TSLA Tesla, Inc. - Common Stock

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$412.66
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 30, 2026
52週レンジ
$273–$499
62% of range
アナリスト評価
HOLD
61 analysts
目標株価
$412
P/E (TTM)
416.4
ROE
—
純利益率
—

TSLA 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$412.66
時価総額
—
P/E (TTM)
416.4
EPS（TTM）
$1.08
収益（TTM）
$94.83B
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$273 – $499

TSLA 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $94.83B
10-point trend, +1254.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $1.08
10-point trend, +123.1%
2016-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー —
5-point trend, +410.3%
2016-12-31 → 2023-12-31
利益率 —
5-point trend, -20.1%
2016-12-31 → 2023-12-31

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +92.7%
416.4
153.0

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +76.2%
-2.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +76.2%
5.2%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +76.2%
24.6%
—
EPS YoY
5-point trend, -33.7%
-47.1%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, -31.3%
-46.5%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, -33.7%
$1.08
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
TSLA
競合中央値

TSLA アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

保有 61 アナリスト
  • 強い買い 9 14.8%
  • 買い 20 32.8%
  • 保有 24 39.3%
  • 売り 7 11.5%
  • 強い売り 1 1.6%

12ヶ月目標株価

41 アナリスト · 2026-05-17
中央値ターゲット $450.00 +9.0%
平均値ターゲット $411.89 -0.2%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
-0.03%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.41 $0.38 0.03%
2025年12月31日 $0.50 $0.45 0.05%
2025年9月30日 $0.50 $0.56 -0.06%
2025年6月30日 $0.40 $0.44 -0.04%
2025年3月31日 $0.27 $0.40 -0.13%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
TSLA — 416.4 -2.9% — — —
GM $73.51B 24.9 -1.3% 1.5% 4.3% —
F — -6.4 1.2% -4.4% -20.3% —
RIVN $24.44B -6.4 8.4% -67.7% -68.3% 2.7%
THO $6.12B 18.8 -4.6% 2.7% 6.2% 14.0%
LCID $3.46B -0.9 67.6% -199.3% -172.7% —
WGO $1.86B 39.5 -5.9% 0.92% 2.1% 13.1%
FFAI — — — — — —
SEV — -2.4 — — -185.8% —
CENN $199.4K -0.0 -42.2% -403.7% -123.6% -12.8%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 18
TSLAの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Cost of Revenue 12-point trend, +3255.4% $77.73B $80.24B $79.11B $60.61B $40.22B $24.91B $20.51B $17.42B $9.54B $5.40B $3.12B $2.32B
Gross Profit 12-point trend, +1838.8% $17.09B $17.45B $17.66B $20.85B $13.61B $6.63B $4.07B $4.04B $2.22B $1.60B $924M $882M
R&D Expense 12-point trend, +1279.6% $6.41B $4.54B $3.97B $3.08B $2.59B $1.49B $1.34B $1.46B $1.38B $834M $718M $465M
SG&A Expense 12-point trend, +866.4% $5.83B $5.15B $4.80B $3.95B $4.52B $3.15B $2.65B $2.83B $2.48B $1.43B $922M $604M
Operating Expenses 12-point trend, +1092.4% $12.74B $10.37B $8.77B $7.20B $7.08B $4.64B $4.14B $4.43B $3.85B $2.27B $1.64B $1.07B
Operating Income 12-point trend, +2432.8% $4.36B $7.08B $8.89B $13.66B $6.52B $1.99B $-69M $-388M $-1.63B $-667M $-717M $-187M
Interest Expense 10-point trend, +54.6% · · $156M $191M $371M $748M $685M $663M $471M $199M $119M $101M
Interest Income 12-point trend, +149100.7% $1.68B $1.57B $1.07B $297M $56M $30M $44M $24M $19M $9M $2M $1M
Other Non-op 12-point trend, -23210.9% $-419M $695M $172M $-43M $135M $-122M $45M $22M $-125M $111M $-42M $2M
Pretax Income 12-point trend, +1954.3% $5.28B $8.99B $9.97B $13.72B $6.34B $1.15B $-665M $-1.00B $-2.21B $-746M $-876M $-285M
Income Tax 12-point trend, +15031.9% $1.42B $1.84B $-5.00B $1.13B $699M $292M $110M $58M $32M $27M $13M $9M
Net Income 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
EPS (Basic) 11-point trend, +117.0% $1.18 $2.23 $4.73 $4.02 $1.87 $0.25 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
EPS (Diluted) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
Shares (Basic) 11-point trend, +2415.6% 3,225,000,000 3,197,000,000 3,174,000,000 3,130,000,000 2,959,000,000 2,798,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
Shares (Diluted) 11-point trend, +2651.9% 3,528,000,000 3,498,000,000 3,485,000,000 3,475,000,000 3,386,000,000 3,249,000,000 887,000,000 853,000,000 166,000,000 144,212,000 128,202,000 ·
EBITDA 7-point trend, +28977.2% · · $8.89B $13.66B · · · $-388M $-863M $-190M $-438M $-31M
貸借対照表 27
TSLAの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +766.5% $16.51B $16.14B $16.40B $16.25B $17.58B $19.38B $6.27B $3.69B $3.37B $3.39B $1.20B $1.91B
Short-term Investments 6-point trend, +164846.1% $27.55B $20.42B $12.70B $5.93B $131M · · · · · $17M ·
Receivables 12-point trend, +1919.4% $4.58B $4.42B $3.51B $2.95B $1.91B $1.89B $1.32B $949M $515M $499M $169M $227M
Inventory 12-point trend, +1199.4% $12.39B $12.02B $13.63B $12.84B $5.76B $4.10B $3.55B $3.11B $2.26B $2.07B $1.28B $954M
Prepaid Expense 12-point trend, +9902.1% $7.62B $5.36B $3.39B $2.94B $1.72B $1.35B $959M $366M $268M $194M $116M $76M
Current Assets 12-point trend, +2058.5% $68.64B $58.36B $49.62B $40.92B $27.10B $26.72B $12.10B $8.31B $6.57B $6.26B $2.78B $3.18B
PP&E (Net) 11-point trend, +1859.0% · $35.84B $29.73B $23.55B $18.88B $12.75B $10.40B $11.33B $10.03B $5.98B $3.40B $1.83B
PP&E (Gross) 11-point trend, +2323.5% · $51.42B $41.78B $32.59B $25.61B $17.86B $14.13B $14.03B $11.75B $6.98B $3.97B $2.12B
Accum. Depreciation 11-point trend, +5227.6% · $15.59B $12.06B $9.04B $6.73B $5.12B $3.73B $2.70B $1.72B $997M $571M $293M
Goodwill 9-point trend, +326.6% $257M $244M $253M $194M $200M $207M $198M $68M $60M · · ·
Intangibles 11-point trend, +867.5% $124M $150M $178M $215M $257M $313M $339M $282M $362M $376M $13M ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +11575.8% $5.04B $4.61B $4.53B $3.87B $2.14B $1.54B $1.47B $572M $273M $217M $47M $43M
Total Assets 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Accounts Payable 12-point trend, +1618.8% $13.37B $12.47B $14.43B $15.26B $10.03B $6.05B $3.77B $3.40B $2.39B $1.86B $916M $778M
Accrued Liabilities 5-point trend, +678.8% · · · · · · · $2.09B $1.73B $1.21B $423M $269M
Current Liabilities 12-point trend, +1405.1% $31.71B $28.82B $28.75B $26.71B $19.70B $14.25B $10.67B $9.99B $7.67B $5.83B $2.81B $2.11B
Capital Leases 12-point trend, +43830.9% $5.39B $4.60B $3.67B $2.16B $1.67B $1.25B $956M $993M $589M $77M $17M $12M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +8215.0% $12.86B $10.49B $8.15B $5.33B $3.55B $3.33B $2.69B $2.71B $2.44B $1.89B $365M $155M
Total Liabilities 12-point trend, +1030.3% $54.94B $48.39B $43.01B $36.44B $30.55B $28.42B $26.20B $23.43B $23.02B $16.75B $6.94B $4.86B
Long-term Debt 11-point trend, +122.4% $6.58B $5.54B $2.68B $1.03B $4.25B $8.46B $10.40B $8.41B $8.83B $5.89B · $2.96B
Common Stock 12-point trend, +2281.0% $3M $3M $3M $3M $3M $1M $1M $0 $169.0K $161.0K $131.0K $126.0K
Paid-in Capital · · · · · $27.26B · · · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +2820.5% $39.00B $35.21B $27.88B $12.88B $329M $-5.40B $-6.08B $-5.32B $-4.97B $-3.00B $-2.32B $-1.43B
AOCI 12-point trend, +1641009.1% $361M $-670M $-143M $-361M $54M $363M $-36M $-8M $33M $-24M $-4M $-22.0K
Stockholders' Equity 12-point trend, +8909.1% $82.14B $72.91B $62.63B $44.70B $30.19B $22.23B $6.62B $4.92B $4.24B $4.75B $1.08B $912M
Liabilities + Equity 12-point trend, +2263.5% $137.81B $122.07B $106.62B $82.34B $62.13B $52.15B $34.31B $29.74B $28.66B $22.66B $8.07B $5.83B
Shares Outstanding 12-point trend, +2884.4% 3,751,000,000 3,216,000,000 3,185,000,000 3,164,000,000 3,100,000,000 960,000,000 905,000,000 173,000,000 168,797,000 161,561,000 131,425,000 125,688,000
キャッシュフロー 16
TSLAの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 4-point trend, +393.5% · · · · · · · · $769M $477M $279M $156M
Stock-based Comp 12-point trend, +1705.2% $2.83B $2.00B $1.81B $1.56B $2.12B $1.73B $898M $749M $467M $334M $198M $156M
Deferred Tax 12-point trend, +219742.9% $123M $477M $-6.35B $-196M $-149M $40M $19M $32M $-3M $-28M $2M $-56.0K
Amort. of Intangibles 5-point trend, +27.5% · · · · $51M $51M $44M $66M $40M · · ·
Restructuring $390M · · · · · · · · · · ·
Other Non-cash 4-point trend, +983.6% · · · · · · · · $668M $-233M $-115M $-76M
Operating Cash Flow 12-point trend, +25819.9% $14.75B $14.92B $13.26B $14.72B $11.50B $5.94B $2.40B $2.10B $-61M $-124M $-524M $-57M
CapEx 12-point trend, +779.2% $8.53B $11.34B $8.90B $7.16B $6.48B $3.16B $1.33B $2.10B $3.42B $1.28B $1.63B $970M
Investing Cash Flow 10-point trend, -1331.7% $-15.48B $-18.79B $-15.58B $-11.97B $-7.87B $-3.13B $-1.44B $-2.34B $-4.20B $-1.08B · ·
Stock Issued 7-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $12.27B $848M · $400M $1.70B $730M ·
Net Stock Activity 4-point trend, -100.0% · · · $0 · · · · $400M $1.70B $730M ·
Financing Cash Flow 10-point trend, -69.6% $1.14B $3.85B $2.59B $-3.53B $-5.20B $9.97B $1.53B $574M $4.42B $3.74B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, -45.4% $579M $-152M $265M $-1.22B $-1.76B $13.12B $2.51B $312M $198M $2.53B $-709M $1.06B
Taxes Paid 3-point trend, +10.0% $1.23B $1.33B $1.12B · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 7-point trend, +524.3% · · $4.36B $7.57B · · · $-3M $-3.48B $-1.40B $-2.16B $-1.03B
Levered FCF 7-point trend, +464.5% · · $4.12B $7.39B · · · $-704M $-3.95B $-1.61B $-2.28B $-1.13B
収益性 8
TSLAの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 7-point trend, -33.8% · · 18.2% 25.6% · · · 18.8% 18.9% 22.9% 22.8% 27.6%
Operating Margin 7-point trend, +257.4% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -13.9% -9.5% -17.7% -5.8%
Net Margin 7-point trend, +268.7% · · 15.5% 15.4% · · · -4.5% -16.7% -9.6% -22.0% -9.2%
Pretax Margin 7-point trend, +215.8% · · 10.3% 16.8% · · · -4.7% -18.8% -10.7% -21.6% -8.9%
EBITDA Margin 7-point trend, +1057.3% · · 9.2% 16.8% · · · -1.8% -7.3% -2.7% -10.8% -0.96%
ROA 7-point trend, +323.2% · · 15.9% 17.4% · · · -3.3% -7.6% -4.4% -12.8% -7.1%
ROE 7-point trend, +175.0% · · 27.9% 33.5% · · · -21.3% -43.6% -23.1% -88.8% -37.2%
ROIC 7-point trend, +200.8% · · 21.3% 28.0% · · · -8.3% -39.1% -14.5% -66.8% -21.1%
流動性と支払能力 3
TSLAの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 7-point trend, +13.7% · · 1.7 1.5 · · · 0.8 0.9 1.1 1.0 1.5
Quick Ratio 7-point trend, +12.1% · · 1.1 0.9 · · · 0.5 0.5 0.7 0.5 1.0
Interest Coverage 7-point trend, +3179.9% · · 57.0 71.5 · · · -0.6 -3.5 -3.4 -6.0 -1.9
効率性 3
TSLAの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 7-point trend, +32.4% · · 1.0 1.1 · · · 0.7 0.5 0.5 0.6 0.8
Inventory Turnover 7-point trend, +67.0% · · 6.0 6.5 · · · 6.5 4.4 3.2 2.8 3.6
Receivables Turnover 7-point trend, +29.1% · · 30.0 33.5 · · · 29.3 23.2 21.0 20.5 23.2
1株あたり 5
TSLAの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 7-point trend, +171.1% · · $19.67 $14.13 · · · $28.52 $25.10 $29.42 $8.29 $7.25
Revenue / Share 4-point trend, -60.9% · · $27.77 $23.44 · · · $125.85 $70.94 · · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +1139.5% · · $3.80 $4.24 · · · $12.30 $-0.37 · · ·
Cash / Share 7-point trend, -66.0% · · $5.15 $5.14 · · · $21.35 $19.95 $21.00 $9.11 $15.16
EPS (TTM) 11-point trend, +115.6% $1.08 $2.04 $4.30 $3.62 $1.63 $0.21 $-0.98 $-1.14 $-11.83 $-4.68 $-6.93 ·
成長率 9
TSLAの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -104.1% -2.9% 0.95% 18.8% 51.3% 70.7% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.5% 5.2% 22.0% 45.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 24.6% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -107.0% -47.1% -52.6% 18.8% 122.1% 676.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -119.1% -33.2% 7.8% 173.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 38.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -107.0% -46.5% -52.7% 19.4% 127.5% 665.5% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -118.8% -32.9% 8.7% 175.0% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 39.4% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 10
TSLAの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +2864.9% $94.83B $97.69B $96.77B $81.46B $53.82B $31.54B $24.58B $21.46B $11.76B $7.00B $4.05B $3.20B
Net Income TTM 12-point trend, +1390.3% $3.79B $7.09B $15.00B $12.56B $5.52B $721M $-862M $-976M $-1.96B $-675M $-889M $-294M
Market Cap 7-point trend, +42366.5% · · $791.41B $389.74B · · · $3.83B $3.50B $2.30B $2.10B $1.86B
P/E 11-point trend, +18134.9% 416.4 198.0 57.8 34.0 216.1 1120.1 -28.5 -19.5 -1.8 -3.0 -2.3 ·
P/S 7-point trend, +1303.5% · · 8.2 4.8 · · · 0.2 0.3 0.3 0.5 0.6
P/B 7-point trend, +518.1% · · 12.6 8.7 · · · 0.8 0.8 0.5 1.9 2.0
P / Tangible Book 5-point trend, +98.3% 20.6 17.9 12.7 8.8 · 10.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 7-point trend, +283.7% · · 59.7 26.5 · · · 1.8 -57.8 -18.6 -4.0 -32.5
P / FCF 7-point trend, +10109.9% · · 181.6 51.5 · · · -1310.6 -1.0 -1.6 -1.0 -1.8
Earnings Yield 11-point trend, +100.6% 0.24% 0.51% 1.7% 2.9% 0.46% 0.09% -3.5% -5.1% -57.0% -32.9% -43.3% ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $94.83B$97.69B$96.77B$81.46B$53.82B
粗利益率 % ——18.2%25.6%—
営業利益率 % ——9.2%16.8%—
純利益 $3.79B$7.09B$15.00B$12.56B$5.52B
希薄化後EPS $1.08$2.04$4.30$3.62$1.63
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
流動比率 ——1.71.5—
クイックレシオ ——1.10.9—
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー ——$4.36B$7.57B—

TSLA AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

強気シナリオは、テスラがロボタクシーを成功裏にローンチし、そのAI優位性を自動車販売をはるかに上回る高利益率サービスに変えることにかかっていると見ています。最近の値動きはこれを裏付けており、株価は4月25日の230ドルから先週の313ドルまで急騰し、投資家の自動運転への賭けを反映しています。P/S TTMは15.6で、2025年第3四半期の11.3から上昇しており、市場がフリートからの爆発的な収益成長を織り込んでいることを示唆しています。現在の比率2.07は、希薄化なしでこのピボットに資金を供給するのに十分な流動性を提供します。

↓ 弱気

私の弱気シナリオは、テスラの自動車収益性の低下が、競争激化の中で鼻血が出るようなバリュエーションを支えきれないという点に基づいています。PERTTMは284倍で、GMの25.6倍をはるかに上回っており、テスラは追いつくために利益を指数関数的に成長させる必要があることを意味します。わずかなミスでも倍率を押しつぶします。ROE TT Mは6.9%まで低下し、GMの4.2%さえも下回っており、1兆5000億ドルの時価総額に対する資本効率の悪さを示しています。負債/資本比率9.63は、EV需要がさらに低迷した場合のバランスシートリスクを露呈しています。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

テスラのバリュエーションは、6週間で357ドルから313ドルに下落し、ロボタクシーの賭けのほぼ完全な失敗を織り込んでいますが、中核となる自動車事業は依然として収益性があり、自動運転のオプション性は現実です。PER284倍は狂っているように見えますが、テスラが収益倍率ではなく成長倍率で取引されていることを思い出してください。市場は自動車会社ではなく、変革的なAIビジネスを織り込んでいます。ロボタクシーが部分的にでも機能すれば、今日の価格は掘り出し物です。価格戦争にもかかわらず粗利益率が17%で維持されていることは、価格設定力が依然として存在することを示しています。本当の問題は、市場が下方で過剰修正したかどうかです。

↓ 弱気

テスラのファンダメンタルズは静かに悪化していますが、株価は何も変わっていないことを示唆しています。EPSは前年比で1.73ドルから1.50ドルに減少し、純利益率は103ベーシスポイント縮小して5.51%になりました。これは、競争から抜け出している企業のプロファイルではありません。284倍のPERは割引ではなく、市場には収益のアンカーがなく、ロボタクシーを二項イベントとして純粋に賭けていることの告白です。一方、UberはLucidとロボタクシーに100億ドルをコミットしており、Musk氏のxAIに対するNAACPの訴訟は規制上の逆風を示しています。負債資本比率9.6倍は、利益率が圧縮されている企業の危険なレバレッジです。ロボタクシーが遅延または失敗した場合、バリュエーションの底はありません。

Gemini NEUTRAL 0.85
↑ 強気

テスラは、自動運転車分野における唯一の純粋なリーダーであり続けており、ロボタクシーネットワークを成功裏に拡大できれば、現在のバリュエーションは割安に見えるでしょう。同社は2.06という堅調な当座比率を維持しています。これは、テスラが短期負債1ドルあたり2ドル以上の流動資産を有しており、資本集約的なAIへの野望に資金を供給するための巨大なクッションを提供していることを意味します。投資家は、この流動性が今日の自動車利益率と、市場が現在株価に織り込んでいる高利益率のソフトウェアの未来との間のギャップを埋めると賭けています。

↓ 弱気

現在のバリュエーションは、企業が短期的に利益を生み出す実際の能力から切り離されています。テスラは、過去12ヶ月間の収益に対して283.9倍という高い倍率で取引されています。この倍率は、投資家がまだ底値に現れていない将来の成長に対して巨額のプレミアムを支払っていることを示唆しています。さらに、自己資本利益率は6.9%に低下しています。これは、経営陣が株主から提供された資本に対して効率的なリターンを生み出すのに苦労していることを示しており、既存の運用実績に基づいて現在の株価を正当化することを困難にしています。

Chatgpt NEUTRAL 0.52
↑ 強気

2026年第2四半期のTSLAの最も強力な強気シナリオは、AI主導のロボタクシーエコシステムが、ハードウェアサイクルをはるかに超える永続的で繰り返し可能な収益をもたらす可能性があることだと思います。52週間のレンジは約222ドルから367ドルの間です。ロボタクシーとソフトウェアネットワークが収益性を達成すれば、このボラティリティは意味のある再評価につながる可能性があります。時価総額は約1兆5000億ドルです。規模は、新しい収益化ストリームをアンロックできる積極的なAI投資とエコシステムパートナーシップをサポートします。PERTTMは約284倍です。これは非常に高い成長期待を反映しています。実行がそれに一致すれば、プレミアムは正当化されるかもしれません。

↓ 弱気

最も強力な弱気シナリオは、今日の価格がすでに実現しない可能性のある過大な成長を織り込んでいるという点だと思います。PERTTMは約284倍です。そのプレミアムは、収益のミスや収益化の遅延に対して脆弱です。純利益率は5.51%です。これは、コストが上昇した場合、利益がトップラインの強さを永続的なキャッシュフローに変換するのに苦労する可能性があることを示しています。負債/資本比率は約9.63倍です。そのレバレッジは、キャッシュフローが弱化したり、大規模な設備投資のニーズが加速したりした場合、下落リスクを高めます。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、粗利益率17%が価格設定力を示しているというあなたの主張は、その下の収益性の悪化を見落としています。純利益率が5.51%に低下したことは、価格戦争とコスト圧力が底辺を食い尽くしており、高ボリュームにもかかわらず安定したトップラインを縮小する利益に変えていることを意味します。それは変革的な成長ストーリーを裏付けていません。それは、ロボタクシーが依然として投機的な賭けである、あらゆるコストでシェアを守る自動車会社です。

Claude

Grokに反論する必要があります。あなたはROEが6.9%でGMの4.2%を下回ると言いましたが、その計算は逆です。テスラの6.9%は実際にはGMの4.2%よりも高いです。さらに重要なのは、あなたはリンゴと腐った果物を比較しています。GMのROEは、レガシー自動車事業が構造的に課題を抱えているため抑制されています。テスラの6.9%は、昨年の8.2%から低下したテスラとしては低い値であり、それが本当の警告サインです。悪化はピア比較よりも重要です。そこに利益率圧縮の話があります。

Gemini

Claude、テスラの価格設定力に関するあなたのポイントは、現在の粗利益率17.01%によって損なわれています。この指標は、直接的な生産コストを考慮した後の収益の割合を表しており、このレベルでは、在庫を動かすために積極的な割引に依然として大きく依存していることを示唆しています。あなたはこれを価格設定力の証拠として特徴づけていますが、私はこれを競争の激しい市場における防御的な必要性として見ています。その薄い利益率を284倍のPERと組み合わせると、株価は本質的に完璧を織り込んでいますが、基盤となるビジネスは利益率戦争を戦っています。

Chatgpt

Grok、あなたの強気シナリオは、テスラがロボタクシーを収益化することにかかっていますが、市場はすでに株価にそれを織り込んでいます。P/S 15.6倍は高値です。それは、投資家が2026年に現れない可能性のある急速なソフトウェア/AI収益成長を期待していることを示唆しています。自動車利益率が圧力を受け続け、ロボタクシーのタイムラインが遅延した場合、倍率は急速に再評価される可能性があります。これにより、短期的なリスクは、自動車需要だけでなく、実行とAIへの賭けへの資金調達に結びつきます。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

パネル、皆が議論しているロボタクシーのナラティブは、Uberの積極的な反撃を無視しています。4月17日、UberはLucidとの提携拡大を通じてロボタクシーに100億ドルをコミットし、テスラの証明されていないFSDに対して大規模なライドヘイリングネットワークを活用しました。この資金提供されたライバルは、PERが284倍であるのと同様に、テスラの堀を侵食しており、実行は完璧でなければならないか、倍率は崩壊します。Claude、利益率が安定したとしても、このような競争は上昇の可能性を制限します。

C
Claude

ChatGPTが言ったこと、誰も異議を唱えなかったことに反論したいと思います。P/S 15.6倍は「高値」であり、急速なソフトウェア収益成長を意味するという点です。しかし、現実はこうです。テスラのP/Sは、2025年第3四半期の11.3倍から現在15.6倍に実際に上昇しましたが、同じ期間にEPSは1.73ドルから1.50ドルに減少しました。それは市場がロボタクシーのアップサイドを価格設定しているのではなく、市場がテスラを低利益率、低成長ビジネスとして再評価しているのです。収益の圧縮にもかかわらず倍率が拡大していることが、本当の赤信号です。それは、ファンダメンタルズではなくモメンタムでテスラにローテーションしている機関投資家を示唆しています。それは解消を待っている混雑したトレードです。

G
Gemini

Claudeが以前述べた、ロボタクシーの「オプション性」がこの水準で掘り出し物であるという点に異議を唱えたいと思います。ここでの本当の脅威は規制環境、特に環境コンプライアンスに関するxAIに対するNAACPの訴訟からの増大する圧力です。これは単なる迷惑ではなく、ロボタクシーのテーゼ全体を支えるFSDモデルのトレーニングに必要なデータセンターインフラストラクチャを脅かしています。テスラがAIトレーニングクラスターに対して地域的または連邦的な許可の遅延に直面した場合、Claudeが言及した「オプション性」は蒸発します。私たちは、負債資本比率が9.6倍の企業を見ており、これは株式1ドルあたり約10ドルの負債があることを意味し、運用上の行き詰まりの余地は全くありません。

C
Chatgpt

Grok、あなたの強気シナリオは、楽観的すぎる可能性のある高い収益倍率にかかっています。指標：P/S TTM 15.6倍。説明：その高い倍率は、投資家がテスラが短期的に証明してきたものをはるかに超える収益成長を価格設定していることを意味します。もう一つのリスクは、ロボタクシーの遅延またはコスト超過であり、それは倍率を圧縮し、収益を圧迫するでしょう。自動車利益率が圧力を受け続けたり、ロボタクシーの展開が停滞したりした場合、株価はキャッシュフローの現実と一致するように再評価される可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $255.00 6ヶ月目標 $225.00 理由 私は、テスラの過熱したバリュエーションは、自動車利益率がさらに悪化し、ロボタクシーの誇大広告が競争の現実に直面するにつれて、3ヶ月で250ドル未満、6ヶ月で225ドルを下回る株価につながると考えています。私の6ヶ月目標に向けた触媒は7月下旬の2026年第2四半期決算であり、価格戦争から純利益率が5.51%を下回ると予想されます。これを破る主なリスクは、規制当局の承認を得た早期のロボタクシーパイロットの成功であり、ショートスクイーズを引き起こす可能性があります。PERTTMは284倍であり、収益の停滞は、GMの持続可能な26倍とは異なり、悲惨な倍率の縮小を強いることを意味します。
C Claude 3ヶ月目標 $268.00 6ヶ月目標 $295.00 理由 テスラは成長ストーリーを装ったモメンタムトレードです。P/Sは11.3倍から15.6倍に拡大しましたが、EPSは13%減少し、これはファンダメンタルズの改善ではなく、混雑したナラティブへの機関投資家のローテーションです。私の3ヶ月目標は、ロボタクシーのタイムラインが遅延し、利益率の圧縮が否定できなくなるにつれて、短期的な解消を反映しています。6ヶ月目標は、第2四半期の決算がウィスパーナンバーを上回った場合の、部分的な安定化を想定しています。真の触媒はテスラの次の決算発表です。純利益率が5.5%を下回り、経営陣がロボタクシーの収益を2027年以降にガイダンスした場合、284倍のPERは120〜150倍に崩壊します。致命的なリスクは、Uberの100億ドルのLucidパートナーシップが、テスラが有意義なFSD収益を出荷する前に有効であることが証明され、堀が完全に侵食されることです。6.9%のROEで284倍の収益で、テスラはまだ存在しないソフトウェアビジネスを価格設定しており、自動車のファンダメンタルズの悪化と9.6倍のレバレッジに裏打ちされています。この計算は、実行が1四半期でも遅れれば破綻します。
G Gemini 3ヶ月目標 $240.00 6ヶ月目標 $215.00 理由 私の仮説は、テスラの現在のバリュエーションは投機的なバブルであり、市場がAIの誇大広告から冷え込む自動車需要の現実へと焦点を移すにつれて、収縮するということです。下落の触媒は2026年第2四半期の決算発表であり、そこで利益率の継続的な圧縮が株価の天文学的なバリュエーションに対する現実確認を強いると予想しています。主なリスクはFSD規制当局の承認におけるブレークスルーであり、これはショートスクイーズを引き起こす可能性があります。283.9倍のPERで、投資家は同社が現在提供できていない数十年の成長に対して支払っており、市場が収益が実際に縮小していることに気づけば、倍率は縮小しなければなりません。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $300.00 6ヶ月目標 $320.00 理由 TSLAは今後数ヶ月間、ロボタクシーの収益化に関する明確化を待って、現在の水準を中心に広い範囲で推移する可能性が高いと思います。触媒：ロボタクシーの収益とコスト構造のユニットエコノミクスを定義する具体的な決算発表。リスク：規制上の逆風と競争の激化は、利益率が悪化した場合、上昇の可能性を損なう可能性があります。PERTTM約284倍は、市場がテスラに数年間の収益成長を織り込んでいることを意味します。実際の利益が期待外れであれば、倍率の縮小が上昇の可能性を制限する可能性があります。

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