Bank of America は依然として Nvidia 株を好感しています。GTC 2026 後、どうすべきか？

Bank of America は投資家に対し、人工知能 (AI) の優良企業である Nvidia (NVDA) の年次 GTC 会議後の株価がわずかに下落しているにもかかわらず、現在の手持ち株を維持するよう促しています。3 月 18 日付の研究メモで、アナリストの Vivek Arya は、「買い」格付けとチップメーカーに対する 300 ドルの目標株価を維持し、ここから 65% 以上の潜在的な上昇を示唆しています。
Nvidia の株価はすでに 52 週間安値からほぼ 90% 上昇していますが、Arya 氏は市場は依然として今後の AI インフラサイクルの規模を過小評価していると考えています。
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Why BofA Remains Uber Bullish on Nvidia Stock
BofA の強気な見通しの要は、Nvidia の総潜在市場 (TAM) が以前にモデル化されたよりもはるかに広いという事実です。
Arya 氏によると、広く引用されている 2027 年のデータセンター売上高 1 兆ドルの数字自体はエキサイティングですが、CPU、STX ストレージラック、LPX LPU ラックは実際には考慮されていません。
これらのハードウェアレイヤーは、同社の主要な GPU ビジネスの上に「~50% の追加機会」を表し、彼が付け加えました。
全体として、業界が Rubin Ultra と Feynman ラインの今後の協調光学パッケージングに移行するにつれて、NVDA 株は AI 時代のすべての配管を捉えるのに有利な立場にあります。
Capital Return Discipline Makes NVDA Shares Attractive
Arya 氏は、LPX のリリースがゲームチェンジャーであり、まったく新しい ~25% の超低遅延 AI ワークロードを開くという彼の見方から、Nvidia 株に対する強気な見通しを維持しています。
これらの特殊なタスクは、「残りの 75% よりも 8 倍から 10 倍の利益率」になると予想されており、同社のボトムラインにとって大きな追い風になると彼はクライアントに語りました。
さらに、トークン経済が改善し、現在 100 万トークンあたり 6 ドルという費用対効果の高い価格に達しているため、BofA のアナリストは NVDA が長期的には「健全な粗利益率を維持できる」と確信しています。
最後に、経営陣はフリーキャッシュフローの 50% を株主に還元するというコミットメントを示しており、これは長期投資家にとってさらに魅力的な AI 株となっています。
How Wall Street Recommends Playing Nvidia
他のウォール街のアナリストも、Nvidia に対する Arya 氏の建設的な見解に同意しています。
NVDA 株に対するコンセンサス格付けは現在「非常に買い」となっており、平均目標株価は約 266 ドルで、ここから約 50% の潜在的な上昇を示唆しています。