Microsoft は Copilot でマルチモデル化に進みます。エンタープライズの王は再び勝利するのでしょうか？

主要なポイント
MicrosoftのOpenAIへの巨額投資は、少なくともCopilot AIアシスタントにとっては裏目になったかもしれない。
同社はCopilotをマルチモデルのエージェント製品に移行させており、これによりいくつかの大きな利点がある。
Microsoftの株価はめったにこれほど安くならない。機会であり、バリュー・トラップではないように思われる。
- 私たちがMicrosoftよりも高く評価している10の銘柄 ›
Microsoft（NASDAQ: MSFT）は、表面的にはトップの人工知能（AI）銘柄である。OpenAIとの投資と提携は収益性が高く、AIの需要がAzureクラウドサービス事業を押し上げている。しかし、すべてが良いわけではない。
MicrosoftのAIアシスタントアプリであるCopilotは、消費者からの支持を得られず、Microsoftの生産性ソフトウェアの有料契約を結んでいる4億5000万の商用席に対して、わずか1500万のサブスクリプションしか存在しない。
AIは世界初の1兆長者を生み出すのか？私たちのチームは、NvidiaやIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する、「不可欠な独占」と呼ばれるある企業に関するレポートを発表した。続き »
一部の投資家は懸念しており、株価は高値から31%下落している。これはMicrosoftにとって最近の記憶にある最悪の落ち込みの一つだ。しかし、最近の発表はMicrosoftが軌道修正していることを示しており、新たな計画は大きな成果をもたらす可能性がある。
Microsoftの複数のAIモデルへの移行はCopilotを救う可能性がある
CopilotのOpenAIの最先端モデルへの依存は、AnthropicのClaudeが企業ユーザーの間で人気を博すようになるにつれて、特に不利に働いた。Microsoftの功績として、それはそれを認識し、マルチモデルのエージェントアプローチに移行した。
Microsoftは最近、Council（ChatGPTとClaudeの応答を並べて比較する機能）やCritique（ChatGPTの応答を生成し、その後Claudeで事実確認を行う機能）など、早期アクセスユーザー向けの新しいCopilot機能を発表した。
これらの機能は、CopilotをAIモデルの上位のインターフェースとして位置づけている。本質的に、Microsoftはもはや勝つ馬に賭ける必要はない。単にフィールド全体でプレイし、AIをMicrosoftがアクセスを制御できる企業ツールとして扱うことができる。
企業は依然としてAIアプリの実験段階にある。ほとんどの企業意思決定者に尋ねれば、すでに容易にアクセスできるAIを使用した方が良いだろう。それは、時間、お金、労力の少ない道だ。Copilotは、より多くの企業が他の製品にコミットする前に、この実験および採用段階で十分に改善できれば、かなりの進歩を遂げることができる。
株価はめったにこれほど安くならない
株価は現在、Microsoftの過去12か月の利益の23倍で取引されており、10年間の平均を30%下回っている。一方、アナリストは、長期的にMicrosoftの利益が平均して年間13%から14%成長すると推定している。この評価で購入するには十分な成長力がある。
Microsoftはいくつかの真剣なリスクに直面している。Copilotは今後、大幅に改善する必要がある。Microsoftはまた、残りの商用予約の約45%がOpenAIに依存している。しかし、Microsoftの株価がこれほど頻繁に下落することはないし、通常、これほど安くならない。
市場は、Microsoftが長年培ってきた世界クラスの企業ではなくなっているかのように扱っている。一方、利益は今後も増加する可能性が高い。リスクがあるにもかかわらず、同社または株式に対するこれほど劇的な非難を行うのは時期尚早である。投資家がこれらの価格で株式を購入したことを後悔する可能性はかなり高い。
Microsoftの株式は今すぐ購入すべきか？
Microsoftの株式を購入する前に、以下の点を考慮してください。
The Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が現在購入すべきだと考えている上位10の銘柄を特定しました…そして、Microsoftはその銘柄の中にはありませんでした。リストに選ばれた10の銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。
Netflixが2004年12月17日にこのリストに掲載されたことを思い出してください…その時にお勧めした価格で1,000ドルを投資した場合、532,066ドルになります！* または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに掲載されたことを思い出してください…その時にお勧めした価格で1,000ドルを投資した場合、1,087,496ドルになります！*
現在、Stock Advisorの平均リターンは926%であり、S&P 500の185%を上回る市場を上回るパフォーマンスです。Stock Advisorで利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく、個々の投資家によって構築された個々の投資家向けの投資コミュニティに参加してください。
*Stock Advisorのリターンは2026年4月4日現在。
Justin PopeはMicrosoftの株式を保有しています。The Motley FoolはMicrosoftの株式を保有しており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。