コストコはガソリンスタンドでの痛みを強力な店舗内トラフィックドライバーに変える

ガソリン価格の上昇により、より多くの人々がコストコに安い燃料を求めて訪れます。しかし、小売業者にとっての本当の利益は、それに伴う店舗内トラフィックの増加から得られる追加売上です。イラン戦争が4週目に入り、米国の原油価格が4年ぶりの高値に急騰する中、AAAによると金曜日のレギュラーガソリン1ガロンの全国平均価格は3.91ドルでした。2022年4月の過去最高5.02ドルには及ばないものの、過去1か月間でガソリン価格は約1ドル上昇しました。ガソリン価格は州によって大きく異なり、ニューヨークは全国平均より約13セント低く、カリフォルニアは約1.75ドル高くなっています。「歴史的にガソリンスタンドでの価格上昇を見ると、それは単にコストコにとって良いことです」と、投資クラブのポートフォリオ分析ディレクターであるジェフ・マークスは金曜日のモーニングミーティングで述べました。「人々はその安い価格を得るために余分に1、2マイル走るかもしれませんし、ガソリンスタンドにいる間に店内を見てみるでしょう。」3月5日の最新決算発表会で、CFOのゲイリー・ミラーチップは、コストコが高い原油価格の恩恵を受けると予測しました。「ガソリン価格が上昇し始めると、私たちの価値提案が会員により共感を呼ぶ傾向があります。なぜなら明らかに私たちはガソリンの価格決定権者でありたいからです。」コストコは通常、ガソリン価格を地元上位5社に対して1ガロンあたり9セントの割引、州平均に対して24セントの割引で提供しており、これはゴードン・ハスケットによるものです。これらの節約は、燃料コストが上昇するにつれてより意味を持ちます。なぜならインフレに疲れた消費者は、見つけられる場所ならどこでもお得を求め始めるからです。ゴードン・ハスケットの週次および月次来店者数動向の分析によると、3月7日までの週のコストコガソリンスタンドへの訪問は「急激に増加し」、価格が上昇するにつれて加速し続けました。金曜日の顧客向けメモで、アナリストらは「燃料顧客から倉庫内へのクロスオーバーは50%のまま」と述べ、ガソリン顧客の半数もコストコ店舗内に入ることを意味しています。したがって、より多くの燃料利用が店舗内トラフィックを意味します。金曜日の別のメモで、JPモルガンも高いガソリン価格の恩恵を受けるとコストコを指摘しました。「高いガソリン価格はクラブへの来店を促進する傾向があります」とアナリストらは書いています。最近の原油価格の急騰—そしてそれに続くガソリン価格の上昇—は、中東の紛争による大規模な供給混乱に起因しており、イランの海岸線沖に位置する重要な原油輸送ルートであるホルムズ海峡の事実上の閉鎖につながっています。@LCO.1 @CL.1 YTD山 Brent vs. WTI YTDブレント原油、国際的な原油ベンチマークは金曜日に2%上昇し、年初来では約10%上昇しました。米国の原油基準であるウェスト・テキサス・インターミディエート原油も金曜日に2%上昇しましたが、週間ではほぼ横ばいでした。ブレントとWTIはともに3月9日に119ドルを超えて急騰しました。2月28日に米国とイスラエルがイランを攻撃して以来、ブレントは約50%上昇し、WTIは45%急騰しました。確かに、短期的な原油の急騰は、ガソリンのような避けられない支出を精査し始め、コストコでお得を求める消費者に財政的圧力を加えます。また、非必須品への支出を減らす—値引きを求める買い物行動（再びコストコ）に頼るか、支出全体を削減します。紛争が長引けば、これらのダイナミクスは経済に打撃を与える可能性があります。なぜなら米国の国内総生産成長の3分の2は消費者支出によってもたらされるからです。長期にわたる高いガソリン価格は、懸念されるインフレを再燃させる可能性もあります。これらの理由から、連邦準備制度理事会は今週の政策会合で金利を据え置き、今年さらなる利下げを困難にする可能性があります。経済成長の鈍化とインフレ上昇の環境は、すべての小売業者にとってより困難にしますが、コストコは価格をできるだけ安定させる努力により、厳しい時期でもより良いパフォーマンスを発揮する傾向があります。結論コストコの株価チャートを見て、ジム・クレイマーは金曜日にこう述べました。「これはブレイクアウトに感じます。」会員制小売業者の株価は過去1か月で1%以上下落しましたが、ジムは株価が上昇する準備ができていると述べました。株価は年初来で13%上昇し、金曜日の午後の取引時点で2026年に約5%下落したS&P500をアウトパフォームしています。COST .SPX YTD山コストコ vs. S&P500 YTD「コストコは勝者だと思います」とジムは付け加えました。昨年12月中旬、厳しい下落の後、私たちは利益を守るためにコストコのポジションを半分に減らしました。その売却—1株あたり約850ドル—は、2020年初頭に購入した株式で200%の利益をもたらしました。私たちは株価回復のために十分な量を保持し続け、それはすでに進行中です。その取引以来、株価は15%上昇しています。私たちは株式にホールド相当の2評価を付け、1,100ドルの目標株価を設定しており、これは木曜日の終値から13%の上昇を表しています。（ジム・クレイマーの慈善信託はCOSTをロングしています。株式の完全なリストはこちらをご覧ください。）CNBC投資クラブ（ジム・クレイマー）の購読者として、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは取引アラートを送信してから45分後に、慈善信託のポートフォリオで株式の売買を行います。ジムがCNBCテレビで株式について話した場合、取引アラートを発行してから72時間後に取引を実行します。上記の投資クラブ情報は、当社の利用規約およびプライバシーポリシー、および免責事項とともに適用されます。投資クラブに関連して提供される情報の受領により、信託義務または義務は存在せず、または創設されません。特定の結果または利益は保証されません。