バナー (BANR) 2025年第2四半期決算トランスクリプト

日付

2025年7月17日木曜日 午前11時 ET

参加者

- 社長兼最高経営責任者 — マーク・J・グレスコヴィッチ

- 執行副社長兼最高クレジット責任者 — ジル・M・ライス

- 執行副社長、最高財務責任者兼財務担当 — ロバート・G・バタースフィールド

完全な電話会議の記録

マーク・J・グレスコヴィッチ: ありがとう、リッチ。いつものように、本日、皆様に4つの主要な項目について説明します。まず、バナーの2025年第2四半期の業績について概要を説明します。次に、バナーチーム、クライアント、地域社会、株主を含む、すべてのステークホルダーをサポートするためにバナーが継続的に実施している取り組みについて説明します。次に、ジル・ライスが当社のローンポートフォリオの現在の状況について説明します。最後に、ロバート・バタースフィールドが当社の四半期の事業実績の詳細と、当社の貸借対照表に関するコメントを提供します。始める前に、クライアントと地域社会を支援するために懸命に働いている当社で働く2,000人の同僚全員に感謝したいと思います。

バナーは過去135年間、正しいことを行うという当社のコアバリューを体現してきました。当社の包括的な目標は、クライアント、地域社会、同僚、当社、株主のために正しいことを行い、あらゆる経済サイクルと変化イベントを通じて一貫した信頼性の高い商取引と資本の供給源を提供することです。皆様に改めてお伝えできることを嬉しく思います。まさにそれを継続的に行っているのです。当社のコアバリューを体現しているバナーチーム全体をとても誇りに思っています。それでは、業績の概要に移りましょう。

発表したように、バナー・コーポレーションは、2025年6月30日を期末とする四半期において、普通株式の純利益が4,550万ドル、希薄化後1株当たり1.31ドルでした。これは、2024年第2四半期の普通株式の純利益が1株当たり1.15ドル、2025年第1四半期の普通株式の純利益が1株当たり1.30ドルと比較してものです。当社の、適度なリスクプロファイルを維持し、事業実績を改善するために投資してきた取り組みにより、当社は将来に向けて良好な位置付けとなっています。強固な貸借対照表と、市場で維持している強力な評判により、現在の市場の不確実性にも対応できます。

ロブは、これらの項目の一部について詳細を説明します。バナーのコア収益力を示すために、有価証券の売却損益、建物およびリース終了コスト、および金融商品の公正価値の変動を除外する税引前・準備金引当金前の収益にご注目ください。当社の2025年第2四半期のコア収益は6,200万ドルで、2024年第2四半期は5,200万ドルでした。バナーの2025年第2四半期のコア事業からの収益は1億6,300万ドルで、2024年第2四半期は1億5,000万ドルでした。当社は、強固なコア預金基盤の恩恵を依然として受けており、バナーにとって回復力があり忠実であることが証明されています。非常に良好な純金利マージンと、コア経費の抑制も維持しています。

全体として、これは2025年第2四半期の平均資産に対する1.13%のリターンをもたらしました。改めて、当社のコアパフォーマンスは、スーパー地域銀行戦略の継続的な実行を反映しています。つまり、新しいクライアントとの関係を構築し、コア資金調達ポジションを維持し、応答性の高いサービスモデルを通じてクライアントのロイヤルティと提唱を促進し、あらゆる経済サイクルと変化イベントを通じて安全性と健全性を示すことです。その点において、当社のコア預金は依然として総預金の89%を占めています。さらに、当社は引き続き堅調な有機成長を遂げ、ローンは前年同期比5%増加し、コア預金は4%増加しました。

この業績を反映し、強固な規制資本比率と、前年同期比で普通株式の有形自己資本を13%増加させたという事実を考慮して、普通株式1株当たり0.48ドルのコア配当を発表しました。最後に、当社のビジネスモデルとバリュープロポジションに対する市場からの認知と検証を継続的に受けていることを嬉しく思います。バナーは再び、フォーブスによってアメリカで最も優れた銀行100銀行および世界で最高の銀行の1つに選ばれました。ニューズウィークは、バナーを今年もアメリカと世界で最も信頼できる企業の一つに、そして最近では国内で最高の地域銀行の一つに選んでいます。J.D.パワー＆アソシエイツは、バナー銀行を北西部で小売クライアント満足度の最高の銀行に選出しました。当社は最近、Great Places to Work（Great Place To Work）およびS&P Global Market Intelligenceによって認定され、S&P Global Market Intelligenceは、100億ドルを超える資産を持つ公開銀行の上位50銀行の中でバナーの財務実績をランク付けしました。さらに、クロール・ボンド・レーティング・エージェンシーは、バナーのすべての格付け付き投資適格債務および預金格付けを維持しました。そして、以前にも述べたように、バナー銀行は優れたCRA格付けを受けました。それでは、ローンのポートフォリオの動向とバナーのクレジット品質に関するジルからのコメントをお聞きするために、通話をジルに引き継ぎます。ジル？

ジル・M・ライス: ありがとう、マーク、皆様、おはようございます。当社の決算報告書に記載されているように、ローン原資は好調でした。当社は複数の商品ラインで堅調なローン成長を報告し、バナーのクレジットメトリクスは安定していました。ローン原資は、リンク四半期比で80%増加し、商業用不動産は484%、C&I原資は96%増加し、建設および土地開発は43%増加しました。これは、継続的な高金利環境とまだ最終決定されていない貿易交渉にもかかわらず、商業および商業用不動産のパイプラインが引き続き構築されていることを反映しています。

四半期末時点で2億5,200万ドルのローン残高が増加し、年換算で9%の成長を遂げ、年初からの予想と一致しました。成長の主な要因は、1億400万ドルの占有型商業用不動産、6億5000万ドルのC&Iローン、および4億8000万ドルの一戸建て建設、2億1000万ドルの土地開発、1億3000万ドルの商業建設でした。これは、多戸建て建設ポートフォリオでの予想される返済による相殺がありました。

住宅建設ポートフォリオは、総ローン残高の5%を占め、市場と商品ミックスが多様化されており、完成品と未販売の在庫レベルは、この長期的な高金利環境において、建設業者が置換開始をより慎重にしているため、歴史的な水準を下回っています。土地および土地開発の増加は、建設業者が最も垂直統合されたクライアントのポートフォリオ内での完成した区画在庫を補充するための土地開発資金の準備金が必要としていることを反映しています。建設ポートフォリオのすべての事業ラインを集計すると、総ローンの15%に相当するバランスが保たれています。

農業ローンは、四半期に3%増加し、運営ラインの規模とラインの利用率の両方が、より高い運営コストと通常の季節活動をカバーするために増加しました。住宅ローンの一戸建てのローンは、第2四半期に発生した強力な住宅ローン促進を反映し、増加しました。バナーのクレジットメトリクスに戻ると、不良ローンは総ローンの0.41%に減少し、前四半期は0.63%、2024年6月30日時点は0.29%でした。不利に分類されたローンも四半期ごとに減少し、830万ドル減少し、総ローンの1.62%を占めます。これは、3月31日と比較して11ベーシスポイントの減少です。四半期に700万ドルの増加があったにもかかわらず、不良資産は総資産の0.30%という控えめな水準にとどまりました。

不良ローンは4,300万ドルで、主に消費者関連であり、主に消費者保護規制により解決に長い時間がかかる住宅ローンです。REO残高は680万ドルで、四半期に330万ドル増加しました。四半期中に、工業用不動産と小規模な一戸建て住宅を2件で差し押さえを完了しました。四半期のローン損失は170万ドルで、その一部は60万ドルの回収によって相殺されました。四半期のクレジット損失準備金は480万ドルで、420万ドルのローン損失準備金と、未資金化ローンコミットメントに関連する58万8千ドルの準備金が含まれていました。

準備金は主に、ローンの強い成長によって推進され、クレジット損失準備金は総ローンの1.37%をカバーしています。これは、リンク四半期および2024年6月30日の1.38%と比較して1.37%です。先週、経済の不確実性のレベルと、実施されている多数の政策変更を考慮すると、クライアントと地域社会に悪影響を与える可能性のある逆風が生じる可能性があると指摘しました。しかし、国際的な関税の実施が一時停止されたため、それまでほとんど実現していませんでした。

これらの不確実な時期にも、バナーのスーパー地域銀行のデリバリーモデルと、クレジットの評価に対する一貫したアプローチにより、既存の関係を拡大し、新しい関係を構築しながら、適度なリスクプロファイルを維持することができます。強固な貸借対照表、堅牢な資本基盤、および堅固なローン損失準備金は、当社にとって引き続き役立っています。それでは、詳細な事業実績と貸借対照表に関するコメントを行うために、ロブにマイクを引き継ぎます。ロブ？

ロバート・G・バタースフィールド: 素晴らしい。ありがとうございます、ジル。決算報告書に記載されているように、希薄化後1株当たり1.31ドルを報告し、前四半期は1.30ドル、前年同期は1.30ドルでした。1株当たり利益が0.01ドルの増加は、主に平均金利収入の増加によるものでしたが、現在の四半期には、バックオフィススペースの統合に関連するコストと、ローン残高の増加によるクレジット損失準備金の増加が相殺されました。当社は、前四半期と2024年6月30日を終了した四半期の両方と比較して、強力なポジティブな事業レバレッジを経験しました。

総ローンは四半期に2億6,500万ドル増加し、ポートフォリオローンは2億5,200万ドル増加し、ほぼ9%の年換算成長を遂げ、売掛かりローンは1,300万ドル増加しました。ローン対預金比率は、四半期末時点で87%でした。総証券は5億5,000万ドル減少し、主に通常のポートフォリオのキャッシュフローによるものです。預金は四半期に6億6,000万ドル減少し、コア預金は4億ドル減少し、季節的な活動の結果として発生したものです。定期預金は2億6,000万ドル減少し、ブローカー預金は2億5,000万ドルの減少でした。コア預金は総預金の89%で、前四半期と同じです。

総借入金は四半期に3億900万ドル増加し、FHLBアドバンスは、ローン成長を一時的に資金調達するために使用されました。バナーの流動性と資本プロファイルは引き続き強固であり、堅牢なコア資金調達基盤、卸売借入への依存度の低さ、およびかなりのオフバランスシートの借入能力を備えています。当社の堅牢な資本と流動性のポジションを反映して、バナーは四半期末に1億ドルの劣等順債をコールして返済しました。金利収入は、平均金利資産が1億8,800万ドル増加し、現在の四半期には1日多く金利収入日があったため、330万ドル増加しました。

平均金利資産の増加は、平均ローン残高が2億2,300万ドル増加し、平均金利キャッシュおよび投資残高が3,600万ドル減少したことが原因です。金利資産の収益率は、証券からローンへのミックス変更により5ベーシスポイント増加しました。金利収入の平均レートは3.92%で、前四半期と同じです。金利収入の収益率は5ベーシスポイント増加し、調整型ローンの金利が上昇し、ローンの平均収益率よりも高い金利で新しいローンが貸し出されたためです。四半期に新しいローン生産の平均金利は7.27%で、前四半期は8.01%でした。この減少は、現在の四半期に占有型CREとC&Iの割合がより高かったことが原因です。

資金コストは5ベーシスポイント増加し、FHLBアドバンスを使用してローン成長を一時的に資金調達し、季節的な預金減少が発生したことが原因です。預金コストは1.47%で、前四半期と同じでした。無利息預金は総預金の33%で、前四半期と同じです。総非金利収入は前四半期に140万ドル減少し、主にバックオフィススペースの統合に関連する資産の処分による919,000ドルの損失と、公正価値で評価された金融商品の公正価値調整の純額227,000ドルの差額が原因です。

総非金利費用は前四半期とほぼ同じで、給与と福利厚生、情報技術、マーケティング、REO費用の増加がありましたが、資本化されたローン原資費用による相殺がありました。現在の四半期には、バックオフィススペースの統合に関連するリース終了費用と834,000ドルのコストが含まれていました。当社の強固な資本と流動性のポジションは、スーパー地域銀行の事業モデルを継続的に実行する上で当社にとって有利です。これで、準備したコメントは終了し、マークにマイクを戻します。

マーク・J・グレスコヴィッチ: ありがとう、ジルとロブ、コメントありがとうございます。これで、準備したコメントは終了します。そして、ナディア、それでは通話を開き、皆様からのご質問をお待ちしております。

オペレーター: [オペレーター指示] 最初の質問は、レイモンド・ジェームズのデイビッド・フィスター氏からです。

デイビッド・ピプキン・フィスター: ちょうど、ジル、あなたが少し触れたように、原資の増加は本当に印象的な増加です。そして、私は単に、あなたの視点から、何か変化したのか、お客様がより経済全体に自信を持っているのか、またはタイミングの問題があったのかをもう少し詳しく説明してもらいたいと思っています。単に、それを読むべき何かがあるのか、そして、増加した原資を考慮してパイプラインがどのように維持されているのかについて興味があります。

ジル・M・ライス: 原資の増加は確かにパイプラインの一部を引き出しており、現在、パイプラインは再構築されています。そして、歴史的に見て、Q1とQ3は一般的に活発な時期です。