パランティアは億万長者を生み出す株か？

11月4日以降、株価が40%以上上昇したPalantir Technologies（NYSE: PLTR）は、ドナルド・トランプ氏の2024年大統領選挙勝利の明らかな恩恵を受けています。しかし、このロケットのような急騰はファンダメンタルズに裏打ちされているのでしょうか？データ分析企業とその投資家にとって、今後4年間がどのように展開する可能性があるのか、さらに深く掘り下げてみましょう。

軍事および法執行分析のリーダー

Palantir Technologiesは、政府やその他のクライアントにビッグデータ分析を提供しています。これは、大量の情報を分析してパターンと実行可能な洞察を発見することを含みます。同社は、クライアントが継続的な料金でプラットフォームへの継続的なアクセスを得られるソフトウェア・アズ・ア・サービス（SaaS）ビジネスモデルを通じて、これらのサービスを収益化しています。

同社は2000年代の対テロ戦争の最中に登場し、ウサマ・ビンラディン氏の捜索などの非常に機密性の高い任務で政府を支援しました。その後、同社の法執行能力は、トランプ政権下でのプロファイリングと国外追放を支援するために、移民・関税執行局（ICE）によって活用されました。

Slate誌は、Palantirのソフトウェアは、政府の記録（DMVや児童サービスなど）をクロールして、潜在的に記録されていない人々を発見し、その情報を法執行機関に提供することで機能すると示唆しています。Palantirのラージ・ランゲージ・モデル（LLM）の統合は、現場で活動するエージェントにリアルタイムの洞察を提供することで、ソフトウェアをさらに強力にする可能性があります。

トランプ氏の選挙勝利は本当にゲームチェンジャーか？

米国国土安全保障省によると、2022年時点で1100万人の不法移民が米国に居住しています。2016年と同様に、移民法執行はドナルド・トランプ氏の2024年大統領選挙キャンペーンの大きな部分を占めていました。共和党が上下両院で多数を占める中、投資家はPalantirがトランプ氏の政策、特に大規模な国外追放を含む可能性のある政策において役割を果たす可能性があると考えています。

同社は政府との協力実績があり、最初のトランプ政権下で非常に厳しかった世論の圧力に対して驚くほど抵抗力があります。とはいえ、投資家はあまり熱狂すべきではありません。時には、ニュースが企業の実際のイベントの根本的な影響をはるかに超える興奮を生み出すことがあります。

Palantirは2013年から2022年の間にICEとの業務からわずか1億2700万ドルしか稼いでおらず、これは約10年間にわたる期間で見ると印象的ではありません。この金額は、5月に米国陸軍と締結された4億8000万ドルの契約など、他のPalantirの契約と比較すると見劣りします。この契約は、敵の軍事システムを特定および標的とするように設計された人工知能（AI）プラットフォームであるMaven Smart Systemの開発を支援するためのものです。

これを念頭に置くと、トランプ氏の選挙勝利は、株価の反応が示唆するほどPalantirの事業見通しを押し上げない可能性があります。そして、投資家は同社の現在のファンダメンタルズにより注意を払う必要があるかもしれません。

Palantirの株は億万長者メーカーか？

Palantirの第3四半期の収益は前年比30%増の7億2900万ドルに達しました。CEOのアレックス・カルプ氏は、これを米国政府クライアントによるAIの採用によるものだと credit しており、この期間の売上高の約44%（3億2000万ドル）を占めました。この傾向は長期的に続くと予想され、ドナルド・トランプ氏の選挙がそれを後押しするかもしれません。しかし、最良のシナリオであっても、Palantirのバリュエーションは現実からかけ離れているように見えます。

将来の株価収益率（P/E）が143倍であるため、この株を「完璧を織り込んだ」と呼ぶのは控えめな表現でしょう。参考までに、S&P 500（SNPINDEX: ^GSPC）の将来の推定値はわずか23倍であり、AI業界のリーダーであるNvidiaは将来のP/Eがわずか38倍です。

株式公開市場に上場して以来、株価は530%以上上昇しており、Palantirは確かにすでにかなりの数の億万長者を生み出してきました。しかし、新規投資家は、最終的にキャッシュアウトする際に、不利な立場に置かれたくないでしょう。

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Will Ebiefung は、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。Motley Fool は Nvidia および Palantir Technologies のポジションを持ち、推奨しています。Motley Fool は開示ポリシーを持っています。

ここに表明された見解および意見は著者のものであり、Nasdaq, Inc. の見解および意見を必ずしも反映するものではありません。