Linde plc (LIN) は買いの良い株か？

<p>LINは買いの良い株式でしょうか？Ocular CapitalのSubstackでLinde plcに関する<a href="https://ocularcapital.substack.com/p/16-companies-with-embedded-advantages">強気な見解</a>を見つけました。この記事では、LINに関する強気派の見解を要約します。Linde plcの株価は3月11日時点で481.55ドルで取引されていました。Yahoo Financeによると、LINのtrailing P/Eとforward P/Eはそれぞれ32.96と26.88でした。</p>
<p>Syda Productions/Shutterstock.com</p>
<p>Linde plcは産業用ガスにおけるグローバルリーダーであり、参入障壁の高さに裏打ちされた非常に回復力の高いビジネスを代表しています。同社は、多額のインフラ投資、複雑な物流ネットワーク、長期供給契約を必要とする資本集約型の産業で事業を展開しており、新規競合他社が市場に参入することを困難にしています。同社のガスは、鉄鋼製造、半導体製造、ヘルスケア、新興のクリーンエネルギー用途など、幅広い産業で不可欠な投入材となっています。</p>
<p>この広範な産業への露出は、安定した需要を提供し、グローバル経済にとって重要なサプライヤーとしてのLindeの役割を強化します。同社の財務の一貫性は、長期契約と価格設定構造がインフレを転嫁し、高い利益率を維持することを可能にするユーティリティに似たビジネスモデルを反映しています。この価格決定力は、サプライチェーンにおける確立された地位と相まって、Lindeが長年にわたり安定した成長と信頼性の高いキャッシュフローを生み出すことを可能にしてきました。確立された産業ガス事業を超えて、同社はグローバルなエネルギー移行の恩恵を受けるために戦略的に位置づけています。</p>
<p>特に、Lindeはグリーン水素インフラへのプレゼンスを拡大しており、これは重工業とエネルギーシステムの脱炭素化において重要な役割を果たすと予想されています。ガス生産、貯蔵、流通における既存の専門知識を活用することで、同社はこの新興市場での機会を捉えるのに有利な立場にあります。その結果、Lindeは、複数の重要な産業の基盤サプライヤーとして舞台裏で事業を展開しているため、その重要性がしばしば過小評価される、質の高い長期的な複利運用者を表しています。</p>
<p>以前、2025年1月にKristopher RymerによるEastman Chemical Company (EMN)に関する<a href="https://www.insidermonkey.com/blog/eastman-chemical-company-emn-a-bull-case-theory-2-1419572/">強気な見解</a>を取り上げました。これは、高度なリサイクル技術を通じたサーキュラーエコノミーにおける同社のリーダーシップ、リサイクル施設への戦略的投資、持続可能性に焦点を当てた製品による成長を強調しました。EMNの株価は、マクロ経済主導の循環性とセクターセンチメントにより、当社の報道以降約23.60%下落しました。Ocular Capitalも同様の見解を共有していますが、Linde plcの産業ガスにおける優位性、強力な価格決定力、水素インフラからの成長を強調しています。</p>