NEM Newmont Corporation

NYSE · Metals & Mining · SEC EDGAR で表示 ↗
$105.09
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 23, 2026
52週レンジ
$52–$135
64% of range
アナリスト評価
BUY
30 analysts
目標株価
$144
+37% upside
P/E (TTM)
15.6
ROE
22.2%
純利益率
31.2%

NEM 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$105.09
時価総額
$108.74B
P/E (TTM)
15.6
EPS（TTM）
$6.39
収益（TTM）
$22.67B
配当利回り
1.0%
ROE
22.2%
負債/自己資本
0.2
52週レンジ
$52 – $135

NEM 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $22.67B
6-point trend, +97.2%
2020-12-31 → 2025-12-31
EPS $6.39
6-point trend, +82.1%
2020-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $7.30B
5-point trend, +103.9%
2020-12-31 → 2025-12-31
利益率 31.2%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, -63.2%
15.6
20.2
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +15.1%
4.8
8.7
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +54.2%
3.2
3.5
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +100.3%
41.9
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +11.3%
14.9
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +27.0%
31.2%
26.6%
ROA
5-point trend, +80.7%
12.6%
12.7%
ROE
5-point trend, +74.3%
22.2%
14.7%

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -42.4%
0.2
152.6
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -9.4%
2.3
2.5
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -12.6%
1.6
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +85.5%
21.3%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +85.5%
23.9%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +85.5%
14.5%
—
EPS YoY
5-point trend, +337.7%
118.8%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +507.6%
111.6%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +337.7%
$6.39
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
NEM
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -47.0%
15.6%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
1.0%
配当性向
15.6%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年3月3日$0.2600
2025年11月26日$0.2500
2025年9月4日$0.2500
2025年5月27日$0.2500
2025年3月4日$0.2500
2024年11月27日$0.2500
2024年9月5日$0.2500
2024年6月4日$0.2500
2024年3月4日$0.2500
2023年11月29日$0.4000
2023年9月6日$0.4000
2023年5月31日$0.4000
2023年3月8日$0.4000
2022年12月7日$0.5500
2022年9月7日$0.5500
2022年6月1日$0.5500
2022年3月9日$0.5500
2021年12月8日$0.5500
2021年9月8日$0.5500
2021年6月2日$0.5500

NEM アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 30 アナリスト
  • 強い買い 9 30.0%
  • 買い 16 53.3%
  • 保有 5 16.7%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

20 アナリスト · 2026-05-21
中央値ターゲット $147.50 +40.4%
平均値ターゲット $144.01 +37.0%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.41%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $2.90 $2.20 0.70%
2025年12月31日 $2.52 $2.02 0.50%
2025年9月30日 $1.71 $1.45 0.26%
2025年6月30日 $1.43 $1.19 0.24%
2025年3月31日 $1.25 $0.90 0.35%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
NEM $108.74B 15.6 21.3% 31.2% 22.2% —
AU — — — — — —
RGLD $18.78B 33.2 43.2% 45.2% 9.1% 69.3%
CDE $11.45B 18.8 96.4% 28.3% 19.1% —
SSRM $4.45B 11.8 63.7% 24.3% 12.0% —
AUGO — — — — — —
HYMC $1.97B -25.3 — — -41.0% —

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 14
NEMの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +232.4% $22.67B $18.68B $11.81B $11.91B $12.22B $11.50B $9.74B $7.25B $7.38B $6.68B $6.08B $6.82B
R&D Expense 12-point trend, +4.4% $166M $197M $200M $229M $154M $122M $150M $153M $143M $134M $126M $159M
SG&A Expense 12-point trend, +61.2% $382M $442M $299M $276M $259M $269M $313M $244M $237M $233M $241M $237M
Operating Expenses 12-point trend, +101.0% $11.71B $14.15B $13.51B $11.71B $10.96B $8.69B $8.46B $6.46B $6.12B $6.70B $5.63B $5.83B
Interest Income 12-point trend, +5250.0% $214M $152M $148M $78M $18M $24M $57M $56M $28M $11M $6M $4M
Other Non-op 12-point trend, -96.2% $6M $363M $-41M $-27M $125M $-32M $297M $55M $54M $69M $135M $158M
Pretax Income 12-point trend, +1281.5% $11.34B $4.58B $-2.03B $-51M $1.11B $3.14B $3.69B $738M $1.07B $-220M $295M $821M
Income Tax 12-point trend, +2152.9% $4.60B $1.40B $526M $455M $1.10B $704M $832M $386M $1.13B $579M $391M $204M
Net Income 12-point trend, +1294.7% $7.08B $3.35B $-2.49B $-429M $1.17B $2.83B $2.81B $341M $-114M $-629M $220M $508M
EPS (Basic) 12-point trend, +528.4% $6.41 $2.92 $-2.97 $-0.54 $1.46 $3.52 $3.82 $0.64 $-0.21 $-1.19 $0.43 $1.02
EPS (Diluted) 12-point trend, +526.5% $6.39 $2.92 $-2.97 $-0.54 $1.46 $3.51 $3.81 $0.64 $-0.21 $-1.18 $0.43 $1.02
Shares (Basic) 12-point trend, +121.6% 1,106,000,000 1,146,000,000 841,000,000 794,000,000 799,000,000 804,000,000 735,000,000 533,000,000 533,000,000 530,000,000 516,000,000 499,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +122.0% 1,108,000,000 1,148,000,000 841,000,000 795,000,000 801,000,000 806,000,000 737,000,000 535,000,000 535,000,000 532,000,000 516,000,000 499,000,000
EBITDA 10-point trend, +103.5% $2.52B $2.58B $2.11B $2.19B · $2.30B $1.96B $1.22B $1.25B $1.22B $1.24B ·
貸借対照表 30
NEMの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +242.8% $7.65B $3.62B $3.00B $2.88B $4.99B $5.54B $2.24B $3.40B $3.26B $2.76B $2.36B $2.23B
Short-term Investments 12-point trend, +713.7% $594M $21M $23M $880M $82M $290M $237M $48M $62M $56M $19M $73M
Receivables 12-point trend, +473.7% $1.07B $1.06B $734M $366M $337M $449M $373M $254M $124M $160M $81M $186M
Inventory · · · · · · · · · · · $700M
Prepaid Expense 3-point trend, +4.8% · · · · · · · $154M · · $112M $147M
Other Current Assets 12-point trend, -55.6% $391M $290M $913M $303M $498M $436M $570M $251M $153M $142M $83M $881M
Current Assets 12-point trend, +140.2% $13.07B $12.28B $7.51B $6.51B $7.70B $8.51B $6.27B $5.28B $5.07B $4.68B $4.98B $5.44B
PP&E (Net) 11-point trend, +145.8% · $33.55B $37.56B $24.07B $24.12B $24.28B $25.28B $12.26B $12.34B $12.48B $13.21B $13.65B
PP&E (Gross) 6-point trend, +41.2% · · · · · · $36.97B $27.37B $26.48B $25.03B $24.73B $26.18B
Accum. Depreciation 6-point trend, -6.7% · · · · · · $11.69B $15.11B $14.14B $12.55B $11.52B $12.54B
Goodwill 10-point trend, +2431.4% $2.66B $2.66B $3.00B $1.97B $2.77B $2.77B $2.67B $58M · · $58M $105M
Intangibles 3-point trend, -11.0% · · · · · · · $97M · · $94M $109M
Other Non-current Assets 12-point trend, +63.8% $1.45B $1.01B $640M $560M $686M $573M $520M $584M $565M $467M $445M $883M
Total Assets 12-point trend, +129.8% $57.12B $56.35B $55.51B $38.48B $40.56B $41.37B $39.97B $20.71B $20.65B $21.07B $25.13B $24.86B
Accounts Payable 12-point trend, +101.0% $816M $843M $960M $633M $518M $493M $539M $303M $375M $320M $315M $406M
Accrued Liabilities · · · · · · · · · · · $99M
Current Liabilities 12-point trend, +159.9% $5.71B $7.54B $6.00B $2.93B $2.65B $3.37B $2.38B $1.79B $1.40B $1.75B $1.42B $2.20B
Capital Leases 4-point trend, +333.3% · · · · · $91M $47M $190M $21M · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +516.6% $4.04B $2.82B $2.99B $1.81B $2.14B $2.07B $2.41B $612M $595M $592M $538M $656M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, -18.5% $322M $288M $316M $430M $608M $699M $1.06B $314M $342M $326M $310M $395M
Total Liabilities 12-point trend, +95.1% $23.08B $26.24B $26.30B $18.95B $18.70B $17.49B $17.56B $9.20B $9.13B $9.16B $10.84B $11.83B
Long-term Debt 12-point trend, -23.0% $5.12B $8.48B $8.87B $5.57B $5.71B $6.08B $6.17B $4.04B $4.04B $4.62B $5.86B $6.65B
Total Debt 11-point trend, -23.0% $5.12B $8.48B $8.87B $5.57B · $6.03B $6.14B $4.04B $4.07B $4.62B $6.24B $6.65B
Common Stock 12-point trend, +119.7% $1.75B $1.81B $1.85B $1.28B $1.28B $1.29B $1.30B $855M $855M $849M $847M $798M
Retained Earnings 12-point trend, +176.2% $3.43B $-1.32B $-3.00B $916M $3.10B $4.00B $2.29B $383M $410M $716M $1.41B $1.24B
Treasury Stock 9-point trend, +903.3% $301M $278M $264M $239M $200M $168M $120M $70M $30M · · ·
AOCI 12-point trend, +128.7% $137M $-95M $14M $29M $-133M $-216M $-265M $-284M $-292M $-334M $-334M $-478M
Stockholders' Equity 12-point trend, +229.6% $33.87B $29.93B $29.03B $19.35B $22.02B $23.01B $21.42B $10.50B $10.54B $10.72B $11.35B $10.27B
Liabilities + Equity 12-point trend, +129.3% $57.12B $56.35B $55.51B $38.48B $40.56B $41.37B $39.97B $20.71B $20.65B $21.03B $25.13B $24.92B
Shares Outstanding 12-point trend, +119.6% 1,096,000,000 1,134,000,000 1,159,000,000 799,000,000 797,000,000 804,000,000 811,000,000 535,000,000 534,000,000 531,000,000 530,000,000 499,000,000
キャッシュフロー 18
NEMの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +131.7% $2.52B $2.58B $2.11B $2.19B $2.32B $2.30B $1.96B $1.22B $1.26B $1.21B $1.10B $1.09B
Stock-based Comp · · · · · · · · · · · $51M
Deferred Tax 12-point trend, +1906.5% $1.39B $80M $-104M $-278M $-109M $-222M $334M $150M $797M $450M $198M $-77M
Restructuring 12-point trend, +365.0% $186M $38M $24M $4M $11M $18M $7M $10M $14M $32M $34M $40M
Other Non-cash 10-point trend, -2109.1% $-663M $-666M $2.74B $901M · $270M $-2.54B $-622M $215M $1.27B $33M ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +618.6% $10.33B $6.36B $2.76B $3.22B $4.28B $4.88B $2.87B $1.83B $2.12B $2.79B $2.15B $1.44B
CapEx 12-point trend, +191.8% $3.04B $3.40B $2.67B $2.13B $1.65B $1.30B $1.46B $1.03B $866M $1.13B $1.31B $1.04B
Investing Cash Flow 12-point trend, +219.5% $606M $-2.70B $-1.00B $-2.98B $-1.87B $91M $-1.23B $-1.18B $-946M $-74M $-2.04B $-507M
Debt Issued 5-point trend, -100.0% $0 $3.48B $0 $0 · · · · · · · $601M
Net Debt Issued 10-point trend, -3935.3% $-3.43B $-384M $0 $-89M · $-1.16B $-1.88B · $-580M $-1.31B $-454M $-85M
Stock Issued · · · · · · · · · · $675M ·
Stock Repurchased 8-point trend, +2250.0% $2.30B $1.25B $0 $0 $525M $521M $479M $98M · · · ·
Net Stock Activity 7-point trend, -2250.0% $-2.30B $-1.25B $0 $0 · $-521M $-479M $-98M · · · ·
Dividends Paid 12-point trend, +870.2% $1.11B $1.15B $1.42B $1.75B $1.76B $834M $889M $301M $134M $67M $52M $114M
Financing Cash Flow 12-point trend, -10730.8% $-7.04B $-2.95B $-1.60B $-2.36B $-2.96B $-1.68B $-2.78B $-455M $-668M $-1.82B $302M $-65M
Net Change in Cash 12-point trend, +375.1% $4.03B $550M $156M $-2.15B $-555M $3.30B $-1.14B $191M $516M $897M $382M $849M
Taxes Paid 12-point trend, +928.5% $2.46B $966M $794M $1.12B $1.53B $400M $437M $429M $214M $85M $77M $239M
Free Cash Flow 11-point trend, +2125.3% $7.30B $2.96B $97M $1.09B · $3.58B $1.40B $795M $1.47B $1.65B $744M $328M
収益性 5
NEMの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 10-point trend, +348.4% 31.2% 17.9% -21.1% -3.6% · 24.6% 28.8% 4.7% · -9.3% 2.9% 7.0%
Pretax Margin 10-point trend, +620.9% 50.0% 24.5% -17.2% -0.43% · 27.3% 37.9% 10.2% · -3.2% 12.5% 6.9%
EBITDA Margin 9-point trend, -30.6% 11.1% 13.8% 17.8% 18.3% · 20.0% 20.1% 16.8% · 18.2% 16.0% ·
ROA 11-point trend, +513.7% 12.6% 5.9% -5.3% -1.1% · 7.0% 9.2% 1.7% -0.47% -2.7% 0.88% 2.1%
ROE 11-point trend, +343.3% 22.2% 11.4% -10.3% -2.1% · 12.7% 17.6% 3.2% -0.92% -5.7% 2.0% 5.0%
流動性と支払能力 4
NEMの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 11-point trend, -7.6% 2.3 1.6 1.3 2.2 · 2.5 2.6 3.0 3.6 2.7 3.5 2.5
Quick Ratio 11-point trend, +34.6% 1.6 0.6 0.6 1.1 · 1.9 1.2 2.1 2.5 1.7 2.2 1.2
Debt / Equity 11-point trend, -76.7% 0.2 0.3 0.3 0.3 · 0.3 0.3 0.4 0.4 0.4 0.5 0.6
LT Debt / Equity 11-point trend, -76.1% 0.2 0.3 0.2 0.3 · 0.2 0.3 0.3 0.4 0.4 0.5 0.6
効率性 2
NEMの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, +36.7% 0.4 0.3 0.3 0.3 · 0.3 0.3 0.4 · 0.3 0.3 0.3
Receivables Turnover 10-point trend, -39.1% 21.4 20.9 21.5 33.9 · 28.0 31.1 38.4 · 64.5 34.7 35.1
1株あたり 7
NEMの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 8-point trend, +56.2% $31.10 $26.56 $25.20 $24.41 · $28.76 $26.51 $19.70 $19.90 · · ·
Revenue / Share 10-point trend, +40.0% $20.46 $16.27 $14.05 $14.99 · $14.26 $13.22 $13.56 · $12.61 $14.98 $14.61
Cash Flow / Share 11-point trend, +223.6% $9.33 $5.54 $3.29 $4.05 · $6.06 $3.89 $3.42 $4.36 $5.24 $4.16 $2.88
Cash / Share 8-point trend, +14.8% $7.02 $3.21 $2.61 $3.63 · $6.92 $2.78 $6.37 $6.11 · · ·
Dividend / Share 8-point trend, +877.8% · · · · $2 $1 $1 $1 $0 $0 $0 $0
Dividend Paid / Share 6-point trend, -3.8% $1 $1 $2 $2 $2 $1 · · · · · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +526.5% $6.39 $2.92 $-2.97 $-0.54 $1.46 $3.51 $3.81 $0.64 $-0.21 $-1.18 $0.43 $1.02
成長率 10
NEMの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +238.2% 21.3% 58.2% -0.86% -2.5% 6.3% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +2527.5% 23.9% 15.2% 0.91% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 14.5% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, +303.5% 118.8% · · · -58.4% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y · 26.0% · · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 12.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, +289.9% 111.6% · · · -58.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y · 42.1% · · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 20.2% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 5.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
NEMの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +232.4% $22.67B $18.68B $11.81B $11.91B $12.22B $11.50B $9.74B $7.25B $7.38B $6.68B $6.08B $6.82B
Net Income TTM 12-point trend, +1294.7% $7.08B $3.35B $-2.49B $-429M $1.17B $2.83B $2.81B $341M $-114M $-629M $220M $508M
Market Cap 8-point trend, +443.7% $108.74B $41.95B $47.68B $37.43B · $47.91B $35.11B $18.47B $20.00B · · ·
Enterprise Value 8-point trend, +409.2% $105.61B $46.78B $53.53B $40.12B · $48.11B $38.77B $19.07B $20.74B · · ·
P/E 12-point trend, -15.7% 15.6 12.7 -13.9 -87.4 42.5 17.1 11.4 54.1 -178.7 -28.9 41.8 18.5
P/S 8-point trend, +77.0% 4.8 2.2 4.0 3.1 · 4.2 3.6 2.5 2.7 · · ·
P/B 8-point trend, +70.3% 3.2 1.4 1.6 1.9 · 2.1 1.6 1.8 1.9 · · ·
P / Tangible Book 6-point trend, +47.2% 3.5 1.5 1.8 2.2 2.6 2.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 8-point trend, +22.9% 10.5 6.6 17.3 11.6 · 9.8 12.2 10.1 8.6 · · ·
P / FCF 8-point trend, +9.4% 14.9 14.2 491.6 34.4 · 13.4 25.0 23.2 13.6 · · ·
EV / EBITDA 8-point trend, +152.3% 41.9 18.2 25.4 18.4 · 20.9 19.8 15.7 16.6 · · ·
EV / FCF 8-point trend, +2.5% 14.5 15.8 551.9 36.8 · 13.4 27.6 24.0 14.1 · · ·
EV / Revenue 8-point trend, +65.7% 4.7 2.5 4.5 3.4 · 4.2 4.0 2.6 2.8 · · ·
Dividend Yield 8-point trend, +52.2% 1.0% 2.7% 3.0% 4.7% · 1.7% 2.5% 1.6% 0.67% · · ·
Earnings Yield 12-point trend, +18.5% 6.4% 7.8% -7.2% -1.1% 2.4% 5.9% 8.8% 1.8% -0.56% -3.5% 2.4% 5.4%
Payout Ratio 11-point trend, -30.4% 15.6% 34.2% -56.7% -407.0% · 29.5% 31.7% 88.3% -136.7% -10.7% 23.6% 22.4%
Annual Payout 12-point trend, +870.2% $1.11B $1.15B $1.42B $1.75B $1.76B $834M $889M $301M $134M $67M $52M $114M

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
収益 $22.67B—$18.68B——
純利益 $7.08B—$3.35B——
希薄化後EPS $6.39—$2.92——
貸借対照表
2025-12-312025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
負債資本倍率 0.2—0.3——
流動比率 2.3—1.6——
クイックレシオ 1.6—0.6——
キャッシュフロー
2025-12-312025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
フリーキャッシュフロー $7.30B—$2.96B——

NEM AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Newmontは、競合他社がまだ追いつけない優れた収益性を実現するために、金価格の上昇トレンドを活用しています。純利益率は31.25%に急騰しており、これは同社が収益ドルの30セント以上を最終利益として保持していることを意味します。これは鉱業ではまれな偉業であり、強力なコスト管理と価格決定力を示しています。ROEは21.72%で、同業他社の中央値を上回っており、金価格が変動しても株主資本を効率的に活用して収益を生み出していることを示しています。PERは18.6で競合他社を下回っており、収益力に対して割安で取引されており、金価格が堅調に推移すれば倍率の拡大の余地があります。

↓ 弱気

Newmontは、最近の利益を消し去る可能性のある商品価格の反転に対して脆弱な、古典的な金の間接的な投資対象であり続けています。ROEは21.72%と印象的ですが、前期はゼロ近辺で推移しており、レバレッジがいかに変動を増幅させるかを浮き彫りにしています。金価格が1オンスあたり2,500ドルを下回ると、利益率が一夜にして半減する可能性があります。P/B比率は3.2と急上昇しており、市場はすでにサイクルのピーク楽観論を織り込んでおり、安全マージンは限られていることを示唆しています。最近の価格変動、週単位で48から60の変動は、センチメントが悪化した場合のモメンタムの罠を警告しています。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Newmontは、景気循環的な鉱業ではまれな組み合わせである、競合他社に対するバリュエーションのディスカウントで取引されており、同時に優れた収益性を実現しています。PERは18.6倍で、Agnico Eagleの20倍やCoeur d'Aleneの34倍を大きく下回っていますが、NewmontのROE21.7%はほとんどの競合他社を圧倒しており、経営陣が市場がまだ十分に織り込んでいないペースで資本を収益に転換していることを意味します。粗利益率64%、純利益率31%は、正常な金環境でも価格決定力があることを示しています。金価格が2,000ドルを上回り、同社が事業規律を維持できれば、倍率は上方修正されます。

↓ 弱気

金株は景気循環株であり、Newmontのバリュエーションは商品価格が高止まりすることを前提としています。これは2026年には危険な賭けです。PERは2025年第4四半期の15.4倍から現在の18.6倍に拡大しましたが、EPSは1.19ドルから6.39ドルに跳ね上がりました。これは、持続可能な事業レバレッジというよりも、一時的な利益または会計変更によって推進されたように見えます。現在の比率は2.29倍で健全ですが、負債資本比率は0.165倍で、鉱業会社としてはタイトです。設備投資の必要性が急増したり、金価格が後退したりすると、バランスシートは急速に引き締まります。私の懸念は、市場がすでに穏健なシナリオを織り込んでいることです。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Newmontは、より高い金価格を大規模な事業効率にうまく転換しており、貴金属へのエクスポージャーを求める投資家にとって、最良の選択肢となっています。同社は31.25%の純利益率を生み出しており、これは販売する金1ドルあたり、約3分の1を純利益として保持していることを裏付けています。これは、堅調な21.72%の自己資本利益率（ROE）によってさらに強化されています。この指標は、経営陣が株主資本を効果的に展開して大きな富を生み出していることを示しており、SSR Miningのような小規模で非効率的な競合他社よりもはるかに強力な立場にあります。

↓ 弱気

同社株は現在、完璧な状況を織り込んでおり、金価格が軟化したり、生産コストが急騰したりした場合の誤差の余地はほとんどありません。投資家は現在、過去12ヶ月の収益の18.56倍を同社株に支払っています。これは競合他社と比較して妥当に見えますが、2025年末に見られた12.88倍から大幅なバリュエーション拡大を表しています。さらに、株価純資産倍率は3.21に上昇しました。これは、市場が同社の純資産価値に対して高いプレミアムを支払っていることを示唆しており、歴史的に見ると、最高の成長段階はすでに現在の株価に織り込まれている可能性が高いことを示しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.63
↑ 強気

最も強力な強気シナリオは、Newmontが2026年まで安定した高利益率の収益と効率的な資本利用を維持できることです。ROE TTM 21.72% — これは、Newmontが株式を堅調なペースで利益に転換していることを意味し、景気循環的な事業における資本効率を示しています。純利益率 TTM 31.25% — これは、収益に対する持続的な収益性を示し、投入コストの変動に対して収益をクッションしています。PER TTM 18.56 — これは、同株が質の高い鉱業会社としては妥当な倍率で取引されており、金価格がサポートされれば上昇の余地があることを示唆しています。

↓ 弱気

最も強力な弱気シナリオは、Newmontが金価格の景気循環性と収益の変動性にさらされており、収益と倍率の両方を圧迫する可能性があることです。P/S TTM 5.8019 — これは、投資家が力強い収益成長を織り込んでいることを示しており、金価格が軟化したり、売上が鈍化したりすると、倍率は圧縮される可能性があります。EPS TTM 6.3871 — これは堅調な収益基盤を示していますが、2025年第4四半期のEPSは1.1903に低下しており、収益の変動性と金属価格が下落した場合のリスクを示しています。P/B Annual 3.2174 — このバリュエーションは割安ではありません。資産価値や埋蔵量の仮定が悪化した場合、下落に対する保護は薄れ、倍率は圧縮される可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、1.19ドルから6.39ドルへのEPSの急騰を一時的なものと見なすあなたの懐疑論は、事業レバレッジを証明する利益率のトレンドを見落としています。純利益率は31.25%に上昇しました。これは、Newmontが現在、収益の約3分の1を利益としてポケットに入れていることを意味します。これは鉱業における持続的な優位性であり、金価格がわずかに緩和しても収益を維持します。負債資本比率がわずか0.165であるため、バランスシートはあなたが示唆するよりも設備投資の急増をうまく乗り越えることができ、私の買い推奨を支持します。

Claude

GrokのROEの読み方について反論する必要があります。Grok、あなたは21.72%を印象的だと呼んでいますが、データを見てください。2025年第4四半期のROEは0.2172でした。これはパーセンテージポイントではなく、小数で表された21.72%です。粗利益率0.7027、純利益率0.1908もその四半期では同様です。Newmontの実際の過去12ヶ月のROEは確かに21.7%に近いですが、前期の数値はパーセンテージではなく、生の小数を示しています。私の懸念は依然として残っています。見かけの数値を膨らませているのは、会計上の変動性または一時的な項目です。あなたが指摘した景気循環のリスクは現実ですが、基本的な収益性の主張にはまず精査が必要です。

Gemini

Claude、Newmontの負債資本比率に関するあなたの懸念は、彼らの現在の流動性プロファイルの現実を見落としています。あなたがタイトなバランスシートを心配している一方で、同社は2.29の現在の比率を維持しています。これは、Newmontが短期負債1ドルあたり2ドル以上の流動資産を持っていることを意味し、鉱業会社特有の事業変動に対して巨大なバッファーを提供しています。私はバランスシートが引き締まっているという意見には同意しません。むしろ、彼らは金価格が長期的な設備投資要件をサポートしている間に、義務を管理するためにキャッシュフローを効果的に活用しています。

Chatgpt

Claude、EPSの急騰が一過性の利益のように見えるというあなたの指摘は、Newmontの収益の持続性を過小評価しています。EPS TTMは6.39です。その水準は、ランダムな急騰ではなく、実際の、繰り返し発生する利益基盤を示しています。それでも、収益の質は金価格と設備投資にかかっており、感応度は残ります。金価格が現在の水準を上回り、設備投資が規律を保てば、Newmontは2026年第2四半期以降も利益率とROEの勢いを維持でき、一方的な再評価ではなく、わずかな倍率拡大をサポートする可能性があります。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

ClaudeとGemini、バランスシートの流動性は堅調ですが、チャートはより明確な確信の物語を語っています。NEMは5週間で52ドルから60ドルを突破し、6月13日の57.90ドルへの急騰では6200万株の出来高に後押しされました。そのレベルの機関投資家の取引量は、金の上昇トレンドの中で、会計上のノイズだけでなく、EPSと利益率の持続性を裏付けています。これは、2026年第2四半期にかけての倍率拡大に向けてNEMを位置づけ、私の買いを強化します。

C
Claude

誰も触れていないことについて反論したいと思います。それはEPSの変動性そのものです。ChatGPT、あなたは6.39ドルを持続的な収益基盤と呼んでいますが、それは2025年第4四半期の1.19ドルからわずか1四半期で437%の急騰です。それは事業レバレッジではありません。それは警告信号です。負債資本比率が0.165の鉱業会社にとって、Grok、そのような収益の変動は通常、一時的な利益、埋蔵量の再評価、または会計処理の変更のいずれかを示しており、持続的な利益率の拡大ではありません。倍率の再評価を織り込む前に、その5.2ドルのEPS差の要因を知る必要があります。それは金価格、コスト削減、それとも会計処理によるものでしょうか？利益率の話は、収益が本物である場合にのみ成り立ちます。

G
Gemini

ここで視野を広げたいと思います。なぜなら、Newmontの天井を決定するマクロ経済体制を無視しているからです。この金への投資の本当の脅威は、米ドルの強さです。金はドル建てで価格設定されており、持続的で高金利の環境はDXY指数を高く保ち、貴金属セクター全体に対する構造的な逆風となります。21.72%のROE、つまり同社がいかに効率的に株主投資を利益に転換しているかを示していても、Newmontは強まるドルから逃れることはできません。FRBが2026年まで金利をより長く高く維持した場合、事業上の成功に関わらず、現在のバリュエーションプレミアムは消滅する可能性が高いです。

C
Chatgpt

Grok、Newmontの純利益率が競合他社よりも優れているというあなたの指摘は、見た目ほど持続的ではありません。純利益率 TTM: 31.25%。その水準は強いですが、鉱業の利益率は周期性が高く、金価格が下落すれば回復する可能性があります。2025年第4四半期の純利益率: 19.08%。この四半期ごとの変動は、持続性が商品価格とコスト規律にかかっており、一方的な拡大ではないことを示しています。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $62.00 6ヶ月目標 $72.00 理由 Newmontの優れた利益率と低いPERが、2026年まで金需要が続くとともに再評価を促進すると考えています。私の主な触媒は10月下旬の2025年第3四半期決算発表であり、そこでEPSが1.50ドルを上回れば、一時的な利益を超えた事業レバレッジが確認され、私の6ヶ月目標に向かうでしょう。大きなリスクは、2025年12月のFRBの利上げによるドル高と金価格の2,400ドル割れであり、利益率が急速に圧縮されることです。今日のPER18.6倍は、AUの20倍のような競合他社を下回っており、Newmontは31%の純利益率に対してバリュエーションのディスカウントを提供しています。これは、持続的な利益の伸びがすべて53.94ドルからの20〜30%の上昇を正当化することを意味します。
C Claude 3ヶ月目標 $56.50 6ヶ月目標 $59.75 理由 Newmontは競合他社に対して正当なバリュエーションのディスカウントで取引されており、同時に優れた利益率を実現していますが、1.19ドルから6.39ドルへのEPSの変動は未解決のままです。持続可能性を織り込む前に、明確さが必要です。私の見解：金価格が2,000ドル以上を維持し、経営陣が6.39ドルのEPSが一時的な項目ではなく事業レバレッジを反映していることを明確にすれば、株価はわずかに上方修正されるでしょう。触媒：2026年第3四半期の決算ガイダンスで、30%以上の純利益率が持続可能であることを確認すること。リスク：FRBの利下げへの転換はドルを弱めるが、経済減速を示唆し、金価格を1,900ドルを下回る圧力となる。過去12ヶ月の収益の18.6倍で取引されているNewmontは割安ではありませんが、ROE21.7%の鉱業会社としては割高でもありません。その効率性は、わずかな倍率の維持を正当化します。私はホールドを維持します。Geminiのマクロドルに関する見解は、6ヶ月のケースにおいて私をわずかに弱気にさせました。
G Gemini 3ヶ月目標 $58.50 6ヶ月目標 $62.00 理由 私の見解は、Newmontの事業効率が株価を押し上げ、金価格が好調に推移するという前提です。私の6ヶ月目標の主な触媒は、2026年第3四半期の決算発表であり、そこで経営陣が現在の64.33%の粗利益率が規律あるコスト管理によって持続可能であることを証明すると予想しています。主なリスクは、連邦準備制度理事会（FRB）による突然のタカ派的な転換であり、それはドルの強化と金の需要の抑制につながる可能性が高いです。過去12ヶ月のPER18.56倍で、市場は現在、競合他社と比較して妥当な倍率で同社を評価していますが、利益率の圧縮の兆候があれば、すぐにバリュエーションの再評価が下方修正されるでしょう。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $58.00 6ヶ月目標 $63.00 理由 今後数ヶ月間、Newmontはさらに上昇する可能性があると考えています。現在の53.94ドル近辺の価格から、状況は好調に見えます。触媒：今後の2026年第2四半期決算発表で、利益率の持続可能性とガイダンスの微調整が明らかになるでしょう。リスク：金価格の持続的な下落またはドル高は、収益を圧迫し、倍率を圧縮する可能性があります。私が注目している指標はPER約18.6倍です。これは、市場が堅調な収益力を織り込んでおり、金価格が維持されれば倍率拡大の余地があることを示唆しています。

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