億万長者ビル・アックマンのヘッジファンドの約40%が3つの巨大AI株に投資されている

要点
パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントは、これらの3つの支配的なテクノロジー企業が魅力的すぎるバリュエーションになったときに株式を購入しました。
堅調な需要と利用率を記録する製品とサービスにより、これらの企業は人工知能（AI）機能の向上から多大な恩恵を受けることができます。
アックマン氏によると、株主は資本配分に関してはこれらの経営陣を信頼すべきです。
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ビル・アックマンは2004年にパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントを設立しました。彼の投資哲学はウォーレン・バフェットの影響を受けており、戦略は魅力的なバリュエーションで購入できる質の高い企業を見つけることに重点を置いています。パーシング・スクエアは現在11のポジションを保有しており、集中投資もアプローチの重要な部分です。
注目度の高い億万長者のヘッジファンドマネージャーは、2025年末時点で、ポートフォリオ資産の39%以上を3つの巨大な人工知能（AI）株に投資しており、これは驚きかもしれません。これらはすべて比較的最近の保有であり、最も古い投資は約3年前のものです。
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魅力的なバリュエーションでの購入
2025年12月31日現在、パーシング・スクエアはアマゾン（NASDAQ: AMZN）を22億ドル相当、アルファベット（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）の両方の株クラスを合わせて19億ドル相当、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ: META）を18億ドル相当保有していました。昨年末、これらの企業はヘッジファンドのポートフォリオの約40%を占めていました。
ビル・アックマンはバリュエーションを重視するため、彼の会社がこれらのポジションを開始できた時点を強調する価値があります。アルファベットは3社の中で最も古い保有であり、最初の動きは2023年第1四半期に16倍のフォワード株価収益率（P/E）で行われました。次に2025年4月にフォワードP/E倍率25倍でアマゾンでした。そして最後に、2025年第4四半期にパーシング・スクエアはP/E比率20倍でメタ・プラットフォームズを購入しました。
共通点は、アックマンが市場センチメントが弱かった時に参入したことです。アルファベットについては、投資家はAI競争でOpenAIのChatGPTに遅れをとっているのではないかと懸念していました。アマゾンは、貿易と関税の不確実性が多かった時に打撃を受けました。メタの株は、同社が2026年にさらに多くの費用を費やすと述べた後に急落しました。
これは偉大な投資家が行うことです。彼らは群衆が何をしているかを無視し、ファンダメンタルズに集中し、確信を持って行動することができます。
AIブームをリードする
これらの大手テクノロジー企業がAI関連投資に費やした巨額のお金には、多くの注目が集まっています。2026年、アルファベットは1750億ドルから1850億ドルの設備投資を計画しており、アマゾン（2000億ドル）とメタ（1150億ドルから1350億ドル）も巨額の支出を控えています。投資家が最も懸念しているのは、潜在的なリターンが十分かどうかです。
パーシング・スクエアは、これらが正しい動きであると信じています。最新の株主レターで、ビル・アックマンは、これらの企業の株主が、収益力を成長させる方法で資本を適切に配分できると経営陣を信頼するならば、特に提供する製品とサービスに対する堅調な需要が続いている場合、批判する理由はないと論じました。
さらに、これらの3社は積極的に投資するための財政的資源を持っています。12月31日現在、彼らはバランスシートに現金、現金同等物、および有価証券を合わせて3310億ドル保有していました。これは、結合された長期負債の額を大幅に上回っていました。ほとんどの企業は、これらの現金準備金に匹敵するものを持っていません。
AIの進歩に関して、アックマンはこれらの企業を称賛しました。例えば、アルファベットのAI Overviewsは20億人以上のユーザーがいます。「AI Overviewsは、圧倒的な差で世界で最も広く利用されているAI製品です」と彼は書いています。
アマゾンについては、アックマンは、AI機能への強い需要のおかげでAmazon Web Servicesが繁栄していることを指摘しました。また、AIは同社の小売部門内の顧客体験を向上させることができるとも述べました。
メタがAIを活用してレコメンデーションエンジンを強化し、ユーザーエンゲージメントを高め、広告主を支援する能力についても言及されました。
アックマンは質の高い企業に焦点を当てたバフェットのような投資家であるため、これはアマゾン、アルファベット、メタ・プラットフォームズの株式に関心のある一般の投資家にとって信頼の証です。
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ニール・パテルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、アルファベット、アマゾン、メタ・プラットフォームズのポジションを持っており、それらを推奨しています。モトリーフールは開示ポリシーを持っています。
ここに表明された見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。