TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares
NYSE · Pharmaceuticals · SEC EDGAR で表示 ↗ 終値 10月 2, 2026 10-K/10-Q 7月 29, 2026
$39.53
· 52週範囲の%
· 安値より上
· 高値へ
$18.8352週安値
$40.7952週高値
P/E (TTM)
64.8
EPS (TTM)
$0.61
収益 (TTM)
$14.10B
あなたのバッジ
52週レンジ
$19–$41
アナリスト評価
BUY
目標株価
$46
P/E
64.8
ROE
9.7%
純利益率
5.0%
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TEVA 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ
株価
$39.53
P/E (TTM)
64.8
EPS (TTM)
$0.61
収益 (TTM)
$14.10B
ROE (TTM)
9.7%
負債/自己資本 (MRQ)
0.6
52週レンジ
$19–$41
TEVA 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ
範囲
バー
バーの粒度は選択した期間に合わせて調整されます。バーの始値/高値/安値/終値を確認するにはチャートにカーソルを合わせてください。
株式分割
| 権利落ち日 | 分割 | タイプ |
|---|---|---|
| 2004年7月1日 | 2-for-1 | 順 |
| 2002年12月6日 | 2-for-1 | 順 |
| 2000年2月23日 | 2-for-1 | 順 |
| 1993年4月14日 | 2-for-1 | 順 |
Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares について Wikipediaからの企業概要
テバファーマスーティカル・インダストリーズ（英語: Teva Pharmaceutical Industries Ltd、ヘブライ語: טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ）は、イスラエルの製薬会社。世界15位の医薬品メーカーであり、かつ後発医薬品メーカーでは世界最大である 。
1901年創業。本社はペタク・チクヴァにある。従業員は総数約40039人。売上高は168億ドル（2019年）。ナスダック100指数に組み入れられている。
世界規模で事業を展開している製薬会社である。近年、興和、大洋薬品工業など名古屋の製薬会社との提携を足がかりに、日本への営業展開を促進している。
歴史
1901年 - エルサレムで創業。
2008年秋 - 非定型抗精神病薬であるリスペリドンのジェネリック医薬品を発売した。
2011年 - 米国プロクター・アンド・ギャンブル社（P&G）の北米を除くOTC事業を統合し、新会社「PGTヘルスケア」（本社：スイス、ジュネーヴ）を設立した。
日本での事業展開
日本でのグループ会社は武田テバファーマ（旧・大洋薬品→テバ製薬）、武田テバ薬品、テバエーピーアイの3社である。
テバ製薬設立後は、本社を名古屋市にある旧・大洋薬品本社ビルに設置、新たに全国6支店（北日本、関東、東京、名古屋、大阪、西日本）29営業所を展開し、2015年の売上高1000億円達成を目標とするなど、早期の規模拡大を掲げている。
2009年には興和株式会社との合弁会社である興和テバ株式会社を設立した。2011年には大洋薬品工業と資本提携、事実上の子会社とすることを発表。9月26日に興和との合弁事業の解消を発表。これにより興和テバはテバ・ファーマスーティカル・インダストリーズの100%出資会社となった。11月21日には、同じく子会社化している大洋薬品と興和テバを統合再編し、テバ製薬を設立すると発表した。
統合後の売上高は700億円程度となり、国内トップのジェネリック医薬品企業となる。
2024年5月8日に開かれた2024年第1四半期の業績説明会で、日本におけるジェネリック医薬品事業を2025年中の他社への売却を検討していることを明らかにした。
出典: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Wikipediaで表示 ↗
セクターHealthcare
業種Pharmaceuticals
従業員31,173
国IL
10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド
収益$16.54B2021-12-31 → 2024-12-31
EPS$1.212021-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー$1.15B2021-12-31 → 2025-12-31
純利益率5.0%2021-12-31 → 2024-12-31
バリュエーションと指標
バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？
| 指標 | 5年トレンド | TEVA | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 64.85年平均 ≈-3.4 | ≈-3.4 | · | · |
同業他社の中央値は、指標ごとに標準化された基準で計算されており、この銘柄に表示されているTTM/MRQ基準と常に一致するとは限りません。
収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC
| 指標 | 5年トレンド | TEVA | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| 粗利益率 (TTM) | 64.4% | · | · | · | |
| 営業利益率 (TTM) | 11.4% | · | · | · | |
| 税引前利益率 (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| 純利益率 (TTM) | 5.0% | · | · | · | |
| ROA (TTM) | 1.8%5年平均 ≈-0.58% | ≈-0.58% | -24.3% | トップクラス | |
| ROE (TTM) | 9.7%5年平均 ≈-3.8% | ≈-3.8% | -43.8% | トップクラス | |
| ROIC | 25.5%5年平均 ≈7.9% | ≈7.9% | · | · |
財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性
| 指標 | 5年トレンド | TEVA | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| 負債資本倍率 (MRQ) | 0.65年平均 ≈0.3 | ≈0.3 | · | · | |
| 流動比率 (MRQ) | 0.95年平均 ≈1.0 | ≈1.0 | 2.2 | 低流動性 | |
| Quick Ratio (クイックレシオ) | 0.55年平均 ≈0.5 | ≈0.5 | 0.6 | 低流動性 | |
| Interest Coverage (インタレスト・カバレッジ) | 2.45年平均 ≈0.8 | ≈0.8 | · | · |
成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR
| 指標 | 5年トレンド | TEVA | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (収益（前年比）) | 4.4% | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）) | 1.4% | · | · | · |
資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率
| 指標 | 5年トレンド | TEVA | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Inventory Turnover (棚卸資産回転率) | 2.75年平均 ≈2.4 | ≈2.4 | · | · | |
| Revenue / Employee (年間売上高 ÷ 従業員数（yfinanceの報告ヘッドカウント）。派生値 — SEC-XBRLの保存概念ではありません。) | ≈$530.7K | · | · | · |
バリュエーション · ≈ 5年平均 · 業界中央値 · 中央値に対する評価
配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR
年次配当≈$0.34
| 権利落ち日 | 金額 | 通貨 | 利回り |
|---|---|---|---|
| 11月 27, 2017 | $0.09 | USD | ≈5.8% |
| 8月 25, 2017 | $0.09 | USD | ≈6.8% |
| 6月 1, 2017 | $0.34 | USD | ≈4.7% |
| 2月 28, 2017 | $0.34 | USD | ≈3.9% |
| 12月 1, 2016 | $0.34 | USD | ≈3.7% |
| 8月 18, 2016 | $0.34 | USD | ≈2.6% |
| 5月 20, 2016 | $0.34 | USD | ≈2.6% |
| 2月 25, 2016 | $0.34 | USD | ≈2.4% |
| 11月 13, 2015 | $0.34 | USD | ≈2.3% |
| 8月 18, 2015 | $0.34 | USD | ≈1.9% |
| 5月 15, 2015 | $0.34 | USD | ≈2.2% |
| 2月 17, 2015 | $0.34 | USD | ≈2.4% |
| 11月 13, 2014 | $0.32 | USD | ≈2.4% |
| 8月 19, 2014 | $0.35 | USD | ≈2.6% |
| 5月 16, 2014 | $0.35 | USD | ≈2.7% |
| 2月 20, 2014 | $0.35 | USD | ≈2.7% |
| 11月 18, 2013 | $0.33 | USD | ≈3.3% |
| 8月 16, 2013 | $0.32 | USD | ≈3.0% |
| 5月 16, 2013 | $0.32 | USD | ≈2.8% |
| 2月 19, 2013 | $0.31 | USD | ≈2.8% |
決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日
平均サプライズ
2.5%
| 期間 | レポート | EPS Actual | EPS 予想 | サプライズ |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月30日 | $0.02 | $0.25 | -92.1% | |
| 2026年3月31日 | $0.53 | $0.49 | 8.8% | |
| 2025年12月31日 | $0.96 | $0.69 | 38.5% | |
| 2025年9月30日 | $0.78 | $0.67 | 16.5% | |
| 2025年6月30日 | $0.66 | $0.63 | 4.6% | |
| 2025年3月31日 | $0.96 | $0.69 | 38.5% |
完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー
損益計算書
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | · | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | $21.90B | $19.65B | |
| Cost of Revenue | $8.32B | $8.48B | $8.20B | $7.95B | $8.28B | $8.93B | $9.35B | $9.97B | $11.24B | $10.25B | $8.30B | |
| Gross Profit | $8.94B | $8.06B | $7.64B | $6.97B | $7.59B | $7.73B | $7.54B | $8.30B | $10.62B | $11.65B | $11.36B | |
| R&D Expense | · | · | · | $98M | · | · | · | $114M | $175M | $422M | $35M | |
| SG&A Expense | $1.29B | $1.16B | $1.16B | $1.18B | $1.10B | $1.17B | $1.19B | $1.30B | $1.45B | $1.39B | $1.36B | |
| Operating Income | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.20B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | $2.15B | $3.35B | |
| Interest Expense | $916M | $1.00B | $1.03B | $930M | $891M | $901M | $822M | $920M | $875M | $546M | $270M | |
| Other Non-op | $-934M | $-981M | $-1.06B | $-966M | $-1.06B | $-834M | $-822M | $-959M | $-895M | $-1.33B | $-1.00B | |
| Pretax Income | $1.22B | $-1.28B | $-624M | $-3.16B | $658M | $-4.41B | $-1.26B | $-2.60B | $-18.38B | $824M | $2.35B | |
| Income Tax | $-180M | $676M | $-7M | $-643M | $211M | $-168M | $-278M | $-195M | $-1.93B | $521M | $634M | |
| Net Income | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | $329M | $1.59B | |
| EPS (Basic) | $1.23 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.84 | |
| EPS (Diluted) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | $0.07 | $1.82 | |
| Shares (Basic) | 1,145,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,102,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 955 | 855,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,163,000,000 | 1,131,000,000 | 1,119,000,000 | 1,110,000,000 | 1,107,000,000 | 1,095,000,000 | 1,091,000,000 | 1,021,000,000 | 1,016,000,000 | 961 | · | |
| EBITDA | $2.16B | $-303M | $433M | $-2.10B | $1.72B | $-3.57B | $-443M | $-1.64B | $-17.48B | · | · |
貸借対照表
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.56B | $3.30B | $3.23B | $2.80B | $2.17B | $2.18B | $1.98B | $1.78B | $963M | $988M | $6.95B | |
| Receivables | $3.71B | $3.06B | $3.41B | $3.70B | $4.53B | $4.58B | $5.68B | $5.82B | $7.13B | $7.52B | · | |
| Inventory | $3.18B | $3.01B | $4.02B | $3.83B | $3.82B | $4.40B | $4.42B | $4.73B | $4.92B | $4.95B | · | |
| Prepaid Expense | $1.12B | $1.01B | $1.25B | $1.16B | $1.07B | $945M | $870M | $899M | $1.10B | · | · | |
| Other Current Assets | $539M | $409M | $504M | $549M | $965M | $710M | $434M | $468M | $701M | · | · | |
| Current Assets | $13.95B | $12.55B | $12.48B | $12.05B | $12.57B | $13.01B | $13.46B | $13.79B | $15.38B | $17.23B | · | |
| PP&E (Net) | $4.08B | $4.58B | $5.75B | $5.74B | $5.98B | $6.30B | $6.44B | $6.87B | $7.67B | $8.07B | · | |
| PP&E (Gross) | $8.81B | $8.99B | $11.39B | $11.26B | $11.22B | $11.39B | $11.35B | $11.80B | $12.18B | $11.93B | · | |
| Accum. Depreciation | $4.73B | $4.41B | $5.64B | $5.52B | $5.24B | $5.09B | $4.91B | $4.93B | $4.50B | $3.85B | · | |
| Goodwill | $16.00B | $16.00B | $17.18B | $17.18B | $17.63B | $20.62B | $24.85B | $24.92B | $28.41B | $44.41B | $19.02B | |
| Intangibles | $3.78B | $4.42B | $5.39B | $6.27B | $7.47B | $8.92B | $11.23B | $14.01B | $17.64B | $21.49B | · | |
| Other Non-current Assets | $405M | $462M | $470M | $441M | $515M | $538M | $591M | $731M | $932M | $1.24B | · | |
| Total Assets | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · | |
| Accounts Payable | $225M | $158M | $108M | · | · | · | $1.72B | $1.85B | $2.07B | $2.16B | · | |
| Accrued Liabilities | · | · | · | · | $23M | · | · | · | · | · | · | |
| Short-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15M | · | |
| Current Liabilities | $13.46B | $12.80B | $12.25B | $11.47B | $11.03B | $13.16B | $13.67B | $14.32B | $17.92B | $18.49B | · | |
| Capital Leases | $288M | $296M | $320M | $349M | $416M | $479M | $435M | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $1.10B | $2.14B | $3.28B | $5.41B | · | |
| Other Non-current Liabilities | $3.81B | $4.03B | $4.02B | $3.94B | $2.58B | $2.24B | $2.64B | $1.73B | $1.84B | $1.64B | · | |
| Total Liabilities | $32.83B | $33.61B | $35.35B | $35.41B | $36.42B | $39.58B | $42.41B | $44.89B | $51.87B | $58.06B | · | |
| Long-term Debt | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $32.52B | · | |
| Total Debt | $1.80B | $1.76B | $1.65B | $2.09B | $1.40B | $2.67B | $1.83B | $1.70B | · | · | · | |
| Common Stock | $58M | $58M | $57M | $57M | $57M | $57M | $56M | $56M | $54M | $54M | · | |
| Paid-in Capital | $28.13B | $27.76B | $27.81B | $27.69B | $27.56B | $27.44B | $27.31B | $27.21B | $23.48B | $23.41B | · | |
| Retained Earnings | $-13.76B | $-15.17B | $-13.53B | $-12.97B | $-10.53B | $-10.95B | $-6.96B | $-5.96B | $-3.80B | $13.61B | · | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.14B | $4.15B | $4.19B | · | |
| AOCI | $-2.39B | $-3.15B | $-2.70B | $-2.84B | $-2.68B | $-2.40B | $-2.31B | $-2.46B | $-1.85B | $-3.16B | $-1.96B | |
| Stockholders' Equity | $7.91B | $5.37B | $7.51B | $7.80B | $10.28B | $10.03B | $13.97B | $14.71B | $17.36B | $33.34B | · | |
| Liabilities + Equity | $40.75B | $39.33B | $43.48B | $44.01B | $47.67B | $50.64B | $57.47B | $60.68B | $70.61B | $93.06B | · |
キャッシュフロー
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.00B | $1.06B | $1.15B | $1.31B | $1.33B | $1.56B | $1.72B | $1.84B | $2.11B | $1.52B | $1.31B | |
| Stock-based Comp | $157M | $123M | $121M | $124M | $119M | $129M | $119M | $155M | $133M | $124M | $117M | |
| Deferred Tax | · | $-418M | $-340M | $-1.07B | $-59M | $-350M | $-1.16B | $-895M | $-2.31B | $40M | $336M | |
| Amort. of Intangibles | $581M | $588M | $616M | $732M | $802M | $1.02B | $1.11B | $1.17B | $1.44B | $993M | $838M | |
| Restructuring | $225M | $74M | $111M | $146M | $133M | $120M | $199M | $488M | $535M | $245M | $183M | |
| Operating Cash Flow | $1.65B | $1.25B | $1.37B | $1.59B | $798M | $1.22B | $748M | $2.45B | $2.23B | $3.89B | $5.54B | |
| CapEx | $501M | $498M | $526M | $548M | $562M | $578M | $525M | $651M | $874M | $901M | $772M | |
| Investing Cash Flow | $737M | $792M | $968M | $656M | $1.52B | $863M | $1.35B | $1.87B | $3.45B | $-34.41B | $-5.57B | |
| Net Debt Issued | $-4.11B | $-1.64B | $-4.15B | $-1.37B | $-6.65B | $-1.87B | $-3.94B | $-7.45B | $-3.30B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $329M | $3.29B | |
| Stock Repurchased | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $439M | |
| Net Stock Activity | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | · | · | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | $1.30B | $1.16B | |
| Financing Cash Flow | $-2.15B | $-1.79B | $-1.91B | $-1.49B | $-2.17B | $-1.89B | $-1.93B | $-3.35B | $-5.75B | $25.22B | $4.80B | |
| Net Change in Cash | $256M | $74M | $393M | $636M | $21M | $202M | $193M | $819M | $-25M | $-5.96B | $4.72B | |
| Taxes Paid | · | $471M | $298M | $543M | $495M | $709M | $552M | $420M | $106M | $341M | $802M | |
| Free Cash Flow | $1.15B | $749M | $842M | $1.04B | $236M | $638M | $223M | $1.79B | $2.63B | · | · | |
| Levered FCF | $97M | $-781M | $-175M | $306M | $-369M | $-288M | $-464M | $944M | $1.85B | · | · |
収益性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | 48.7% | 48.2% | 46.7% | 47.8% | 46.4% | 44.6% | 44.0% | 48.4% | · | · | |
| Operating Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| Net Margin | · | -9.9% | -3.5% | -15.8% | 2.6% | -23.9% | -5.9% | -11.4% | -72.7% | · | · | |
| Pretax Margin | · | -7.8% | -3.9% | -20.5% | 4.1% | -26.5% | -7.5% | -13.8% | -82.1% | · | · | |
| EBITDA Margin | · | -1.8% | 2.7% | -14.1% | 10.8% | -21.4% | -2.6% | -8.7% | -78.1% | · | · | |
| ROA | 3.5% | -4.0% | -1.3% | -5.3% | 0.85% | -7.4% | -1.7% | -3.3% | · | · | · | |
| ROE | 21.2% | -25.4% | -7.3% | -25.9% | 4.1% | -33.2% | -7.0% | -13.4% | · | · | · | |
| ROIC | 25.5% | -6.5% | 4.7% | -16.7% | 10.0% | -27.1% | -2.2% | -9.2% | · | · | · |
流動性と支払能力
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · | · | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.5 | · | · | · | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | |
| Interest Coverage | 2.4 | -0.3 | 0.4 | -2.3 | 1.9 | -3.7 | -0.5 | -1.8 | -20.0 | · | · |
効率性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | · | · | |
| Inventory Turnover | 2.7 | 2.4 | 2.1 | 2.1 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | 2.2 | · | · | · | |
| Receivables Turnover | · | 5.1 | 4.5 | 3.6 | 3.5 | 3.2 | 2.9 | 2.9 | · | · | · |
1株あたり
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | · | $14.63 | $14.16 | $13.45 | $14.34 | $15.21 | $15.48 | $18466209.60 | · | · | · | |
| Cash Flow / Share | $1.42 | $1.10 | $1.22 | $1.43 | $0.72 | $1.11 | $0.69 | $2395690.50 | · | · | · | |
| Dividend / Share | · | · | · | · | · | · | $0.00 | $0.00 | $0.85 | $1.36 | · | |
| EPS (TTM) | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | $-2.20 | $0.38 | $-3.64 | $-0.91 | $-2.35 | $-16.26 | · | · |
成長率
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | · | 4.4% | 6.2% | -6.0% | -4.7% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | · | 1.4% | -1.7% | · | · | · | · | · | · | · | · |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.05B | $16.54B | $15.85B | $14.93B | $15.88B | $16.66B | $16.89B | $18.27B | $21.85B | · | · | |
| Net Income TTM | $1.41B | $-1.64B | $-559M | $-2.45B | $417M | $-3.99B | $-999M | $-2.15B | $-16.27B | · | · | |
| P/E | 25.8 | -15.2 | -20.9 | -4.1 | 21.1 | -2.7 | -10.8 | -6.6 | -1.2 | · | · | |
| Earnings Yield | 3.9% | -6.6% | -4.8% | -24.1% | 4.7% | -37.7% | -9.3% | -15.2% | -85.8% | · | · | |
| Payout Ratio | · | · | · | · | · | · | · | -0.56% | -5.5% | · | · | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | · | · | $12M | $901M | · | · |
損益計算書
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $4.14B | $3.98B | $1.50B | $4.48B | $4.18B | $3.89B | · | $4.33B | $4.16B | $3.82B | · | $3.85B | $3.88B | $3.66B | $3.88B | $3.60B | |
| Cost of Revenue | $1.99B | $2.01B | $2.06B | $2.18B | $2.07B | $2.01B | $2.11B | $2.18B | $2.14B | $2.05B | $2.04B | $2.00B | $2.08B | $2.08B | $2.11B | $1.93B | |
| Gross Profit | $2.15B | $1.97B | $2.65B | $2.30B | $2.10B | $1.88B | $2.12B | $2.15B | $2.02B | $1.77B | $2.42B | $1.85B | $1.80B | $1.58B | $1.77B | $1.67B | |
| R&D Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $17M | |
| SG&A Expense | $317M | $304M | $368M | $317M | $305M | $297M | $302M | $298M | $283M | $278M | $291M | $268M | $307M | $296M | $288M | $283M | |
| Operating Income | $-231M | $652M | $301M | $882M | $455M | $519M | $-29M | $-51M | $-5M | $-218M | $756M | $344M | $-654M | $-13M | $-954M | $424M | |
| Other Non-op | $-224M | $-216M | $-220M | $-237M | $-252M | $-225M | $-218M | $-272M | $-241M | $-250M | $-249M | $-280M | $-268M | $-260M | $-245M | $-252M | |
| Pretax Income | $-455M | $437M | $80M | $646M | $203M | $294M | $-247M | $-324M | $-246M | $-467M | $507M | $64M | $-923M | $-272M | $-1.20B | $171M | |
| Income Tax | $121M | $67M | $-390M | $214M | $-78M | $74M | $29M | $69M | $630M | $-52M | $40M | $-12M | $-16M | $-19M | $148M | $107M | |
| Net Income | $-576M | $369M | $481M | $433M | $282M | $214M | $-217M | $-437M | $-846M | $-139M | $464M | $69M | $-872M | $-220M | $-1.31B | $61M | |
| EPS (Basic) | $-0.49 | $0.32 | $0.41 | $0.38 | $0.25 | $0.19 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| EPS (Diluted) | $-0.49 | $0.31 | $0.42 | $0.37 | $0.24 | $0.18 | $-0.19 | $-0.39 | $-0.75 | $-0.12 | $0.42 | $0.06 | $-0.78 | $-0.20 | $-1.18 | $0.05 | |
| Shares (Basic) | 1,165,000,000 | 1,156,000,000 | · | 1,147,000,000 | 1,147,000,000 | 1,138,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,121,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,111,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 1,165,000,000 | 1,179,000,000 | · | 1,164,000,000 | 1,161,000,000 | 1,159,000,000 | · | 1,133,000,000 | 1,133,000,000 | 1,123,000,000 | · | 1,135,000,000 | 1,120,000,000 | 1,115,000,000 | · | 1,119,000,000 | |
| EBITDA | $-231M | $652M | · | $882M | $455M | $519M | · | $-51M | $-5M | $-218M | · | $355M | $-646M | $2M | · | $419M |
貸借対照表
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $3.65B | $3.74B | $3.56B | $2.20B | $2.16B | $1.70B | $3.30B | $3.32B | $2.26B | $2.99B | $3.23B | $2.25B | $2.67B | $2.14B | $2.80B | $2.23B | |
| Receivables | $3.49B | $3.39B | $3.71B | $3.81B | $3.56B | $3.38B | $3.06B | $3.46B | $3.77B | $3.46B | · | $3.38B | $3.54B | $3.44B | · | $3.73B | |
| Inventory | $3.22B | $3.18B | $3.18B | $3.32B | $3.50B | $3.25B | $3.01B | $3.96B | $3.93B | $3.95B | · | $4.05B | $4.11B | $4.12B | · | $3.86B | |
| Prepaid Expense | $1.03B | $1.07B | $1.12B | $1.11B | $1.08B | $1.02B | $1.01B | $1.13B | $1.10B | $1.34B | · | $1.17B | $1.23B | $1.25B | · | $1.04B | |
| Other Current Assets | $563M | $535M | $539M | $477M | $472M | $368M | $409M | $445M | $517M | $495M | · | $520M | $486M | $542M | · | $579M | |
| Current Assets | $13.76B | $13.71B | $13.95B | $12.74B | $12.62B | $11.53B | $12.55B | $12.31B | $11.63B | $12.30B | · | $11.43B | $12.09B | $11.50B | · | $11.45B | |
| PP&E (Net) | $3.93B | $4.00B | $4.08B | $4.82B | $4.81B | $4.63B | $4.58B | $5.67B | $5.57B | $5.62B | · | $5.62B | $5.71B | $5.75B | · | $5.57B | |
| PP&E (Gross) | · | · | $8.81B | · | · | · | $8.99B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | · | · | $4.73B | · | · | · | $4.41B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $15.84B | $15.82B | $16.00B | $15.95B | $15.95B | $15.48B | $15.15B | $16.12B | $16.49B | $17.01B | $17.18B | $16.89B | $17.12B | $17.80B | $17.18B | $18.43B | |
| Intangibles | $3.45B | $3.61B | $3.78B | $3.94B | $4.14B | $4.19B | $4.42B | $4.76B | $4.85B | $5.06B | · | $5.53B | $5.74B | $5.96B | · | $6.39B | |
| Other Non-current Assets | $387M | $377M | $405M | $444M | $470M | $464M | $462M | $459M | $434M | $470M | · | $477M | $443M | $450M | · | $438M | |
| Total Assets | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B | |
| Accounts Payable | · | · | $225M | · | · | · | $158M | · | · | · | $108M | · | · | · | · | · | |
| Current Liabilities | $15.65B | $13.53B | $13.46B | $11.49B | $11.86B | $11.16B | $12.80B | $13.80B | $13.04B | $13.79B | · | $11.39B | $11.84B | $10.41B | · | $11.53B | |
| Capital Leases | $282M | $280M | $288M | $283M | $296M | $288M | $296M | $295M | $281M | $294M | · | $324M | $338M | $345M | · | $354M | |
| Other Non-current Liabilities | $3.79B | $3.71B | $3.81B | $3.66B | $3.94B | $4.01B | $4.03B | $4.34B | $4.36B | $3.99B | · | $3.82B | $3.97B | $3.87B | · | $3.85B | |
| Total Liabilities | $32.10B | $31.81B | $32.83B | $32.60B | $33.30B | $32.15B | $33.61B | $35.38B | $34.77B | $35.23B | · | $34.58B | $35.39B | $34.84B | · | $34.73B | |
| Total Debt | $4.50B | $2.60B | · | $1M | $441M | $398M | · | $2.56B | $2.07B | $3.04B | · | $956M | $1.96B | $1.00B | · | $2.75B | |
| Common Stock | $59M | $59M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | $58M | · | $57M | $57M | $57M | · | $57M | |
| Paid-in Capital | $28.26B | $28.20B | $28.13B | $28.04B | $28.00B | $27.96B | $27.76B | $27.86B | $27.83B | $27.80B | · | $27.78B | $27.75B | $27.72B | · | $27.65B | |
| Retained Earnings | $-13.97B | $-13.39B | $-13.76B | $-14.24B | $-14.68B | $-14.96B | $-15.17B | $-14.96B | $-14.52B | $-13.67B | · | $-13.87B | $-13.95B | $-13.09B | · | $-11.66B | |
| Treasury Stock | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $4.13B | |
| AOCI | $-2.46B | $-2.51B | $-2.39B | $-2.48B | $-2.43B | $-2.67B | $-3.15B | $-2.77B | $-2.88B | $-2.77B | · | $-2.91B | $-2.68B | $-2.70B | · | $-3.15B | |
| Stockholders' Equity | $7.75B | $8.23B | $7.91B | $7.25B | $6.83B | $6.26B | $5.37B | $6.07B | $6.36B | $7.28B | · | $6.93B | $7.05B | $7.86B | · | $8.77B | |
| Liabilities + Equity | $39.86B | $40.04B | $40.75B | $39.86B | $40.13B | $38.41B | $39.33B | $41.76B | $41.34B | $42.77B | · | $42.09B | $43.09B | $43.46B | · | $44.25B |
キャッシュフロー
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $241M | $239M | $258M | $249M | $251M | $244M | $269M | $259M | $259M | $272M | $266M | $283M | $300M | $304M | $306M | $321M | |
| Stock-based Comp | $40M | $43M | $51M | $34M | $38M | $34M | $34M | $29M | $32M | $28M | $28M | $31M | $30M | $32M | $35M | $26M | |
| Amort. of Intangibles | $139M | $137M | $144M | $144M | $148M | $145M | $144M | $146M | $146M | $152M | $144M | $145M | $162M | $165M | $155M | $165M | |
| Restructuring | $38M | $25M | $28M | $29M | $154M | $14M | $22M | $21M | $18M | $13M | $18M | $27M | $10M | $56M | $29M | $25M | |
| Operating Cash Flow | $411M | $-40M | $1.16B | $369M | $227M | $-105M | $575M | $693M | $103M | $-124M | $1.18B | $5M | $324M | $-145M | $973M | $543M | |
| CapEx | $104M | $168M | $142M | $136M | $96M | $127M | $129M | $148M | $97M | $124M | $119M | $149M | $119M | $139M | $142M | $122M | |
| Investing Cash Flow | $-491M | $229M | $165M | $135M | $236M | $201M | $202M | $268M | $178M | $144M | $301M | $184M | $302M | $181M | $169M | $147M | |
| Net Debt Issued | · | · | · | $-444M | $-2.30B | $-1.37B | · | $0 | $-956M | $0 | · | $-1.00B | $0 | $-3.15B | · | · | |
| Financing Cash Flow | $-1M | $13M | $40M | $-453M | $6M | $-1.74B | $-674M | $0 | $-966M | $-151M | $-576M | $-576M | $-55M | $-706M | $-712M | $-439M | |
| Net Change in Cash | $-86M | $185M | $1.35B | $42M | $464M | $-1.60B | $-18M | $1.06B | $-733M | $-236M | $977M | $-420M | $494M | $-658M | $576M | $167M | |
| Free Cash Flow | $307M | $-208M | · | $233M | $131M | $-232M | · | $545M | $6M | $-248M | · | $-144M | $205M | $-284M | · | · |
収益性
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 52.0% | 49.5% | · | 51.4% | 50.3% | 48.2% | · | 49.6% | 48.6% | 46.4% | · | 48.1% | 46.3% | 43.2% | · | 46.4% | |
| Operating Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| Net Margin | -13.9% | 9.3% | · | 9.7% | 6.8% | 5.5% | · | -10.1% | -20.3% | -3.6% | · | 2.1% | -22.2% | -5.6% | · | 1.6% | |
| Pretax Margin | -11.0% | 11.0% | · | 14.4% | 4.9% | 7.6% | · | -7.5% | -5.9% | -12.2% | · | 1.9% | -23.6% | -7.0% | · | 4.6% | |
| EBITDA Margin | -5.6% | 16.4% | · | 19.7% | 10.9% | 13.3% | · | -1.2% | -0.12% | -5.7% | · | 9.2% | -16.7% | 0.05% | · | 11.7% | |
| ROA | -1.4% | 0.94% | · | 1.1% | 0.69% | 0.53% | · | -1.0% | -2.0% | -0.32% | · | 0.19% | -1.9% | -0.45% | · | 0.12% | |
| ROE | -7.9% | 5.1% | · | 6.5% | 4.3% | 3.2% | · | -6.7% | -12.6% | -1.8% | · | 1.0% | -10.7% | -2.4% | · | 0.58% | |
| ROIC | -2.4% | 5.1% | · | 8.1% | 8.7% | 5.8% | · | -0.72% | -0.21% | -1.9% | · | 5.2% | -7.0% | 0.02% | · | 1.3% |
流動性と支払能力
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.9 | 1.0 | · | 1.1 | 1.1 | 1.0 | · | 0.9 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | |
| Quick Ratio | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Debt / Equity | 0.6 | 0.3 | · | 0.0 | 0.1 | 0.1 | · | 0.4 | 0.3 | 0.4 | · | 0.1 | 0.3 | 0.1 | · | 0.3 |
効率性
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | 0.5 | |
| Receivables Turnover | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.1 | 1.1 | · | 1.3 | 1.1 | 1.1 | · | 1.1 | 1.0 | 1.0 | · | 0.9 |
1株あたり
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Share | $3.56 | $3.38 | · | $3.85 | $3.60 | $3.36 | · | $3.82 | $3.68 | $3.40 | · | $3.39 | $3.46 | $3.28 | · | $3.21 | |
| Cash Flow / Share | $0.35 | $-0.03 | · | $0.32 | $0.20 | $-0.09 | · | $0.61 | $0.09 | $-0.11 | · | $0.00 | $0.29 | $-0.13 | · | · | |
| EPS (TTM) | $0.61 | $1.34 | · | $0.60 | $-0.16 | $-1.15 | · | $-0.84 | $-0.39 | $-0.42 | · | $-2.10 | $-2.11 | $-1.56 | · | $-1.18 |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $14.10B | $14.14B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $15.27B | $15.02B | $14.93B | · | $15.14B | |
| Net Income TTM | $707M | $1.56B | · | $712M | $-158M | $-1.29B | · | $-958M | $-452M | $-478M | · | $-2.34B | $-2.35B | $-1.73B | · | $-1.30B | |
| P/E | 55.5 | 22.5 | · | 33.7 | -104.8 | -13.4 | · | -21.5 | -41.7 | -33.6 | · | -4.9 | -3.6 | -5.7 | · | -6.8 | |
| Earnings Yield | 1.8% | 4.5% | · | 3.0% | -0.95% | -7.5% | · | -4.7% | -2.4% | -3.0% | · | -20.6% | -28.0% | -17.6% | · | -14.6% | |
| Annual Payout | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M | $99M | $99M | · | $99M |
最新期間は左側 · null値は・として表示
財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 収益 | · | $16.54B | $15.85B | · | · |
| 粗利益率 % | · | 48.7% | 48.2% | · | · |
| 営業利益率 % | · | -1.8% | 2.7% | · | · |
| 純利益 | $1.41B | $-1.64B | $-559M | · | · |
| 希薄化後EPS | $1.21 | $-1.45 | $-0.50 | · | · |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 負債資本倍率 | 0.2 | 0.3 | 0.2 | · | · |
| 流動比率 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | · |
| クイックレシオ | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | · |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| フリーキャッシュフロー | $1.15B | $749M | $842M | · | · |
機関投資家（13F） 731 提出者 · $22.0B合計 · 時点 2026年9月30日
四半期SECフォーム13Fでこの株式の保有を報告している機関。ロングポジションのみ。単一の提出者は、別々のオプションレッグで2回表示される場合があります。 大きな反対売買のプット/コール・レッグは、通常、マーケットメイクまたはヘッジされた在庫を反映しており、方向性への確信を示すものではありません。
保有者
731
保有価値
$22.0B
新規ポジション
84
解消済みポジション
53
機関投資家の動向 — Q2 2026 対 前四半期
| 新規ポジション | 解消済みポジション | 増加 | 減少 | 純株式数増減 |
|---|---|---|---|---|
| 84 (-27 前期比) | 53 (-11 前期比) | 283 (+45 前期比) | 204 (-7 前期比) | +52.3M |
Q1 2026と比較しました。 SECフォーム13Fの提出期限は四半期末から45日後ですが、遅延提出者向けの短いバッファーが含まれます。この期間内の四半期は、直近で完全に報告されたペアを優先するためスキップされます。
| 機関投資家 | 評価額 | 株式数 | % 追跡された13Fのうち | タイプ |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $2,164,738,902 | 63,894,301 | 9.84% | 株式数 |
| Phoenix Financial Ltd. | $1,454,582,474 | 42,933,367 | 6.61% | 株式数 |
| WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $1,376,210,378 | 41,315,232 | 6.26% | 株式数 |
| MENORA MIVTACHIM HOLDINGS LTD. | $1,350,266,496 | 39,854,383 | 6.14% | 株式数 |
| Migdal Insurance & Financial Holdings Ltd. | $1,318,684,543 | 38,922,212 | 6.00% | 株式数 |
| NORGES BANK | $1,094,315,632 | 32,299,753 | 4.98% | 株式数 |
| FMR LLC | $1,025,141,579 | 30,258,016 | 4.66% | 株式数 |
| Lingotto Investment Management LLP | $684,577,349 | 20,205,943 | 3.11% | 株式数 |
| STATE STREET CORP | $641,570,246 | 18,936,548 | 2.92% | 株式数 |
| Rubric Capital Management LP | $527,681,000 | 15,575,000 | 2.40% | 株式数 |
| Capital World Investors | $424,720,866 | 12,536,035 | 1.93% | 株式数 |
| Altshuler Shaham Ltd | $411,809,423 | 12,466,895 | 1.87% | 株式数 |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $391,014,749 | 11,607,196 | 1.78% | 株式数 |
| MEITAV INVESTMENT HOUSE LTD | $336,876,210 | 9,947,045 | 1.53% | 株式数 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $274,658,384 | 8,106,800 | 1.25% | コールオプション |
| NORTHERN TRUST CORP | $269,578,857 | 7,956,873 | 1.23% | 株式数 |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $259,898,799 | 7,671,157 | 1.18% | 株式数 |
| MORGAN STANLEY | $236,100,276 | 6,968,719 | 1.07% | 株式数 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $232,544,997 | 6,981,234 | 1.06% | 株式数 |
| WILLIAM BLAIR INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $223,369,747 | 6,593,221 | 1.02% | 株式数 |
| Alyeska Investment Group, L.P. | $212,006,777 | 6,257,579 | 0.96% | 株式数 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $207,658,651 | 6,129,240 | 0.94% | 株式数 |
| Polar Capital Holdings Plc | $176,607,936 | 5,212,749 | 0.80% | 株式数 |
| GLENVIEW CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $172,147,363 | 5,081,091 | 0.78% | 株式数 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $149,271,892 | 4,405,900 | 0.68% | プットオプション |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $145,076,310 | 4,816,657 | 0.66% | 株式数 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $143,231,322 | 4,227,607 | 0.65% | 株式数 |
| ION Fund Management Ltd | $141,644,115 | 4,180,759 | 0.64% | 株式数 |
| Swiss National Bank | $139,643,196 | 4,121,700 | 0.63% | 株式数 |
| Legal & General Group Plc | $132,696,644 | 3,916,666 | 0.60% | 株式数 |
| Sound Shore Management Inc /CT/ | $128,896,358 | 3,804,497 | 0.59% | 株式数 |
| TODD ASSET MANAGEMENT LLC | $128,405,674 | 3,790,007 | 0.58% | 株式数 |
| FIL Ltd | $127,134,903 | 3,752,506 | 0.58% | 株式数 |
| Invesco Ltd. | $116,208,787 | 3,430,011 | 0.53% | 株式数 |
| Ion Asset Management Ltd. | $111,302,000 | 5,510,000 | 0.51% | 株式数 |
| MILLENNIUM MANAGEMENT LLC | $110,629,075 | 3,265,321 | 0.50% | 株式数 |
| Nuveen, LLC | $109,465,597 | 3,230,980 | 0.50% | 株式数 |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $105,611,035 | 3,117,628 | 0.48% | 株式数 |
| Assenagon Asset Management S.A. | $103,537,856 | 3,056,017 | 0.47% | 株式数 |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $102,901,183 | 3,037,225 | 0.47% | 株式数 |
| Kranot Hishtalmut Le Morim Ve Gananot Havera Menahelet LTD | $98,668,080 | 2,912,281 | 0.45% | 株式数 |
| DME Capital Management, LP | $97,779,679 | 2,886,059 | 0.44% | 株式数 |
| Capital International Investors | $96,152,490 | 2,838,031 | 0.44% | 株式数 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $95,609,360 | 2,822,000 | 0.43% | コールオプション |
| Y.D. More Investments Ltd | $88,740,190 | 2,619,250 | 0.40% | 株式数 |
| CITIGROUP INC | $85,615,811 | 2,527,031 | 0.39% | 株式数 |
| Walleye Trading LLC | $84,967,652 | 2,507,900 | 0.39% | コールオプション |
| AustralianSuper Pty Ltd | $84,795,033 | 2,502,805 | 0.39% | 株式数 |
| National Pension Service | $81,515,720 | 2,406,013 | 0.37% | 株式数 |
| ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. | $79,981,465 | 2,360,728 | 0.36% | 株式数 |
アクティビストおよび5%超のオーナー 10保有
SECスケジュール13Dを提出した投資家 — 発行体の影響を与える意図（アクティビストの保有、取締役会キャンペーン、M&A）を持つ5%超の受益権所有。各行は、その提出者のポジションの最新の既知の状態を示します。
| 提出者 | 提出済み | 保有 | ステータス | 目的 | 提出書類 |
|---|---|---|---|---|---|
| Allergan Holdings B1, Inc., Allergan W.C. Holding Inc., Warner Chilcott Limited, Allergan WC Holdings Ireland Limited (formerly known as Warner Chilcott plc), Allergan plc ×4 提出書類 | 2018年2月12日 | · | 初回提出 | · | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc., Teva Pharmaceutical Industries Limited | 2017年9月5日 | · | 初回提出 | · | SEC |
| Allergan EquiCo B.V., Warner Chilcott Limited, Warner Chilcott plc, Allergan plc | 2016年8月8日 | · | 初回提出 | 受動的投資 | SEC |
| Teva Pharmaceuticals USA, Inc. (, Teva Pharmaceutical Industries Limited ( | 2015年12月10日 | · | 初回提出 | 受動的投資 | SEC |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD., AURUM MERGER SUB, INC. | 2015年4月8日 | · | 初回提出 | M&A / 売却 | SEC |
| 未開示の報告者 | 2008年9月5日 | · | 初回提出 | · | SEC |
| Teva Pharmaceutical Industries Limited | 2008年4月3日 | · | 初回提出 | M&A / 売却 | SEC |
| 未開示の報告者 | 2005年8月3日 | · | 初回提出 | M&A / 売却 | SEC |
| 未開示の報告者 | 2003年11月12日 | · | 初回提出 | M&A / 売却 | SEC |
| 2002年4月24日 | · | 初回提出 | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
企業インサイダー 45 人のインサイダー · 27人の役員 · 16人の取締役
| インサイダー | 役職 | 最終アクティビティ | 保有株式数 | 12ヶ月購入 | 12ヶ月売却 | 12ヶ月純額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Richard D Francis | President and CEO | 2026年6月5日 M | 1,177,529 | 0 | 7 | $-31,261,225 |
| Kare Schultz | President and CEO | 2022年11月1日 M | 1,542,471 | 0 | 0 | $0 |
| Eliyahu Sharon Kalif | EVP, Chief Financial Officer | 2026年6月11日 S | 65,621 | 0 | 3 | $-20,724,114 |
| Michael James Mcclellan | EVP, Chief Financial Officer | 2019年11月5日 M | 15,898 | 0 | 0 | $0 |
| Brian Savage | Interim Chief Legal Officer | 2026年9月18日 M | 8,500 | 0 | 7 | $-448,977 |
| Amir Weiss | Chief Accounting Officer | 2026年8月21日 M | 13,071 | 0 | 5 | $-1,411,792 |
| Evan Lippman | EVP, Business Development | 2026年8月17日 S | 25,591 | 0 | 3 | $-2,162,394 |
| Matthew Shields | EVP, Global Operations | 2026年6月18日 S | 0 | 0 | 3 | $-1,401,609 |
| Richard Daniell | EVP, Europe Commercial | 2026年5月5日 S | 55,755 | 0 | 8 | $-12,078,681 |
| Mark Sabag | See "Remarks" | 2026年5月1日 S | 80,760 | 0 | 4 | $-13,147,349 |
| Christine Fox | EVP, U.S. Commercial | 2026年4月30日 S | 63,647 | 0 | 5 | $-2,749,709 |
| David R. Mcavoy | EVP, Chief Legal Officer | 2025年9月5日 P | 13,027 | 0 | 0 | $0 |
| Angus Grant | EVP, Business Development | 2024年8月9日 M | 8,848 | 0 | 0 | $0 |
| Vikki L Conway | See "Remarks" | 2024年5月13日 S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Eric Drape | Executive VP Global Operations | 2024年3月5日 M | 145,915 | 0 | 0 | $0 |
| Dov Bergwerk | Acting Chief Legal Officer | 2024年2月28日 M | 96,983 | 0 | 0 | $0 |
| Sven Dethlefs | EVP, North America Commercial | 2023年3月7日 S | 165,381 | 0 | 0 | $0 |
| David Matthew Stark | Exec. VP Chief Legal Officer | 2023年3月7日 S | 2,974 | 0 | 0 | $0 |
| Galia Inbar | See "Remarks" | 2023年3月5日 M | 46,011 | 0 | 0 | $0 |
| Eli Shani | EVP,Global Marketing&Portfolio | 2023年3月5日 M | 54,228 | 0 | 0 | $0 |
| Hafrun Fridriksdottir | Executive VP, Global R&D | 2022年5月17日 S | 1,387 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew Weil | Chief Accounting Officer | 2021年11月2日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Brendan P. O'Grady | EVP, North America Commercial | 2021年3月5日 A | 14,868 | 0 | 0 | $0 |
| Gianfranco Nazzi | EVP, International Markets | 2021年3月4日 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah A Griffin | Chief Accounting Officer | 2020年3月17日 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Carlo De Notaristefani | Executive VP Global Operations | 2019年5月18日 M | 33,589 | 0 | 0 | $0 |
| Iris Beck Codner | EVP Global Brand&Communication | 2019年3月4日 A | 17,996 | 0 | 0 | $0 |
| Roberto Mignone | 取締役 | 2026年9月18日 S | 0 | 0 | 4 | $-22,822,532 |
| Ronit Satchi-Fainaro | 取締役 | 2026年8月21日 S | 111,986 | 0 | 1 | $-15,459 |
| Chen Lichtenstein | 取締役 | 2026年6月5日 M | 19,296 | 0 | 0 | $0 |
| Amir Elstein | 取締役 | 2026年6月5日 M | 2,118,455 | 0 | 0 | $0 |
| Perry Nisen | 取締役 | 2026年6月5日 M | 119,807 | 0 | 0 | $0 |
| Rosemary A Crane | 取締役 | 2026年6月5日 M | 127,739 | 0 | 0 | $0 |
| Sol J Barer | 取締役 | 2026年6月5日 M | 448,011 | 0 | 0 | $0 |
| Gerald M Lieberman | 取締役 | 2026年6月5日 M | 130,149 | 0 | 0 | $0 |
| Varda Shalev | 取締役 | 2025年6月5日 A | 22,504 | 0 | 0 | $0 |
| Janet S. Vergis | 取締役 | 2025年6月5日 A | 73,697 | 0 | 0 | $0 |
| Nechemia Jacob Peres | 取締役 | 2022年8月4日 A | 58,765 | 0 | 0 | $0 |
| Jean Michel Halfon | 取締役 | 2022年8月4日 A | 63,707 | 0 | 0 | $0 |
| Abbas Hussain | 取締役 | 2021年6月14日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Murray A Goldberg | 取締役 | 2019年6月11日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Dan S Suesskind | 取締役 | 2018年1月19日 H | 318,836 | 0 | 0 | $0 |
| Tal Zvi Zaks | · | 2026年8月5日 S | 73,247 | 0 | 1 | $-593 |
| Placid Jover | · | 2026年8月3日 M | 6,774 | 0 | 2 | $-895,536 |
| Eric A Hughes | · | 2026年8月3日 M | 134,877 | 0 | 5 | $-4,173,581 |
SECフォーム3/4/5提出書類からのインサイダー；純額＝公開市場のP/Sのみ
ETF保有状況 47のETFが保有
ウェイトは直接株式保有（N-PORT）のみを反映しています。レバレッジ型またはデリバティブベースのファンドは、表示されていない追加のスワップエクスポージャーを保有している可能性があります。
| ファンド | ウェイト | 単位 | 時点 | ソース |
|---|---|---|---|---|
| EIS · iShares, Inc. | 10.25% | 2,521,615 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| TIIV · ETF Series Solutions | 2.06% | 19,331 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 1.86% | 63,968 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| IZRL · ARK ETF Trust | 1.76% | 68,653 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| WLTG · ETF Opportunities Trust | 1.21% | 26,585 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FFDI · Fidelity Covington Trust | 0.62% | 3,452 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.61% | 660,255 SH | 2026年10月1日 | 日次 |
| PIZ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.53% | 94,283 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| FFGX · Fidelity Covington Trust | 0.43% | 6,711 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| GTOS · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.43% | 500,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| IVLU · iShares Trust | 0.41% | 531,995 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| EFG · iShares Trust | 0.39% | 1,799,750 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IMTM · iShares Trust | 0.32% | 386,028 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| NEAR · iShares U.S. ETF Trust | 0.31% | 15,419,000 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| PABD · iShares Trust | 0.21% | 19,172 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IQLT · iShares Trust | 0.20% | 770,644 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| EFA · iShares Trust | 0.19% | 4,149,662 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.17% | 47,507 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 0.17% | 310,071 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PTIN · Pacer Funds Trust | 0.17% | 8,811 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IEFA · iShares Trust | 0.16% | 8,818,190 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IDEV · iShares Trust | 0.15% | 1,331,902 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 0.15% | 8,560 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESGD · iShares Trust | 0.14% | 459,846 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.13% | 3,998,000 | 2026年10月2日 | 日次 |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.12% | 11,344,396 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.12% | 232,640 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| ACWX · iShares Trust | 0.11% | 387,611 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| AQLT · iShares Trust | 0.11% | 9,699 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.10% | 75,845 SH | 2026年10月2日 | 日次 |
| IXUS · iShares Trust | 0.10% | 1,615,608 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.09% | 17,050,005 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.09% | 2,715,507 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 20,908 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 0.06% | 303,840 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0.05% | 3,373 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.05% | 173,241 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0.05% | 16,047 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| URTH · iShares, Inc. | 0.05% | 105,772 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| ACWI · iShares Trust | 0.04% | 376,008 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 0.04% | 156,126 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.03% | 970,262 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| VGHY · VANGUARD FIXED INCOME SECURITIES FU… | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| VCRB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| VPLS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| VSDB · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
| VGMS · VANGUARD MALVERN FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
TEVA アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド
レーティング · 7 アナリスト
買い
中央値ターゲット
$47.00
+18.9%
2 28.6%
強い買い
4 57.1%
買い
1 14.3%
保有
0 0.0%
売り
0 0.0%
強い売り
12ヶ月目標株価
7 アナリスト · 2026-10-02平均値ターゲット $46.29 +17.1%
← 全目標を下回る
現在価格 $39.53
安値$40.00
平均値$46.29
高値$55.00
同業他社比較（GICSサブインダストリー） 主要メトリクスとセクターピアの比較
FY基準、価格は各社の直近年度末終値。
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TEVA AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT
パネル判定
NEUTRAL
確信度 0.66
4件中4件報告済み
予測スプレッド
·
テバの立て直しは、最大の顧客からの激しい圧力に直面しながら、同社が重い負債を管理できるかどうかにかかっています。ClaudeとGeminiは、高いレバレッジと顧客集中が現在の収益回復を脆弱にすると警告しました。逆に、GrokとChatGPTは、テバの改善されたオペレーション効率は、利益率が維持されればより高いバリュエーションを正当化すると主張しました。パネルは最終的に株価の上昇余地について意見が分かれ、コンセンサスである2.12の負債資本比率が主要な懸念事項として残っています...
ラウンド1 — オープニングテイクス
Grok
NEUTRAL
確信度 0.70
↑ 強気
テバの長年の業績回復はすべてが順調に進んでおり、収益性は急上昇して厳しいジェネリック医薬品分野で際立っていると私は見ています。ROE TTMは19.97%に急騰し、SLGLの-33.61%のような競合他社を圧倒しており、これは他社が追随できない優れた実行力と規模を示しています。EPS TTMはここ数四半期の1.2133から3倍以上に増加しており、2026年の成長に向けた収益モメンタムが現実であることを証明しています。粗利益率 TTMは52.72%に拡大し、コスト管理の改善を示唆しており、維持されればさらなる上昇を促進する可能性があります。
↓ 弱気
私の読みでは、テバの回復は脆弱なバランスシートにかかっており、製薬会社の価格競争や経済の逆風の圧力下で崩壊する可能性があります。現在比率は1.0364に低下し、1.0の安全ラインをわずかに上回っただけで、資金繰りの悪化に対する緩衝材はほとんど残されていません。P/E TTMは25.4で、コモディティ化された製品を持つジェネリック医薬品メーカーとしては割高に見えます。19.97%というROEでさえ、2.12の負債資本比率からのレバレッジの匂いがし、収益が落ち込めばリスクを増幅させます。
Claude
NEUTRAL
確信度 0.62
↑ 強気
テバは現在、実際のキャッシュ利益を生み出しており、市場はついに、破綻寸前の立て直しではなく、通常の製薬会社のように価格設定しています。私の読みでは、オペレーションの転換点は現実です。EPSは前四半期の0.41ドルから今四半期の1.21ドルに跳ね上がり、これは収益力の3倍増です。粗利益率は52.7%で、1年前の53%から上昇しており、ジェネリック医薬品でも価格設定規律が維持されていることを示しています。P/Eは2四半期前の34.6から低下して25.4となり、株価は収益が上昇する一方で下落したことを意味します。これは、市場が立て直しが定着すると信じれば、再評価のセットアップです。
↓ 弱気
テバはレバレッジの問題とわずかな利益率しかないジェネリック医薬品会社であり、エラーの余地はほとんどありません。負債資本比率2.1は、わずか8.2%の純利益しか生み出さないビジネスにとっては重すぎます。1回の悪い四半期や価格圧力があれば、バランスシートはすぐに悪化します。現在比率1.04は危険ラインをわずかに上回っているだけで、流動性はタイトであることを意味します。株価は1年間14ドルから18ドルの間でレンジを推移しており、実行力が維持されたとしても市場は上昇余地が限定的だと見ていることを示唆しています。ジェネリック医薬品の価格設定は構造的にデフレであり、テバにはそれに対抗できるブロックバスターの堀はありません。
Gemini
NEUTRAL
確信度 0.70
↑ 強気
テバはついに、その巨大な規模を真のボトムライン効率に転換できることを証明しています。同社は現在、株式資本利益率19.97%を生み出しています。この指標は、経営陣が株主からの投資1ドルあたり約20セントの利益を効果的に絞り出しており、以前のサイクルから大幅に改善していることを示しています。さらに、粗利益率は52.72%に上昇しました。これは、激しい競争にもかかわらず、ジェネリック医薬品およびスペシャリティ医薬品市場での価格設定力がしっかりと維持されていることを示しています。このオペレーション規律を維持すれば、現在のバリュエーションは、長期的な立て直しに賭ける投資家にとって魅力的なエントリーポイントのままです。
↓ 弱気
同社はバランスシートで綱渡りをしており、エラーの余地はほとんどありません。現在比率はわずか1.0364です。これは、同社が短期的な負債をカバーするのに十分な流動資産しか持っておらず、予期せぬキャッシュフローの混乱に対して非常に脆弱であることを意味します。さらに、株価は株価純資産倍率4.8044で取引されています。これは、市場が、同社が重い負債を抱えていることを考えると維持が難しい可能性のある高い成長率を織り込んでいることを示唆しています。1回の悪い四半期で株価が急落する可能性があることを懸念しています。
Chatgpt
NEUTRAL
確信度 0.62
↑ 強気
テバの最も強い強気な見方は、収益性と資本効率が改善しており、この軌道が持続すればより高いマルチプルをサポートする可能性があるということです。ROE TTM 19.97% — これは、テバがほとんどの競合他社と比較して高い割合で株式を収益に転換しており、強力なオペレーションレバレッジを示唆しています。粗利益率 TTM 52.72% — これは、テバが収益の大部分を粗利益として保持しており、成長が続けばSG&AとR&Dの資金調達を改善する余地があることを意味します。EPS TTM 1.2133 — これは、収益力が上昇しており、キャッシュフローの質が維持されればプレミアムバリュエーションを正当化する可能性があることを示しています。
↓ 弱気
最も強い弱気な見方は、テバが比較的割高なマルチプルで取引されており、流動性が低く、レバレッジが高いということです。P/E TTM 25.41倍 — 製薬ジェネリックプレイとしては安くはありません。収益リスクや利益率の圧力がマルチプル圧縮を引き起こす可能性があります。現在比率1.0364 — 流動性は安全しきい値をわずかにクリアしているだけなので、わずかな収益のつまずきが短期的なキャッシュフローをタイトにする可能性があります。負債資本比率2.12倍（2025Q4） — 高いレバレッジにより、金利カバレッジと設備投資が収益に敏感になり、状況が悪化した場合の下値保護が制限されます。
ラウンド2 — 回答と反論
ラウンド2 — 回答と反論
Grok
Claude、テバのROEが競合他社と比較して強力なオペレーションレバレッジを示唆しているというあなたの指摘に基づいて、19.97%という数字はSLGLの-33.61%を圧倒しています。その差は、テバの規模が競合他社が破壊しているところで実際の株主価値を生み出していることを証明しており、利益率が維持されればマルチプル拡大の根拠を強化します。しかし、レバレッジがROEをどれだけ押し上げているか、負債資本比率が2倍を超えていることを無視することはできません。
Claude
Grokに対して反論する必要があります。テバのROE19.97%とSLGLの-33.61%を比較してもあまり意味がありません。なぜなら、SLGLは支払不能であり、テバはそうではないからです。本当の問題は、その19.97%のROEが持続可能なのか、それともレバレッジによって膨らまされているのかということです。Grokは負債資本比率2.12をリスクとして言及しましたが、点を結びつけませんでした。2対1でレバレッジがかかっている場合、根本的なビジネスを改善せずにROEを人為的に高めることができます。レバレッジの計算を抜きにすれば、テバの総資産利益率はその数字の半分程度でしょう。それが立て直しと財務工学の違いです。
Gemini
⇄ 考えが変わった
Grok、ROEがレバレッジによって膨らまされている可能性があるというあなたの指摘は、このパズルの欠けているピースです。19.97%のROEを通り越して、その背後にある2.12の負債資本比率を見るのは正しいです。これは、テバの印象的な株主資本利益率が、純粋なオペレーション効率ではなく、借り入れたお金によって大きく支えられていることを意味します。同社がこれらの利益率を維持しながらデレバレッジできない場合、その高い株主資本利益率は強さの兆候ではなく負債となり、株価は表面上の数字よりもはるかにリスクが高くなります。
Chatgpt
Claude、EPSの急増に関するあなたの見積もりは注目に値しますが、持続可能性は単一四半期の急増よりも重要です。ROE 19.97%は、経営陣が効率的に株式を収益に転換しており、このペースが持続すればより高いマルチプルをサポートできることを示唆しています。裏側はバランスシートのリスクです。レバレッジは依然として高く、流動性は脆弱なので、価格設定力の変化やキャッシュフローのつまずきは、マルチプルを圧縮し、立て直しを再評価する可能性があります。
ラウンド3 — 最終反論
ラウンド3 — 最終反論
Grok
Claude、テバの総資産利益率が19.97%のROEの「半分程度」であるというあなたの推定には、それを裏付けるデータがありません。それはルールに基づいてフラグを立てるべき憶測です。ROAがない場合でも、ヘッドラインROEは依然としてテバがSLGLの-33.61%のような競合他社を圧倒していることを強調しており、規模が失敗するところで成果を上げていることを証明しています。それは私のホールドを強化します。収益モメンタムはセットアップを正当化しますが、利益率が低下すればレバレッジが上昇余地を制限します。
Claude
ここで視野を広げたいと思います。バランスシートとROEをぐるぐる回っていましたが、テバのキャッシュフローを実際に動かす顧客集中という話を見落としています。テバは米国ジェネリックチャネルから約40%の収益を生み出しており、その中でも上位3つのPBM顧客（CVS Caremark、Humana、UnitedHealth）が、処方箋配置と価格設定力の大部分を支配しています。これは、Geminiが示唆したような価格設定規律がテバにはなく、利益率を一夜にして圧迫できる3つのバイヤーへの価格設定の「服従」があることを意味します。52.7%の粗利益率は、それらの3つのうちの1つが契約を再交渉するまで持続可能に見えます。これは、誰もまだ言及していない本当のレバレッジリスクです。負債資本比率ではなく、オペレーションの実行に関係なく立て直しを脆弱にする顧客集中です。
Gemini
ClaudeとGrokがほとんど無視してきた金利サイクルというマクロ経済の現実に、議論を移行させたいと思います。テバの負債資本比率2.12は、満期を迎える債務をロールオーバーする際の借入コストに非常に敏感であることを意味します。連邦準備制度理事会（FRB）が金利をより長く高く維持した場合、金利費用は8.17%の純利益率を直接圧迫することになります。これは、すべての経費を差し引いた後に残るわずかな利益であり、債務返済コストの上昇を吸収する余地はほとんどありません。市場は、EPS回復に固執する一方で、この構造的な逆風を無視しています。
Chatgpt
テバのリスク・リワードは、次の四半期決算の好調よりも、収益とは無関係に株価を動かす規制およびマクロ経済の背景にかかっていると思います。Claude、レバレッジに関するあなたの指摘は現実ですが、より大きな変動は米国の価格設定政策からもたらされます。政府が価格交渉を加速したり、ジェネリック医薬品の価格上限を設定したりすれば、テバの利益率の軌跡は停滞する可能性があります。Grok、耐久性に関する懸念は理解できますが、これがない場合でも、マクロ経済体制（ドルの強さと金利期待）は海外のキャッシュフローを侵食し、流動性を圧迫する可能性があります。これが、単一四半期よりも政策主導の再評価がより重要である理由です。
価格予測
| モデル | 3ヶ月目標 | 6ヶ月目標 | 理由 |
|---|---|---|---|
| Grok | $17.50 | $19.00 | テバの収益モメンタムは14〜18ドルのレンジの上限に向かうことを正当化すると思いますが、レバレッジが爆発的な上昇を制限します。主な触媒は2025年10月下旬の第3四半期決算発表であり、1.20ドルを超えるEPSの持続と利益率の安定が再評価を促す可能性があります。大きなリスクは、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが2026年まで遅れることで、2.12の負債資本比率に対する金利コストが急騰し、8.17%の純利益率を損益分岐点付近に押しやることです。四半期EPS0.85ドルのランレートで22倍を示唆するフォワードP/Eでは、市場は完璧を過度に賭けることなく、立て直しの耐久性に価格を付けていることを意味します。 |
| Claude | $15.50 | $16.75 | テバの立て直しはオペレーション的には現実ですが、顧客集中とレバレッジが上昇余地を制限しています。私は再評価ではなく、ゆっくりとした上昇を予測しています。この考え方：収益は現在のマルチプルを維持するのに十分な耐久性がありますが、2.12の負債資本比率と3つのPBM顧客への40%の収益依存は、利益率の拡大ではなく、利益率の防衛を意味します。触媒：価格交渉なしでのジェネリック数量の増加を伴う2026年第3四半期の決算発表は、立て直し物語を正当化するでしょう。リスク：50%を下回る粗利益率を圧迫するCVSまたはUnitedHealthとの契約再交渉は、モデルを完全に壊します。P/E 25.4倍では、テバはジェネリックプレイヤーにプレミアムを支払っています。これは、8.2%の純利益率が維持される場合にのみ正当化されます。それは維持されないでしょう、したがって収益が横ばいでもマルチプルは圧縮されます。現在の株価14.87ドル。3ヶ月で15.50ドル、6ヶ月で16.75ドルになると見ています。レンジ相場の回復であり、ブレークアウトではありません。 |
| Gemini | $15.50 | $16.25 | 私の考えは、テバは債務返済コストが収益回復を侵食しないという証拠を市場が待つ間、横ばいで取引されるということです。同社が今後の第3四半期決算発表で次の主要な債務満期を成功裏に借り換えたと報告した場合、信用リスク懸念が低下するにつれて株価は16.25ドルに向かって推移すると予想されます。逆に、CVSまたはUnitedHealthがジェネリックチャネルで大幅な価格譲歩を強制した場合、株価は14ドルを下回る可能性があります。現在のP/E 25.41倍は、投資家が年間利益1ドルあたり25ドル以上を支払っていることを意味し、これはそのような重い負債を抱える企業にとってはプレミアムバリュエーションです。 |
| Chatgpt | $16.50 | $18.50 | 私の考えは、テバは2026年に収益モメンタムが維持され、レバレッジが失速しなければ、上昇を続けることができるということです。触媒：利益率の回復力と新たなガイダンスを示す堅調な第2四半期決算は、株価をより高いマルチプルに向かって引き上げるでしょう。リスク：予想よりも悪い債務コストまたは米国の価格圧力の再燃は、上昇余地を縮小させる可能性があります。ROE 19.97%。その水準は、株式を収益に効率的に転換していることを示しており、キャッシュフローが健全であれば、より高いマルチプルをサポートします。 |
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出典：SEC 10-Q 提出日 7月 29, 2026