マイクロソフトの「コパイロット・コード・レッド」：CEOナデラ氏、AI競合を打ち砕くために緊急オーバーホールを展開

マイクロソフトの株価は、AIの実行、クラウドの成長、財務バランスの改善が投資家の懸念に対処するため、勢いを取り戻す可能性がある、とBNPパリバのアナリスト、ステファン・スロウィンスキ氏は述べています。

コパイロット・プッシュは信頼回復を目指す

スロウィンスキ氏は、投資家の不満は、365コマーシャル・クラウドを通じたSaaSにおけるリーダーシップにもかかわらず、マイクロソフトのコパイロット・オファリングのトラクションが限定的であることに起因すると述べています。

彼は、CEOのサティア・ナデラ氏がパフォーマンスとユーザーエクスペリエンスを向上させるための「コパイロット・コード・レッド」の取り組みを推進しており、E7スイートは5月1日にローンチされ、追加機能は年内を通じて展開されると指摘しました。彼は、初期の製品フィードバックは改善しており、より強力なコパイロットの認識は投資家の懸念を緩和する可能性があると付け加えました。特にAnthropicからの競合はリスクとして残っています。

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Azureの成長は、容量の懸念にもかかわらず驚くべき可能性

スロウィンスキ氏は、マイクロソフトが先四半期の新しいクラウド容量の約30%をコパイロットや大規模言語モデル開発などの内部用途に割り当てており、OpenAIのようなパートナーとの競合に関する投資家の懸念を引き起こしていると述べています。それにもかかわらず、彼は、トークン需要の増加とGPU価格の上昇に支えられ、内部使用率が50%に上昇した場合でも、Azureはコンセンサス予想を超える可能性があると述べています。

設備投資、キャッシュフロー、AI収益化のバランス

スロウィンスキ氏は、マイクロソフトがネオクラウド・パートナーの容量を活用することで、設備投資の拡大を鈍化させる可能性があり、資本支出、フリーキャッシュフロー、成長のバランスをより良く取ることができると述べています。彼は、約20%の強力なフリーキャッシュフローマージンが、コパイロットへのセンチメントの改善とAzureの潜在的なアップサイドと組み合わされることで、株価を軌道に戻すのに役立つ可能性があると付け加えました。

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テクニカル分析

368.93ドルで、マイクロソフトは20日単純移動平均（SMA）から2.9%下落して取引されており、これは過去20セッションの株価の平均価格であり、短期的なトレンドは依然として下向きであることを示唆しています。また、100日SMAからは15.9%下落しており、中間トレンドは依然として圧力を受けており、反発は上値抵抗に直面する可能性があることを示しています。

移動平均の構造は逆風のままであり、20日SMAは50日SMAを下回り、1月にデッドクロス（50日SMAが200日SMAを下回ったとき）が発生しており、より長期的な下降トレンドと一致しています。トレンド/モメンタム指標である移動平均収束拡散（MACD）はわずかに建設的であり、MACDは-9.3784で、-10.5723のシグナルラインを上回っており、トレンドは依然としてネガティブであっても、下方モメンタムは緩和されていることを示唆しています。