AIインフラ投資は2029年までにほぼ3倍に増加する可能性。購入すべき2銘柄を紹介。

重要なポイント
Statistaは、AIインフラ投資が2029年までに902億ドルに達すると予想しています。
Nvidiaは、GPU、ラックシステム、ネットワーキングといった必需品のデフォルトプロバイダーであり、強い需要見通しがあります。
電力はAIのボトルネックであり、Irenのデータセンターは好条件の立場にあります。
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ビッグテックは依然として人工知能（AI）を支えるデータセンターに数十億ドルを投じ続けており、その支出の波は当面ピークに達する様子はありません。Statistaは、AIインフラ投資が2025年の3,340億ドルから2029年までに902億ドルに増加すると予測しています。
強い上昇を経た後も、市場で最も大きなAI勝者の一部、Nvidia（NASDAQ: NVDA）やIren（NASDAQ: IREN）を含む銘柄は、今後5年間でなお意味のある上昇余地を残すような価格設定になっています。両銘柄が今日も魅力的な買いである理由を以下に示します。
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Nvidia
データセンターの支出は、The Motley Foolの調査によると2026年に大幅に増加すると予想されています。これは、AIワークロードを支えるチップの需要が増加することを意味し、それはグラフィックス処理ユニット（GPU）の主要サプライヤーにとって直接的な追い風となります。NvidiaのGPU、完全なラックシステム、ソフトウェアにおける革新は、AIインフラ構築における中核的存在にしています。
Nvidiaのデータセンター事業は、前四半期の収益の90%以上を占め、前年比75%増加しました。この市場におけるリーダーシップは、215億ドルの収益に対して1,200億ドルの純利益を生み出した高いマージンに表れています。
NvidiaのBlackwell GPUは非常に需要が高く、6年前のHopper世代のチップでさえ売り切れになっています。CEOのジェンスン・フアンは、2027年までにBlackwellと次世代のRubinチップの累計発注額が1兆ドルに達すると見ています。
その需要はすべて、Nvidiaを新しいデータセンターのデフォルト選択肢にしています。データセンター構築企業IRENは、NvidiaのBlackwell GPUとNVL72ラックを搭載したDell PowerEdgeサーバーを導入しています。Nvidiaはまた、InfiniBand、Spectrum-Xイーサネット、NVLinkシステムといったネットワーキング製品の需要が爆発的に増加しており、これらはAIインフラ構築における重要なサプライヤーとしての同社のリードを固めています。
長期的なAI投資家にとって、Nvidiaはその驚異的な上昇後も、AIブームから恩恵を受けるための最高のバイ・アンド・ホールド投資の1つに見えます。主なリスクは、データセンターの支出が歴史的に波のようにやってきて、2018年や2022年のような減速があったことです。それぞれのエピソードで株価はピークから50%以上下落しました。
それでも、Nvidiaは来年の利益予想の約16倍で取引されており、アナリストは今後数年間で利益が年率38%成長すると予想しています。これは今後5年間でなお意味のある上昇をもたらす可能性のある設定です。
Iren
新しいデータセンターを構築するには、チップは方程式の半分に過ぎません。増大するボトルネックは、現在建設中のデータセンターを稼働させるための十分な電力を確保することです。次世代チップは、一度に数千のNvidiaのRubin GPUをサポートするために、数ギガワットのキャンパスを必要とします。これはIrenにとって大きな機会です。
Irenは先手を打っています。4.5ギガワット以上の確保済み電力と、実行に焦点を当てた創業者主導のチームを持っています。同社は自社のデータセンターを設計、構築、運営しています。同社は、建設や設計を含むすべてを社内で行うように構築されています。
その垂直統合的なアプローチは、Irenがスケジュール通りに進むのを助け、迅速なコンピューティング能力を必要とするテック大手にとって重要です。同社はMicrosoftと97億ドルの契約を結んでおり、2026年末までに年間3.4億ドルのランレート収益を生み出すと予想しています。
株価は過去1年で急騰しましたが、なお長期的な上昇余地は大きいです。2026年の年間収益目標は、Irenの確保済み電力容量のわずか約10%を表しています。
これらのプロジェクトの資金調達方法や、追加の株式発行がリターンを希薄化する可能性に関連するリスクがあります。しかし、それが創業者主導のチームがテーゼの中心にある理由です。共同創業者のダニエルとウィル・ロバーツは長期的な株主価値の創造に焦点を当てており、それぞれが意味のある株式を保有しており、彼らの利益を株主の利益と一致させています。
株価の評価はすでに強い成長を織り込んでいますが、現在の13億ドルの時価総額は、Irenがさらに多くのハイパースケーラー契約を締結するにつれて、なお上昇余地を残しています。今日ではデータセンターパイプラインのわずかな部分しか収益化されていないため、Irenは今後5年間とその先で魅力的なリターンを提供する可能性があります。
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ジョン・ボールドウィンはIrenとNvidiaのポジションを保有しています。The Motley FoolはMicrosoftとNvidiaのポジションを保有し、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを有しています。
ここに表明された見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解を反映するものではありません。