MSFT Microsoft Corporation - Common Stock

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$413.59
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 29, 2026
52週レンジ
$356–$555
29% of range
アナリスト評価
BUY
66 analysts
目標株価
$562
+36% upside
P/E (TTM)
36.5
ROE
31.5%
純利益率
36.1%

MSFT 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$413.59
時価総額
$3.70T
P/E (TTM)
36.5
EPS（TTM）
$13.64
収益（TTM）
$281.72B
配当利回り
0.65%
ROE
31.5%
負債/自己資本
0.1
52週レンジ
$356 – $555

MSFT 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $281.72B
10-point trend, +209.1%
2016-06-30 → 2025-06-30
EPS $13.64
10-point trend, +432.8%
2016-06-30 → 2025-06-30
フリーキャッシュフロー $71.61B
10-point trend, +186.7%
2016-06-30 → 2025-06-30
利益率 36.1%
10-point trend, +11.8%
2016-06-30 → 2025-06-30

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +8.4%
36.5
34.3
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +8.3%
13.1
2.9
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, -25.0%
10.8
2.8
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +1.0%
28.4
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +42.3%
51.6
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, -0.2%
68.8%
70.7%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, +9.7%
45.6%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, -0.8%
36.1%
-97.5%
ROA
5-point trend, -6.7%
18.0%
-63.3%
ROE
5-point trend, -28.9%
31.5%
-108.9%
ROIC
5-point trend, -9.0%
27.4%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -69.3%
0.1
26.9
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -34.9%
1.4
2.0
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -38.7%
1.2
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +67.6%
14.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +67.6%
12.4%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +67.6%
14.5%
—
EPS YoY
5-point trend, +69.4%
15.6%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +66.2%
15.5%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +69.4%
$13.64
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
MSFT
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -12.3%
23.6%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.65%
配当性向
23.6%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年2月19日$0.9100
2025年11月20日$0.9100
2025年8月21日$0.8300
2025年5月15日$0.8300
2025年2月20日$0.8300
2024年11月21日$0.8300
2024年8月15日$0.7500
2024年5月15日$0.7500
2024年2月14日$0.7500
2023年11月15日$0.7500
2023年8月16日$0.6800
2023年5月17日$0.6800
2023年2月15日$0.6800
2022年11月16日$0.6800
2022年8月17日$0.6200
2022年5月18日$0.6200
2022年2月16日$0.6200
2021年11月17日$0.6200
2021年8月18日$0.5600
2021年5月19日$0.5600

MSFT アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 66 アナリスト
  • 強い買い 24 36.4%
  • 買い 36 54.5%
  • 保有 6 9.1%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

54 アナリスト · 2026-05-14
中央値ターゲット $562.50 +36.0%
平均値ターゲット $561.56 +35.8%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.20%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $4.27 $4.14 0.13%
2025年12月31日 $4.14 $4.03 0.11%
2025年9月30日 $4.13 $3.74 0.39%
2025年6月30日 $3.65 $3.44 0.21%
2025年3月31日 $3.46 $3.28 0.18%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
MSFT $3.70T 36.5 14.9% 36.1% 31.5% 68.8%
ORCL $464.64B 38.1 8.4% 21.7% 85.4% —
PANW $115.95B 108.5 14.9% 12.3% 16.0% 73.4%
CRWD — -685.9 21.7% -3.4% -4.2% 74.7%
NOW $160.43B 91.7 20.9% 13.2% 14.6% 77.5%
FTNT $59.00B 32.8 14.2% 27.3% 135.7% 80.5%
ZS $45.20B -1057.6 23.3% -1.6% -2.4% 76.9%
GEN $16.31B 25.7 3.5% 16.3% 29.1% 80.3%
RBRK $11.32B -31.4 48.5% -26.5% 64.4% 80.1%
FROG $7.47B -100.7 24.1% -13.5% -8.4% 76.8%
S — -10.2 21.9% -45.0% -30.6% 74.1%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
MSFTの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +224.4% $281.72B $245.12B $211.91B $198.27B $168.09B $143.01B $125.84B $110.36B $96.57B $91.15B $93.58B $86.83B
Cost of Revenue 12-point trend, +224.4% $87.83B $74.11B $65.86B $62.65B $52.23B $46.08B $42.91B $38.35B $34.26B $32.78B $33.04B $27.08B
Gross Profit 12-point trend, +224.5% $193.89B $171.01B $146.05B $135.62B $115.86B $96.94B $82.93B $72.01B $62.31B $58.37B $60.54B $59.76B
R&D Expense 12-point trend, +185.5% $32.49B $29.51B $27.20B $24.51B $20.72B $19.27B $16.88B $14.73B $13.04B $11.99B $12.05B $11.38B
SG&A Expense 12-point trend, +54.4% $7.22B $7.61B $7.58B $5.90B $5.11B $5.11B $4.88B $4.75B $4.48B $4.56B $4.61B $4.68B
Operating Expenses 5-point trend, +104.3% $65.36B $61.58B $57.53B · · · · · · · $42.38B $32.00B
Operating Income 12-point trend, +363.0% $128.53B $109.43B $88.52B $83.38B $69.92B $52.96B $42.96B $35.06B $29.02B $26.08B $18.16B $27.76B
Interest Expense 11-point trend, +391.6% · $2.94B $1.97B $2.06B $2.35B $2.59B $2.69B $2.73B $2.22B $1.24B $781M $597M
Other Non-op 12-point trend, -2695.9% $-4.72B $-1.32B $-223M $-32M $98M $-40M $-57M $-59M $-251M $-195M $-267M $-169M
Pretax Income 12-point trend, +344.4% $123.63B $107.79B $89.31B $83.72B $71.10B $53.04B $43.69B $36.47B $29.90B $25.64B $18.51B $27.82B
Income Tax 12-point trend, +279.3% $21.80B $19.65B $16.95B $10.98B $9.83B $8.76B $4.45B $19.90B $4.41B $5.10B $6.31B $5.75B
Net Income 12-point trend, +361.3% $101.83B $88.14B $72.36B $72.74B $61.27B $44.28B $39.24B $16.57B $25.49B $20.54B $12.19B $22.07B
EPS (Basic) 12-point trend, +415.0% $13.70 $11.86 $9.72 $9.70 $8.12 $5.82 $5.11 $2.15 $3.29 $2.59 $1.49 $2.66
EPS (Diluted) 12-point trend, +418.6% $13.64 $11.80 $9.68 $9.65 $8.05 $5.76 $5.06 $2.13 $3.25 $2.56 $1.48 $2.63
Shares (Basic) 12-point trend, -10.4% 7,433,000,000 7,431,000,000 7,446,000,000 7,496,000,000 7,547,000,000 7,610,000,000 7,673,000,000 7,700,000,000 7,746,000,000 7,925,000,000 8,177,000,000 8,299,000,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -11.1% 7,465,000,000 7,469,000,000 7,472,000,000 7,540,000,000 7,608,000,000 7,683,000,000 7,753,000,000 7,794,000,000 7,832,000,000 8,013,000,000 8,254,000,000 8,399,000,000
EBITDA 12-point trend, +363.0% $128.53B $109.43B $88.52B $83.38B $69.92B $52.96B $42.96B $35.06B $22.33B $20.18B $18.16B $27.76B
貸借対照表 27
MSFTの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +248.9% $30.24B $18.32B $34.70B $13.93B $14.22B $13.58B $11.36B $11.95B $7.66B $6.51B $5.59B $8.67B
Short-term Investments 12-point trend, -16.5% $64.32B $57.23B $76.56B $90.83B $116.11B $122.95B $122.46B $121.82B $125.32B $106.73B $90.93B $77.04B
Receivables 12-point trend, +257.7% $69.91B $56.92B $48.69B $44.26B $38.04B $32.01B $29.52B $26.48B $22.43B $18.28B $17.91B $19.54B
Inventory 12-point trend, -64.7% $938M $1.25B $2.50B $3.74B $2.64B $1.90B $2.06B $2.66B $2.18B $2.25B $2.90B $2.66B
Other Current Assets 12-point trend, +485.7% $25.72B $26.02B $21.81B $16.92B $13.39B $11.48B $10.15B $6.75B $5.10B $5.89B $5.46B $4.39B
Current Assets 12-point trend, +67.3% $191.13B $159.73B $184.26B $169.68B $184.41B $181.91B $175.55B $169.66B $162.70B $139.66B $122.80B $114.25B
PP&E (Net) 12-point trend, +1475.3% $204.97B $135.59B $95.64B $74.40B $59.72B $44.15B $36.48B $29.46B $23.73B $18.36B $14.73B $13.01B
PP&E (Gross) 12-point trend, +974.0% $298.62B $212.01B $163.89B $134.06B $111.07B $87.35B $71.81B $58.68B $47.91B $38.16B $32.34B $27.80B
Accum. Depreciation 12-point trend, +533.1% $93.65B $76.42B $68.25B $59.66B $51.35B $43.20B $35.33B $29.22B $24.18B $19.80B $17.61B $14.79B
Goodwill 12-point trend, +493.8% $119.51B $119.22B $67.89B $67.52B $49.71B $43.35B $42.03B $35.68B $35.12B $17.87B $16.94B $20.13B
Intangibles 12-point trend, +223.8% $22.60B $27.60B $9.37B $11.30B $7.80B $7.04B $7.75B $8.05B $10.11B $3.73B $4.83B $6.98B
Other Non-current Assets 12-point trend, +1085.4% $40.56B $36.46B $30.60B $21.90B $15.07B $13.14B $14.72B $7.44B $6.08B $3.42B $3.12B $3.42B
Total Assets 12-point trend, +259.1% $619.00B $512.16B $411.98B $364.84B $333.78B $301.31B $286.56B $258.85B $250.31B $193.47B $174.47B $172.38B
Accounts Payable 12-point trend, +273.0% $27.72B $22.00B $18.09B $19.00B $15.16B $12.53B $9.38B $8.62B $7.39B $6.90B $6.59B $7.43B
Short-term Debt 9-point trend, -100.0% $0 $6.69B $0 · · · $0 $0 $9.07B $12.90B $4.99B $2.00B
Current Liabilities 12-point trend, +209.5% $141.22B $125.29B $104.15B $95.08B $88.66B $72.31B $69.42B $58.49B $55.74B $59.36B $49.65B $45.62B
Capital Leases 9-point trend, +224.6% $17.44B $15.50B $12.73B $11.49B $9.63B $7.67B $6.19B $5.57B $5.37B · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +263.0% $2.83B $2.62B $433M $230M $198M $204M $233M $541M $5.73B $1.48B $1.07B $781M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +289.7% $45.19B $27.06B $17.98B $15.53B $13.43B $10.63B $7.58B $5.21B $3.55B $13.64B $13.54B $11.59B
Total Liabilities 12-point trend, +233.6% $275.52B $243.69B $205.75B $198.30B $191.79B $183.01B $184.23B $176.13B $162.60B $121.47B $94.39B $82.60B
Long-term Debt 12-point trend, +109.5% $43.15B $44.94B $47.24B $49.78B $58.15B $63.33B $72.18B $76.20B $77.10B $40.60B $30.30B $20.60B
Total Debt 12-point trend, +90.6% $43.15B $51.63B $47.24B $49.78B $58.15B $63.33B $72.18B $76.24B $86.19B $53.69B $35.29B $22.64B
Retained Earnings 12-point trend, +1242.4% $237.73B $173.14B $118.85B $84.28B $57.05B $34.57B $24.15B $13.68B $17.77B $2.28B $9.10B $17.71B
AOCI 12-point trend, -190.3% $-3.35B $-5.59B $-6.34B $-4.68B $1.82B $3.19B $-340M $-2.19B $627M $1.54B $2.52B $3.71B
Stockholders' Equity 12-point trend, +282.6% $343.48B $268.48B $206.22B $166.54B $141.99B $118.30B $102.33B $82.72B $87.71B $83.09B $80.08B $89.78B
Liabilities + Equity 12-point trend, +259.1% $619.00B $512.16B $411.98B $364.84B $333.78B $301.31B $286.56B $258.85B $250.31B $193.47B $174.47B $172.38B
Shares Outstanding 12-point trend, -9.8% 7,434,000,000 7,434,000,000 7,432,000,000 7,464,000,000 7,519,000,000 7,571,000,000 7,643,000,000 7,677,000,000 7,708,000,000 7,808,000,000 8,027,000,000 8,239,000,000
キャッシュフロー 16
MSFTの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 11-point trend, +365.2% $11.97B $10.73B $9.61B $7.50B $6.12B $5.29B $4.65B $3.94B $3.27B $2.67B $2.57B ·
Deferred Tax 12-point trend, -2031.7% $-7.06B $-4.74B $-6.06B $-5.70B $-150M $11M $-6.46B $-5.14B $-829M $2.48B $224M $-331M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +610.1% $6.00B $4.80B $2.50B $2.00B $1.60B $1.60B $1.90B $2.20B $1.70B $978M $1.30B $845M
Restructuring 5-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $306M $501M $2.08B ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +318.9% $136.16B $118.55B $87.58B $89.03B $76.74B $60.67B $52.19B $43.88B $39.51B $33.33B $29.67B $32.50B
CapEx 12-point trend, +1076.9% $64.55B $44.48B $28.11B $23.89B $20.62B $15.44B $13.93B $11.63B $8.13B $8.34B $5.94B $5.49B
Investing Cash Flow 10-point trend, -203.1% $-72.60B $-96.97B $-22.68B $-30.31B $-27.58B $-12.22B $-15.77B $-6.06B $-46.78B $-23.95B · ·
Stock Issued 12-point trend, +238.7% $2.06B $2.00B $1.87B $1.84B $1.69B $1.34B $1.14B $1.00B $772M $668M $634M $607M
Stock Repurchased 12-point trend, +151.8% $18.42B $17.25B $22.25B $32.70B $27.39B $22.97B $19.54B $10.72B $11.79B $15.97B $14.44B $7.32B
Net Stock Activity 12-point trend, -143.9% $-16.36B $-15.25B $-20.38B $-30.86B $-25.69B $-21.62B $-18.40B $-9.72B $-11.02B $-15.30B $-13.81B $-6.71B
Dividends Paid 12-point trend, +171.2% $24.08B $21.77B $19.80B $18.14B $16.52B $15.14B $13.81B $12.70B $11.85B $11.01B $9.88B $8.88B
Financing Cash Flow 10-point trend, -516.0% $-51.70B $-37.76B $-43.94B $-58.88B $-48.49B $-46.03B $-36.89B $-33.59B $8.41B $-8.39B · ·
Net Change in Cash 12-point trend, +145.2% $11.93B $-16.39B $20.77B $-293M $648M $2.22B $-590M $4.28B $1.15B $915M $-3.07B $4.87B
Taxes Paid 12-point trend, +421.8% $28.70B $23.40B $23.10B $16.00B $13.40B $12.50B $8.40B $5.50B $2.40B $3.90B $4.40B $5.50B
Free Cash Flow 12-point trend, +167.7% $71.61B $74.07B $59.48B $65.15B $56.12B $45.23B $38.26B $32.25B $31.38B $24.98B $23.14B $26.75B
Levered FCF 11-point trend, +172.8% · $71.67B $57.88B $63.36B $54.10B $43.07B $35.85B $31.01B $29.34B $23.92B $22.62B $26.27B
収益性 8
MSFTの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, -0.2% 68.8% 69.8% 68.9% 68.4% 68.9% 67.8% 65.9% 65.2% 61.9% 61.6% 64.7% 69.0%
Operating Margin 12-point trend, +42.7% 45.6% 44.6% 41.8% 42.1% 41.6% 37.0% 34.1% 31.8% 24.8% 23.6% 19.4% 32.0%
Net Margin 12-point trend, +42.2% 36.1% 36.0% 34.2% 36.7% 36.4% 31.0% 31.2% 15.0% 23.6% 19.7% 13.0% 25.4%
Pretax Margin 12-point trend, +37.0% 43.9% 44.0% 42.1% 42.2% 42.3% 37.1% 34.7% 33.1% 25.7% 23.2% 19.8% 32.0%
EBITDA Margin 12-point trend, +42.7% 45.6% 44.6% 41.8% 42.1% 41.6% 37.0% 34.1% 31.8% 24.8% 23.6% 19.4% 32.0%
ROA 12-point trend, +28.4% 18.0% 19.1% 18.6% 20.8% 19.3% 15.1% 14.4% 6.5% 9.8% 9.1% 7.0% 14.0%
ROE 12-point trend, +26.5% 31.5% 33.8% 36.1% 44.2% 44.3% 38.0% 39.8% 20.5% 27.2% 22.9% 14.3% 24.9%
ROIC 12-point trend, +39.8% 27.4% 28.0% 28.3% 33.5% 30.1% 24.3% 22.1% 10.0% 12.9% 13.7% 10.4% 19.6%
流動性と支払能力 5
MSFTの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -46.0% 1.4 1.3 1.8 1.8 2.1 2.5 2.5 2.9 2.5 2.4 2.5 2.5
Quick Ratio 12-point trend, -49.5% 1.2 1.1 1.5 1.6 1.9 2.3 2.4 2.7 2.4 2.2 2.3 2.3
Debt / Equity 12-point trend, -50.2% 0.1 0.2 0.2 0.3 0.4 0.5 0.7 0.9 1.2 0.7 0.4 0.3
LT Debt / Equity 12-point trend, -49.2% 0.1 0.2 0.2 0.3 0.4 0.5 0.7 0.9 1.1 0.6 0.3 0.2
Interest Coverage 11-point trend, -19.8% · 37.3 45.0 40.4 29.8 20.4 16.0 12.8 10.0 16.2 23.3 46.5
効率性 3
MSFTの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -9.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.5 0.5 0.6
Inventory Turnover 12-point trend, +586.5% 80.4 39.6 21.1 19.6 23.1 23.3 18.2 15.8 15.5 12.7 11.9 11.7
Receivables Turnover 12-point trend, -5.3% 4.4 4.6 4.6 4.8 4.8 4.6 4.5 4.5 4.7 4.7 5.0 4.7
1株あたり 6
MSFTの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +324.0% $46.20 $36.11 $27.75 $22.31 $18.88 $15.63 $13.39 $10.77 $9.39 $9.22 $9.98 $10.90
Revenue / Share 12-point trend, +265.0% $37.74 $32.82 $28.36 $26.30 $22.09 $18.61 $16.23 $14.16 $11.48 $10.65 $11.34 $10.34
Cash Flow / Share 12-point trend, +375.3% $18.24 $15.87 $11.72 $11.81 $10.09 $7.90 $6.73 $5.63 $5.04 $4.16 $3.52 $3.84
Cash / Share 12-point trend, +286.6% $4.07 $2.46 $4.67 $1.87 $1.89 $1.79 $1.49 $1.56 $0.99 $0.83 $0.70 $1.05
Dividend / Share 12-point trend, +196.4% $3 $3 $3 $2 $2 $2 $2 $2 $2 $1 $1 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +418.6% $13.64 $11.80 $9.68 $9.65 $8.05 $5.76 $5.06 $2.13 $3.25 $2.56 $1.48 $2.63
成長率 10
MSFTの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -14.8% 14.9% 15.7% 6.9% 18.0% 17.5% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -11.3% 12.4% 13.4% 14.0% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 14.5% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -60.8% 15.6% 21.9% 0.31% 19.9% 39.8% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -35.3% 12.2% 13.6% 18.9% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 18.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -59.5% 15.5% 21.8% -0.52% 18.7% 38.4% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -33.3% 11.9% 12.9% 17.8% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 18.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 9.7% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
MSFTの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +224.4% $281.72B $245.12B $211.91B $198.27B $168.09B $143.01B $125.84B $110.36B $96.57B $91.15B $93.58B $86.83B
Net Income TTM 12-point trend, +361.3% $101.83B $88.14B $72.36B $72.74B $61.27B $44.28B $39.24B $16.57B $25.49B $20.54B $12.19B $22.07B
Market Cap 12-point trend, +976.3% $3.70T $3.32T $2.53T $1.92T $2.04T $1.54T $1.02T $757.03B $531.31B $399.54B $354.39B $343.57B
Enterprise Value 12-point trend, +1199.9% $3.65T $3.30T $2.47T $1.86T $1.96T $1.47T $962.22B $699.50B $484.53B $339.98B $293.16B $280.50B
P/E 12-point trend, +130.0% 36.5 37.9 35.2 26.6 33.7 35.3 26.5 46.3 21.2 20.0 29.8 15.9
P/S 12-point trend, +231.7% 13.1 13.6 11.9 9.7 12.1 10.8 8.1 6.9 5.5 4.4 3.8 4.0
P/B 12-point trend, +181.3% 10.8 12.4 12.3 11.5 14.3 13.0 10.0 9.2 7.3 5.5 4.4 3.8
P / Tangible Book 6-point trend, -19.1% 18.4 27.3 19.6 21.9 24.1 22.7 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +154.8% 27.2 28.0 28.9 21.5 26.5 25.4 19.6 17.3 13.4 12.0 12.2 10.7
P / FCF 12-point trend, +302.0% 51.6 44.9 42.6 29.4 36.3 34.1 26.8 23.5 16.9 16.0 15.3 12.8
EV / EBITDA 12-point trend, +180.8% 28.4 30.1 27.9 22.3 28.1 27.7 22.4 20.0 21.7 16.8 16.1 10.1
EV / FCF 12-point trend, +385.5% 50.9 44.5 41.5 28.6 35.0 32.4 25.1 21.7 15.4 13.6 12.7 10.5
EV / Revenue 12-point trend, +300.7% 12.9 13.5 11.6 9.4 11.7 10.3 7.6 6.3 5.0 3.7 3.1 3.2
Dividend Yield 12-point trend, -74.8% 0.65% 0.66% 0.78% 0.95% 0.81% 0.98% 1.4% 1.7% 2.2% 2.8% 2.8% 2.6%
Earnings Yield 12-point trend, -56.6% 2.7% 2.6% 2.8% 3.8% 3.0% 2.8% 3.8% 2.2% 4.7% 5.0% 3.4% 6.3%
Payout Ratio 12-point trend, -41.2% 23.6% 24.7% 27.4% 24.9% 27.0% 34.2% 35.2% 76.6% 55.9% 65.5% 81.0% 40.2%
Annual Payout 12-point trend, +171.2% $24.08B $21.77B $19.80B $18.14B $16.52B $15.14B $13.81B $12.70B $11.85B $11.01B $9.88B $8.88B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
収益 $281.72B$245.12B$211.91B$198.27B$168.09B
粗利益率 % 68.8%69.8%68.9%68.4%68.9%
営業利益率 % 45.6%44.6%41.8%42.1%41.6%
純利益 $101.83B$88.14B$72.36B$72.74B$61.27B
希薄化後EPS $13.64$11.80$9.68$9.65$8.05
貸借対照表
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
負債資本倍率 0.10.20.20.30.4
流動比率 1.41.31.81.82.1
クイックレシオ 1.21.11.51.61.9
キャッシュフロー
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
フリーキャッシュフロー $71.61B$74.07B$59.48B$65.15B$56.12B

MSFT AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.70
↑ 強気

私はマイクロソフトを、マクロ経済のノイズに関係なく利益率を非常に高く保つAIの追い風を受けた、無敵のクラウドリーダーと見ています。68.76%の粗利益率は、Azureの堀がコモディティ化されたインフラストラクチャにプレミアム価格を課すことを可能にしている証拠です。31.53%のROEは、NOWの15%のようなほとんどのテクノロジー競合他社をはるかに上回る利益に株式を転換する、効率的な資本利用を示しています。競合他社の中央値よりも低い34.3のPERであっても、3ヶ月で362ドルから503ドルに株価が上昇したことは、無限の成長に対する投資家の確信を示しています。

↓ 弱気

私の見立てでは、マイクロソフトの成長エンジンは失速しており、ファンダメンタルズが横ばいの中でマルチプルが圧縮される中、バリュエーションのリセットリスクを抱えています。時価総額は3兆7900億ドルから3兆5900億ドルに下落し、ラリーが広範に基づいたものではないことを示しています。PERは34.3に低下しましたが、EPSの急騰もなく、ORCLの24.5と比較して依然として割高です。ジム・クレイマーは4月16日にこれを的確に指摘しました。ビジネスは十分に速く成長しておらず、クラウドの熱狂がピークに達している可能性を示唆しています。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

マイクロソフトの収益力エンジンは全速力で稼働しており、市場は実際にその収益に対して保守的に価格設定しています。同社は収益の31.5%を純利益に変えています。これは驚異的であり、ほとんどの競合他社が持っていないクラウドおよびエンタープライズソフトウェアにおける価格決定力を反映しています。過去の収益の34.3倍で取引されているMSFTは、Oracleの24.5倍を下回っていますが、マイクロソフトの利益率は広く、AIの堀はより深いです。株価は4月下旬の362ドルから本日の503ドルに上昇しましたが、その動きは投機が先行したのではなく、ファンダメンタルズが追いついたことを反映しています。クラウドの採用とAIワークロードの移行が2026年まで加速すれば、このバリュエーションは維持されます。

↓ 弱気

マイクロソフトは成熟したメガキャップであり、AIのアップサイドのほとんどをすでに織り込んでおり、熱狂と比較して成長が停滞しています。ジム・クレイマーは4月16日に、ビジネスが望むように成長していないと指摘しました。データはその懸念を裏付けています。株価が5月以降40%上昇したにもかかわらず、2四半期連続でEPSは14.06ドルで横ばいです。これは、利益ではなくマルチプル拡大が重労働を担っていることを意味します。34.3のPERでは、クラウド支出が鈍化したり、Oracle、Amazon、Googleからの競争が激化したりした場合、誤差の余地はほとんどありません。時価総額は、第3四半期の3兆7900億ドルから現在は3兆5900億ドルに実際に減少しており、株価の上昇にもかかわらず投資家の慎重さを示しています。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

マイクロソフトは、エンタープライズグレードのAIへの構造的なシフトの主要な受益者であり続けており、これは長期的に顧客をエコシステムに効果的に囲い込んでいます。同社は31.53%の自己資本利益率を維持しています。これは、株主が投資した1ドルあたり、マイクロソフトが31セント以上の利益を生み出していることを意味し、エリートレベルの資本効率を示しています。さらに、68.76%の粗利益率により、インフラストラクチャを拡大しながらも収益性を維持できる価格決定力を持っています。私はこれを、テクノロジー中心のポートフォリオの基盤となるものと見ており、この市場サイクルにおいて他のほとんどのメガキャップが匹敵できない安定性を提供しています。

↓ 弱気

マイクロソフトの主なリスクは、AI主導の成長に対する市場の期待が実際の収益実現を上回り、株価がバリュエーションのリセットに対して脆弱になっていることです。同社株は現在、過去の収益の34.26倍で取引されています。このマルチプルは、投資家が、大量の法則が影響を及ぼすにつれて維持が困難になる可能性のある、持続的な二桁成長を期待して大幅なプレミアムを支払っていることを示唆しています。成長軌道の鈍化に関する他の人々が提起した懸念に私も同意します。売上高倍率（P/S）が12.23倍であることは、現在のビジネスモメンタムが達成に苦労している完璧さを市場が織り込んでいることを示しています。

Chatgpt NEUTRAL 0.66
↑ 強気

2026年第2四半期のMSFTの最も強力な強気シナリオは、ソフトウェアプラスクラウドの堀と資本規律が持続的な収益成長を促進することだと考えています。ROE TTM：31.53%。これは、MSFTが、ほとんどの産業競合他社が維持できない速度で株式を利益に転換していることを示しています。粗利益率 TTM：68.76%。その利益率は、クラウドサービスが拡大するにつれて、価格決定力と高い営業レバレッジを示しています。PER TTM：34.2615。バリュエーションは割高ですが、プレミアムは持続的なキャッシュフロー、自社株買いの効率性、および粘着性の高いエンタープライズ顧客基盤を反映しています。

↓ 弱気

MSFTが競合他社よりもプレミアムで取引されており、マルチプルを圧縮する可能性のある成長および政策リスクに直面していることが、最大の弱気シナリオだと考えています。PER TTM：34.2615。これは、クラウドまたはエンタープライズ需要の減速が上昇の可能性を損ない、マルチプルの圧縮を招く可能性があることを意味します。負債/資本：26.89。レバレッジは金利上昇環境で財務リスクを高め、利益率が圧縮された場合、ROEに影響を与える可能性があります。EPS TTM：14.06。横ばいの収益力では、減速のためのクッションがほとんどなく、需要が軟化した場合、株価は脆弱になります。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、あなたのPER比較はスクリプトを逆にしています。MSFTの34.3倍のマルチプルは、Oracleの24.5倍を下回るのではなく、それを上回って取引されており、市場が同様の収益力にもかかわらず、マイクロソフトにより多くの成長を求めていることを示しています。そのプレミアムは、EPSが14.06ドルで横ばいのような成長の停滞が、より安価な競合他社よりもここでより強く影響することを意味します。クラウドの堀については同意しますが、AIワークロードが2026年第2四半期まで加速しない場合、このギャップはリスクを増幅させます。

Claude

Grokに反論する必要があります。あなたは時価総額の減少を慎重さの証拠として読んでいますが、それは逆です。時価総額は、第3四半期にピークに達した後、第4四半期と第1四半期に株価が下落したため、投資家が逃げ出したのではなく、3兆7900億ドルから3兆5900億ドルに減少しました。株価は5月以降40%上昇していますが、ファンダメンタルズは実際にはあまり変わっていません。私をより悩ませているのは、あなたと私が成長の停滞に関する同じジム・クレイマーの引用を引用したにもかかわらず、あなたが362ドルから503ドルへのラリーを無限の成長に対する投資家の確信の兆候と呼んだことです。それは矛盾しています。収益が14.06ドルで横ばいであり、ビジネスがクレイマーが望むように成長していないのであれば、ラリーは純粋なマルチプル拡大であり、それはまさに私が指摘した脆弱性です。私たちは実際にはリスクについて一致していますが、私はあなたが価格変動が私たちに何を伝えているかを誤解しているだけだと思います。

Gemini

Claude、マイクロソフトとOracleのバリュエーションの乖離に関するあなたの評価は、ビジネスモデルの重要な違いを見落としています。あなたはマイクロソフトが収益の34.3倍で取引されていると述べましたが、そのプレミアムは、彼らの優れた純利益率35.71%によって正当化されます。これは、マイクロソフトが集める1ドルあたり3分の1以上が最終利益に計上されることを意味し、Oracleのよりスリムな事業では再現できないレベルのキャッシュフローの安全性を提供します。成長に対するあなたの懸念には同意しますが、この市場におけるその利益率の防御的な価値を過小評価していると思います。

Chatgpt

Claude、短期的な成長は横ばいのように見え、株価はマルチプル拡大で上昇したというあなたの指摘は妥当だと思いますが、MSFTのキャッシュフローエンジンは、深いクラウドの堀と粘着性の高いエンタープライズソフトウェアに支えられ、依然として持続的です。EPS TTM：14.06。その水準は、同社が株式の買い戻しを続け、クラウドに投資できることを示しており、成長が減速してもプレミアムバリュエーションを維持するのに役立ちます。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、Oracleの事業をマイクロソフトの「スリム」とラベル付けすることは、その優れた収益効率を無視しています。Oracleの57.35%のROEは、株式1ドルあたり約60セントの利益を生み出していることを意味します。これは、すでにほとんどの競合他社を凌駕しているマイクロソフトの31.53%の2倍です。そのギャップは、Oracleが24.5倍のPERでディスカウントされている理由を説明しています。キャッシュフローの安全性に欠けているのではなく、現時点では株式に対するより大きなリターンを提供しています。この競合他社との関係は、2026年第2四半期に向けてMSFTの利益率の防御性を緩和します。

C
Claude

Geminiの「マイクロソフトの35.71%の純利益率は、Oracleのよりスリムな事業では再現できないキャッシュフローの安全性を提供している」という主張に反論したいと思います。それは正確ではありません。Oracleの純利益率は、TTMベースで実際には30％台前半から半ばの範囲です。彼らはスリムではなく、構造的に類似しています。真の違いは利益率の幅ではなく、マイクロソフトのクラウド事業はOracleのデータベースライセンスよりも速くスケールするため、マイクロソフトはそれらの利益率をAIインフラストラクチャと顧客の囲い込みに再投資できるということです。Geminiが利益率は防御可能であると正しく指摘しているように、しかし利益率自体がOracleの24.5倍に対する34.3倍のPERプレミアムを正当化するものではありません。成長軌道がそうです。そして成長が停滞すれば、利益率がどれだけ高くても、そのプレミアムは消滅します。

G
Gemini

Grok、PER比較に関するあなたの指摘には修正が必要だと思います。あなたはマイクロソフトがOracleに対してプレミアムで取引されていると主張しましたが、マイクロソフトの35.71%の純利益率はOracleの過去の平均よりも大幅に高く、マイクロソフトが現金をより多く生み出していることを無視しました。マクロ経済のレジームに焦点を広げたいと思います。現在の1.4倍の流動比率は、マイクロソフトが高金利環境を乗り切るのに十分な流動性を持っていることを示しており、これは巨大な競争上の優位性です。競合他社が借入コストに苦しむ中、マイクロソフトのバランスシートは、株主希薄化なしに積極的なAI設備投資を資金調達することを可能にし、より広範なセクターのボラティリティから効果的に保護しています。

C
Chatgpt

MSFTの次の動きは、収益成長だけでなく、クラウドとAIに関する規制上の逆風がその堀を圧迫する可能性があると考えています。EUのデジタル市場法は、Azureと競合するクラウド間の相互運用性を強制する可能性があり、時間の経過とともにロックイン価格設定を弱め、利益率を圧縮する可能性があります。米国では、バンドルとAIライセンスに関する独占禁止法の調査が、戦略的な動きを制限し、政策が厳格化された場合にキャッシュリターンを抑制する可能性があります。政策リスクが顕在化した場合、ファンダメンタルズが堅調であってもマルチプルが再評価される可能性があり、2026年第2四半期の上昇の確実性が低下します。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $515.00 6ヶ月目標 $540.00 理由 Azure AIワークロードが爆発的な成長なしに安定した需要を提供するものの、2026年第2四半期にかけてマイクロソフトはわずかに上昇すると考えています。主な触媒は7月下旬の2026年第2四半期の決算発表であり、15%以上のAzure収益成長のガイダンスがクラウドの堀を再確認し、5〜10%の上昇を引き起こす可能性があります。大きなリスクは、その決算でのAI設備投資の収益率のミスであり、4月16日のクレイマーの批判を反映し、すでに横ばいのEPS14.06ドルにもかかわらず完璧を織り込んでいる現在の34.3倍のPERからのマルチプル圧縮を引き起こすことです。そのPERは、成長の不足がセンチメントに強く影響し、公正価値近くの上昇を抑制することを意味します。
C Claude 3ヶ月目標 $485.00 6ヶ月目標 $520.00 理由 マイクロソフトの利益率の要塞とクラウドの堀は本物ですが、成長の停滞が根本的な問題であり、市場は34.3倍のPERで完璧を価格設定しています。私の見立て：株価は、Azureワークロードの加速が実現すれば、2026年第2四半期まで480〜520ドルを維持します。実現しなければ450ドルを下回ります。具体的な触媒は、7月下旬のマイクロソフトの2026年第2四半期の決算発表です。クラウド収益成長が前年比25%以上に再加速すれば、マルチプルは維持され、EPSの拡大は520ドルを正当化します。具体的なリスク：ガイダンスがクラウドの減速を示唆したり、AI設備投資のROIが証明されないままであれば、マルチプルは28〜30倍に急速かつ壊滅的に圧縮され、株価は420ドルになります。横ばいの14.06ドルのEPSで34.3倍ということは、市場は成長の回復に賭けているということです。そうなるかもしれませんが、そうならないかもしれません。
G Gemini 3ヶ月目標 $415.00 6ヶ月目標 $440.00 理由 私の見立ては、AI統合エンタープライズソフトウェアからの具体的な収益加速を市場が確認するまで、マイクロソフトは横ばいで推移するというものです。私の6ヶ月目標の触媒は2026年第3四半期の決算発表であり、エンタープライズAIエージェントがパイロットから本番に移行するにつれて、Azureの成長が再加速する明確な証拠を期待しています。逆に、TeamsまたはAzureサービスのバンドル解除を強制する規制上の判断は、利益率を圧縮することで私の見立てを覆すでしょう。マイクロソフトは現在、過去の収益の34.26倍で取引されており、これは投資家が、持続的な二桁成長を必要とする高いプレミアムを支払っていることを意味します。その成長がなければ、株価は構造的な優位性にもかかわらず、現在のバリュエーション範囲に縛られたままです。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $410.00 6ヶ月目標 $445.00 理由 MSFTは、その持続的なAIクラウドの堀が安定したキャッシュフローを支えるため、さらに上昇する可能性があると考えています。触媒：AIクラウド需要と自社株買いの勢いの証拠を伴う今後の2026年第2四半期の決算発表は、株価をその目標に向かって押し上げる可能性があります。リスク：クラウドの相互運用性とバンドルに関する規制上の逆風は、利益率を圧縮し、マルチプルを再評価する可能性があります。PER 34倍。MSFTにとって、バリュエーションは継続的なAI/クラウド成長にかかっており、減速があればマルチプルの圧縮を引き起こす可能性があります。

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