市場暴落：私がためらわずに買うヘルスケア株

要点

ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニーは、市場暴落時にさらに安くなる可能性のある割安な配当株です。

インテュイティブ・サージカルのコア市場における見通しを考えると、同社株は景気後退時に迷わず買える銘柄となるでしょう。

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ナスダック総合指数が最近修正局面入りしたことで、多くの投資家は比較的早く本格的な弱気相場に入ると懸念しています。これらの懸念はいくぶん正当化されます。一部の専門家は景気後退の確率が上昇していると警告していますが、私たちは依然として貿易戦争、深刻な地政学的緊張、そしてここ数週間で大幅に上昇した原油価格に対処しています。

これらは市場暴落を保証するものではありませんが、今年後半か、あるいは2027年頃にいずれ発生しても誰も驚くべきではありません。そして、もしそれが来るのであれば、買い物をする時です。弱気相場は、株式が常に回復するため、株式に投資するのに最も良い時期の1つであると言えます。そうは言っても、弱気相場に入った場合に私がためらわずに買うであろう2つのヘルスケア株を紹介します：ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニー（NYSE: BDX）とインテュイティブ・サージカル（NASDAQ: ISRG）です。

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1. ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニー

医療機器専門のベクトン・ディッキンソンは、過去5年間で所有するにはひどい株でした。同社は、売上高の伸び悩み、関税の脅威、アラリス輸液システムに対するクラス1リコール（最も深刻な種類）など、いくつかの問題に直面してきました。同社の課題にもかかわらず、市場暴落時にはこの株は迷わず買える銘柄となるでしょう。その理由は3つあります。第一に、ベクトン・ディッキンソンは、信じられないほど堅調な基盤事業を持つニッチ市場のリーダーであり続けています。

ベクトン・ディッキンソンは強力なブランド名を確立しており、医療提供者は、注射器や針、採血チューブなど、さまざまな重要な製品を提供する同社を信頼しています。さらに、販売している製品の多くは短期（時には使い捨て）のアイテムであり、医療施設が毎日必要とするため、これは大規模で継続的な売上源を生み出します。売上高の90％以上が継続的な消耗品から来ています。

第二に、ベクトン・ディッキンソンは事業改善のためにゆっくりと一歩を踏み出しています。2022年には糖尿病ケア事業をスピンオフし、さらに最近では2月にバイオサイエンスおよび診断ソリューション事業をスピンオフしました。これにより、ベクトン・ディッキンソンはコアのメドテック事業に集中し、そのセグメントを改善するために資本を再配分できるようになります。この事業は一般的により強い売上成長を記録しています。

第三に、ベクトン・ディッキンソンの株価は現在の水準でも魅力的ですが、本格的な市場暴落に陥った場合、成長の可能性と比較して dirt cheap になる可能性が高いです。同社の将来の株価収益率（P/E）は12.3倍で、ヘルスケア株の平均16.8倍と比較して低いです。最後に、ベクトン・ディッキンソンは素晴らしい配当株であり、54年連続で配当を増やしており、課題に直面しながらもそれを続けています。

同社の長い連続記録は、配当王、つまり少なくとも50年連続で配当を増やしている企業であることを意味します。これらすべては、ベクトン・ディッキンソンが今日真剣に検討する価値があることを意味し、特に収入を求める人々にとって、市場暴落時にはその株は破格の安値となるでしょう。

2. インテュイティブ・サージカル

私はすでにインテュイティブ・サージカルの株を所有していますが、市場暴落が起こった場合にそのポジションを増やすのは良い考えでしょう。インテュイティブ・サージカルも同様に、関税の影響と、同社がリードするロボット支援手術（RAS）市場での競争激化に対処しています。さらに、株価は割高に見えます。インテュイティブ・サージカルの将来のP/Eは45倍を超えています。

このヘルスケアリーダーは、市場暴落の場合にはるかに合理的な評価になり、長期的な見通しを考えると、迷わず買える銘柄になるかもしれません。より多くの医療機器リーダーがRASニッチ市場に参入しているにもかかわらず、インテュイティブ・サージカルは、2025年末時点で11,106台のダヴィンチシステムという確立された設置ベースを維持し、強力なリードを保っています。

同社はダヴィンチシステムで使用される機器およびアクセサリーの販売から多額の継続的な収益を生み出しており、このセグメントは、インテュイティブ・サージカルの手順数と主力製品の承認済み適応症の数が増加するにつれて成長を続けるはずです。同社は、十分に浸透していないRAS市場の波に長期間乗るという素晴らしい機会を持っており、だからこそこの株はディップで素晴らしい買いとなるでしょう。

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