PLTR Palantir Technologies Inc. - Class A Common Stock

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$134.80
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 5月 5, 2026
52週レンジ
$119–$208
18% of range
アナリスト評価
BUY
38 analysts
目標株価
$184
+36% upside
P/E (TTM)
282.1
ROE
26.2%
純利益率
36.3%

PLTR 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$134.80
時価総額
$425.03B
P/E (TTM)
282.1
EPS（TTM）
$0.63
収益（TTM）
$4.48B
配当利回り
—
ROE
26.2%
負債/自己資本
—
52週レンジ
$119 – $208

PLTR 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $4.48B
8-point trend, +651.7%
2018-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.63
8-point trend, +153.8%
2018-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $2.10B
6-point trend, +780.1%
2020-12-31 → 2025-12-31
利益率 36.3%
6-point trend, +21.6%
2020-12-31 → 2025-12-31

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +518.3%
282.1
50.5
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +296.6%
95.0
4.4
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +257.0%
57.5
6.8
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +76.0%
202.3
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +5.6%
82.4%
69.4%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +218.5%
31.6%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +207.6%
36.3%
7.4%
ROA
5-point trend, +221.6%
21.3%
4.4%
ROE
5-point trend, +214.4%
26.2%
7.6%
ROIC
5-point trend, +198.8%
18.9%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, +63.9%
7.1
1.9
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, +69.9%
7.0
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +190.3%
56.2%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +190.3%
32.9%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +190.3%
32.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +333.3%
231.6%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +412.3%
251.6%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +333.3%
$0.63
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
PLTR
競合中央値

PLTR アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 38 アナリスト
  • 強い買い 11 28.9%
  • 買い 15 39.5%
  • 保有 10 26.3%
  • 売り 1 2.6%
  • 強い売り 1 2.6%

12ヶ月目標株価

27 アナリスト · 2026-05-21
中央値ターゲット $200.00 +48.4%
平均値ターゲット $183.73 +36.3%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.02%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.33 $0.28 0.05%
2025年12月31日 $0.25 $0.23 0.02%
2025年9月30日 $0.21 $0.17 0.04%
2025年6月30日 $0.16 $0.14 0.02%
2025年3月31日 $0.13 $0.13 -0.00%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 18
PLTRの年次損益計算書データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Revenue 8-point trend, +651.7% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B $743M $595M
Cost of Revenue 8-point trend, +377.1% $789M $566M $431M $409M $339M $353M $242M $165M
Gross Profit 8-point trend, +757.3% $3.69B $2.30B $1.79B $1.50B $1.20B $740M $500M $430M
R&D Expense 8-point trend, +95.4% $558M $508M $405M $360M $387M $561M $306M $285M
SG&A Expense 8-point trend, +114.8% $658M $593M $524M $596M $612M $669M $321M $306M
Operating Expenses 8-point trend, +115.7% $2.27B $1.99B $1.67B $1.66B $1.61B $1.91B $1.08B $1.05B
Operating Income 8-point trend, +326.8% $1.41B $310M $120M $-161M $-411M $-1.17B $-576M $-623M
Interest Expense 6-point trend, +0.9% · · $3M $4M $4M $14M $3M $3M
Interest Income 8-point trend, +2082.7% $229M $197M $133M $20M $2M $5M $15M $10M
Other Non-op 8-point trend, +637.2% $14M $-18M $-15M $-220M $-75M $4M $-3M $-3M
Pretax Income 8-point trend, +390.3% $1.66B $489M $237M $-361M $-488M $-1.18B $-567M $-571M
Income Tax 8-point trend, +149.7% $23M $21M $20M $10M $32M $-13M $12M $9M
Net Income 8-point trend, +380.2% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B $-580M $-580M
EPS (Basic) 8-point trend, +162.2% $0.69 $0.21 $0.10 $-0.18 $-0.27 $-1.19 $-1.02 $-1.11
EPS (Diluted) 8-point trend, +153.8% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 $-1.02 $-1.17
Shares (Basic) 8-point trend, +341.0% 2,369,612,000 2,250,163,000 2,147,446,000 2,063,793,000 1,923,617,000 977,722,000 576,959,000 537,280,394
Shares (Diluted) 8-point trend, +371.5% 2,565,197,000 2,450,818,000 2,297,927,000 2,063,793,000 1,923,617,000 979,330,000 576,959,000 544,014,393
EBITDA 6-point trend, +224.2% $1.44B $342M $153M $-139M $-396M $-1.16B · ·
貸借対照表 27
PLTRの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Cash & Equivalents 8-point trend, +27.5% $1.42B $2.10B $831M $2.60B $2.29B $2.01B $1.08B $1.12B
Short-term Investments 5-point trend, +2357.0% $5.75B $3.13B $2.84B $35M $234M · · ·
Receivables 7-point trend, +1971.1% $1.04B $575M $365M $258M $191M $157M $50M ·
Prepaid Expense 7-point trend, +326.8% $139M $129M $100M $150M $111M $52M $33M ·
Current Assets 7-point trend, +588.4% $8.36B $5.93B $4.14B $3.04B $2.86B $2.26B $1.21B ·
PP&E (Net) 7-point trend, +64.5% $52M $40M $48M $69M $31M $30M $32M ·
PP&E (Gross) 7-point trend, +43.4% $201M $163M $150M $152M $101M $118M $140M ·
Accum. Depreciation 7-point trend, +37.3% $149M $123M $102M $82M $70M $88M $109M ·
Goodwill 2-point trend, +1929.9% · · · $38M $2M · · ·
Intangibles 4-point trend, +370.8% · $18M $26M $36M $4M · · ·
Other Non-current Assets 7-point trend, +274.0% $290M $166M $153M $150M $96M $107M $78M ·
Total Assets 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Accounts Payable 7-point trend, -84.4% $8M $103.0K $12M $45M $75M $16M $52M ·
Accrued Liabilities 7-point trend, +180.9% $356M $427M $223M $173M $156M $159M $127M ·
Current Liabilities 7-point trend, +61.3% $1.18B $996M $746M $588M $660M $604M $729M ·
Capital Leases 6-point trend, -20.2% $183M $195M $175M $204M $220M $230M · ·
Other Non-current Liabilities 7-point trend, -90.9% $7M $14M $11M $13M $2M $4M $78M ·
Total Liabilities 7-point trend, -2.4% $1.41B $1.25B $961M $819M $956M $1.17B $1.45B ·
Total Debt 2-point trend, -100.0% · · · · $0 $198M · ·
Common Stock 7-point trend, +306.6% $2M $2M $2M $2M $2M $2M $588.0K ·
Paid-in Capital 7-point trend, +488.7% $10.93B $10.19B $9.12B $8.43B $7.78B $6.49B $1.86B ·
Retained Earnings 7-point trend, +6.2% $-3.56B $-5.19B $-5.65B $-5.86B $-5.49B $-4.97B $-3.80B ·
Treasury Stock 2-point trend, -100.0% · · · · · $0 $39M ·
AOCI 7-point trend, +2083.2% $14M $-6M $801.0K $-5M $-2M $-3M $-703.0K ·
Stockholders' Equity 8-point trend, +521.8% $7.39B $5.00B $3.48B $2.57B $2.29B $1.52B $-1.98B $-1.75B
Liabilities + Equity 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +311.2% 2,391,192,000 2,338,795,000 2,200,128,000 2,099,075,000 2,027,474,000 1,792,140,000 581,497,000 ·
キャッシュフロー 16
PLTRの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
D&A 8-point trend, +88.0% $26M $32M $33M $23M $15M $14M $12M $14M
Stock-based Comp 8-point trend, +175.3% $684M $692M $476M $565M $778M $1.27B $242M $249M
Deferred Tax 8-point trend, +44.0% $-4M $-566.0K $-5M $-174.0K $43M $-20M $-7M $-7M
Amort. of Intangibles 3-point trend, +7800000.00 · $8M $10M $0 · · · ·
Other Non-cash 6-point trend, +50.1% $-197M $-31M $-2M $10M $18M $-394M · ·
Operating Cash Flow 8-point trend, +5571.3% $2.13B $1.15B $712M $224M $334M $-297M $-165M $-39M
CapEx 8-point trend, +160.6% $34M $13M $15M $40M $13M $12M $13M $13M
Investing Cash Flow 8-point trend, -40931.1% $-2.78B $-341M $-2.71B $-45M $-398M $-15M $-22M $-7M
Stock Issued 5-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $199M $544M $96M
Stock Repurchased 8-point trend, +873.1% $75M $64M $0 $0 $0 $4M $11M $8M
Net Stock Activity 5-point trend, -108.0% $-75M $-64M · $0 $0 $939M · ·
Financing Cash Flow 8-point trend, -158.3% $-27M $463M $219M $86M $307M $1.04B $325M $46M
Net Change in Cash 8-point trend, -19885.4% $-669M $1.27B $-1.78B $260M $239M $726M $135M $-3M
Taxes Paid 8-point trend, +26.8% $22M $16M $14M $3M $4M $14M $9M $17M
Free Cash Flow 6-point trend, +780.1% $2.10B $1.14B $697M $184M $321M $-309M · ·
Levered FCF 4-point trend, +314.9% · · $694M $180M $317M $-323M · ·
収益性 8
PLTRの年次収益性データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Gross Margin 6-point trend, +21.6% 82.4% 80.2% 80.6% 78.6% 78.0% 67.7% · ·
Operating Margin 6-point trend, +129.4% 31.6% 10.8% 5.4% -8.5% -26.7% -107.4% · ·
Net Margin 6-point trend, +134.0% 36.3% 16.1% 9.4% -19.6% -33.8% -106.7% · ·
Pretax Margin 6-point trend, +134.3% 37.0% 17.1% 10.7% -18.9% -31.7% -107.9% · ·
EBITDA Margin 6-point trend, +130.3% 32.2% 11.9% 6.9% -7.3% -25.7% -106.1% · ·
ROA 6-point trend, +139.2% 21.3% 8.5% 5.3% -11.1% -17.5% -54.4% · ·
ROE 6-point trend, +131.2% 26.2% 10.9% 7.0% -15.2% -22.9% -84.1% · ·
ROIC 6-point trend, +128.0% 18.9% 5.9% 3.2% -6.5% -19.1% -67.5% · ·
流動性と支払能力 5
PLTRの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Current Ratio 6-point trend, +90.2% 7.1 6.0 5.5 5.2 4.3 3.7 · ·
Quick Ratio 6-point trend, +94.7% 7.0 5.8 5.4 4.9 4.1 3.6 · ·
Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
LT Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
Interest Coverage 4-point trend, +141.6% · · 34.6 -39.7 -112.9 -83.0 · ·
効率性 2
PLTRの年次効率性データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Asset Turnover 6-point trend, +15.1% 0.6 0.5 0.6 0.6 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 6-point trend, -47.5% 5.5 6.1 7.1 8.5 8.9 10.5 · ·
1株あたり 5
PLTRの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Book Value / Share 6-point trend, +263.6% $3.09 $2.14 $1.58 $1.22 $1.13 $0.85 · ·
Revenue / Share 6-point trend, +56.4% $1.74 $1.17 $0.97 $0.92 $0.80 $1.12 · ·
Cash Flow / Share 6-point trend, +374.7% $0.83 $0.47 $0.31 $0.11 $0.17 $-0.30 · ·
Cash / Share 6-point trend, -46.9% $0.60 $0.90 $0.38 $1.24 $1.13 $1.12 · ·
EPS (TTM) 6-point trend, +152.5% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 · ·
成長率 5
PLTRの年次成長率データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Revenue YoY 5-point trend, +36.7% 56.2% 28.8% 16.8% 23.6% 41.1% · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +23.1% 32.9% 22.9% 26.8% · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 32.6% · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, +108.4% 231.6% 111.1% · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, +109.2% 251.6% 120.3% · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 14
PLTRの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 20252024202320222021202020192018
Revenue TTM 6-point trend, +309.6% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B · ·
Net Income TTM 6-point trend, +239.3% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B · ·
Market Cap 6-point trend, +907.1% $425.03B $176.88B $37.78B $13.48B $36.92B $42.20B · ·
Enterprise Value 2-point trend, -14.8% · · · · $34.40B $40.39B · ·
P/E 6-point trend, +1537.7% 282.1 398.1 190.8 -35.7 -67.4 -19.6 · ·
P/S 6-point trend, +145.9% 95.0 61.7 17.0 7.1 23.9 38.6 · ·
P/B 6-point trend, +107.6% 57.5 35.4 10.9 5.3 16.1 27.7 · ·
P / Tangible Book 6-point trend, +107.6% 57.5 35.5 11.0 5.4 16.2 27.7 · ·
P / Cash Flow 6-point trend, +239.9% 199.1 153.3 53.0 60.2 110.6 -142.3 · ·
P / FCF 6-point trend, +248.1% 202.3 155.0 54.2 73.4 114.9 -136.7 · ·
EV / EBITDA 2-point trend, -149.3% · · · · -86.8 -34.8 · ·
EV / FCF 2-point trend, +181.9% · · · · 107.1 -130.8 · ·
EV / Revenue 2-point trend, -39.7% · · · · 22.3 37.0 · ·
Earnings Yield 6-point trend, +106.9% 0.35% 0.25% 0.52% -2.8% -1.5% -5.1% · ·

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $4.48B$2.87B$2.23B$1.91B$1.54B
粗利益率 % 82.4%80.2%80.6%78.6%78.0%
営業利益率 % 31.6%10.8%5.4%-8.5%-26.7%
純利益 $1.63B$462M$210M$-374M$-520M
希薄化後EPS $0.63$0.19$0.09$-0.18$-0.27
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
負債資本倍率 ————0.0
流動比率 7.16.05.55.24.3
クイックレシオ 7.05.85.44.94.1
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー $2.10B$1.14B$697M$184M$321M

PLTR AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.85
↑ 強気

PalantirのAIプラットフォームは、政府およびエンタープライズ契約で急速にスケールアップしており、借入金の負担なしでソフトウェアのような利益率を提供しています。粗利益率は80.81%で安定しています。その価格設定力により、データサービスからの収益が爆発的に増加しても、コストを低く抑えることができます。純利益率は28.11%に上昇しました。売上高に対する利益の割合が急増しており、ビジネスモデルが大規模で機能していることを証明しています。ROEは19.09%に改善しました。株主は、テクノロジー分野では珍しい、レバレッジなしで強力なリターンを見ています。

↓ 弱気

Palantirのバリュエーションは、永遠に完璧な実行を織り込んでいますが、希薄化と競争がそのストーリーを脱線させる可能性があります。PER TTMは387倍です。市場は急激な修正を避けるために、無限の収益成長を要求しています。PSR TTMは109倍で横ばいです。これほど高い収益倍率は、AI関連であっても、ファンダメンタルズよりも誇大広告を示唆しています。CRMのような競合他社はPER 20倍で取引されています。PLTRは、実績のあるソフトウェア大手と比較して、法外に高価に見えます。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Palantirの中核事業は好調です。純利益率は28%に拡大し、EPSは前年比42%増加し、同社がついに規模を実質的な利益に転換していることを示しています。80%の粗利益率は要塞のように堅固であり、負債ゼロと6.4の流動比率により、バランスシートは希薄化圧力なしで成長を資金調達したり、景気後退を乗り越えたりすることができます。政府およびエンタープライズにおけるAI導入が予想通り加速すれば、この利益率プロファイルは美しくスケールします。株価の386倍のPERは狂っているように見えますが、収益基盤はまだ小さく、その倍数の半分にでも成長すれば、株主は勝つことを思い出してください。

↓ 弱気

私は、実行のつまずきに全く余地を残さない方法で、完璧のために価格設定された企業を見ています。PER 386倍は、市場がすでに数年間の完璧な成長を織り込んでいることを意味します。どのようなミスや減速も、株価を急速に暴落させるでしょう。さらに懸念されるのは、4月のニュースが英国におけるNHS契約に関する政治的な逆風を示しており、マイケル・バリーの空売り論が静かになるどころか大きくなっていることです。最も重要なのは、収益が増加し続けても、株式報酬による将来の希薄化が1株当たりの価値を侵食することです。このバリュエーションでは、成長だけでなく、加速する成長が必要であり、その転換点の証拠はまだ見られません。

Gemini NEUTRAL 0.60
↑ 強気

Palantirは、現代の政府およびエンタープライズデータのためのオペレーティングシステムを効果的に構築しており、競合他社が橋渡しするのが難しい堀を作り出しています。同社は80.81%の粗利益率を維持しており、これは、大規模で提供するのに非常にコストがかかる高価値のソフトウェア製品を販売していることを示しています。負債資本比率が0.0であるため、純粋なバランスシートで運営されており、債権者に依存することなく成長に投資するための完全な柔軟性を持っています。この財政的独立性は、複雑でハイリスクな分析環境で市場シェアを獲得し続ける上で、大きなアドバンテージとなります。

↓ 弱気

現在のバリュエーションは、誤りや政治的な逆風の余地を全く残さないレベルの完璧さを想定しています。株価は386.77倍の株価収益率で取引されており、投資家は数年かかる可能性のある将来の収益に対して巨額のプレミアムを支払っていることを意味します。また、NHS契約に対する最近の反発のような政治的な摩擦も認識する必要があり、政府のパイプラインに実際の実行リスクを生み出しています。108.73倍の株価売上高比率は、市場が積極的な成長軌道を価格設定していることを確認しており、契約獲得が停滞したり、規制当局の精査が激化したりすると、容易に萎む可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Palantirの利益率の持続性と無借金バランスシートが、2026年第2四半期までの成長への回復力のある道を作り出すと思います。粗利益率 80.81%。そのレベルは、Palantirが比例的なコスト増加なしで、使用量がスケールするにつれて収益性を拡大できることを示しています。負債/資本 0.0。それは借入金の負担がないことを意味するので、経営陣は利息費用なしで迅速に再投資できます。流動比率 6.4268。その流動性クッションは、資金調達リスクを軽減し、顧客との長期契約をサポートします。

↓ 弱気

最も強力な弱気なケースは、2026年第2四半期現在、株価が不確実な成長と希薄化リスクとともに極端な倍率で取引されていることだと思います。PER TTM 386.77倍。そのバリュエーションは、市場が価格を正当化するために、アウトサイダーの収益成長を期待していることを示唆しています。PSR TTM 108.74倍。それは、投資家が収益1ドルあたりプレミアムを支払っていることを示唆していますが、成長が鈍化すると脆弱です。ROE TTM 19.09%。将来のリターンが期待外れだった場合、その倍率を正当化するには、そのレベルは十分に並外れたものではありません。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

ChatGPT、ROEが注目に値しないというあなたの弱気な見方は的を射ており、コアのバリュエーションの欠陥を露呈しています。PLTRの19%のROEは、APPの263%のようなハイパースケール成長の競合他社に劣りますが、APPの80倍に対して387倍のPERを要求しています。そのギャップは、証明されていない持続可能性に対する過払いを示唆しており、特に2026年第2四半期にかけて希薄化が1株当たり利益を侵食していることを考えるとそうです。

Claude

Grokの競合比較について反論する必要があります。はい、CRMはPER 20倍で取引されていますが、それはリンゴとリンゴの比較ではありません。Salesforceは、純利益率28%、ROE 12%の成熟したキャッシュ創出企業です。Palantirの純利益率28%は実際にはそれ以上であり、ROE 19%は、成長曲線のごく初期段階にあるにもかかわらず、Salesforceよりも優れた株主資本利益率を生み出していることを示しています。PERのギャップは、バリュエーションの過剰ではなく、成長率を反映しています。PalantirのEPSが年間わずか25%で複利計算されたとしても、データが示唆するものをはるかに下回っていますが、その387倍の倍率は急速に圧縮されます。Grokは、スケールするビジネスに価格設定するために安定したビジネスの倍率を使用しており、それが本当の欠陥です。

Gemini

Grok、PSRに焦点を当てているのは的を射ていますが、収益の質の構造的な変化を過小評価していると思います。PSR 108.74倍は間違いなく急ですが、PalantirがカスタムコンサルティングからスケーラブルなSaaSモデルに移行していることを無視しています。その移行が、彼らが80.81%の粗利益率を維持している理由です。この高い利益率は、収益の新たな1ドルを生み出すのにほとんど追加コストがかからないことを示しており、それは彼らが最終的にその巨額のバリュエーションに成長できる唯一の方法です。実行リスクは高いですが、プラットフォームの粘着性が本当のストーリーであるため、私はホールドを維持します。

Chatgpt

Grok、PER 386.77倍が成長鈍化の場合のリスクを示すというのは正しいと思いますが、それを永続的な上限として扱うことには反論したいと思います。市場は、AI対応の政府/エンタープライズの勝利のオプションに価格設定しており、規模が成長するにつれて利益率を拡大する可能性があります。それは長い成長の道筋を示唆していますが、リスクはミスや政策の逆風です。希薄化リスクは残っています。Palantirの株式報酬は、負債ゼロであっても、1株当たりの価値を侵食する可能性があります。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

ClaudeとGemini、バリュエーション倍率については触れましたが、Palantirの主力である政府契約における政治的リスクは、より重み付けされるべきです。4月17日、英国の労働党と自由民主党の議員は、3億3000万ポンドのNHS契約を「恥ずべき」スパイ技術であるとして、中止を要求しました。それは国際的な成長に対する直接的な実行上の脅威であり、2026年第2四半期までの米国の政策リスクを増幅させます。時価総額4240億ドルでは、わずかなパイプラインのヒットでさえ、387倍のPERの脆弱性を増幅させます。

C
Claude

誰もまだ異議を唱えていないことに反論したいと思います。GrokのPalantirの19%のROEとAPPの263%のROEの比較は、パフォーマンス不足の証拠としてです。それはカテゴリーエラーです。APPの263%のROEは、ほぼ間違いなく巨額のレバレッジまたは非常に小さなエクイティベースによって膨らまされています。それは持続可能な運用指標ではなく、財務工学の産物です。負債のないバランスシート上のPalantirの19%のROEは、構造的に正直です。それらを直接比較することはできません。本当の質問は、PalantirのROEがビジネスをスケールアップするにつれて拡大するかどうかです。そして、2025年第3四半期から2026年第1四半期までのデータは、14.6%から19.1%に上昇していることを示しています。重要なのはそのトレンドであり、誤解を招く競合他社の倍率ではありません。

G
Gemini

Grok、AppLovinとの比較に異議を唱えなければなりません。モバイル広告テック企業である263%のROEを使用してPalantirを批判することは、リンゴとオレンジの罠です。そのROE指標は、Palantirの重厚でミッションクリティカルな政府およびエンタープライズインフラストラクチャとは完全に異なる、ソフトウェアライトなビジネスモデルを反映しています。数字を超えて、私たちは「AIP」プラットフォームの採用曲線について話す必要があります。Palantirは、AIエージェントを国防産業基盤にますます組み込んでおり、従来のSaaS指標では捉えきれないレベルの顧客ロックインを生み出しています。その粘着性のある、複数年の契約基盤が、彼らがそのような巨額のプレミアムを要求できる本当の理由です。

C
Chatgpt

(c)を選択します。規制リスクの範囲をPalantirのNHS契約に広げています。NHS契約は約3億3000万ポンドです。政策の逆風は展開を遅らせたり、条件を変更したりして、可視性を低下させ、PLTRのような成長重視のストーリーのアップサイドを抑制する可能性があるため、そのエクスポージャーは重要です。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $95.00 6ヶ月目標 $80.00 理由 Palantirの極端な387倍のPERは、政治的リスクが政府の収益に影響を与えるにつれて、複数の圧縮のために準備されていると思います。これにより、2026年第2四半期までに株価は113ドルから下落します。私の6ヶ月の目標を推進する触媒：2026年5月15日の英国議会での議論の結果、3億3000万ポンドのNHS契約を中止または遅延させ、契約パイプラインへの懸念を引き起こします。私の投資テーゼを破るリスク：2026年第2四半期の決算発表で、商業成長が前年比40%増加し、AIの誇大広告が続くこと。その387倍のPERは、市場が無制限の完璧さを要求していることを意味します。競合他社の平均は40倍であり、成長が鈍化した場合、75%の下落の可能性を示唆しています。
C Claude 3ヶ月目標 $128.00 6ヶ月目標 $155.00 理由 Palantirの利益率拡大とROEの14.6%から19.1%への上昇は、ビジネスがついに規模を耐久性のある利益に転換していることを示しています。それが私の投資テーゼです。具体的な触媒は2026年第2四半期の決算発表です。EPSが前年比30%以上増加し、経営陣が政府のAI導入を理由に年間ガイダンスを引き上げた場合、市場は倍率を387倍から120〜150倍に再評価し、バリュエーションリスクを圧縮しながら実行を報います。ブレークリスクは政治的です。NHS契約が停滞したり、米政府のデータ主権に関する精査が激化したりすると、パイプラインの可視性が崩壊し、株価は暴落します。387倍のPERでは、わずかな利益のミスでも25〜35%の引き下げを引き起こします。私の3ヶ月の目標は、政治的なノイズが続く間、現在の水準付近での統合を想定しています。6ヶ月の目標は、1回のクリーンな決算発表が倍率を下方修正し、絶対的な利益が増加して、わずかな再評価を正当化することを想定しています。
G Gemini 3ヶ月目標 $125.00 6ヶ月目標 $140.00 理由 私の投資テーゼは、Palantirのプラットフォームの粘着性が短期的な政治的ノイズを克服し、政府エンタープライズの採用が加速するにつれて、彼らがそのバリュエーションに成長することを可能にするということです。私の6ヶ月の目標の主要な触媒は、NHSデータ統合プロジェクトの成功裏で論争のない拡大であり、それは他の国の医療システムのための彼らのモデルを検証するでしょう。逆に、その契約の正式な立法上の終了は、彼らの政府パイプラインの上限を示すことによって私の投資テーゼを破るでしょう。現在、彼らの108.73倍の株価売上高比率は、投資家が収益1ドルあたり100ドル以上を支払っていることを意味しており、これは、彼らがこの積極的で高利益率の収益成長軌道を維持した場合にのみ正当化されます。私は、実行リスクは高いですが、プラットフォームの粘着性が本当のストーリーであるため、ホールドを維持します。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $115.00 6ヶ月目標 $120.00 理由 Palantirは、今後6ヶ月間、決算がAI主導の政府/エンタープライズの成長を検証するにつれて、わずかに上昇すると予想しています。今後の決算発表と、政府およびエンタープライズにおけるAI展開に関する経営陣の最新ガイダンスが触媒となるでしょう。四半期決算のミスや、株式報酬やNHS契約の逆風によるより急激な希薄化は、私の投資テーゼを破る可能性があります。現在の株価は約112.78ドルであり、私の3ヶ月の目標は115ドル付近、6ヶ月の目標は120ドル付近です。

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