Nvidia Stock Warning: How NVDA Could Plunge 30% from Here

半導体大手NVIDIA Corporation（NVDA）は現在、イノベーションと地政学の両方の影響を受ける市場を航行しています。米国とイランの戦争の激化により新たな不確実性がもたらされ、ホルムズ海峡の潜在的な混乱が懸念の中心にあります。

この狭い海峡は世界の石油・ガス流量のほぼ20%を取り扱っていますが、波及効果はエネルギーをはるかに超えて広がっています。半導体製造における重要な投入物であるヘリウムは同じ航路を通って移動し、長期的な混乱が発生するとチップエコシステム全体で供給が逼迫する脅威となります。

さらに、中東から供給される臭素やその他の必須の工業用化学物質は、半導体製造において静かではあるが不可欠な役割を果たしています。これらの投入物が制約に直面すると、コストが上昇し、生産スケジュールが延び、利益率が精査されます。Nvidiaにとって、成長エンジンが人工知能（AI）インフラの迅速な展開に依存しているため、小さな混乱でも大きな影響を及ぼす可能性があります。

市場はすでにこのリスクを織り込み始めています。石油価格が上昇する中、半導体とAI関連株式は下落しています。J.P.モルガンの元チーフストラテジストでグローバルリサーチ共同責任者のMarko Kolanovicは、半導体ETFが30%の急激な調整に直面する可能性があると警告しています。

この背景に対して、Nvidiaの回復力は、構造的な需要と短期的な供給ショックをどれだけうまくバランスさせるかにかかっています。

Nvidia Stockについて

カリフォルニア州サンタクララに本社を置くNVIDIAは、グローバルAI変革の中心にあります。同社はゲーム、データセンター、自律技術を支える高度なGPUとコンピューティングプラットフォームを設計しています。そのエコシステムはハードウェアをはるかに超えて広がり、ソフトウェアフレームワークが開発者と企業をそのアーキテクチャに固定しています。

時価総額は約4兆4000億ドルで、Nvidiaは高性能コンピューティングと機械学習において圧倒的な存在感を築いています。

同社の株価の最近の推移は、強さと慎重さの両方を反映しています。年初来（YTD）で株価は4.24%下落し、マクロ圧力の中でいくらか冷え込みを示しています。しかし、より広範なトレンドは維持されており、過去6ヶ月で1.09%の上昇、過去52週間で51.97%の急騰を記録しています。

評価に移ると、同社の株価は調整後の将来利益の24.19倍、売上高の11.88倍で取引されています。倍率は業界平均を上回っていますが、Nvidia自身の5年間の歴史的平均を下回っています。

また、Nvidiaは年間0.04ドルの控えめな配当を支払っており、利回りは0.02%です。次回の四半期配当0.01ドルは3月11日時点の株主に対して4月1日に支払われる予定です。

Nvidiaが第4四半期決算を上回る

2月25日、同チップメーカーは第4四半期会計年度2026年決算を発表し、売上高と利益の両面でアナリスト予想を上回りました。総売上高は前年比73.2%増の681億3000万ドルとなり、ストリート予想の654億2000万ドルを上回りました。調整後EPSも同じ軌道をたどり、前年比82%増の1.62ドルとなり、予想の1.52ドルを上回りました。

データセンターセグメントは引き続き旗手として機能しています。売上高は620億ドルに急増し、前年比ほぼ75%増となり、ハイパースケールクラウドプロバイダーと企業がAIインフラへの投資を加速させたためです。

その他のセグメントも実質的な深みを加えました。ゲーム収入は前年比約47%増の37億ドルとなり、高性能システム全体でのBlackwellアーキテクチャの強力な採用が支えとなりました。

プロフェッショナルビジュアライゼーションは、Blackwell需要によって再び牽引され、売上高が1億3000万ドルとなり、驚異的な159%増を記録し、際立っていました。自動車収入は6%増の6億400万ドルとなり、Nvidiaの自動運転プラットフォームの採用が拡大し続けています。

さらに、非GAAP営業利益率は75.2%と堅調を維持し、価格決定力と事業レバレッジを示しています。経営陣は、AIエージェントの企業採用が急速に加速しており、顧客が将来の成長を支えるAIコンピューティングインフラに積極的に投資していることを強調しました。

今後を見据えると、Nvidiaは会計年度2027年第1四半期の売上高を78億ドルと予想しており、プラスマイナス2%の範囲で、主にデータセンター事業によって牽引される成長が見込まれています。非GAAP営業利益率は75%、プラスマイナス50ベーシスポイントと予想されており、通年の利益率は70%台半ばを維持すると予想されています。

アナリストは引き続き勢いを注意深く追跡しています。会計年度2027年第1四半期のEPSは前年比116.9%増の1.67ドルになると予想されています。会計年度2027年通年では、利益は65%増の7.54ドルになると予想され、その後、会計年度2028年には26%増の9.50ドルにさらに上昇すると予想されています。

アナリストはNvidia Stockについて何を期待していますか？

アナリストのNvidiaに対するセンチメントは、短期的なリスクが表面下に潜んでいるにもかかわらず、依然として強固に建設的です。Truist SecuritiesのアナリストWilliam Steinは、「Buy」格付けを繰り返し、目標株価を283ドルから287ドルに引き上げました。

Raymond JamesのアナリストSrini Pajjuriは、さらに楽観的な姿勢を取り、「Strong Buy」格付けを維持し、目標株価を291ドルから323ドルに引き上げました。さらに、RosenblattのKevin Cassidyも追随し、「Buy」格付けを維持し、目標株価を300ドルから325ドルに引き上げました。

大まかに言えば、アナリストのセンチメントは全体的な「Strong Buy」評価で圧倒的に前向きです。現在同社の株式をカバーしている49人のアナリストのうち、44人が「Strong Buy」評価を割り当て、3人が「Moderate Buy」を維持し、1人が「Hold」を推奨し、1人のアナリストが「Strong Sell」を発行しています。

現在の予測に基づくと、平均目標株価265.97ドルは49.5%の潜在的な上昇を示唆しています。一方、Tigress FinancialのアナリストIvan Feinsethが設定したストリート最高目標株価360ドルは、現在の水準から102.4%のさらに強い上昇を示唆しています。

発行日時点で、Aanchal Sugandhはこの記事で言及されている有価証券のいずれかに（直接的または間接的に）ポジションを保有していませんでした。この記事のすべての情報とデータは、情報提供のみを目的としています。この記事はもともとBarchart.comに掲載されました。