‘魅力的な買い場’：Morgan Stanleyは、Netflix (NFLX) の目標株価を引き上げる

Netflix ($NFLX)株は、モルガン・スタンレーのアナリストであるショーン・ディフリー氏が同株のOverweight（オーバーウェイト）レーティングを維持し、目標株価を1株あたり110ドルから115ドルに引き上げたことを受け、今後の決算発表を前に注目を集めています。新たな目標株価は、現在の水準から16%の上昇を示唆しています。アナリストは、エンゲージメントの成長と利益率に関する懸念が緩和され、現在の状況がより魅力的になったと考えています。

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Netflixは4月16日に2026年第1四半期決算を発表する予定です。ウォール街は、2026年第1四半期の1株当たり利益（EPS）を0.76ドルと予想しており、これは前年同期比15%の成長を反映しています。収益は15.5%増加し、121.7億ドルに達すると推定されています。

モルガン・スタンレーがNetflix株について言及

ディフリー氏は、Netflixが現在、2027年度通期利益の約25〜26倍で取引されており、5年平均の約30倍を下回っていると指摘し、同株は成長に対して割高ではないことを示唆しています。同社は、Netflixが安定した二桁の収益成長を達成し、利益とフリーキャッシュフローが年間約20%成長すると予想しています。

投資が短期的に利益率の拡大を鈍化させる可能性がある一方で、モルガン・スタンレーは、価格決定力とオペレーティングレバレッジに支えられ、2030年までに約40%のEBIT利益率を達成する道筋があると見ています。アナリストはまた、米国の価格引き上げに後押しされ、2026年下半期には収益成長が加速すると予想しており、ARPU（ユーザーあたりの平均収益）の増加は第3四半期から始まる可能性が高いとしています。

モルガン・スタンレーは、Netflix株は過去に米国の価格引き上げ後に良好なパフォーマンスを示しており、その後の9ヶ月間で平均約20%の上昇を記録したと付け加えています。同社は、同株が成長に対して依然として魅力的であり、そのバリュエーションは多くの大手テクノロジー企業と比較して依然として低いと考えています。

NFLX株は買い、売り、それともホールドか？

第1四半期決算発表を前に、ウォール街は31件の買いと9件のホールドに基づき、Netflix株に対して「Strong Buy（強い買い）」のコンセンサスレーティングを付けています。NFLX株の平均目標株価である115.25ドルは、16%の上昇ポテンシャルを示しています。NFLX株は年初来6%上昇しています。