今日、ビザ（V）を購入することは、一生の準備になるのか？

主要なポイント
Visaの株価は過去18年間で急騰しました。
依然として長期的な成長が期待できますが、いくつかの短期的な課題を克服する必要があります。
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Visa（NYSE: V）は、世界最大のカード決済ネットワーク事業者であり、2008年3月19日に調整後の価格11ドルで公開されました。本日、約300ドルで取引されており、IPOでの1万ドルの投資は本日時点で27万2700ドル以上になります。Visaの株価が急騰した理由と、今後数十年間でさらに大きな利益を生み出すことができるかどうかを見てみましょう。
なぜVisaの株価は急騰したのでしょうか？
Visaは、その最大の競合他社であるMastercard（NYSE: MA）と同様に、自社でカードを発行していません。実際のカードを発行し、債権を回収する銀行と提携するだけです。幅広い銀行と提携することで、VisaはAmerican Express（NYSE: AXP）のような企業よりもはるかに迅速に事業を拡大できます。American Expressは自社の銀行を運営し、自社でカードを発行しています。
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Visaは、主に加盟店に「スワイプ手数料」（通常1％～3％）を請求することで収益を上げています。VisaとMastercardがブランドクレジットカードにおいてほぼ独占的な地位を占めているため、加盟店はより多くの顧客にサービスを提供するために、これらの手数料を支払う意思があります。
2015年度から2025年度（先月終了）にかけて、Visaの収益とEPSはそれぞれ11％と12％のCAGRで成長しました。パンデミック、インフレ、金利の上昇、地政学的紛争が世界経済を揺るがしたにもかかわらず、そのような安定した成長を達成しました。この安定性が、Visaを長期投資家にとって信頼できる常勝株にしました。
Visaはどのような課題に直面していますか？
いくつかの加盟店グループと政府規制当局が、VisaとMastercardにスワイプ手数料の引き下げを求めています。また、より低い手数料でより多くの顧客にリーチする「今すぐ購入、後で支払い」（BNPL）プラットフォーム、スワイプ手数料なしでお金の移動を容易にする（FedNowやRTPのような）口座間決済システム、カード連携型決済から移行する可能性のあるデジタル決済プラットフォームとの競争にも直面しています。
そのような圧力により、VisaとMastercardは、独占禁止法規制当局を鎮め、競争力を維持するために手数料を引き下げざるを得なくなる可能性があります。その圧力が高まるにつれて、両社はより多くの銀行パートナーを確保することで、市場シェアの拡大を図ろうとしています。VisaとMastercardは、成長を維持するためにスワイプ手数料を切り下げませんが、ポットを甘くするために、インセンティブや付加価値サービスを提供することがあります。
Visaは、消費者が現金の使用を減らすにつれて成長するのに適した位置にありますが、そのビジネスモデルは決して完璧ではありません。そのような懸念と、消費者支出に対するインフレの影響により、Visaの株価は過去12か月間で11％下落しました。
Visaの株価はあなたを一生豊かにしてくれますか？
2025年度から2028年度にかけて、アナリストはVisaのEPSが16.5％のCAGRで成長すると予想しています。その株価は依然として、今年の利益の24倍という妥当な水準で取引されています。この予測を達成し、今後8年間でEPSを15％のCAGRで成長させ、同じ倍率で取引される場合、その株価は2036年までに約1,200ドルにまでほぼ4倍になる可能性があります。最大の課題を克服すれば、今後数年間でさらに高騰し、人生を変えるほどの利益をもたらす可能性があります。
今すぐVisaの株を購入すべきでしょうか？
Visaの株を購入する前に、次のことを考慮してください。
The Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今購入すべきだと考えている10の銘柄を特定しました…そして、Visaはその銘柄の中に含まれていませんでした。リストに選ばれた10の銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。
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American ExpressはMotley Fool Moneyの広告パートナーです。Leo Sunは、言及されている銘柄のいずれに対してもポジションを持っていません。The Motley FoolはMastercardとVisaにポジションを持っています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
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