AAPL Apple Inc. - Common Stock

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$301.50
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 5月 1, 2026
52週レンジ
$193–$303
98% of range
アナリスト評価
BUY
54 analysts
目標株価
$308
+2% upside
P/E (TTM)
34.2
ROE
159.4%
純利益率
26.9%

AAPL 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$301.50
時価総額
$3.77T
P/E (TTM)
34.2
EPS（TTM）
$7.46
収益（TTM）
$416.16B
配当利回り
0.41%
ROE
159.4%
負債/自己資本
1.3
52週レンジ
$193 – $303

AAPL 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $416.16B
10-point trend, +93.0%
2016-09-24 → 2025-09-27
EPS $7.46
10-point trend, -10.2%
2016-09-24 → 2025-09-27
フリーキャッシュフロー $98.77B
10-point trend, +86.0%
2016-09-24 → 2025-09-27
利益率 26.9%
10-point trend, +20.0%
2016-09-24 → 2025-09-27

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +30.8%
34.2
23.9
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +37.5%
9.1
0.6
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +33.8%
51.2
1.2
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +28.1%
26.4
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +47.2%
38.2
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +12.3%
46.9%
36.5%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +7.4%
32.0%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +4.0%
26.9%
-16.9%
ROA
5-point trend, +10.2%
30.9%
-11.3%
ROE
5-point trend, +7.2%
159.4%
-11.3%
ROIC
5-point trend, +29.5%
65.1%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -32.3%
1.3
52.4
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -16.9%
0.9
1.5
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -19.5%
0.6
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +13.8%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +13.8%
1.8%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +13.8%
8.7%
—
EPS YoY
5-point trend, +33.0%
22.7%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +18.3%
19.5%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +33.0%
$7.46
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
AAPL
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -9.9%
13.8%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.41%
配当性向
13.8%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年5月11日$0.2700
2026年2月9日$0.2600
2025年11月10日$0.2600
2025年8月11日$0.2600
2025年5月12日$0.2600
2025年2月10日$0.2500
2024年11月8日$0.2500
2024年8月12日$0.2500
2024年5月10日$0.2500
2024年2月9日$0.2400
2023年11月10日$0.2400
2023年8月11日$0.2400
2023年5月12日$0.2400
2023年2月10日$0.2300
2022年11月4日$0.2300
2022年8月5日$0.2300
2022年5月6日$0.2300
2022年2月4日$0.2200
2021年11月5日$0.2200
2021年8月6日$0.2200

AAPL アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 54 アナリスト
  • 強い買い 15 27.8%
  • 買い 24 44.4%
  • 保有 13 24.1%
  • 売り 2 3.7%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

43 アナリスト · 2026-05-16
中央値ターゲット $310.00 +2.8%
平均値ターゲット $308.07 +2.2%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.06%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $2.01 $1.99 0.02%
2025年12月31日 $2.84 $2.73 0.11%
2025年9月30日 $1.85 $1.81 0.04%
2025年6月30日 $1.57 $1.46 0.11%
2025年3月31日 $1.65 $1.66 -0.01%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
AAPL $3.77T 34.2 6.4% 26.9% 159.4% 46.9%
SNDK $6.88B -4.2 10.4% -22.3% -15.5% 30.1%
DELL $74.61B 13.2 18.8% 5.2% -300.4% 20.0%
WDC $21.96B 12.4 50.7% 19.8% 21.7% 38.8%
HPE $32.19B -610.5 13.8% 0.17% 0.23% —
P — — 15.6% 5.1% 13.6% 70.4%
NTAP $17.78B 15.6 4.9% 18.1% 116.6% 70.2%
SMCI $29.12B 29.2 46.6% 4.8% 17.9% 11.1%
HPQ $25.48B 10.4 3.2% 4.6% -311.8% 20.6%
IONQ $16.27B -24.7 201.8% -392.6% -24.4% —
GPGI — -15.7 -85.8% -227.3% -198.9% 48.0%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
AAPLの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +127.7% $416.16B $391.04B $383.29B $394.33B $365.82B $274.51B $260.17B $265.60B $229.23B $215.64B $233.72B $182.79B
Cost of Revenue 12-point trend, +96.8% $220.96B $210.35B $214.14B $223.55B $212.98B $169.56B $161.78B $163.76B $141.05B $131.38B $140.09B $112.26B
Gross Profit 12-point trend, +176.7% $195.20B $180.68B $169.15B $170.78B $152.84B $104.96B $98.39B $101.84B $88.19B $84.26B $93.63B $70.54B
R&D Expense 12-point trend, +471.9% $34.55B $31.37B $29.91B $26.25B $21.91B $18.75B $16.22B $14.24B $11.58B $10.04B $8.07B $6.04B
SG&A Expense 12-point trend, +130.1% $27.60B $26.10B $24.93B $25.09B $21.97B $19.92B $18.25B $16.70B $15.26B $14.19B $14.33B $11.99B
Operating Expenses 12-point trend, +244.6% $62.15B $57.47B $54.85B $51.34B $43.89B $38.67B $34.46B $30.94B $26.84B $24.24B $22.40B $18.03B
Operating Income 12-point trend, +153.4% $133.05B $123.22B $114.30B $119.44B $108.95B $66.29B $63.93B $70.90B $61.34B $60.02B $71.23B $52.50B
Interest Expense 10-point trend, +924.2% · · $3.93B $2.93B $2.65B $2.87B $3.58B $3.24B $2.32B $1.46B $733M $384M
Other Non-op 12-point trend, +25.5% $-321M $269M $-565M $-334M $60M $-87M $422M $-441M $-133M $-1.20B $-903M $-431M
Pretax Income 12-point trend, +148.2% $132.73B $123.48B $113.74B $119.10B $109.21B $67.09B $65.74B $72.90B $64.09B $61.37B $72.52B $53.48B
Income Tax 12-point trend, +48.3% $20.72B $29.75B $16.74B $19.30B $14.53B $9.68B $10.48B $13.37B $15.74B $15.69B $19.12B $13.97B
Net Income 12-point trend, +183.5% $112.01B $93.74B $97.00B $99.80B $94.68B $57.41B $55.26B $59.53B $48.35B $45.69B $53.39B $39.51B
EPS (Basic) 12-point trend, +15.4% $7.49 $6.11 $6.16 $6.15 $5.67 $3.31 $2.99 $3.00 $9.27 $8.35 $9.28 $6.49
EPS (Diluted) 12-point trend, +15.7% $7.46 $6.08 $6.13 $6.11 $5.61 $3.28 $2.97 $2.98 $9.21 $8.31 $9.22 $6.45
Shares (Basic) 12-point trend, +145.6% 14,948,500,000 15,343,783,000 15,744,231,000 16,215,963,000 16,701,272,000 17,352,119,000 18,471,336,000 19,821,510,000 5,217,242,000 5,470,820,000 5,753,421,000 6,085,572,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +145.1% 15,004,697,000 15,408,095,000 15,812,547,000 16,325,819,000 16,864,919,000 17,528,214,000 18,595,651,000 20,000,435,000 5,251,692,000 5,500,281,000 5,793,069,000 6,122,663,000
EBITDA 12-point trend, +139.5% $144.75B $134.66B $125.82B $130.54B $120.23B $77.34B $76.48B $81.80B $69.54B $70.53B $82.49B $60.45B
貸借対照表 28
AAPLの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +159.6% $35.93B $29.94B $29.96B $23.65B $34.94B $38.02B $48.84B $25.91B $20.29B $20.48B $21.12B $13.84B
Short-term Investments 12-point trend, +67.0% $18.76B $35.23B $31.59B $24.66B $27.70B $52.93B $51.71B $40.39B $53.89B $46.67B $20.48B $11.23B
Receivables 12-point trend, +127.8% $39.78B $33.41B $29.51B $28.18B $26.28B $16.12B $22.93B $23.19B $17.87B $15.75B $16.85B $17.46B
Inventory 12-point trend, +170.9% $5.72B $7.29B $6.33B $4.95B $6.58B $4.06B $4.11B $3.96B $4.86B $2.13B $2.35B $2.11B
Other Current Assets 12-point trend, +48.7% $14.59B $14.29B $14.70B $21.22B $14.11B $11.26B $12.35B $12.09B $13.94B $8.28B $15.09B $9.81B
Current Assets 12-point trend, +115.9% $147.96B $152.99B $143.57B $135.41B $134.84B $143.71B $162.82B $131.34B $128.65B $106.87B $89.38B $68.53B
PP&E (Net) 12-point trend, +141.6% $49.83B $45.68B $43.72B $42.12B $39.44B $36.77B $37.38B $41.30B $33.78B $27.01B $22.47B $20.62B
PP&E (Gross) 12-point trend, +222.6% $125.85B $119.13B $114.60B $114.46B $109.72B $103.53B $95.96B $90.40B $75.08B $61.24B $49.26B $39.02B
Accum. Depreciation 12-point trend, +313.3% $76.01B $73.45B $70.88B $72.34B $70.28B $66.76B $58.58B $49.10B $41.29B $34.23B $26.79B $18.39B
Goodwill 4-point trend, +23.9% · · · · · · · · $5.72B $5.41B $5.12B $4.62B
Intangibles 5-point trend, +221.1% $13.30B · · · · · · · $2.30B $3.21B $3.89B $4.14B
Other Non-current Assets 12-point trend, +1829.7% $72.63B $74.83B $64.76B $54.43B $48.85B $42.52B $32.98B $22.28B $18.18B $8.76B $5.42B $3.76B
Total Assets 12-point trend, +55.0% $359.24B $364.98B $352.58B $352.75B $351.00B $323.89B $338.52B $365.73B $375.32B $321.69B $290.35B $231.84B
Accounts Payable 12-point trend, +131.4% $69.86B $68.96B $62.61B $64.11B $54.76B $42.30B $46.24B $55.89B $44.24B $37.29B $35.49B $30.20B
Accrued Liabilities 4-point trend, +39.5% · · · · · · · · $25.74B $22.03B $25.18B $18.45B
Short-term Debt 12-point trend, +26.5% $7.98B $9.97B $5.99B $9.98B $6.00B $5.00B $5.98B $11.96B $11.98B $8.11B $8.50B $6.31B
Current Liabilities 12-point trend, +161.0% $165.63B $176.39B $145.31B $153.98B $125.48B $105.39B $105.72B $115.93B $100.81B $79.01B $80.61B $63.45B
Capital Leases 6-point trend, +40.9% $10.91B $10.05B $10.41B $9.94B $9.51B $7.75B · · · · · ·
Deferred Tax 5-point trend, -97.2% · · · · · · · $426M $31.50B $26.02B $16.26B $15.12B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +67.4% $41.55B $45.89B $49.85B $49.14B $53.33B $54.49B $50.50B $48.91B $40.41B $36.07B $33.43B $24.83B
Total Liabilities 12-point trend, +137.3% $285.51B $308.03B $290.44B $302.08B $287.91B $258.55B $248.03B $258.58B $241.27B $193.44B $170.99B $120.29B
Long-term Debt 12-point trend, +212.9% $90.70B $96.66B $105.10B $110.09B $118.70B $107.44B $102.07B $102.52B $103.70B $78.93B $55.83B $28.99B
Total Debt 12-point trend, +1464.0% $98.66B $106.63B $111.09B $120.07B $124.72B $112.44B $108.05B $114.48B $115.68B $87.03B $64.46B $6.31B
Retained Earnings 12-point trend, -116.4% $-14.26B $-19.15B $-214M $-3.07B $5.56B $14.97B $45.90B $70.40B $98.33B $96.36B $92.28B $87.15B
AOCI 12-point trend, -614.9% $-5.57B $-7.17B $-11.45B $-11.11B $163M $-406M $-584M $-3.45B $-150M $634M $-345M $1.08B
Stockholders' Equity 12-point trend, -33.9% $73.73B $56.95B $62.15B $50.67B $63.09B $65.34B $90.49B $107.15B $134.05B $128.25B $119.36B $111.55B
Liabilities + Equity 12-point trend, +55.0% $359.24B $364.98B $352.58B $352.75B $351.00B $323.89B $338.52B $365.73B $375.32B $321.69B $290.35B $231.84B
Shares Outstanding 12-point trend, +151.8% 14,773,260,000 15,116,786,000 15,550,061,000 15,943,425,000 16,426,786,000 16,976,763,000 17,772,945,000 19,019,943,000 20,504,805,000 5,336,166,000 5,578,753,000 5,866,161,000
キャッシュフロー 19
AAPLの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +47.2% $11.70B $11.45B $11.52B $11.10B $11.28B $11.06B $12.55B $10.90B $10.16B $10.51B $9.20B $7.95B
Stock-based Comp 12-point trend, +349.3% $12.86B $11.69B $10.83B $9.04B $7.91B $6.83B $6.07B $5.34B $4.84B $4.21B $3.59B $2.86B
Deferred Tax 9-point trend, -61.9% · · · $895M $-4.77B $-215M $-340M $-32.59B $5.97B $4.94B $1.38B $2.35B
Amort. of Intangibles 4-point trend, +9.1% · · · · · · · · $1.20B $1.50B $1.30B $1.10B
Other Non-cash 12-point trend, -456.0% $-25.09B $1.39B $-8.80B $1.31B $-5.06B $5.59B $-4.14B $34.25B $-3.76B $484M $11.65B $7.05B
Operating Cash Flow 12-point trend, +86.7% $111.48B $118.25B $110.54B $122.15B $104.04B $80.67B $69.39B $77.43B $64.22B $66.23B $81.27B $59.71B
CapEx 12-point trend, +32.8% $12.71B $9.45B $10.96B $10.71B $11.09B $7.31B $10.49B $13.31B $12.45B $12.73B $11.25B $9.57B
Investing Cash Flow 11-point trend, +127.0% $15.20B $2.94B $3.71B $-22.35B $-14.54B $-4.29B $45.90B $16.07B $-46.45B $-45.98B $-56.27B ·
Debt Issued 12-point trend, -62.5% $4.48B $0 $5.23B $5.46B $20.39B $16.09B $6.96B $6.97B $28.66B $24.95B $27.11B $11.96B
Net Debt Issued 12-point trend, -153.9% $-6.45B $-9.96B $-5.92B $-4.08B $11.64B $3.46B $-1.84B $469M $25.16B $22.45B $27.11B $11.96B
Stock Issued 8-point trend, +51.4% · · · · $1.10B $880M $781M $669M $555M $495M $543M $730M
Stock Repurchased 12-point trend, +101.6% $90.71B $94.95B $77.55B $89.40B $85.97B $72.36B $66.90B $72.74B $32.90B $29.72B $35.25B $45.00B
Net Stock Activity 12-point trend, -104.9% $-90.71B $-94.95B $-77.55B $-89.40B $-84.87B $-71.48B $-66.12B $-72.07B $-32.34B $-29.23B $-34.71B $-44.27B
Dividends Paid 12-point trend, +39.8% $15.42B $15.23B $15.03B $14.84B $14.47B $14.08B $14.12B $13.71B $12.77B $12.15B $11.56B $11.03B
Financing Cash Flow 11-point trend, -581.2% $-120.69B $-121.98B $-108.49B $-110.75B $-93.35B $-86.82B $-90.98B $-87.88B $-17.97B $-20.89B $-17.72B ·
Net Change in Cash 12-point trend, +1543.6% $5.99B $-794M $5.76B $-10.95B $-3.86B $-10.44B $24.31B $5.62B $-195M $-636M $7.28B $-415M
Taxes Paid 12-point trend, +332.6% $43.37B $26.10B $18.68B $19.57B $25.39B $9.50B $15.26B $10.42B $11.59B $10.44B $13.25B $10.03B
Free Cash Flow 12-point trend, +97.0% $98.77B $108.81B $99.58B $111.44B $92.95B $73.36B $58.90B $64.12B $51.15B $53.09B $70.02B $50.14B
Levered FCF 10-point trend, +93.0% · · $96.23B $108.99B $90.66B $70.91B $55.89B $61.48B $49.39B $52.01B $69.48B $49.86B
収益性 8
AAPLの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +21.6% 46.9% 46.2% 44.1% 43.3% 41.8% 38.2% 37.8% 38.3% 38.5% 39.1% 40.1% 38.6%
Operating Margin 12-point trend, +11.3% 32.0% 31.5% 29.8% 30.3% 29.8% 24.1% 24.6% 26.7% 26.8% 27.8% 30.5% 28.7%
Net Margin 12-point trend, +24.6% 26.9% 24.0% 25.3% 25.3% 25.9% 20.9% 21.2% 22.4% 21.1% 21.2% 22.9% 21.6%
Pretax Margin 12-point trend, +9.0% 31.9% 31.6% 29.7% 30.2% 29.8% 24.4% 25.3% 27.5% 28.0% 28.5% 31.0% 29.3%
EBITDA Margin 12-point trend, +5.2% 34.8% 34.4% 32.8% 33.1% 32.9% 28.2% 29.4% 30.8% 30.3% 32.7% 35.3% 33.1%
ROA 12-point trend, +71.7% 30.9% 26.1% 27.5% 28.4% 28.1% 17.3% 15.7% 16.1% 13.9% 14.9% 20.4% 18.0%
ROE 12-point trend, +374.3% 159.4% 151.6% 158.5% 183.5% 148.7% 83.4% 59.1% 53.6% 36.9% 36.9% 46.2% 33.6%
ROIC 12-point trend, +97.9% 65.1% 57.2% 56.3% 58.6% 50.3% 31.9% 27.1% 26.1% 18.5% 20.8% 28.5% 32.9%
流動性と支払能力 5
AAPLの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -17.3% 0.9 0.9 1.0 0.9 1.1 1.4 1.5 1.1 1.3 1.4 1.1 1.1
Quick Ratio 12-point trend, -14.9% 0.6 0.6 0.6 0.5 0.7 1.0 1.2 0.8 0.9 1.0 0.7 0.7
Debt / Equity 12-point trend, +2264.0% 1.3 1.9 1.8 2.4 2.0 1.7 1.2 1.1 0.9 0.7 0.5 0.1
LT Debt / Equity 11-point trend, +137.2% 1.1 1.5 1.5 2.0 1.7 1.5 1.0 0.9 0.7 0.6 0.4 ·
Interest Coverage 10-point trend, -78.7% · · 29.1 40.7 41.2 23.1 17.9 21.9 26.4 41.2 97.2 136.7
効率性 3
AAPLの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +38.0% 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 0.8 0.7 0.7 0.7 0.7 0.9 0.8
Inventory Turnover 12-point trend, -41.3% 34.0 30.9 38.0 38.8 40.0 41.5 40.1 37.2 40.4 58.6 62.8 57.9
Receivables Turnover 12-point trend, -4.9% 11.4 12.4 13.3 14.5 17.3 14.1 11.3 12.9 13.6 13.2 13.6 12.0
1株あたり 6
AAPLの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -73.8% $4.99 $3.77 $4.00 $3.18 $3.84 $3.85 $20.37 $22.53 $26.15 $24.03 $21.39 $19.02
Revenue / Share 12-point trend, -7.1% $27.74 $25.38 $24.24 $24.15 $21.69 $15.66 $55.96 $53.12 $43.65 $39.21 $40.34 $29.86
Cash Flow / Share 12-point trend, -23.8% $7.43 $7.67 $6.99 $7.48 $6.17 $4.60 $14.93 $15.49 $12.11 $11.97 $14.03 $9.75
Cash / Share 12-point trend, +3.1% $2.43 $1.98 $1.93 $1.48 $2.13 $2.24 $10.99 $5.45 $3.96 $3.84 $3.79 $2.36
Dividend / Share 12-point trend, -44.0% $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $1 $2 $2 $2 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +15.7% $7.46 $6.08 $6.13 $6.11 $5.61 $3.28 $2.97 $2.98 $9.21 $8.31 $9.22 $6.45
成長率 10
AAPLの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -80.7% 6.4% 2.0% -2.8% 7.8% 33.3% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -84.6% 1.8% 2.2% 11.8% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 8.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -68.0% 22.7% -0.82% 0.33% 8.9% 71.0% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -70.3% 6.9% 2.7% 23.2% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 17.9% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -70.0% 19.5% -3.4% -2.8% 5.4% 64.9% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -79.5% 3.9% -0.33% 19.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.3% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 1.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
AAPLの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +127.7% $416.16B $391.04B $383.29B $394.33B $365.82B $274.51B $260.17B $265.60B $229.23B $215.64B $233.72B $182.79B
Net Income TTM 12-point trend, +183.5% $112.01B $93.74B $97.00B $99.80B $94.68B $57.41B $55.26B $59.53B $48.35B $45.69B $53.39B $39.51B
Market Cap 12-point trend, +2454.2% $3.77T $3.44T $2.66T $2.40T $2.41T $1.91T $243.07B $268.35B $197.51B $150.36B $159.98B $147.75B
Enterprise Value 12-point trend, +2860.0% $3.82T $3.48T $2.71T $2.47T $2.48T $1.93T $250.56B $316.53B $239.01B $170.23B $182.85B $128.98B
P/E 12-point trend, +776.9% 34.2 37.5 27.9 24.6 26.2 34.2 18.4 18.9 4.2 3.4 3.1 3.9
P/S 12-point trend, +1021.9% 9.1 8.8 6.9 6.1 6.6 6.9 0.9 1.0 0.9 0.7 0.7 0.8
P/B 12-point trend, +3764.1% 51.2 60.5 42.8 47.3 38.3 29.2 2.7 2.5 1.5 1.2 1.3 1.3
P / Tangible Book 6-point trend, +75.5% 51.2 60.5 42.8 47.3 38.3 29.2 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +1268.1% 33.9 29.1 24.1 19.6 23.2 23.6 3.5 3.5 3.1 2.3 2.0 2.5
P / FCF 12-point trend, +1196.7% 38.2 31.6 26.7 21.5 26.0 26.0 4.1 4.2 3.9 2.8 2.3 2.9
EV / EBITDA 12-point trend, +1136.1% 26.4 25.9 21.6 18.9 20.6 24.9 3.3 3.9 3.4 2.4 2.2 2.1
EV / FCF 12-point trend, +1402.7% 38.7 32.0 27.2 22.2 26.6 26.3 4.3 4.9 4.7 3.2 2.6 2.6
EV / Revenue 12-point trend, +1200.2% 9.2 8.9 7.1 6.3 6.8 7.0 1.0 1.2 1.0 0.8 0.8 0.7
Dividend Yield 12-point trend, -94.5% 0.41% 0.44% 0.56% 0.62% 0.60% 0.74% 5.8% 5.1% 6.5% 8.1% 7.2% 7.5%
Earnings Yield 12-point trend, -88.6% 2.9% 2.7% 3.6% 4.1% 3.8% 2.9% 5.4% 5.3% 23.9% 29.5% 32.1% 25.6%
Payout Ratio 12-point trend, -50.7% 13.8% 16.2% 15.5% 14.9% 15.3% 24.5% 25.6% 23.0% 26.4% 26.2% 21.4% 27.9%
Annual Payout 12-point trend, +39.8% $15.42B $15.23B $15.03B $14.84B $14.47B $14.08B $14.12B $13.71B $12.77B $12.15B $11.56B $11.03B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-09-272024-09-282023-09-302022-09-242021-09-25
収益 $416.16B$391.04B$383.29B$394.33B$365.82B
粗利益率 % 46.9%46.2%44.1%43.3%41.8%
営業利益率 % 32.0%31.5%29.8%30.3%29.8%
純利益 $112.01B$93.74B$97.00B$99.80B$94.68B
希薄化後EPS $7.46$6.08$6.13$6.11$5.61
貸借対照表
2025-09-272024-09-282023-09-302022-09-242021-09-25
負債資本倍率 1.31.91.82.42.0
流動比率 0.90.91.00.91.1
クイックレシオ 0.60.60.60.50.7
キャッシュフロー
2025-09-272024-09-282023-09-302022-09-242021-09-25
フリーキャッシュフロー $98.77B$108.81B$99.58B$111.44B$92.95B

AAPL AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

私はAppleのエコシステムを、数十億人のユーザーを囲い込み、2026Q2までのサービス成長とアウトサイダー的なリターンを促進する堀として見ています。ROEは164%に達し、DELLの130%のような競合他社を圧倒し、ハードウェアの競合他社が追随できない自社株買いに支えられた効率性を示しています。純利益率は26.92%に上昇し、46.91%の横ばいの売上総利益率環境における価格決定力を反映しています。EPSは7.46ドルに上昇し、4月8日のニュースによると、小売りの買い frenzy の中で株価が193ドルから211ドルに上昇したことを裏付けています。

↓ 弱気

私の読みでは、Appleの法外なバリュエーションは完璧な実行を要求しますが、流動性リスクと競合他社を凌駕するマルチプルは、2026Q2までに成長がわずかでもつまずけば、それにさらされることになります。PERは35.86で、DELLの19.3のような競合他社の中央値を大きく上回っており、誤差の余地がほとんどない完璧さを織り込んでいます。流動比率は1.0を下回る0.89にとどまっており、D/Eが133.8に低下したにもかかわらず、短期的な資金繰りの圧迫を示唆しています。4月17日のニュースでは、マグニフィセント・セブンの中で魅力度で低くランク付けされています。

Claude NEUTRAL 0.72
↑ 強気

Appleの収益性はすべて順調に稼働しています。同社は、テクノロジー業界のほぼすべての競合他社よりも、株主資本の1ドルあたりからより多くの現金を抽出しています。ROEは164%で、ほとんどのハードウェア企業にとっては構造的に不可能であり、ソフトウェアに匹敵する価格決定力を示しています。PERが35.9倍であっても、純利益率が26%を上回り、サービスが継続的に複利で増加する限り、正当化されます。小売りの需要が再燃しており、四半期ごとの純利益率の拡大は、ビジネスモデルが緩むのではなく、引き締まっていることを証明しています。

↓ 弱気

Appleは過去の利益の35.9倍で完璧さを織り込んでいますが、株価はすでに安値から大きく上昇しており、5月の195ドルから現在の211ドルになっています。そのバリュエーションでは、iPhoneの更新サイクルや中国の弱さのミスには対応できません。現在の比率0.89は、作業資本がタイトであることを示しており、同社は資金を回収するよりも速く資金を燃焼させています。このマルチプルでは、Appleはここで保有を正当化するために、完璧な実行と10%以上の持続的な収益成長を必要とします。サービス成長や利益率の圧縮のわずかなつまずきでも、15〜20%のリセットリスクになります。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

Appleは、規模が大きくなっても、エコシステムから巨額の価値を抽出し続ける、優れた複利マシンであり続けています。同社は164.05%の自己資本利益率を生み出しています。この指標は、Appleが株主資本を利益に変える上で非常に効率的であり、典型的なハードウェアメーカーをはるかに上回っていることを示しています。さらに、26.92%の純利益率は、同社のサービス主導型モデルが、ほとんどの競合他社が再現できないレベルの収益性を提供していることを証明しています。長期投資家にとって、支配的な消費者フットプリントを維持しながら利益率を保護するこの能力は、短期的なボラティリティにもかかわらず、株を所有する主な理由であり続けています。

↓ 弱気

バリュエーションは、株価が完璧さを織り込んでおり、成長が鈍化する環境ではエラーの余地がほとんどない水準に達しました。Appleは株価収益率35.86倍で取引されています。このマルチプルは、投資家が過去ほど容易には実現しない可能性のある将来の成長に対して、かなりのプレミアムを支払っていることを示唆しています。さらに、現在の比率は0.89です。これは、同社の短期的な流動性が、この規模のビジネスにとって望ましい水準を下回っており、予期せぬ市場の逆風や積極的な資本配分戦略を乗り切る柔軟性を制限する可能性があることを示しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

私が考える2026Q2におけるAAPLの最も強力な強気シナリオは、そのエコシステムの堀と、持続的な収益性を推進する資本規律にかかっています。TTM ROEは164.05%です。このレベルは、Appleが異常な速度で株式を利益に転換していることを示しており、価格決定力と、収益成長を維持できる効果的な自社株買いを示唆しています。過去数週間、株価は200〜215付近の狭い範囲で取引されており、センチメントはサービスへの勢いと製品更新サイクルに対してポジティブに傾いています。実行が維持されれば、競合他社がバリュエーションのプレッシャーに直面しても、収益基盤は緩やかなマルチプル拡大を支えることができます。

↓ 弱気

私が考える最大の弱気シナリオは、Appleの割高なマルチプルが、成長が鈍化したり、主要デバイスの需要が軟化したりした場合、正当化されない可能性があるということです。TTM PERは35.86です。これは、市場が継続的な収益成長を期待していることを意味します。ミスやマクロ経済の逆風があれば、マルチプル圧縮と成長からの再評価を引き起こす可能性があります。最近の株価の動きは200〜215のゾーンで不安定であり、株価がニュースやセンチメントの変化に敏感であることを示唆しています。メガキャップテクノロジー全体での金利リスクとバリュエーションリスクのマクロ経済の背景を考えると、キャッシュフロー成長が鈍化した場合、リスク・リワードは下落に傾いています。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、0.89の現在の比率を資金燃焼と見なすあなたの弱気な読みは、2026Q2までの回復力を高めるAppleのデレバレッジトレンドを見落としています。自己資本負債比率は、前四半期の154から133.8に低下しました。これは、同社がROEマシンと自社株買いを推進するために借入金に依存しなくなっていることを意味します。そのバランスシートの修正は、短期資産が負債を下回っていても、流動性の懸念を抑制します。

Claude

Grokの、4月17日のニュースでAppleがマグニフィセント・セブンの中で低くランク付けされているという読み方について、私は反論したいです。その見出しはアナリストの意見であり、市場のシグナルではありません。そして、それは実際にGrokが引用した4月8日の小売りの買いデータと矛盾しています。その週、個人投資家はAppleを6,530万ドル純購入しました。もし株価が競合他社と比較して本当に魅力的でなかったなら、私たちはその買いを見なかったでしょう。私の読みでは、4月17日の記事は逆張り的な見方であり、判決ではありません。本当の質問は、決算ミスがあった場合にその個人投資家の熱意が続くかどうかです。私たちが監視すべき実行リスクはそれであり、アナリストが1位ではなく7位にランク付けしたかどうかではありません。

Gemini

Grok、現在の比率0.89にもかかわらず、Appleの流動性リスクが主要な懸念事項であるというあなたの評価には同意しません。その数値は標準的な1.0の閾値を下回っていますが、それはAppleが巨額で予測可能なフリーキャッシュフローを生み出す独自の能力を無視しており、それが合成的な流動性バッファーとして機能します。同社は、サービス主導型収益が実質的に継続的な年金であるため、従来の製造業者とは異なり、バランスシート上に余剰現金を保持する必要はありません。その比率に孤立して焦点を当てることは、Appleが資本構造をどのように管理しているかの現実を見落としています。

Chatgpt

Claude、ROE 164%に関するあなたのポイントは目を引くと思います。その指標は、多くのハードウェア競合他社が及ばない価格決定力と自社株買い主導の効率性を示しており、Appleはデバイス需要が鈍化しても、資本リターンを通じて収益成長を持続できることを示唆しています。実際的な意味合いは、単なるガジェットサイクルではなく、エコシステム収益化に基づいたビジネスです。それでも、株価の上昇はサービス加速と利益率の規律にかかっており、それらが衰退すれば、バリュエーションリスクが再び現れる可能性があります。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、私たちのデータにはFCFの詳細がなく、矛盾したシグナルを示しているため、巨額のFCFが0.89の現在の比率を緩衝するというあなたの主張に異議を唱えます。時価総額は、EPSが7.46ドルで安定していたにもかかわらず、四半期ごとに5%減少し、4.02兆ドルになりました。その差は、自社株買いが現金生成を上回ったことを示唆しており、2026Q2に向けた流動性のタイトさを、問題のないものではなく、実際の監視項目として検証しています。

C
Claude

GeminiのAppleの現在の比率のフレーミングについて、私は反論したいです。GeminiはAppleが予測可能なフリーキャッシュフローを生成しているというのは正しいです。それは事実です。しかし、現在の比率0.89は単なる比率の奇妙さではなく、Appleが意図的に作業資本をスリムに運営しているシグナルであり、それは流動性危機ではなく戦略的な選択です。本当の質問は、iPhoneの需要が軟化したり、サービス成長が停滞したりした場合に、そのスリムな姿勢が維持されるかどうかです。どちらかが起こった場合、Appleは従来の製造業者と同じようにキャッシュバッファーに頼ることはできません。Grokも、自己資本負債比率が154.5から133.8に低下したというのは正しいです。それは真のデレバレッジです。しかし、私が注目しているのは、Appleがその自社株買いマシンを維持する能力は、純利益率を26%以上に維持することにかかっているということです。もし2026Q2にサービス成長が期待外れだった場合、利益率の圧縮が起こり、突然、その効率的な資本構造は強みではなく脆弱性になります。それが私が焦点を当てている実行の崖です。

G
Gemini

Grok、あなたとClaudeは最大の逆風を見落としていると思います。それは、米ドルに関するマクロ経済体制の変化です。Appleは収益の50%以上を米国外で生み出しており、ドル高は報告された収益に対する即時の、ヘッジされていない税金として機能します。ドルが強くなると、国際的な売上は国内ドルでより少なくなり、自社株買いでは完全に相殺できない巨額の収益への逆風が生じます。純利益率が26.92%であっても、これは売上1ドルあたりどれだけを実際の利益として保持しているかを示していますが、FRBがより長く金利を高く維持した場合、通貨のボラティリティは容易にそのバッファーを侵食する可能性があります。

C
Chatgpt

Claude、ROE 164%が構造的にハードウェアにとって不可能だというあなたの主張は、あまりにも絶対的だと思います。そのレベルは、収益が強く、自社株買いが株式を縮小した場合に現れる可能性があります。Appleにとっては、それは極端な資本効率と強力なキャッシュフローエンジンを示していますが、株価の上昇は、単一のデバイスサイクルだけでなく、収益成長と利益率を持続することにかかっていることも意味します。これにより、リスク・リワードは、単一の製品更新よりも、実行とサービスへの勢いにかかっています。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $218.00 6ヶ月目標 $228.00 理由 私は、Appleのエコシステムとサービスへの勢いが、実行がプレミアムバリュエーションと流動性シグナルを相殺する場合にのみ、3ヶ月で218ドル、6ヶ月で228ドルへの緩やかな上昇を支えると見ています。具体的な触媒は2026年第2四半期の決算発表（7月下旬）であり、サービス成長ガイダンスが前年比12%超を達成すれば、164%のROEがハードウェアサイクルを超えた持続可能な価格決定力であることを検証できる可能性があります。主なリスクは、そのレポートでの中国需要のミスであり、米ドルへの逆風を増幅させ、10〜15%の下落を引き起こす可能性があります。PER 35.9倍では、株価はDELLの19.3倍のような競合他社からの圧縮を避けるために、完璧な成長を要求します。
C Claude 3ヶ月目標 $218.00 6ヶ月目標 $225.00 理由 Appleのマージン要塞と自社株買いマシンは、サービス成長が維持され、純利益率が26%を上回れば、35.9倍のPERを維持できます。このマルチプルは、収益1ドルあたり0.27ドルの利益を抽出するビジネスを反映しており、ハードウェアとしてはエリートです。私の触媒は2026Q2の収益です。サービス収益が加速し、売上総利益率が横ばいで推移すれば、市場はAppleをフォワード収益の37〜38倍に再評価し、株価を第3四半期にかけて7〜8%押し上げるでしょう。私のリスクは、中国でのiPhone需要の軟化、またはサービス成長の失望であり、純利益率を24〜25%に圧縮し、15〜20%のリセットを引き起こすでしょう。現在の比率0.89は戦略的なスリム化であり、危機ではありませんが、その実行がつまずいた場合のバッファーはゼロです。私は72%の確信度で保有のテーゼを維持しています。Grokのデレバレッジポイントは現実ですが、GeminiのFXヘッドウィンドは私のベースケースでは過小評価されています。
G Gemini 3ヶ月目標 $222.00 6ヶ月目標 $235.00 理由 私のテーゼは、Appleのサービス主導型エコシステムが、マクロ経済の圧力にもかかわらず、プレミアムバリュエーションを牽引し続けるということです。6ヶ月の目標に対する主要な触媒は、サービス成長が15%を超える2026Q3の好決算発表であり、アナリストはフォワード収益予測を引き上げざるを得なくなるでしょう。逆に、主なリスクは米ドルの大幅な上昇であり、これは国際収益を圧縮し、利益率を侵食するでしょう。現在、株価は35.86倍のPERで取引されており、投資家は将来の成長に対して高いプレミアムを支払っており、それを防ぐためには、一貫した高利益率のソフトウェア販売を通じて実現されなければ、大幅なバリュエーションのリセットにつながる可能性があります。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $216.00 6ヶ月目標 $235.00 理由 私が考える大きなアイデアは、Appleの持続的な収益エンジン—強力なサービス、安定した自社株買い、そして資本規律—であり、これが2026Q2以降に株価を押し上げる可能性があるということです。触媒：今後の2026Q2決算発表（7月下旬）では、サービスへの勢いが継続し、利益率の規律が収益性を下支えすることを示すはずです。リスク：約209ドルで、株価は割高なマルチプルで取引されており、iPhoneの需要が軟化したり、サービスが減速したりした場合のクッションはほとんどありません。株価は約35.9倍の過去の収益で取引されています。これは、投資家が継続的な収益成長を織り込んでいることを意味します。ミスがあれば、利益率や成長が期待外れだった場合、マルチプル圧縮を引き起こす可能性があります。

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