ウォール街が「55%下落する前に売れ」と推奨するAI株2銘柄

要点
一部のウォール街のアナリストは、パランティアとファストリーの株価が現在の水準から55%以上下落すると予想しています。
両社とも力強い成長を遂げていますが、バリュエーションがファンダメンタルズを先行している可能性があります。
パランティアはバリュエーションリスクに直面しており、ファストリーはバリュエーションと実行リスクを抱えています。
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人工知能（AI）株は、過去数年間で市場で最もパフォーマンスの高い銘柄の一つでした。しかし、その急騰は企業のバリュエーションを極端な高値に押し上げ、今後数ヶ月での調整のリスクを高めています。
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ソフトウェア株は、AIが業界を混乱させる可能性があるとの懸念から、2026年初頭にすでに1兆ドル以上の市場価値を失っています。しかし、その売り圧力の後でさえ、一部のAI株はファンダメンタルズからかけ離れた、割高なバリュエーションで取引されています。ウォール街のアナリストは、これらの2つの銘柄でさらなる下落を見ており、一部の目標株価は55%以上の下落を示唆しています。
パランティア・テクノロジーズ
パランティア（NASDAQ: PLTR）は、一部のウォール街のアナリストが最近の好調な業績にもかかわらず、投資家が売却を検討すべきだと考えている著名なエンタープライズAI株です。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティル氏もその一人です。同氏は、株価の最終取引価格（2026年3月19日現在）から約55%下落した70ドルの目標株価で、同株の「アンダーパフォーム」レーティングを維持しています。懸念されているのは、最新の業績の後でも同社のバリュエーションが高いことです。パランティアは将来の収益の約84.1倍で取引されており、一部のアナリストは株価がファンダメンタルズをはるかに先行していると主張しています。
しかし、パランティアの最近の業績は例外的に好調でした。2025年度第4四半期（12月31日終了）には、人工知能プラットフォーム（AIP）への強い需要に牽引され、売上高は前年同期比70%増の14億ドルに達しました。同社はまた、第4四半期に約43億ドルの契約を締結し、前年同期比138%増となりました。
AIPの採用加速により、顧客はより大きな契約を結ぶようになっています。この勢いは同社の収益性を押し上げるのに役立っており、第4四半期にはGAAP純利益率が43%を記録しました。支持者はまた、AIPと、顧客の物理資産、相互関係、プロセスをデジタル対応物に関連付ける同社のオントロジーフレームワークを、高いバリュエーションにもかかわらず長期的な成長を維持できる主要な競争優位性として挙げています。
ファストリー
ファストリー（NASDAQ: FSLY）は、エンドユーザーに近い場所でデータトラフィックを処理することにより、ウェブサイト、アプリ、デジタルコンテンツをより高速かつ安全に配信するのを支援するエッジクラウドプラットフォームを運営しています。AIの採用が進むにつれて、より多くの自動化されたトラフィック、ボット、AI駆動のワークロードがファストリーのエッジネットワークを流れています。
しかし、一部のウォール街のアナリストは依然として慎重です。ファストリーの中央値目標株価は14ドルで、最終取引価格から約47%下回っています。シティグループのアナリスト、ファティマ・ブーラニ氏は、過去数ヶ月で最も弱気な目標株価の一つである10ドルを提示しており、これは本稿執筆時点の終値から62%下回っています。
ファストリーは将来の収益の70倍以上で取引されており、これは非常に高いバリュエーション水準です。同社の成長も不安定であり、予測不可能な顧客トラフィックに依存しています。同社は、2025年第4四半期の強い需要が繰り返されない可能性があることを強調しました。ファストリーはまた、インフラコストの増加に直面しており、2026年の設備投資は収益の10%から12%に達すると予想されています。
しかし、同社の財務パフォーマンスは改善しています。2025年度（12月31日終了）には、売上高は前年同期比15%増の6億2400万ドルに達し、非GAAP gross marginは61%に達し、同社は非GAAP純利益1970万ドルで初の黒字決算となりました。
ファストリーの立て直しは有望ですが、高いバリュエーション、実行リスク、高い設備投資の組み合わせは、2026年にはリスクの高い賭けとなります。
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