4月におすすめの強力な原子力発電株3選

要点
米国政府は、電力需要の急増の中で原子力発電産業の再建を急いでいる。
政府の支援と爆発的な需要は、原子力発電株にとって珍しい組み合わせである。
今こそこの波に乗って、トップの原子力発電株を購入するのに最適な時期である。
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世界中で紛争や混乱が起きているにもかかわらず、ワシントンで変わらないことが一つある。それは、米国政府の原子力発電への支持である。人工知能とデータセンターの建設が前例のないレベルまで電力需要を押し上げているため、トランプ大統領はアメリカの原子力発電産業を復活させ、2050年までにアメリカの原子力発電能力を現在の4倍の400ギガワット（GW）に引き上げる計画である。
原子力発電はクリーンで信頼性が高く、ついに必要な大規模な政府支援を得ようとしている。原子力発電の復活が公式になるにつれて、4月に購入して保有すべきトップの原子力発電株を3つ紹介する。
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この原子力発電の巨頭は、ハイパースケーラーと20年契約を結んでいる
コンステレーション・エナジー（NASDAQ: CEG）は、米国最大の原子力発電所事業者であり、国内最大のクリーンエネルギー生産者である。2026年初頭に164億ドルの株式と現金による買収により、コンステレーションはさらに規模を拡大し、原子力、天然ガス、地熱、太陽光、風力、水力、バッテリー貯蔵を含むゼロエミッションおよび低エミッションエネルギー源から約60 GWの合計容量を持つようになった。
コンステレーションは、ハイパースケーラーやデータセンター事業者にとって頼れるパートナーとなった。同社は、マイクロソフトとの画期的な20年間の電力供給契約の一環として、スリーマイルアイランド原子力発電所1号機を「クレーン・クリーン・エナジー・センター」と改名して再稼働させる計画である。3月31日の事業アップデート電話会議で、ジョー・ドミンゲスCEOは、2027年末までに同発電所を再稼働させる計画だと述べた。米国エネルギー省も、再稼働の資金調達のために10億ドルのローン保証を発行している。
コンステレーションは昨年、メタ・プラットフォームズとも20年間の電力契約を結び、2026年初頭にはデータセンター事業者サイラスワンとも契約を結んだ。
コンステレーションは、眠っているような電力事業者ではない。クリーンエネルギー、特に原子力におけるその比類なき規模は、トランプ政権下での原子力発電の復活の可能性を最大限に活用するのに理想的な位置にある。同社は昨年配当を10%引き上げ、今年はさらに10%引き上げを目標としており、その間も一貫して自社株買いを行っている。コンステレーション株は今年に入ってから20%以上下落し、52週高値から約35%下落した水準で取引されており、4月は一部の株式を購入するのに最適な時期である。
止められない原子力発電株
コンステレーション・エナジーは原子力発電所を稼働させて原子力発電を生成・販売しているが、これらの発電所は原子力燃料なしでは稼働できない。そこでカムコ（NYSE: CCJ）の専門知識が登場する。米国がウラン輸入への依存を積極的に減らそうとしている中、カムコの高品質鉱山は戦略的な国家安全保障資産となっている。
カムコは世界有数のウラン採掘会社であり、世界のウラン供給量の15%の市場シェアを占めている。原子力燃料の他に、ウェスチングハウス・エレクトリックの株式49%を通じて、ミッションクリティカルな原子力技術とサービスも提供している。
カムコは通常、長期契約でウランを電力会社に販売しており、スポットウラン価格へのエクスポージャーを減らしている。そして、カムコはグローバルな事業展開をしている。例えば、最近インド政府と26億ドル、9年間のウラン供給契約を結んだ。一方、ウェスチングハウスへの出資は、今日の最大の比較優位性の一つである。昨年、ウェスチングハウスは米国政府と提携して新しい原子力発電所を建設した。この契約は少なくとも800億ドルの価値がある。
カムコは、商品会社としては優れた財務状況にある。ウランのサイクルを通じてキャッシュフローは着実に増加しており、1991年の上場以来毎年配当を支払い、近年も着実に増配している。カムコの契約ウランコミットメントはすでに10年以上に及んでおり、今すぐ購入して保有すべき、明白な原子力発電株である。
ETFだけで最高の原子力発電株を購入する
コンステレーション・エナジーやカムコのような株式は、原子力発電ブームに乗る確実な方法だが、これらやその他の原子力発電株を、実際に購入することなく一度に購入する別の方法がある。それが上場投資信託（ETF）の力であり、今購入すべきトップの原子力ETFの一つが、VanEck Uranium and Nuclear ETF（NYSEMKT: NLR）である。
このETFは、ウラン鉱山会社、原子力発電事業者、原子炉・プラント開発業者、原子力技術・サービスプロバイダーなど、世界の原子力発電産業の30銘柄を保有している。4月1日現在、上位保有銘柄にはカムコ（純資産の8.04%）、コンステレーション・エナジー（7.82%）、BWXテクノロジーズ（NYSE: BWXT）（6.86%）が含まれる。BWXは原子炉を製造し、米国海軍の空母・潜水艦艦隊を動かす原子力燃料と部品を供給している。海軍原子力分野ではほぼ独占的な地位を占めている。
VanEck Uranium and Nuclear ETFは1年間で約80%急騰したが、本稿執筆時点では、1ヶ月で10%下落したことは購入の機会である。なぜなら、原子力は secular な追い風であり、脱炭素化への世界的な移行とAIデータセンターの巨大なエネルギー要件の中で、このエネルギー源への需要は高まる一方だからである。0.56%の純経費率と配当は、世界のトップ原子力株へのエクスポージャーを得る上で、悪い取引ではない。
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Neha Chamariaは、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。モトリーフールは、BWX Technologies、Cameco、Constellation Energy、Meta Platforms、Microsoftのポジションを持っており、推奨しています。モトリーフールは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解や意見は、著者の見解や意見であり、Nasdaq, Inc.の見解や意見を必ずしも反映するものではありません。