双方的停火起始立场是：“我们赢了，你们投降”

双方的停火起始立场是：“我们赢了，你们投降”

By Michael Every of Rabobank

不要将自己与现实隔绝

今天市场情绪积极，亚洲股市上涨，债券收益率小幅下跌，布伦特原油下跌约 7% 至 97.5 美元。但不要将自己与现实隔绝。正如之前强调的，屏幕上能源的价格目前与其在特定地理区域以不同形式的实际可用性无关。菲律宾刚刚宣布进入国家紧急状态以节约燃料；韩国正在限制私人驾驶；斯洛文尼亚已实行配给制；壳牌公司老板称欧洲将在几天内面临燃料短缺（见“需求破坏最严重的地方”）。

伊朗议长卡利巴夫（美国目前正与他谈判）也明确了这一点：“我们知道纸质石油市场正在发生什么，包括那些被雇佣来影响石油期货的公司。我们也看到了更广泛的口头宣传活动。但让我们看看他们是否能将其转化为加油站的‘实际燃料’——或者甚至打印出汽油分子！”

我们知道纸质石油市场正在发生什么，包括那些被雇佣来影响石油期货的公司。我们也看到了更广泛的口头宣传活动。
但让我们看看他们是否能将其转化为加油站的“实际燃料”——或者甚至打印出汽油分子！
— محمدباقر قالیباف | MB Ghalibaf (@mb_ghalibaf) 2026年3月24日
话虽如此，伊朗已表示“非敌对”船只现在可以过境霍尔木兹海峡，前提是船只与其协调。这意味着这场危机基本上已经结束，尽管伊朗实际上控制了霍尔木兹海峡作为收费公路：只有美国和以色列是“敌对的”，而他们不使用海峡。但我们以前在屏幕上见过这种情况吗？你注意到能源流有什么变化吗？

事实上，看屏幕无法告诉你这场战争将如何发展。例如，《纽约时报》报道沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼仍在敦促特朗普继续战斗，因为这是“重塑该地区的历史性机遇”；官方而言，沙特否认了这些说法。以色列表示支持美国与伊朗进行谈判的任何努力，但私下里却不这么认为——而且以色列正在打击里海的俄罗斯-伊朗武器走私路线，将战争扩大到与乌克兰相关的新地理区域。

积极的一面是，这表明官方否认并不重要，美国正在与德黑兰的一些人进行谈判——尽管他们是否代表一个分裂的政权？据路透社报道，美国已向伊朗提交了一份结束战争的15点计划，据报道，卡利巴夫和外交部长阿拉格奇被告知在谈判期间不会被杀害（！）第一轮谈判定于周四在巴基斯坦举行：伊朗刚刚表示他们不想与 Witkoff 和 Kushner 交谈，更愿意与反新保守派的副总统 Vance 交谈。

然而，双方的起始立场是：“我们赢了，你们投降。”美国提出为期一个月的停火，伊朗方面则要求：拆除其核能力；承诺“永不寻求”核武器；停止核材料浓缩；将浓缩铀交给国际原子能机构；拆除并摧毁纳坦兹、伊斯法罕和福尔多核设施；允许国际原子能机构全面进入；停止资助和武装其代理人；缩减其弹道导弹计划，仅保留用于防御；并承诺保持霍尔木兹海峡畅通。作为回报，美国将支持布什尔民用核计划的发展，并解除所有制裁。相比之下，伊朗则要求美国道歉、战争损失赔偿、未来免受美国或以色列军事行动的保证、美国在该地区军事基地的撤离、对其弹道导弹计划不设限制、不改变其代理人策略，以及对霍尔木兹海峡的正式控制权。

可行的折衷方案在哪里？

然而，现实中是否还有更多事情在发生？伊朗声称的立场可能并非其实际立场——美国也可能如此，尽管程度较轻，因为摆在桌面上的交易是比备受诟病的奥巴马时代 JCPOA 更强硬的版本。

在这方面，特朗普表示伊朗给了美国一份“价值巨大”的礼物，这份礼物并非核相关的，而是能源相关的：那可能是什么？特朗普说这表明他“正在与正确的人打交道”。这意味着也有错误的人在那里，所以伊朗派系正在形成，这意味着任何协议可能无法约束所有能够发射导弹或无人机的人。

伊朗在谈判中唱着“不会再被愚弄”。毕竟，美国新的军事力量将在周五市场收盘后抵达霍尔木兹海峡，允许地面部队进入。美国打算采取什么立场？什么都不做？还是夺取伊朗的浓缩铀？或者夺取哈尔格岛，这不会重新开放霍尔木兹海峡，但会阻止伊朗大部分石油流动，扼杀政权，同时加剧全球能源危机？或者夺取霍尔木兹海峡的较小岛屿和部分海岸线以确保海峡重新开放？不作为是徒劳的，但所有行动都可能导致伊朗升级对抗海湾能源设施。或者特朗普提到的“礼物”是否以某种方式相关，例如“哈尔格-拉戈”？海事专家约翰·康拉德也补充了他之前的假设，即美国未声明的目标可能是不重新开放霍尔木兹海峡，并利用由此产生的杠杆作用。选择一个美国的立场，然后选择一个市场立场，然后看着你的屏幕。

与此同时，其他地方也并非一片平静：

“尼米兹”号航空母舰在最后一次任务中将被派往南方司令部（拉丁美洲），而不是中央司令部（中东）：这是否指向该地区的地缘政治行动——例如古巴？
欧盟表示，尽管当前危机，但不会撤销对俄罗斯的天然气禁令或放缓绿色转型——但俄罗斯石油进口禁令已突然从布鲁塞尔的短期议程中消失。
欧盟扩大事务专员表示，欧盟需要改变规则，以便新一批国家能够加入，并呼吁成员国在否决委员会精简流程的提议后提出自己的计划。
据《每日电讯报》报道，欧盟议员告诉美国放弃试图改变欧盟的科技规则，因为英国希望恢复 76 项欧盟法律：新立法计划允许工党将布鲁塞尔的权力重新纳入英国法典。
德国大众汽车公司正在与以色列“铁穹”导弹防御系统的制造商洽谈，将其一家工厂从汽车制造转向导弹防御，这凸显了政治经济的转变。安杜里尔公司和 Palantir 公司开发的美国“金穹”导弹防御系统的软件也证明了这一点。
丹麦中左翼首相以 38% 的得票率赢得了提前大选，目前正试图组建新联盟，但值得注意的是，极右翼的丹麦人民党获得了 16% 的支持，这延续了许多欧洲国家出现的类似趋势。
据报道，美国正试图按照自己的意愿改革世界贸易组织，而不是完全忽视它。但目前，世界贸易更多地围绕着霍尔木兹海峡发生的事情：没有船用燃料，没有运载货物的船只，几乎没有贸易。

Tyler Durden
2026年3月25日星期三 - 10:25