アップルの株価は500ドルへ？ 実現に必要な条件

主要ポイント
アップルの利益成長は力強いペースでなければならず、その巨大な規模を考えるとそれは困難になる。
市場センチメントの改善による評価倍率の拡大は、投資家に大きな利益をもたらす可能性がある。
この「マグニフィセント・セブン」銘柄は500ドルに達する可能性があるが、時間軸は延長される必要がある。
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アップル（NASDAQ: AAPL）の過去は、その勝利の実績によって定義されてきた。過去10年間（3月17日時点）の株価は配当を含めて jaw-dropping な953%上昇を記録した。これは事業の規模を考えると印象的だ。投資家は次のマイルストーンを目標にしている。
この「マグニフィセント・セブン」銘柄は500ドルへ向かうのか？ アップルの株価を今後5年で実質的に2倍にするために必要なことを以下に示す。
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アップルの利益成長は加速する必要がある
2022会計年度から2025会計年度（2025年9月27日終了）までの期間、アップルの希薄化後一株当たり利益（EPS）は年率6.9%で成長した。今後3会計年度については、売り手側アナリストのコンセンサス予想では、この数値は年率11.4%で拡大するとされている。これは近年の歴史と比較して非常に楽観的な見通しだ。
しかし、この予測が実現しない可能性がある。この規模の企業は自然に成長鈍化に向かうからだ。また、アップルの希薄化後EPSは、5年以内に500ドルに到達する可能性を株式に持たせるために、11.4%の予測よりも速いペースで増加する必要があると私は依然として考えている。
ただし、最新の財務結果は有望だ。2026会計年度第1四半期（2025年12月27日終了）において、アップルの売上高は前年比15.7%増となり、iPhoneが23.4%の堅調な伸びを記録したことが原動力となった。これにより希薄化後EPSは18.3%上昇した。
アップルは、革新サイクルと重なる単一四半期の強い成長を確実に経験できる。短期的には、消費者の興奮と買い替え活動を促進する新製品のラインナップを発表したばかりだ。
しかし、最新の異常な増加が、投資家が期待すべき新しい常態を表しているとは私は考えない。第1四半期の年率換算ベースで、アップルの売上高基盤は総額5750億ドルに達した。その規模では、数値を動かすことがより困難になる。
市場センチメントは健全な状態を維持する必要がある
アップル株は一息ついている。株価は昨年12月の記録水準を11%下回って取引されている。評価額は割安機会を示唆するものではない。株価収益率（P/E）は32.2倍だ。
投資家が2031年までに株価を500ドルに到達させたい場合、その倍率はおそらく拡大する必要がある。より高い評価額で示される市場センチメントの改善は、投資リターンに対する強力な原動力となり得る。
ただし、私はそれが起こるとは思わない。アップルの成長が将来減速すれば、それはおそらくより低いP/E比率を正当化する。おそらく、この株式は最終的に25倍から30倍の倍率で取引されるに値する。これは投資テーゼに下振れリスクを追加する。
希薄化後EPSが高1桁または低2桁のペースで年間成長する可能性と、アップルの評価比率が縮小する可能性を考慮すると、この株式が5年以内に500ドルに到達する自信はない。しかし、わずかに長い時間軸では、その結果ははるかに可能性が高いように思われる。
アップルの株を今すぐ購入すべきか？
アップルの株を購入する前に、以下を考慮してほしい：
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2004年12月17日にネットフリックスがこのリストに載ったときを考えてみてほしい…当時の我々の推奨時に1000ドルを投資していたら、49万5179ドルになっていた！* あるいは2005年4月15日にエヌビディアがこのリストに載ったとき…当時の推奨時に1000ドルを投資していたら、105万8743ドルになっていた！*
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*ストック・アドバイザー・リターンは2026年3月21日時点。
ニール・パテルは言及されたいずれの銘柄にもポジションを持っていない。モトリー・フールはアップルを保有し推奨しており、アップルの株をショートしている。モトリー・フールは開示方針を有している。
ここに記載された見解と意見は著者のものであり、Nasdaq, Inc.の見解や意見を必ずしも反映するものではない。