Palantirを来年超える可能性のあるAIソフトウェア株1選

要点
パランティアは過去数年間、驚異的な財務実績を上げてきました。
同社の株価は依然として天文学的なバリュエーションで取引されており、期待は非常に高くなっています。
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過去数年間、パランティア（NASDAQ: PLTR）の業績に匹敵するソフトウェア株はほとんどありませんでした。同社は、大規模言語モデルをソフトウェアに組み込み、データオントロジーフレームワークを推進し、より大きな政府契約を獲得したことで、株価が急騰しました。
パランティアの株価は、SaaS株全般の売り圧力に巻き込まれていますが、同社はかなり回復力があるように見えます。それでも、投資家は常にさらに良い機会を探すべきです。そして、2026年にはパランティアよりもはるかに速く急騰する可能性のあるソフトウェア株が1つあります。
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パランティアはソフトウェアにおける明確なAI勝者
より広範なソフトウェアセクターに影響を与えているSaaSpocalypseは、生成AIツールが最終的にエンタープライズソフトウェアパッケージの多くの機能を提供できるようになり、それらのサブスクリプションを不要にするのではないかという懸念によって引き起こされました。しかし、パランティアのソフトウェアが行うことは、他のプラットフォームを使用して再現することが事実上不可能であり、大規模言語モデルは、それからより多くのものを引き出す上で非常に価値があることが証明されています。
パランティアのプラットフォームは、政府や企業の意思決定を最適化するために、さまざまなデータセットを統合する独自の機械学習モデルに依存しています。同社は20年以上にわたってこれらのアルゴリズムを構築および改良しており、これにより巨大な競争優位性が得られています。ユーザーが大規模言語モデルを接続し、自然言語とエージェンティブAIを使用してソフトウェアと対話できる人工知能プラットフォームが追加されたことで、学習曲線が短縮され、コアデータおよび意思決定プラットフォームのユースケースが拡大しました。
パランティアの加速する収益成長は、AIの進歩がビジネスにとって脅威ではなく、利益になるという前提を裏付けているようです。同社の収益は第4四半期に前年比70％増加し、第3四半期の63％増、第2四半期の48％増から増加しました。また、規模が拡大するにつれて強力な営業レバレッジを示しており、第4四半期には調整後営業利益率が57％に達しました。パランティアの現在の規模の企業で、これほど急速に成長した企業はほとんどありません。
そして、その成長は継続する準備ができているようです。最近の報道によると、国防総省は年末までにパランティアのMavenシステムを公式プログラムとして採用することを決定しました。これにより、パランティアの強力な米国政府ビジネスが拡大・確保され、トランプ政権によって開始された追加の防衛支出からさらに後押しを受ける可能性があります。パランティアは、トランプ氏が提案する数億ドル相当の収益が見込まれるGolden Dome対ミサイルプロジェクトの初期開発にも関与していると報じられています。
パランティアの強力な財務実績は、非常に高い投資家の期待と、さらに高いバリュエーションにつながっています。同社のフォワードPERは113倍と非常に割高です。パランティアが大幅に上昇するには、アナリストのすでに高い期待を上回る必要があり、2025年の0.75ドルから2028年の2.65ドルへの1株当たり利益の成長（年率換算52％の複利成長）が期待されています。
別のAI株は、アナリストの期待を上回る態勢が整っており、現在、より魅力的なバリュエーションで取引されています。
パランティアを上回る可能性のあるAI株
1つまたは2つのソリューションしか提供しないソフトウェア企業は、互いに補完し合う幅広いソリューションを提供する企業よりも、AIによる破壊のリスクが高い可能性があります。さらに、大規模言語モデルとエージェンティブAIを幅広いアプリケーションで活用する企業は、さらに強力な結果を見る可能性があります。
これが、私がServiceNow（NYSE: NOW）がSaaS株の売り圧力から力強く回復し、来年パランティアを上回る態勢にあると考える主な理由です。ServiceNowは、IT、人事、カスタマーサービス、その他のサービスおよびオペレーション管理が必要な部門向けのソフトウェアソリューションの成長するスイートを提供しています。同社は、クラス最高のソリューションで新規顧客を引き付け、その後、追加パッケージのクロスセルによって、それらの顧客との関係を習慣的に拡大しています。
98％の顧客維持率により、ServiceNowの純収益維持率は100％をはるかに超えています。実際、経営陣は、1年前に契約した顧客を含む、歴史上のすべてのコホートから契約価値が年率50％以上成長していると指摘しています。
人工知能は、その成長をさらに加速させる可能性があります。経営陣は迅速に生成AIをスイート全体に統合し、すでに良好な牽引力を得ています。同社のNowAssist生成AI製品は、昨年年間契約額6000億ドルを生み出し、経営陣は今年10億ドルを上回ると予想しています。一方、AI Control Towerの取引量は第4四半期にシーケンシャルに3倍になりました。
AI Control Tower戦略により、ServiceNowはエンタープライズ向けエージェンティブAIの中心に位置付けられます。これにより、企業はServiceNowのソフトウェアスイート全体で、サードパーティ製を含むAIエージェントを管理および展開できます。そのアイデアは、顧客のAI戦略の中心に位置付けることであり、すでに非常に強力な勢いが見られます。
経営陣の2026年のガイダンスは少しがっかりでした。最近の買収による収益を含めても、サブスクリプション収益の成長は20％しか予想していません。これは、オーガニックな収益成長の減速を示唆しています。しかし、経営陣は、すでに堅調な営業利益率が1パーセントポイント増加して32％になると予測しており、年末には堅調な残存履行義務の成長を達成しました。そのため、経営陣の見通しは保守的だった可能性があります。
ServiceNowの株価は、収益予想のわずか25倍で取引されています。さらに、それらの期待はServiceNowにとって十分に達成可能です。アナリストは、2025年の1株当たり利益3.48ドルから2028年の6.19ドルへの成長、つまり年率換算21％の複利成長を予想しています。現在の価格では、お買い得に見えます。AI戦略の強力な実行により、予想を上回る収益とマルチプル拡大が促進され、株価のパフォーマンス向上につながる可能性があります。
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Adam Levyは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley Foolは、Palantir TechnologiesとServiceNowのポジションを持っており、それらを推奨しています。Motley Foolには開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。