Moat ETFのパフォーマンスは、米国債利回りの影響を受けやすい

何が起こったか：JPモルガン・エクイティ・プレミアム・インカムETF（JEPI）は、低ボラティリティ銘柄に焦点を当てたことにより、2022年に市場全体をアウトパフォームし、バンガードS&P500 ETFの18%下落に対し、わずか3%の下落にとどまりました。逆に、フィデリティ・ファンダメンタル・エマージング・マーケッツETF（FFEM）は、過去1年で34%の上昇を記録したにもかかわらず、米国債利回りの上昇が新興市場から資金を吸い上げたため、1ヶ月で13%下落しました。

市場への影響：この乖離は、高利回りおよび新興市場ETFが米国債利回りの上昇に対して脆弱であることを浮き彫りにしています。JEPIの低ボラティリティ戦略は2022年の弱気相場で同ファンドを保護しましたが、FFEMの成長性が高いもののリスクも高い新興市場へのエクスポージャーは、利回り主導の売りに対して脆弱な状態にしました。

次に注目すべき点：投資家は、この状況を牽引してきた10年物米国債利回りを監視すべきです。3月22日の連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定は、利回り動向に明確性をもたらすでしょう。さらに、今後数週間に発表されるJEPIとFFEMの保有銘柄の決算報告は、ファンドのファンダメンタルズと利回り主導のボラティリティに対する潜在的な回復力についての洞察を提供するでしょう。