原油価格の高騰で株式市場が下落、ウォール街の利下げ期待も後退

ニューヨーク（AP）— 金曜、原油価格がさらに上昇し、株式市場が動揺し、連邦準備制度理事会（Federal Reserve）による今年中の利下げの可能性への期待が打ち砕かれた。
S&P 500は1.5%下落し、4週連続で下落して取引を終え、過去1年間で最長の低迷期となった。ダウ・ジョーンズ工業株平均は443ポイント、または1%下落し、ナスダック総合指数は2%下落した。
原油価格が一時的な下落から回復し、午後に加速したことで、市場の損失はさらに深まった。国際的な基準となるブレント原油は3.3%上昇し、1バレルあたり112.19ドルで取引を終えた。米国の基準となるWTI原油は2.3%上昇し、1バレルあたり98.32ドルとなった。
株式市場も、債券市場における利回りの上昇の影響を受けました。利回りが高いと、米国の世帯や企業にとって住宅ローン金利やその他の借り入れコストが高くなり、経済が減速し、あらゆる種類の投資に対する価格を押し下げることになります。イランとの戦争が原油と天然ガスの価格を持続的に上昇させ、インフレを引き起こすという懸念から、国債の利回りが上昇しています。
懸念が高まりすぎて、トレーダーは連邦準備制度理事会が今年利下げを実施できるというほぼすべての賭けをキャンセルしたと、CMEグループのデータによるとのことです。さらに、一部のトレーダーは、戦争が始まる前には考えられないシナリオでしたが、2026年に連邦準備制度理事会が利上げを実施する可能性さえ考えています。
「私は、利上げは市場を揺るがすと思います」と、オールスプリング・グローバル・インベストメンツの株式投資責任者、アン・ミレッティは述べています。しかし、原油価格が長期間にわたって高止まりすれば、経済に大きな負担をかけ、連邦準備制度理事会が利上げを行わない可能性もあると彼女は付け加えています。
利下げは、経済と投資価格にブーストを与えますが、これはドナルド・トランプ大統領が激しく求めているものです。戦争以前、トレーダーは連邦準備制度理事会が今年少なくとも2回利下げを実施すると強く予想していました。
しかし、利下げはインフレを悪化させるリスクがあります。そして、投資家は現在、世界中の中央銀行が利下げを実施して経済を支援する余地がほとんどないと考えています。連邦準備制度理事会に加えて、ヨーロッパ、日本、英国の中央銀行も今週、利上げを据え置いています。
ブレント原油価格は、戦争が始まる前の約70ドルから、今週の119.50ドルまで、大きく変動しています。金融市場が戦争の期間と、ペルシャ湾地域での石油と天然ガスの生産にどれだけの損害を与えるかを予測しようとする中で、時間単位で大きな変動が生じています。
米国株式市場は、中東やその他の地域での過去の紛争から比較的迅速に回復する歴史がありますが、原油価格が長期間高止まりしない限りです。原油価格はまだ危険なレベルにはありませんが、ミレッティは「期間が長ければ、近づいています」と述べています。