アリババ、再び苦戦 – しかし、リバウンドはそれほど遠くないのでしょうか？

主なポイント
アリババの利益は、最新の四半期で前年同期比66%減。
しかし、その純利益の悪化は、多大な利益をもたらす可能性のある技術投資の増加によるものでした。
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アリババグループホールディングス（NYSE: BABA）にとって、年初は好調なスタートを切っていましたが、木曜日に2025年12月四半期の決算を発表したことで、著しく状況が悪化しました。アリババの株価は7%下落しています。
多くの投資家にとって、アリババは再び苦戦し、利益は前年同期比66%減と急減しました。しかし、リバウンドはそれほど遠くないのでしょうか？
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AIアクセラレーションへの投資
アリババの純利益がこれほど大幅に悪化した理由を理解することが重要です。良いニュースは、ビジネスが深刻な危機に瀕しているためではありません。アリババの収益はわずかに上昇しましたが、前年同期比2%の上昇でした。
大幅に低い利益は、主に技術投資によるものでした。Eddie Wu CEOは、決算コールで、同社は「将来に向けた重要な投資を行っている」と述べています。人工知能（AI）インフラストラクチャに焦点を当てた投資は、長期的なスマートな動きになる可能性があります。
最新の四半期において、アリババクラウドの収益は前年同期比36%増加しました。AI関連製品の収益は、10四半期連続で3桁成長しました。Wu氏は、この成長は氷山の一角に過ぎないと信じています。彼は四半期ごとのカンファレンスコールでアナリストに対し、「AIエージェント時代の到来により、アリババのようなAIインフラストラクチャプロバイダーの対応可能な市場は、指数関数的に成長するでしょう」と述べています。
Wu氏は、今後5年間でクラウドとAIの外部収益を合わせて1000億ドルを超えることを目指していると述べています。この数値は、同社の年率換算売上高の約61%に相当します。
非常に割安な株、触媒を必要としている
株価がわずか12倍の予想2027年の利益で取引されているため、アリババはバリュー株であると主張できるかもしれません。しかし、リバウンドを実現するための触媒を必要とする非常に割安な株です。
その触媒は何でしょうか？投資家を興奮させるスピンオフではないでしょう。アリババはAIチップを製造するT-Head Semiconductor子会社の新規株式公開（IPO）を排除していませんが、前進するための明確なタイムラインはありません。
おそらく、アリババにとって最も可能性の高いきっかけは、AIの進歩と、同社のAI技術に対する需要の増加です。Wu氏は、最近の決算コールで、「AIは今日、数週間または数か月で測定されるペースで進化しています」と述べています。彼はまた、「そのため、私たちはAI分野に多大な投資を行っています」と付け加えています。
一部の投資家は、このAI株のリバウンドは数年先になるのではないかと考えているかもしれません。しかし、AIの急速な進歩は、彼らを誤らせるかもしれません。
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Keith Speightsは、言及されている銘柄のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolはアリババグループを推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。