マイクロソフトは現在「素晴らしい7銘柄」の中で最も割安な銘柄です。それは買いでしょうか？

要点
マイクロソフトは完璧な嵐のような課題に直面しています。
マイクロソフトの豊富なリソースは、同社が逆風を乗り越えるのに役立つ可能性があります。
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投資家の中には、マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）がP/E倍率で測定した「素晴らしい7銘柄」の中で最も割安な銘柄になったことに驚く人もいるかもしれません。その25倍の収益倍率は、2022年の弱気相場の最悪期以来の最低評価額です。以前は「素晴らしい7銘柄」の中で最低評価額だったアルファベットとメタ・プラットフォームズでさえ、マイクロソフトに対して相対的に勢いを増しています。
したがって、株価は相対的に割安です。しかし、大型テクノロジー株が割安になったからといって、反発が保証されるわけではありません。そのことを踏まえ、投資家はこれをマイクロソフトの買いの機会と見なすべきでしょうか、それとも様子見をすべきでしょうか？
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マイクロソフトに何が起こったのでしょうか？
マイクロソフトは完璧な嵐のような課題に直面しました。まず、同社はOpenAIと緊密なパートナーシップを結んでいます。テクノロジー投資家は、OpenAIとの3000億円のパートナーシップをめぐる疑念がオラクル株に打撃を与えたことを思い出すかもしれません。同様に、マイクロソフトの6250億円の受注残高の約45%がOpenAIと関連しており、重要な収益源に疑問が投げかけられています。
さらに、AI関連の設備投資（capex）に関連する巨額の支出を背景に、AI株は全般的に売られています。この点で、マイクロソフトは2026会計年度上半期（2024年12月31日まで）に490億円を支出し、会計年度中に約1000億円のcapex支出に向かっている計算です。
マイクロソフトの財務状況は健全です
1000億円というのは途方もない金額に聞こえます。しかし、マイクロソフトは890億円の流動性を保有し、過去12ヶ月で970億円以上のフリーキャッシュフローを生み出していることにも注意すべきです。これは、同社がこれらの非常に高額な投資を賄うことができることを示唆しています。
さらに、Grand View Researchは、AIの複合年間成長率（CAGR）が2033年まで31%になると予測しており、その予測が当たれば業界規模は3兆5000億円に達するため、投資は同社にとって報われる可能性が高いです。
さらに、同社の財務実績は改善を続けています。2026会計年度上半期、1590億円の売上高は前年比18%増加しました。また、経費の伸びを抑えたため、2026会計年度上半期の660億円の純利益は、前年同期比で36%増加しました。
最後に、最近の株価下落にもかかわらず、マイクロソフトの株価は過去1年間横ばいで推移しています。この要因が、前述の25倍のP/E倍率に寄与し、潜在的な投資家はマイクロソフトが現時点で買いかどうかを判断せざるを得なくなっています。
マイクロソフト株は買いでしょうか？
マイクロソフトの現状を考えると、現在の状況下では株価は買いに見えます。
率直に言って、OpenAIへの依存と巨額のcapex支出は懸念材料に見えます。
しかし、投資家はマイクロソフトがOpenAIとは別に巨額の受注残高を抱えていることを忘れてはなりません。さらに、同社の流動性とフリーキャッシュフローにより、当面の間、capexに巨額の支出を続けることができ、AIの成長が予測される中で、投資は長期的に報われる可能性が高いです。
結局のところ、AIの受注残高と数年来の最低評価額を考えると、マイクロソフトは所有できる最も安全なAI株と言えるでしょう。
マイクロソフト株を今買うべきでしょうか？
マイクロソフト株を買う前に、以下の点を考慮してください：
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Will Healyは、記載されている銘柄のいずれにもポジションを保有していません。モトリーフール社はアルファベット、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト、オラクルのポジションを保有し、推奨しています。モトリーフール社は開示ポリシーを有しています。
ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもナスダック社の見解を反映するものではありません。