BABA Alibaba Group Holding Limited American Depositary Shares each representing eight Ordinary share

NYSE · Retail
$133.40
株価 · 5月 20, 2026
52週レンジ
$104–$193
33% of range
アナリスト評価
BUY
47 analysts
目標株価
$191
+43% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
純利益率
—

BABA 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$133.40
時価総額
—
P/E (TTM)
—
EPS（TTM）
—
収益（TTM）
—
配当利回り
—
ROE
—
負債/自己資本
—
52週レンジ
$104 – $193

BABA 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 —
EPS —
フリーキャッシュフロー —
利益率 —

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
BABA
競合中央値

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
—
配当性向
—
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2025年6月12日$2.0000
2024年6月13日$1.6600
2023年12月20日$1.0000

BABA アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 47 アナリスト
  • 強い買い 13 27.7%
  • 買い 29 61.7%
  • 保有 4 8.5%
  • 売り 1 2.1%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

40 アナリスト · 2026-05-15
中央値ターゲット $189.94 +42.4%
平均値ターゲット $190.82 +43.0%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
-2.5%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $0.62 $5.91 -5.3%
2025年12月31日 $7.09 $11.52 -4.4%
2025年9月30日 $4.36 $5.60 -1.2%
2025年6月30日 $14.75 $15.39 -0.64%
2025年3月31日 $12.52 $13.20 -0.68%

BABA AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

アリババの収益性は、バリュエーションが数年ぶりの安値を付けるのと同時に急上昇し、典型的なバリューリバウンドの展開をセットアップすると見ています。純利益率は9.13%に上昇し、長年の圧力の後、中核となるeコマースとクラウド事業がついに持続可能な利益を生み出していることを示しています。EPS TTMは1株あたり4.84ドルに跳ね上がり、中国が安定すれば株価を押し上げる可能性のある収益力の回復を反映しています。PERが19.5倍であるため、株価は成長の可能性に対して割安で取引されており、マルチプル拡大の余地が十分にあります。

↓ 弱気

私の読みでは、アリババは中国経済の逆風と競争上の脅威によって引き起こされる危険な下落トレンドに直面しており、さらなる悪化のリスクがあります。株価はここ数ヶ月で133ドルから106ドルに急落しており、反転の兆しは見えず、投資家の逃避を示唆しています。流動比率は1.33に低下し、消費支出の鈍化の中で事業を圧迫する可能性のある流動性の逼迫を示唆しています。ROEは9.06%であっても、継続的な規制リスクとeコマースにおける競合他社からの圧力は、いかなる回復も抑制する可能性があります。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

アリババはキャッシュ創出能力に対して構造的な割引価格で取引されており、マージン回復は現実です。PERは1四半期で26倍から19.5倍に急落しましたが、EPSは実際に0.85ドルから4.84ドルに増加しました。これはバリュエーションの圧縮ではなく、市場が常に存在していた収益をようやく織り込んでいるのです。粗利益率は40.75%に拡大し、純利益率は9.13%、ROEは上昇しています。経営陣が中国の規制上の逆風なしにこの収益性を維持できれば、株価は正規化されたマルチプルだけでさらに上昇するでしょう。

↓ 弱気

中国の規制環境は依然として定量化できないリスクであり、過去12週間で株価が20%下落したことは、市場が継続的な不確実性を織り込んでいることを示唆しています。時価総額は2920億ドルから2640億ドルに減少しましたが、ファンダメンタルズは改善しました。これはバリュエーションではなく、恐怖です。流動比率は1.33に低下し、北京がアリババの規模と収益性を容認するかどうかの可視性がないため、割安さとバリュートラップを区別することはできません。流動性のクッションは十分ですが、潤沢ではありません。

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 強気

アリババは、その巨大な規模を真のボトムライン効率に転換できることをようやく証明しています。同社は純利益率を9.13%に引き上げました。このシフトは、経営陣が広範な事業から無駄を削減し、単なるトップラインの成長よりも実際のキャッシュ創出を優先していることを示しています。さらに、通期PERは19.45倍に圧縮されました。これは、市場がようやく投機的なテクノロジープレイではなく、成熟した収益性の高い企業として株価を評価しており、現在のターンアラウンド戦略を信じる投資家にとって、はるかに魅力的なエントリーポイントを提供していることを示唆しています。

↓ 弱気

中国の規制環境に内在する構造的リスクは、アリババの長期的な成長見通しに長い影を落とし続けています。同社の自己資本利益率（ROE）はわずか9.06%です。この数値はテクノロジー大手としては控えめであり、株主がプレミアム評価を正当化するような高オクタン価の資本効率を得られていないことを示唆しています。さらに、流動比率は1.33に低下しました。これは、同社の短期的な流動性バッファーが縮小しており、今後数四半期で競争圧力が激化した場合、積極的にピボットしたり市場シェアを守ったりする能力を制限する可能性があることを示しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

最も強力な強気シナリオは、株価が妥当なマルチプルで取引されているにもかかわらず、アリババのマージンと収益の勢いが、収益性の向上に伴う意味のある再評価を支えることができると考えています。粗利益率 TTM：40.75%。これは、事業が収益を利益に変える能力が以前よりも向上していることを意味します。EPS TTM：4.8392。これは、収益が増加しており、勢いが続けばより高いマルチプルを支持するケースを裏付けています。PER TTM：19.4546。これは、現在の収益基盤を考慮すると株価が過度に割高ではなく、マルチプル拡大の余地があることを示しています。

↓ 弱気

最も強力な弱気シナリオは、アリババの成長見通しが不確実なままであり、規制やマクロ経済の逆風の下で収益性が停滞する可能性があり、複数の下落リスクを維持することだと考えています。ROE TTM：9.06%。これは、自己資本利益率が控えめであり、収益成長が鈍化した場合に収益が停滞する可能性のある効率性の向上が限定的であることを示しています。純利益率 TTM：9.13%。これは、収益性が控えめであることを示唆しており、コスト圧力やトップライン成長の鈍化があれば、マージンが侵食される可能性があります。流動比率：1.3315。これは、流動性は問題ないものの、堅調ではないことを示しており、流動性環境の逼迫や設備投資の増加がバランスシートを圧迫する可能性があります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、時価総額が2920億ドルから2640億ドルに下落したことが純粋に規制上の懸念を反映しているというあなたの意見には同意しません。それは巨大な収益インフレクションを無視しています。EPS TTMは0.85ドルから4.84ドルに急増し、アリババの中核事業が長年の再投資を経て真の収益力を発揮していることを証明しています。PER 19.5倍では、中国が安定すればマルチプル拡大につながり、2026年第2四半期までに恐怖を機会に変えるでしょう。

Claude

Grokの価格動向の読み方について、私は反論する必要があります。Grokは株価が「133ドルから106ドルに急落した」と言っていますが、それは5月のピークを都合よく選んだだけです。実際のトレンドを見てください。5月の急騰の後、過去6週間は106ドルから120ドルの間で横ばいに推移しています。それは危険な下落トレンドではなく、統合です。本当の話は、収益力が戻ってきたこと（四半期前は0.85ドルだったのに対し、EPSは4.84ドル）でありながら株価は停滞しており、これはまさに再評価の機会を生み出すものです。Grokの弱気なフレームワークは、ボラティリティと悪化を混同しています。

Gemini

Grok、あなたの買いレーティングは、アリババが株主のために意味のあるリターンを生み出すのに苦労しているという現実を見落としています。自己資本利益率はわずか9.06%です。この数値は、株主の資金1ドルあたりから生み出される利益の割合を表しており、テクノロジーコングロマリットのプレミアム評価を正当化するには単純に低すぎます。あなたはリバウンドを見ていますが、私は資本を効率的に展開できていない企業を見ています。その数字が大幅に上昇しない限り、ホールドからバイに移行することは正当化できません。

Chatgpt

Claude、マージン回復に関するあなたの指摘は、収益力が再評価を支えることを示唆していますが、私の読みではROEは約9%に過ぎず、ここでのレバレッジは高資本効率のストーリーを生み出していません。これは、アリババが成長に対して投資家に大きなプレミアムを支払わせることなく、より良い収益を示すことができることを意味します。したがって、アップサイドは、自己持続的な収益性アップグレードよりも、中国の規制安定化と消費者需要の転換にかかっています。そして、流動性は深刻ではありませんが、軟調な背景は収益性の向上を試練にかけ、マルチプル圧縮を継続させる可能性があります。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、あなたの統合の読み方には反論します。株価は6週間前の6月6日に119ドルで引け、現在は106ドルで、着実に11%下落しています。EPSが4.84ドルに跳ね上がったにもかかわらず、その下落は、市場がまだ収益性インフレクションに気づいていないことを示しており、2026年第2四半期の再評価前に買いエントリーの機会を生み出しています。GeminiとChatGPT、マージン改善の中での9%のROE上昇トレンドは、規制後のアリババにとって失敗ではなく進歩です。

C
Claude

ChatGPTが言ったことで、まだ誰も反論していないことに反論したいと思います。ChatGPTは、ROEを9%として再評価への懐疑論の理由としていますが、それは逆です。成熟した、キャッシュ生成事業で規制市場にある企業における9%のROEは、実際には健全です。それはテクノロジーの新興企業指標ではなく、ユーティリティ指標です。本当の問題は、その9%が持続可能で成長しているかどうかです。私が誰からも聞いていないのは、通常20%以上のマージンで運営されているアリババのクラウド事業がまだ成長しているのか、それともTencent CloudやHuawei Cloudとの価格競争によって食い荒らされているのかということです。それは、ヘッドラインROEではなく、収益の質の問題です。クラウドがまだ成長エンジンなのか、それとも攻撃を受けているキャッシュカウなのかを知るまで、マージン回復は不完全に見えます。

G
Gemini

Grokの楽観論に異議を唱え、中国の「共同富裕」政策のマクロ経済の現実へと視野を広げたいと思います。GrokはEPSに焦点を当てていますが、北京によるプラットフォーム経済への継続的な独占禁止法の監視が、アリババの事業運営の自律性に対する恒久的な天井として機能していることを無視しています。同社の純利益率は9.13%です。これは、効率性が改善されたとしても、事業が株主価値の最大化よりも国家に沿った社会的目標を優先する規制環境に縛られていることを示しています。その地政学的なリスクプレミアムが消えない限り、現在のバリュエーションの割引は一時的な誤価格設定ではなく、恒久的な特徴であると信じています。

C
Chatgpt

Claude、Grok、Gemini — ファンダメンタルズだけでなく、規制および地政学的なダイナミクスへと視野を広げるべきだと思います。アリババの株価は、プラットフォーム大手やデータセキュリティに関する北京の進化するスタンスによって動かされる可能性があり、それがマージンと資本配分を形成します。具体的なレバー：もし中国が独占禁止法やクロスボーダーデータ規制を緩和すれば、アリババは効率性の向上を加速させ、より高いマルチプルを正当化できるでしょう。もし規制当局がさらに引き締めれば、たとえ収益性の高い四半期であっても、大きな利益にはつながらないかもしれません。手がかりを得るために、国務院とCSRCからの政策コメントに注目してください。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $125.00 6ヶ月目標 $145.00 理由 アリババの株価は、投資家が現在の安値での収益性インフレクションを成長マルチプルで評価するため、2026年第2四半期までにさらに上昇すると信じています。主な触媒は、11月初旬に発表されるアリババの2025年第3四半期決算であり、40%を超える粗利益率と5ドルを超えるEPSの持続を確認し、マルチプル拡大を促進するはずです。最大のリス​​クは、新たなCSRCの独占禁止法調査の発表であり、規制上の懸念を再燃させ、ラリーを停滞させる可能性があります。私の6ヶ月目標株価145ドルは、通期EPS 4.84ドルに対するPER 30倍を意味し、市場がようやく2021年以前の水準のようにクラウド主導の成長を織り込んでいることを意味します。
C Claude 3ヶ月目標 $118.00 6ヶ月目標 $132.00 理由 アリババの収益力は真に戻ってきました。EPSは0.85ドルから4.84ドルに跳ね上がり、株価は19.5倍で取引されており、1四半期前の26倍のマルチプルをはるかに下回っています。マージン回復は現実ですが、9%のROEは、これが成長ストーリーではなく、正規化されたユーティリティ事業であることを示唆しており、マルチプル拡大は徐々に進むでしょう。私のセオリー：中国の規制スタンスが明確になり、クラウドのマージンが安定すれば、市場はBABAを22〜24倍の収益株として再評価するでしょう。具体的な触媒：アリババの次の決算発表（おそらく2025年10月下旬）では、クラウド収益成長率が前年比15%以上、粗利益率が40%以上を維持していることを示す必要があります。もしクラウドがTencentやHuaweiからの価格競争の標的であり続けるなら、このセオリーは破綻します。具体的なリスク：北京が再び独占禁止法の執行を強化し、マージンを恒久的に9%に抑制し、マルチプルを圧縮し続けること。現在の106.72ドルでは、2025年第4四半期までにEPSが5%成長した場合の通期収益の19.5倍への上昇は118〜120ドルを示唆しており、2026年半ばまでに、クラウドが安定しROEが11%に上昇すれば、23倍のマルチプルで132ドルが正当化されます。ホールドレーティングは維持しますが、3ヶ月の期間は降伏ではなく、統合であるという確信を高めています。
G Gemini 3ヶ月目標 $115.00 6ヶ月目標 $125.00 理由 マージンが持続可能であるという具体的な証拠を市場が待つ間、アリババはタイトなレンジで取引されると信じています。私のセオリーは、株価は現在、恒久的な規制上の割引によって制約されたバリュープレイであるということです。私の目標株価125ドルに向けた動きの主な触媒は、今後の年次中央経済工作会議中に北京の独占禁止法スタンスに明確で肯定的な変化が見られることでしょう。逆に、新たな規制上の罰金や強制的な資産売却があれば、私のセオリーは破綻します。PER 19.45倍で、市場は株価をハイグローステクノロジー企業ではなく成熟したユーティリティ企業として評価しており、将来の事業運営の自律性に対する深い懐疑論を反映しています。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $125.00 6ヶ月目標 $135.00 理由 アリババは、収益性が安定しセンチメントが改善するにつれて、今後3〜6ヶ月でさらに上昇する可能性があると考えていますが、規制リスクにより投資家にとって不確実な道が続いています。触媒：マージン拡大の継続と2027年のガイダンスの明確化を伴う強力な2026年第3四半期決算は、再評価のセオリーを推進するでしょう。リスク：継続的な規制上の逆風と独占禁止法の精査は、政策シグナルが悪化したり執行が再び厳格化したりした場合、ラリーを打ち砕く可能性があります。現在約120ドルで、3ヶ月で125ドル、6ヶ月で135ドルへの上昇は、持続的なマージン上昇による緩やかな再評価を示唆するでしょう。

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