.86B $8.39B $7.68B $12.07B $10.03B $8.22B $9.78B $8.88B $4.73B $5.82B $4.02B $3.11B
Investing Cash Flow 11-point trend, -126.6% $-14.09B $-8.31B $-6.19B $-11.59B $-10.59B $-7.59B $-10.09B $-8.22B $-7.54B $-3.04B $-6.22B ·
Debt Issued 12-point trend, +100.3% $4.43B $999M $6.72B $2.00B $1.19B $5.00B $3.55B $1.01B $3.31B $2.20B $2.21B $2.21B
Net Debt Issued 12-point trend, +100.3% $4.43B $999M $6.72B $2.00B $1.19B $5.00B $3.55B $1.01B $3.31B $2.20B $2.21B $2.21B
Stock Issued · · · · · · · $1.36B · · · ·
Stock Repurchased 12-point trend, -100.0% $0 $300M $425M $2.43B $1.20B $176M $2.73B $71M $36M $148M $884M $76M
Net Stock Activity 11-point trend, +100.0% $0 $-300M $-425M $-2.43B $-1.29B $-251M $-2.73B · $-35M $-148M $-884M $-76M
Dividends Paid 6-point trend, +522000000.00 $522M $513M $504M $461M $0 $0 · · · · · ·
Financing Cash Flow 11-point trend, -18.4% $-850M $-1.84B $4.98B $-2.98B $-1.78B $-317M $-2.44B $-7.78B $349M $1.75B $-718M ·
Net Change in Cash 12-point trend, +104.3% $2.59B $-1.60B $317M $510M $139M $411M $692M $1.37B $953M $1.89B $-1.86B $1.27B
Taxes Paid 12-point trend, +1255.8% $583M $338M $532M $493M $361M $167M $524M $226M $99M $90M $63M $43M
Free Cash Flow 12-point trend, -45.1% $1.67B $121M $-6.12B $3.11B $2.44B $83M $3.41B $8.52B $3.42B $-2.65B $1.19B $3.04B
Levered FCF 10-point trend, -340.9% · · $-6.52B $2.94B $2.27B $-93M $3.29B $8.18B $2.83B $-3.12B $838M $2.71B
収益性 8
MUの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +19.7% 39.8% 22.4% -9.1% 45.2% 37.6% 30.6% 45.7% 58.9% 41.5% 20.2% 32.2% 33.2%
Operating Margin 12-point trend, +38.5% 26.1% 5.2% -37.0% 31.5% 22.7% 14.0% 31.5% 49.3% 28.9% 1.4% 18.5% 18.9%
Net Margin 12-point trend, +22.7% 22.8% 3.1% -37.5% 28.2% 21.2% 12.5% 27.0% 46.5% 25.0% -2.2% 17.9% 18.6%
Pretax Margin 12-point trend, +54.6% 25.8% 4.9% -36.4% 31.1% 22.4% 13.9% 30.1% 47.1% 25.6% -2.3% 16.1% 16.7%
EBITDA Margin 12-point trend, +48.0% 48.5% 36.2% 12.9% 54.7% 45.1% 40.4% 54.7% 65.0% 28.9% 1.4% 35.8% 32.8%
ROA 12-point trend, -23.3% 11.2% 1.2% -8.9% 13.9% 10.4% 5.2% 13.7% 35.9% 16.2% -1.1% 12.4% 14.6%
ROE 12-point trend, -45.7% 16.6% 1.7% -13.0% 17.5% 13.6% 7.2% 18.5% 55.5% 33.1% -2.3% 25.1% 30.6%
ROIC 12-point trend, -41.7% 15.9% 1.8% -13.4% 17.6% 13.4% 7.0% 18.5% 45.9% 30.8% 1.5% 22.9% 27.3%
流動性と支払能力 3
MUの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +18.2% 2.5 2.6 4.5 2.9 3.1 2.7 2.6 2.8 2.3 2.0 2.2 2.1
Quick Ratio 12-point trend, +0.0% 1.5 1.3 2.2 1.7 2.0 1.7 1.6 2.1 1.7 1.3 1.5 1.5
Interest Coverage 10-point trend, -268.8% · · -14.8 51.3 34.3 15.5 57.6 43.8 9.8 0.4 8.1 8.8
効率性 3
MUの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -37.5% 0.5 0.4 0.2 0.5 0.5 0.4 0.5 0.8 0.6 0.5 0.7 0.8
Inventory Turnover 12-point trend, -39.0% 2.6 2.3 2.3 3.0 3.5 2.8 2.9 3.7 4.0 3.8 4.6 4.3
Receivables Turnover 12-point trend, -16.6% 5.9 6.7 4.6 6.4 6.6 6.8 6.0 7.1 7.7 6.3 6.9 7.1
1株あたり 6
MUの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +380.9% $48.28 $40.70 $40.18 $45.62 $39.26 $35.04 $32.44 $27.82 $16.75 $11.04 $11.35 $10.04
Revenue / Share 12-point trend, +143.3% $33.22 $22.46 $14.22 $27.41 $24.28 $18.95 $20.48 $24.73 $17.61 $11.97 $13.84 $13.65
Cash Flow / Share 12-point trend, +227.5% $15.58 $7.61 $1.43 $13.53 $10.93 $7.34 $11.54 $14.16 $7.07 $3.06 $4.45 $4.76
Cash / Share 12-point trend, +122.2% $8.59 $6.35 $7.81 $7.55 $6.94 $6.85 $6.47 $5.60 $4.59 $3.78 $2.11 $3.87
Dividend / Share 5-point trend, +360.0% $0 $0 $0 $0 $0 · · · · · · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +198.8% $7.59 $0.70 $-5.34 $7.75 $5.14 $2.37 $5.51 $11.51 $4.41 $-0.27 $2.47 $2.54
成長率 9
MUの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +67.0% 48.9% 61.6% -49.5% 11.0% 29.2% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +166.0% 6.7% -3.2% -10.2% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 11.8% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 3-point trend, +742.1% 984.3% · · 50.8% 116.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 2-point trend, +98.6% -0.69% -48.5% · · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 26.2% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 3-point trend, +744.5% 997.6% · · 48.2% 118.1% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 2-point trend, +98.8% -0.57% -49.0% · · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 26.0% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 13
MUの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +128.5% $37.38B $25.11B $15.54B $30.76B $27.70B $21.43B $23.41B $30.39B $20.32B $12.40B $16.19B $16.36B
Net Income TTM 12-point trend, +180.4% $8.54B $778M $-5.83B $8.69B $5.86B $2.69B $6.31B $14.13B $5.09B $-276M $2.90B $3.04B
Market Cap 12-point trend, +288.8% $136.88B $105.99B $76.79B $62.70B $82.79B $51.57B $49.41B $61.25B $35.55B $18.20B $17.98B $35.21B
P/E 12-point trend, +24.4% 16.1 136.5 -13.1 7.4 14.4 19.5 8.1 4.6 7.2 -61.6 6.7 12.9
P/S 12-point trend, +70.2% 3.7 4.2 4.9 2.0 3.0 2.4 2.1 2.0 1.7 1.5 1.1 2.2
P/B 12-point trend, -22.7% 2.5 2.3 1.7 1.3 1.9 1.3 1.4 1.9 1.9 1.5 1.5 3.3
P / Tangible Book 6-point trend, +89.1% 2.6 2.4 1.8 1.3 2.0 1.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +26.4% 7.8 12.5 49.3 4.1 6.6 6.2 3.7 3.5 4.4 5.7 3.5 6.2
P / FCF 12-point trend, +608.9% 82.1 875.9 -12.6 20.1 34.0 621.3 14.5 7.2 10.4 -6.9 15.2 11.6
Dividend Yield 6-point trend, +0.00 0.38% 0.48% 0.66% 0.74% 0.00% 0.00% · · · · · ·
Earnings Yield 12-point trend, -19.6% 6.2% 0.73% -7.6% 13.5% 7.0% 5.1% 12.3% 21.8% 13.8% -1.6% 14.9% 7.7%
Payout Ratio 4-point trend, +15.1% 6.1% 65.9% -8.6% 5.3% · · · · · · · ·
Annual Payout 6-point trend, +522000000.00 $522M $513M $504M $461M $0 $0 · · · · · ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-08-282024-08-292023-08-312022-09-012021-09-02
収益 $37.38B$25.11B$15.54B$30.76B$27.70B
粗利益率 % 39.8%22.4%-9.1%45.2%37.6%
営業利益率 % 26.1%5.2%-37.0%31.5%22.7%
純利益 $8.54B$778M$-5.83B$8.69B$5.86B
希薄化後EPS $7.59$0.70$-5.34$7.75$5.14
貸借対照表
2025-08-282024-08-292023-08-312022-09-012021-09-02
流動比率 2.52.64.52.93.1
クイックレシオ 1.51.32.21.72.0
キャッシュフロー
2025-08-282024-08-292023-08-312022-09-012021-09-02
フリーキャッシュフロー $1.67B$121M$-6.12B$3.11B$2.44B

MU AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.80
↑ 強気

私はマイクロンを、データセンター需要の急増が2026年第2四半期まで現在の水準をはるかに超える収益を押し上げる可能性のある、主要なAIメモリプレイと見ています。一株当たり利益は10.52ドル（TTM）に急騰し、より広範な半導体サイクルを上回る高帯域幅メモリ販売からの爆発的な利益成長を反映しています。粗利益率は45.3%に拡大し、供給が逼迫した環境でプレミアム価格を要求するマイクロン社の能力を証明しています。PERは27倍で、NVDAの46倍よりも割安であり、BofAが4月11日に予測するようにAIの構築が加速した場合、多重度の拡大の余地があります。

↓ 弱気

私の懸念は、AIの熱狂が2026年第2四半期までに冷めた場合、マイクロンが過剰供給に対して脆弱な、ボラティリティの高いメモリサイクルのままであることです。自己資本比率は20%で、低下後も依然として高く、コモディティ化されたDRAM市場での下落を増幅するレバレッジを示唆しています。ROEは22%で、AVGOの31%、NVDAの104%を下回っており、需要に見合わない設備投資の急増があった場合に侵食される可能性のある、より低い資本効率を浮き彫りにしています。売上高に対する株価（TTM）は7.6倍で、過熱した期待を反映しており、AMDのような競合他社が市場に殺到した場合、過去のサイクルと同様の急落リスクがあります。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

マイクロンはAIインフラストラクチャにおけるメモリの真の構造的需要に乗っており、利益率の拡大は価格決定力が本物であることを証明しています。粗利益率は前年比で37%から45%に跳ね上がり、純利益率は18%から28%に上昇しました — これは会計上のトリックではなく、メモリがより希少で価値のあるインプットになっているということです。EPSは同じ期間に5.52ドルから10.52ドルへとほぼ倍増しました。株価は、この勢いを背景に5月の安値から45%上昇しています。AIの設備投資が持続し、メモリ供給が逼迫したままであれば、マイクロンには上昇の余地があります。

↓ 弱気

バリュエーションにはすでに長年のこのアウトパフォームが織り込まれており、メモリは常に元に戻る循環商品です。過去の収益の26.97倍で、マイクロンはNvidiaの45.7倍のような競合他社をはるかに上回って取引されています — 待ってください、それは逆です — しかし、本当の問題は、27倍が利益率の拡大が維持されると仮定していることです。メモリサイクルはそうではありません。自己資本比率は31倍から20倍に低下しましたが、これは良いことです。しかし、株価はセンチメントだけで8週間で45%も上昇しました。データセンターの注文が1つでもミスすれば、これはすぐに解消されます。ニュースフローはすべて強気な囁きであり、確かなガイダンスではありません。

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 強気

マイクロンはAIインフラストラクチャブームの不可欠なバックボーンとして位置付けられており、データセンター拡張の重要なプレイとなっています。同社は粗利益率を45.31%にまで拡大することに成功しました。これは、需要が供給を上回る中で、マイクロンが最終的に高帯域幅メモリ製品のプレミアム価格を捉えていることを示しています。さらに、同社はバランスシートを積極的にクリーンアップし、負債資本比率を19.99にまで低下させました。これは、マイクロンが現在のキャッシュフローを使用して負債を削減しており、数四半期前よりもはるかに安全な財務基盤を提供していることを示しています。

↓ 弱気

市場は現在、マイクロンに完璧さを織り込んでおり、非常に循環的な業界ではほとんどエラーの余地がありません。投資家は、商品の価格変動に敏感な企業に対して、過去12ヶ月の収益の26.97倍を支払っています。この倍率は、サイクル全体を通じて一貫した収益性を維持するのに苦労してきたメモリメーカーにとっては高すぎます。さらに、自己資本利益率は22.43%です。これは堅調な数字ですが、より多様化された半導体リーダーのパフォーマンスには依然として及ばず、マイクロンは現在のバリュエーションを正当化するために必要な長期的な競争上の堀が欠けている可能性を示唆しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 強気

2026年第2四半期におけるMUの最も強力な強気シナリオは、マイクロンが、利益率の拡大と設備投資を可能にする強力な流動性ポジションに支えられた、持続的なAIメモリサイクルから恩恵を受けるということです。粗利益率（TTM）45.31%。これは、AIデータセンター需要が堅調に推移する中で、マイクロンが収益性を維持できることを示唆しています。EPS（TTM）：10.52ドル。この水準は、AIの成長が維持されれば、自社株買いや生産能力拡大を賄うための堅調な収益の道筋を裏付けています。流動比率2.46。この流動性バッファーは、サイクル全体を通じた資金調達リスクを軽減し、MUの設備投資タイミングにおける柔軟性を維持します。

↓ 弱気

最も強力な弱気シナリオは、MUの株価がメモリサイクルの供給能力の2倍の速さでAI需要を織り込んでいることであり、減速や供給シフトがあれば倍率の圧縮を引き起こす可能性があるということです。PER（TTM）26.97倍。その高い倍率は、収益のミスやAI需要の正常化に対してMUを脆弱にします。純利益率（TTM）28.15%。価格決定力が低下したり、メモリ供給が改善したりすると、利益率は圧縮される可能性があります。負債／資本比率19.99。レバレッジは好況時には役立ちますが、成長が鈍化したり金利が上昇したりするとリスクが高まります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、あなたの逆PER比較は、NvidiaのようなAIリーダーと比較したマイクロン社の相対的な割安感を過小評価しています。Nvidiaの46倍に対し、過去12ヶ月の収益の27倍で取引されているMUは、成長軌道に対してはるかに少ない補償を要求しており、AIメモリの逼迫が2026年第2四半期まで続けば割安感を示唆しています。その割引率は、ROEが22%に上昇していることと相まって、あなたの保有という見解よりも私の買い推奨を強化します。

Claude

Grokに反論させてください。あなたはマイクロン社の27倍のPERをNvidia社の46倍と比較し、拡大の余地がある割引だと呼んでいますが、その比較は成り立ちません。Nvidiaは104%のROEをソフトウェアのような継続的な利益に変えているため46倍で取引されています。マイクロンは循環的な商品で22%のROEです。PERの差はマイクロン社のバリュエーションの緩みではなく、市場が構造的な違いを織り込んでいるのです。さらに重要なのは、4月11日のBofAのコールを支持として引用していますが、BofAのアナリストはメモリクラッシュ前の2018年にもマイクロンを支持していました。ホットなセクターに対するアナリストの応援は、サイクルが転換しないという確固たる証拠ではありません。利益率の拡大は本物ですが永続的ではないため、私は購入ではなく保有しています。

Gemini

Grok、マイクロン社の27倍のPERがNvidia社の46倍の倍率と比較して割安感を代表するというあなたの評価には同意できません。コモディティメモリメーカーとNvidiaのような専門的なAIインフラストラクチャアーキテクトを比較することは、ビジネスモデルの構造的な違いを無視した、リンゴとオレンジの比較です。Nvidiaの104%のROEは、資本のあらゆるドルから巨額のリターンを生み出していることを証明していますが、マイクロン社の22%のROEは、ハードウェア製造の資本集約的な性質に依然として縛られていることを示しています。より効率的な企業がより高い倍率で取引されているからといって、マイクロンに高い倍率を正当化することはできません。

Chatgpt

Grok、あなたの強気なコールは、MUのAI競合他社に対する倍率拡大にかかっています。私の見方では、MUは過去12ヶ月の収益の約27倍で取引されており、すでに持続的なAIメモリサイクルを織り込んでいます。データセンター需要が冷え込んだり、メモリ価格が緩和されたりすれば、利益率が改善しても、その倍率は圧縮される可能性があります。BofAの4月の日記のようなニュースは強気なテーゼを支持していますが、リスクは、その強さが循環的であり、通年のメモリサイクルを通じて持続しない可能性があるということです。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、Gemini、あなたのROEに対する批判は理論上は理にかなっていますが、週次の値動きは確信的な買いの異なる物語を語っています。マイクロンは4月下旬の80ドルから現在の125ドルまで56%上昇しました。その急騰は、6月27日の週に1億8900万株という、以前の平均6600万株をはるかに上回る出来高の急増に乗って起こりました。これは、2026年第2四半期を見据えたAI構築のために、機関投資家がメモリに大きくシフトしていることを示しています。

C
Claude

ここで視野を広げたいと思います。私たちは皆、バリュエーションと利益率を巡って議論していますが、構築されつつある重要な顧客集中リスクを見落としています。マイクロン社のデータセンター収益 — これは利益率のストーリー全体を牽引しています — は、AWS、Google、Meta、Microsoftといった少数のハイパースケーラーに大きく依存しています。これらの顧客のいずれかが設備投資を縮小したり、社内メモリ設計に多様化したりした場合、マイクロンの粗利益率は圧縮されるだけでなく、壊滅的な打撃を受けるでしょう。今夜のデータには正確な収益の内訳はありませんが、市場はマイクロンが総収益の40〜50%をデータセンターから得ていると推定しており、その中でも集中度は極端です。これは、私たちのPERやROEの議論には反映されていません。誰も価格設定していないテールリスクです。

G
Gemini

Grok、マイクロンがPERが低いから割安だというあなたの主張に異議を唱えなければなりません。あなたはAIメモリ市場に固有の巨大な顧客集中リスクを無視しています。マイクロンは高帯域幅メモリ収益のために少数のハイパースケーラーに大きく依存しており、これは、彼らの調達戦略における単一のシフトが利益率を一晩で壊滅させる可能性があることを意味します。これは単なる循環的なコモディティプレイではありません。それはわずか3つか4つの巨大企業の設備投資予算への賭けです。これらの顧客がサプライヤーを多様化したり、構築を抑制したりすることを決定した場合、マイクロン社の現在の45.31%の粗利益率は即座に蒸発するでしょう。

C
Chatgpt

私は(c)を選びます。四半期ごとの数字以外の要因に視野を広げ、2026年第2四半期にMUの株価を動かす可能性のある要因に焦点を当てます。Claude、Grok、Gemini、皆さんは利益率に注目していますが、MUの株価が供給ダイナミクスにどれだけ敏感かは、競合する生産能力と政策にかかっています。競争面では、サムスンとSKハイニックスがDRAMとHBMの供給を拡大しており、需要が安定すれば価格上昇を抑制する可能性があります。政策面では、中国への先端メモリ技術に対する米国の輸出規制が迫っています。引き締めがあれば、利益率が堅調であっても、MUの収益構成が変化し、上昇の余地が制限される可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $140.00 6ヶ月目標 $160.00 理由 私は、マイクロン株が2026年第2四半期まで着実に上昇すると見ています。HBMの供給逼迫が、容赦ないAIデータセンターの建設ラッシュの中でプレミアム価格を維持するためです。主な触媒は、9月下旬のマイクロン2026年第2四半期決算発表であり、データセンター収益に関する上方ガイダンスが次の上昇のきっかけとなる可能性があります。大きなリスクは、サムスンの第3四半期の生産能力拡大の発表がDRAM供給を氾濫させ、利益率を37%近辺に圧縮することです。今日の27倍の過去12ヶ月PERに対し、NVDAの46倍と比較して、マイクロンはより少ない成長プレミアムを要求しており、これは持続的な45%の粗利益率がバリュエーションを無理なく35倍または160ドルの株価を正当化することを示唆しています。
C Claude 3ヶ月目標 $118.00 6ヶ月目標 $135.00 理由 マイクロンの利益率拡大は本物ですが、株価はすでに27倍の倍率で2年間のAIメモリ需要を織り込んでいます。私の見立て：株価は2026年第2四半期までデータセンターの設備投資が持続することで緩やかに上昇しますが、マイクロンが完全なサイクルを通じて40%以上の粗利益率を維持できることを証明しない限り、厳しい天井に直面するでしょう。触媒：HBMの数量と価格決定力による2026年第2四半期決算の好調、AIのテーゼを検証。リスク：単一のハイパースケーラー（AWS、Google、Meta）が設備投資の縮小または社内設計への意欲を示し、利益率の圧縮と倍率の崩壊を引き起こすこと。過去12ヶ月の収益の27倍で、マイクロンは循環的な業界で完璧さを織り込んでおり、1回のミスで急騰はすぐに解消されます。私は購入ではなく保有しています。
G Gemini 3ヶ月目標 $115.00 6ヶ月目標 $135.00 理由 私のテーゼは、市場が最近の上昇を消化する間、マイクロンは横ばいで推移し、次のデータセンター拡張サイクルの需要持続性が確認されれば、さらに上昇するということです。6ヶ月の目標に対する具体的な触媒は、次の四半期決算発表であり、高帯域幅メモリ供給に関する持続的なガイダンスがあれば、アナリストは収益見通しを引き上げざるを得なくなるでしょう。主なリスクは、ハイパースケーラーの設備投資の突然のシフトであり、利益率の崩壊を引き起こす可能性があります。現在の7.59倍の売上高倍率は高く、投資家は収益1ドルあたりに高いプレミアムを支払っており、成長期待が鈍化した場合のエラーの余地はほとんどありません。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $85.00 6ヶ月目標 $92.00 理由 AIメモリ需要が持続し、利益率が堅調に推移するにつれて、MUは2026年第2四半期までさらに上昇する可能性があると思います。触媒：2026年第2四半期の決算発表は、データセンター需要と利益率の維持の継続を示し、テーゼを確固たるものにするはずです。リスク：メモリサイクルの下落またはハイパースケーラーの設備投資の縮小が、倍率を縮小し、株価を再評価する可能性があります。MUは過去12ヶ月の収益の約27倍で取引されています。これは、投資家が需要が鈍化した場合のエラーの余地がほとんどない、堅調なサイクル利益を織り込んでいることを意味します。

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