Nvidia、Alphabet、Appleに次ぐ3兆ドルクラブ入り前に買うべき、輝かしい成長株1銘柄

要点
同社は、Facebook、Instagram、WhatsAppを含む世界最大級のソーシャルネットワークを運営しています。
MetaのAI搭載コンテンツレコメンデーションは、ユーザーをより長時間オンラインに留まらせ、広告収益をさらに押し上げています。
同社の時価総額は1兆5000億ドルですが、私は今後3年間で、限定的な3兆ドルクラブ入りへの道筋があると見ています。
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米国には時価総額1兆ドル以上の企業が9社ありますが、私がこれを書いている時点で、超限定的な3兆ドルクラブに属しているのはわずか3社です。
- Nvidia：4兆2000億ドル。
- Apple：3兆6000億ドル。
- Alphabet：3兆6000億ドル。
私は、Meta Platforms（NASDAQ: META）が今後3年間でこれに加わると予測しています。同社は人工知能（AI）を活用して、FacebookおよびInstagramソーシャルメディアアプリケーションでのエンゲージメントを向上させており、これが広告収益をさらに押し上げています。
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私がこれを書いている時点で、Metaの時価総額は1兆5000億ドルなので、今日その株式を購入した投資家は、3兆ドルクラブに加わった場合に、投資額を倍増させることができるかもしれません。
AIがソーシャルメディア体験を変革する
同社によると、毎日約36億人がMetaのソーシャルメディアアプリの少なくとも1つを利用しており、これは世界の全人口の約半分に相当します。そのため、同社が新規ユーザーを獲得することはますます困難になっており、事業の長期的な可能性を脅かしています。その結果、経営陣はエンゲージメントの向上に注力しています。ユーザーがMetaのアプリで毎日より多くの時間を費やすようになれば、より多くの広告が表示され、収益が増加します。
AIはその戦略の中心です。高度なアルゴリズムは、各ユーザーがFacebookやInstagramでどのような種類のコンテンツを見るのが好きかを学習し、それをさらに多く提供して、より長時間オンラインに留まらせます。これは見事に機能しています。例えば、2025年第3四半期（9月30日終了）には、AI駆動のレコメンデーションにより、ユーザーがInstagram Reels（動画）を視聴する時間が前年比30％増加しました。
そして、これはまだ始まりに過ぎません。CEOのマーク・ザッカーバーグは、すべてのユーザーが最終的に、個人の興味を時間をかけて学習し、ソーシャルメディア体験全体をキュレーションする独自のAIエージェントを持つようになると信じています。このエージェントは、ユーザーが投稿したり友人と共有したりするためのコンテンツを作成することも可能になり、アクティビティの増加につながる可能性があります。
最後に、エージェントは広告主にとってのソーシャルメディアも変革する可能性があります。各ユーザーについて深い理解を持つため、Metaのターゲット広告の販売能力を大幅に向上させることができます。これにより、企業のコンバージョン率が向上すれば、同社は広告枠ごとに、より高い料金を請求できるようになります。
MetaはAIへの設備投資で記録的な年を予測
Metaは2025年に記録的な2009億ドルの収益を上げ、前年比22％増となりました。同社の純利益は254億ドルでしたが、トランプ政権のいわゆる「Big Beautiful Bill」に関連する大規模な一時的な税引当金のため、3％のわずかな減少となりました。しかし、この引当金を除外すると、Metaの純利益は代わりに約20％増加し、740億ドルを超えたでしょう。
Metaは現在、さらに多くの収益を上げている可能性がありますが、その利益には2つの大きな逆風があります。第一に、同社の巨額のAI関連設備投資（capex）は、2025年に84％増加して記録的な722億ドルに達しました。その資金で購入されたAIデータセンターインフラストラクチャとチップは、数年かけて減価償却されるため、初期費用はすぐに利益に影響しませんが、長期的にMetaの収益性を圧迫します。
第二に、同社のメタバースおよび仮想現実プロジェクトの本拠地であるReality Labs部門の多額の営業損失です。このセグメントは2025年に驚異的な192億ドルの損失を出しました。
Metaは最近、トラクションと収益の不足を考慮して、メタバースへの野心の一部を縮小する計画を発表しており、これにより2026年にはReality Labsの損失が縮小するはずです。しかし、同社によると、AI関連の設備投資は今年、1150億ドルから1350億ドルの範囲に急増する可能性があり、今後数年間で収益成長が鈍化する可能性があります。
しかし、前述したように、これらのAIへの投資は、Metaのソーシャルメディアアプリ全体でのユーザーエンゲージメントの大幅な増加をもたらしており、そのため、これらの投資がなければ、同社の収益は現在ほど速く成長していない可能性があります。言い換えれば、Metaが今日AIに注ぎ込むあらゆるドルに対して、莫大な長期的なリターンが得られる可能性があるということです。
3兆ドルクラブへの数学的な道筋
Metaの1株当たり利益23.49ドルに基づくと、同社の株価は株価収益率（P/E）25.3倍で取引されています。これは、株価収益率30倍で取引されているNasdaq-100指数と比較して著しく割安であり、Metaが大手テクノロジー企業と比較して割安である可能性を示唆しています。
同社が直面している利益への課題にもかかわらず、ウォール街は、2026年には1株当たり29.60ドル、2027年には34.39ドルに利益が成長すると考えています（Yahoo! Financeによると）。これにより、株価はそれぞれ19.6倍と16.5倍のフォワードP/E倍率になります。
ウォール街の予測が正確であると仮定すると、Meta株は、株価収益率がNasdaq-100の現在の水準に達するためだけに、2027年末までに82％上昇する必要があります。これは、Metaの株価収益率がわずか6か月前には30倍を超えていたことを考えると、不可能ではありません。これにより、同社の時価総額は2兆7300億ドルに跳ね上がります。
これは、Metaが3兆ドルの時価総額を正当化するために、2028年に利益をわずか10％成長させるだけでよいことを意味します。しかし、2028年のウォール街の予測がはるかに強ければ、投資家は2027年にある程度のアップサイドを織り込み始める可能性があり、これにより、同社がさらに早く評価のマイルストーンを達成するのに役立つ可能性があります。
いずれにせよ、MetaがNvidiaのような他のテクノロジー大手と共に3兆ドルクラブに名を連ねるのは時間の問題だと私は考えています。
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Anthony Di Pizioは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Alphabet、Apple、Meta Platforms、Nvidiaのポジションを持っており、推奨しています。また、Appleの空売りも行っています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。