Astera Labs株、AmazonとAnthropicの大型契約で急騰。ALABを今買うべきか？

Astera Labs (ALAB)の株価は火曜日午前に急騰した。AI研究ラボのAnthropicが、Amazon (AMZN)のAmazon Web Services (AWS)に今後10年間で1000億ドル以上を費やすと発表したためだ。

今日の急騰後、ALABの相対力指数（14日間）は約80近辺で推移しており、極端な買われすぎの状態を示唆しており、しばしば大幅な下落を招く。

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4月に入ってAstera株はすでにほぼ倍増しているが、投資家が今後数週間でさらに上昇することを期待するのは妥当である。

Amazon-Anthropic契約がAstera株に意味すること

AnthropicはAWSのコンピューティングパワーに数十億ドルを費やすことを約束しており、特に同社の社内製TrainiumおよびInferentiaプロセッサを使用する。

これらのAmazonチップ向けの接続ソリューションの重要なプロバイダーとして、ALAB株はこの10年間のインフラ構築の主要な受益者として位置づけられている。

同社のAries PCIeリタイマーおよびScorpio Smart Fabric Switchは、これらの人工知能チップ間の高速データトラフィックを管理するために不可欠である。

JPMorganのアナリストによると、AmazonはAsteraの最新Pシリーズスイッチを統合し、次期Trainium 2およびTrainium 3シリコンをサポートする予定だ。

要するに、Amazonのハードウェアロードマップにおけるこの数年間の可視性は、ALABの接続プラットフォームに巨大な収益の下限を提供する。

ALAB株は、ストレッチされたマルチプルにもかかわらず魅力的

このAmazonのヘッドラインを超えて、Astera株は同社がAIインフラの紛れもないリーダーとして台頭しているため、魅力的であり続けている。

同社の財務状況は依然として好調で、粗利益率は約75%で推移しており、例外的な価格決定力と防御可能な技術的堀を示唆している。

フォワード収益の約118倍で、ALABは高価に見えるが、そのプレミアム評価は、データセンターがUALinkのようなオープンで相互運用可能な標準へと移行するにつれて、支配的な市場地位を実際に反映している。

さらに、aiXscale Photonicsの買収やイスラエルでの新しいR&Dハブなどの最近の戦略的動きにより、Astera Labsは光接続にもポートフォリオを多様化している。

総じて、2026年には、ハイパースケールCAPEXの追い風とPCIe 6.0/7.0への移行が、ALABをジェネレーティブAI時代の主要な「ピックス・アンド・ショベル」プレイにするだろう。