Gloo (GLOO) Q4 2025 収益通話の書き起こし

画像ソース：The Motley Fool.

日付

2026年4月14日火曜日 午後5時 ET

通話参加者

- 最高経営責任者兼共同創業者 — Scott Beck

- 最高財務責任者 — Paul Seamon

- 取締役会委員長兼技術責任者 — Pat Gelsinger

- 広報責任者 — Oliver Roll

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完全な電話会議書き起こし

Oliver Roll: 皆様、オペレーターありがとうございます。そして、皆様のご参加ありがとうございます。2025年度第4四半期および通年収益に関する電話会議にご参加いただきありがとうございます。2026年1月31日を期末とする第4四半期および2025年度通年のGlooの業績について議論します。また、2026年第1四半期および通年に関するガイダンスを提供します。本日参加するメンバーは、CEO兼共同創業者であるScott Beck氏とCFOのPaul Seamon氏です。取締役会委員長兼技術責任者であるPat Gelsinger氏も質疑応答セッションに参加します。

始める前に、この電話会議には将来のイベントおよび/またはGlooの将来の財務実績に関するリスクと不確実性に関連するリスクと不確実性に基づく将来予測が含まれていることに注意してください。実際の業績は、これらの将来予測とは大きく異なる場合があります。これらの将来予測とは異なる結果が生じる可能性のあるリスクに関する議論は、本日発表されたプレスリリースおよび証券取引委員会への提出書類に記載されています。これには、2025年11月18日の目論見書と、今週後半に提出予定の年次報告書Form 10-Kが含まれます。

Glooの投資家リレーションズウェブサイトinvestors.gloo.comおよび証券取引委員会のウェブサイトでも、これらの証券取引委員会への提出書類が利用可能です。さらに、本日の電話会議では、一部の非GAAP財務指標について説明します。これらの非GAAP指標を最も直接的に比較可能なGAAP指標に再調整するための再調整と、各指標の定義、制限、およびそれらを使用する理由については、本日のプレスリリースおよびForm 10-Kに記載されています。それでは、Scottに電話を渡します。

Scott Beck: Oliver、ありがとうございます。そして、2025年度第4四半期および期末収益通話にご参加いただきありがとうございます。第4四半期はGlooにとって好調な四半期であり、ガイダンスを上回り、上場企業としての最初の年である2025年度を好調に終えました。2025年第4四半期には、前年同期比で収益が4倍以上になりました。また、2025年度末には、11月のIPOと債務の大部分を株式に転換した結果、より強固な貸借対照表となりました。また、第1四半期ガイダンスで示されているように、調整後EBITDAの改善が30%以上になることから、調整後EBITDAの黒字化に向けても着実に進んでいます。これらの結果と将来への自信は、信仰と繁栄のエコシステムにおける2つの重要なニーズに対して、Glooが提供する独自の価値を反映しています。テクノロジーの近代化の必要性と、リーチの拡大の必要性です。当社の成長は、継続的な戦略的買収による有機的な成長と、プラットフォームを強化する買収によって推進されています。

少し時間を取って、当社がサービスを提供するエコシステムを振り返りたいと思います。なぜなら、それが機会と結果を理解する上で重要だからです。

Glooは、信仰と繁栄のエコシステム向けの主要なテクノロジープラットフォームを構築しています。これは世界で最も古く、最大規模のセクターの1つですが、最新のテクノロジーによって著しく分断され、十分にサービスを提供されていません。このエコシステムの中心には、2つの相互に関連するグループがあります。まず、人々やコミュニティに直接サービスを提供する教会や最前線の組織（CFL）があります。2番目は、成功に必要なツール、サービス、リソース、インフラストラクチャをそれらに提供するネットワーク能力プロバイダー（NCP）です。エコシステムの中心には、2つの重要な満たされていないニーズがあることもわかります。1つは、システム、データ、ワークフロー、およびコアオペレーションインフラストラクチャを含むテクノロジーの近代化の必要性です。

もう1つは、より効果的かつ拡張可能な方法でリーチを拡大し、エンゲージメントを深め、ドナーサポートを増やす必要性です。Glooプラットフォームは、2つのコア領域に焦点を当てることで、これらのニーズに対応するように構築されています。テクノロジーの強化とリーチの強化です。テクノロジー強化ソリューションは、組織が運用を近代化し、新しいテクノロジーを効果的に採用するために必要な基盤を構築するのに役立ちます。リーチ強化ソリューションは、組織が認知度を高め、エンゲージメントを強化し、差別化されたマーケティング、メディア、および資金調達を通じてサポートを増やすのに役立ちます。すべての基盤となるのは、急速に成長している適用AIのリーダーシップです。私たちは、トップAI企業からのエージェントAI、基盤モデル、およびサービスにおける最新のイノベーションを活用しています。当社独自のプラットフォームにおけるAIの進歩と組み合わせることで、これは実現しています。

この戦略の一環として、顧客の作業の多くをAIが実行できるようになり、引き継いでいます。顧客のテクノロジーオペレーションを引き継ぎ、近代化し、次にエージェントAIを適用して、より低いコストで大幅に優れた結果を出し、同時にGlooの利益率を高め、持続可能な収益源を創出します。これにより、神学的整合性を保護し、関係性のある省庁を強化し、人間の繁栄を促進する方法で、教会、省庁、非営利団体における実際のオペレーション、ワークフロー、およびミッションクリティカルな活動にAIを独自に適用できます。このアプローチは、Palantirで使用されているモデルと同様に、前進配置されたエンジニアによってサポートされています。私たちは顧客のオペレーションを理解し、カスタマイズされたエージェントAIソリューションを構築して、意味のある反復価値を創出します。

長期的には、ソフトウェア支出よりもはるかに大きな労働予算を活用できる機会を拡大すると考えています。Glooは、実践的でミッションに合致した方法でこれらの機能を活用できるようにすることで、信仰と繁栄のエコシステムにおける適用AIのリーダーシップを発揮する上でユニークな立場にあると信じています。次に、当社のより広範なプラットフォーム戦略と、時間の経過とともにどのように強化し続けているかについて説明します。プラットフォームが拡大すると、強力なフライトホイール効果が得られます。新しい機能、ソリューション、およびネットワーク能力プロバイダーの1つが、当社がサービスする教会や最前線の組織にとってプラットフォームをより価値のあるものにします。そして、これらの組織の多くが参加するほど、ネットワーク能力プロバイダーやそれらをサービスするパートナーにとってプラットフォームはより価値のあるものになります。戦略的買収は、そのフライトホイールを強化し、顧客にとってテクノロジーを強化し、リーチを強化する能力を高めるための重要な要素です。

本日、そのフライトホイールの最新の例を発表しました。本日、Workday Service Partnerである大手Enterprisemarketdesk（EMD）の買収に関する最終合意を発表しました。EMDは、中小企業および非営利団体にコンサルティング、実装、および運用サービスを提供しています。これは、当社のテクノロジー強化ソリューションにとって重要な追加です。

Workdayは、信仰と繁栄のエコシステムにおける主要なERPプラットフォームであり、多くの場合、Glooのエンタープライズ顧客にとっての優先ソリューションです。これにより、2つの会社間の明確な相乗効果が生まれます。EMDは、Workdayの展開、アプリケーション管理サービス、およびスタッフ増強を含む、完全なサービススイートを提供します。これにより、Gloo 360の価値提案が強化され、顧客がコアシステムを近代化し、適用AIを通じてより戦略的な方法でITを変換する能力が拡大します。これは、組織の作業を引き継ぎ、近代化し、次にエージェントAIを適用して、より低いコストで優れた結果を出し、同時にGlooの利益率を高めるという当社のコア戦略と一致しています。

Workdayは、多くの信仰と繁栄のエコシステムの組織がより頻繁に使用する広範な機能セットを提供します。Workdayの実装は、長期間にわたるエンゲージメントであり、Gloo 360がユニークにサポートできる非常に大きなデジタル変換の要求につながります。さらに、四半期中にWestfall Groupの買収を完了しました。Westfallは、信仰と繁栄のエコシステムにおける主要なドナーエンゲージメントプラットフォームです。その追加により、当社のドナー開発機能が拡大し、2025年に買収したMasterworksとの戦略的適合性と相乗効果が強化されました。これらの動きは、ベストインクラスのネットワーク能力プロバイダーを追加するという、当社の規律あるアプローチを反映しています。Gloo Capital Partnersは、プラットフォームを強化し、フライトホイールを強化します。

Westfall Groupは、閉鎖後すぐに収益に貢献しており、EMDも閉鎖後すぐに収益に貢献すると予想しています。次に、当社の戦略におけるAIの重要性について説明します。当社が取り組むすべてのことの基盤となるのは、当社の適用AIのリーダーシップの成長です。当社の適用AI戦略は、3つの領域に焦点を当てています。まず、エコシステムが必要とするコアAI機能、つまりエージェント、価値観に合致したAI、統合されたデータインフラストラクチャ、および信頼できるチャットベースのインターフェイスの構築です。2番目に、自動化、パーソナライズ、データ統合、および全体的な顧客成果を改善するために、ソリューション全体にAIを組み込んでいます。3番目に、顧客とGloo自身がAIエージェントを業務に投入し、よりエージェント指向の運用モデルへと進化するのを支援しています。これにより、当社のプラットフォームが強化され、ポートフォリオ全体のイノベーションが加速し、適用AIにおけるエコシステムのリーダーシップが強化されます。

次に、顧客の勢いについて説明します。ポートフォリオ全体で強力な顧客の勢いを見せています。2つの顧客が現在ほぼ1000万ドルの年間収益に拡大しており、大規模な戦略的取引を継続的に閉鎖しています。また、Jessup Universityとのワークを通じて、100万ドルを超えるいくつかの契約を締結しました。これは、Glooプラットフォーム全体の幅をこの非常に大きなセグメントに提供できることを検証する最初の例です。

さらに、Glooの360がInterVarsity Christian Fellowship/USAのエンタープライズテクノロジーオペレーションを強化することで、新しい戦略的テクノロジーパートナーシップを発表しました。これにより、InterVarsityはシステムを管理する時間を減らし、より多くの時間を学生や教職員と交流することができます。これは、テクノロジーを強化することで、組織がオペレーションを近代化し、ミッションへの影響を高める方法の強力な例です。

別の例として、当社はブラジルでYouVersionとのパートナーシップを拡大し、地域ハブの隣に共同配置されたエンジニアリングプレゼンスを確立しました。これにより、彼らのチームとの文化的整合性が強化され、地域でのエンジニアリング能力が構築されます。次に、PaulがQ1および今後のガイダンスについて説明します。

当社は、当社の戦略と2026年の見通しについて非常に自信を持っています。当社の自信は、当社が構築しているプラットフォームの強さ、スケールアップに伴いフライトホイールを強化し続けること、そしてビジネス全体で目撃している勢いを反映しています。また、AIが両方のテクノロジー強化とリーチ強化ソリューションのアクセラレーターとしてますます重要な役割を果たしていることも反映しています。当社は、適用AIに焦点を当てることで、省庁、教会、およびネットワーク能力プロバイダーがリーチを拡大し、影響を拡大できる機会をユニークに活用できると信じています。これらを総合的に見ると、ガイダンス、収益化への道、そして顧客と株主にとって提供すると信じている長期的な価値に対する自信を与えてくれます。Paul、詳細な数値について説明します。

Paul Seamon: ありがとうございます、Scott。当社の2025年度第4四半期の業績は好調で、収益はガイダンスを上回り、調整後EBITDAはガイダンス範囲の上限に達し、その結果、当社は好調な勢いで年度を終えました。四半期の収益は3360万ドルで、前年同期比で418％増加し、第3四半期から3.3％の四半期ごとの成長を示しており、業界の季節的特性を考慮すると、良好なパフォーマンスです。前年比の成長は、買収によるものと、ポートフォリオ全体での有機的な成長の両方によって推進されました。プラットフォーム収益は2010万ドルで、前年の同四半期から1380万ドル増加し、1.6％の四半期ごとの成長を示しました。

リマインダーとして、プラットフォーム収益には、広告、マーケットプレイス、およびサブスクリプションオファーが含まれます。四半期ごとの成長の大部分は、Gloo 360とIgniterによって推進され、一部は以前に議論したように、第3四半期にシフトしたMasterworksの広告収益によって相殺されました。プラットフォームソリューション収益は1350万ドルで、前四半期比で6％増加し、Barnaの強力なパフォーマンスとWestfall Groupの追加によってサポートされました。今後、Westfallのイベントとデザイン事業は主にプラットフォームソリューション収益に貢献し、Masterworksとともに、顧客の資金調達を年間を通じて主要なイベントを中心にサポートすることにより、リーチ強化のためのソリューションを強化します。

四半期の売上原価は76.5％で、前年の同四半期比で83.4％から改善されました。この改善は、マージン率の高い事業ラインの成長と、一部の分野での価格改善によって推進されました。当社は、年を通じて改善が継続すると予想しています。調整後EBITDAは四半期ごとに70万ドル改善し、負の1860万ドルになりました。この改善は、ほぼすべてのGlooビジネスと資本パートナーで、西フォールグループの買収に関連する買収コストを含め、段階的な利益を上げています。西フォールは1月という季節的に弱い時期であったため、調整後EBITDAに貢献していません。また、四半期に注目すべき非現金項目が2つあります。まず、IPOに関連する非定型な授与活動により、株式ベースの競争が通常よりも高くなりました。2番目に、財務商品評価損益の行項目は、当社の株価の影響を受けたデリバティブ計算を反映しています。当社の株価が四半期に下落した場合、通常、この行目に損失が計上され、当社の株価が四半期に上昇した場合、通常、この行目に利益が計上されます。第4四半期には、この数値が純利益に圧力をかけ、EPSに影響を与えました。

2026年1月31日現在、現金および現金同等物は5730万ドルありました。次に、2026年第1四半期および通年の見通しについて説明します。Scottが述べたように、当社は引き続き3600万ドルの第1四半期の収益を予測しており、調整後EBITDAは1360万ドル（1860万ドルから30％改善）を予測しています。2026年第4四半期に収益化を達成することを目指しています。EMDの買収は、エンタープライズCFL向けのWorkdayの相乗効果を強化し、G360を長期間にわたるERPサービスに拡大します。