レアアース戦争が激化する中、注目すべき株式1銘柄

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">REalloys（<a href="https://finance.yahoo.com/quote/ALOY/">NASDAQ: ALOY</a>）は、西側世界ではほとんど存在しないものを構築しました。それは、中国に一切触れないレアアースサプライチェーンです。日本は何十年も前にその重要性を理解していました。米国は2026年にようやくそれを認識し始めています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">中国のレアアース加工独占に対する日本の<a href="https://thediplomat.com/2026/02/japans-critical-minerals-resilience-didnt-start-in-2010-or-2026">対応</a>は決定的でした。日本政府は加工済みレアアースの戦略的備蓄を構築しました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">それに加えて、日本の個々の企業は静かに独自の埋蔵量を構築しました。それぞれ数年分の供給をカバーしています。これらを合わせると、日本は世界で最も深い<a href="https://oilprice.com/Interviews/Inside-North-Americas-First-Fully-Integrated-Rare-Earth-Facility.html">レアアースバッファー</a>の1つを持つことになります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">一方、米国は<a href="https://oilprice.com/Interviews/Inside-North-Americas-First-Fully-Integrated-Rare-Earth-Facility.html">何も備蓄していません</a>。欧州も同様です。</p> <p class="yf-1fy9kyt">両国とも、月単位でレアアース輸出ライセンスを発行する中国からのジャストインタイム供給に完全に依存してきました。何十年もの間、中国は西側の<a href="https://oilprice.com/Interviews/Inside-North-Americas-First-Fully-Integrated-Rare-Earth-Facility.html">レアアース加工</a>への投資が勢いを増すたびに価格を暴落させてきました。それがREalloysが埋めようとしたギャップです。</p> <p class="yf-1fy9kyt"><a href="http://www.realloys.com">REalloys</a>は、許可や実現可能性調査を待つ鉱業会社ではありません。それは、西側が最も脆弱なサプライチェーンの部分、すなわち、防衛システム、先端製造、そして今日の現代経済を動かす機械に使用される原材料を最終的な金属、合金、磁石に変換する部分を中心に構築されています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">そして、それを実行するためのインフラはすでに確保されています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">サスカチュワン研究評議会との最近のパートナーシップにより、同社はSRCのレアアース加工施設からの生産量の80%をカバーする<a href="https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/08/3201374/0/en/Blackboxstocks-Inc-Merger-Target-REalloys-Enters-into-Historic-Partnership-with-the-SRC-to-Establish-North-America-s-First-Commercial-Scale-Heavy-Rare-Earth-Production.html">独占的なオフテイク</a>を保有しています。これは北米で唯一稼働している、完全に非中国系のレアアース加工プラントです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloys自身のオハイオ州ユーークリッドにある金属化施設は、それらの金属を防衛グレードの合金や磁石用原料に変換します。そして、<a href="https://oilprice.com/Interviews/The-US-Just-Took-a-Giant-Step-in-The-Rare-Earth-Race-With-China.html">原料</a>は北米、ブラジル、カザフスタン、グリーンランドから調達されています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">つまり、西側の他の国々が月単位で北京から加工済みレアアースを注文していた間、REalloysは、唯一の準拠した供給源となる可能性のあるインフラを確保することに忙しかったのです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">新しい戦場は磁石で動く</p> <p class="yf-1fy9kyt">中国への西側の依存の規模は、近年の戦争の変化を見ると最も明らかになります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">ウクライナ・ロシア紛争におけるドローンの使用は、第一次世界大戦と機関銃の導入以来、他に類を見ないほど戦争を変えました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">今日の戦場はドローン技術に支配されています。そして、それらのドローンのすべてが機能するためにレアアース磁石を必要としています。</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">2024年、ウクライナだけで120万機の戦闘ドローンが生産されました。そして、それらのドローンのほぼすべての磁石は中国で製造されていました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">しかし、ドローンだけではありません。F-35は、約435キログラムのレアアースを搭載しています。次世代の米国駆逐艦は4.5トンを必要とします。原子力潜水艦は1.5トンを必要とします。</p> <p class="yf-1fy9kyt">同じレアアース磁石は、米国​​のテクノロジーおよび製造エコシステムの大部分も支えています。Microsoft（<a href="https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/">NASDAQ: MSFT</a>）が運営するデータセンターは、冷却システム、ロボット工学、およびバックアップ電源装置内の何千もの精密モーターに依存しており、これらはレアアース永久磁石に依存して大規模に確実に動作します。</p> <p class="yf-1fy9kyt">一方、General Motors（<a href="https://finance.yahoo.com/quote/GM/">NYSE: GM</a>）が生産する電気自動車プラットフォームは、現代のEVパワートレインが必要とするトルクと効率を提供するために、ネオジムとジスプロシウムを含む高性能永久磁石モーターに大きく依存しています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">それがREalloysが是正しようとしている戦略的な問題です。レアアース磁石がなければ、ドローンも、戦闘機も、ミサイル防衛もありません。そして現在、私たちの軍事装備を動かすそれらの磁石はすべて中国から来ています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">しかし、多くの国から調達できる石油とは異なり、代替案は待機していません。</p> <p class="yf-1fy9kyt">レアアースのユニークな磁気特性により、これらの<a href="https://www.mdpi.com/2071-1050/15/20/14901">17の元素</a>それぞれが微妙に異なる特性を持っており、モーター、センサー、誘導システム、電子機器で不可欠なものとなっています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">それらの材料を実用的なものに変える能力は、今日、中国以外ではほとんど存在しません。しかし、それはまさにREalloys（<a href="https://finance.yahoo.com/quote/ALOY/">NASDAQ: ALOY</a>）が、処理パートナーとの独占的なオフテイクとオハイオ州の金属化施設を通じて確保したものです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">誰も準備していなかった締め付け</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloysはこの脆弱性を早期に発見しましたが、他の誰かが追いつくための時間は急速に失われています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">すべての兆候は、電化、防衛近代化、先端製造が同時に加速するにつれて、2030年から2035年までに世界の<a href="https://sites.lsa.umich.edu/mje/2026/01/09/market-concentration-of-rare-earth-elements-chinas-dominance-and-the-global-response/">レアアース需要</a>が2〜3倍、そして2050年までには7〜10倍に増加することを示しています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">同時に、中国自体も、電気自動車、風力タービン、エレクトロニクス、ロボット工学を含む国内製造のために、自国のレアアースの約60％を消費しています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">そして中国の消費は増加しています。つまり、10年前に世界市場を氾濫させた能力は縮小しています。なぜなら、自国の供給をもっと必要としているからです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">しかし、供給不足だけが米国が現在躍起になっている理由ではありません。それは、中国が経済兵器としてその地位を利用する意欲を示したことでもあります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">中国がレアアースの輸出を一時的に制限したとき、フォードの工場はほぼ即座に操業停止を余儀なくされました。トランプが100％の関税を脅したとき、中国の対応は単純でした。加工済みレアアースはもうありません。トランプは非常に早く撤回しました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">この依存は防衛請負業者を超えています。米国の主要産業も脆弱です。General Motors（<a href="https://finance.yahoo.com/quote/GM/">NYSE: GM</a>）のようなメーカーが主導する電気自動車への移行は、次世代EVプラットフォームに期待される効率とパフォーマンスを達成するためにレアアース元素を必要とする永久磁石モーターに大きく依存しています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">同時に、Microsoft（<a href="https://finance.yahoo.yahoo.com/quote/MSFT/">Nasdaq: MSFT</a>）のような企業が運営するクラウドおよびAIインフラの急速な拡大は、レアアース磁石を組み込んだ高度な冷却システム、自動化機器、精密部品を備えた巨大なデータセンターに依存しています。電化とデジタルインフラが加速するにつれて、これらの材料への安全なアクセスは、軍事だけでなく、より広範な米国経済にとって戦略的な問題になりつつあります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">これらの2つのトレンドを組み合わせると、状況は厳しいものになります。需要は急増し、中国の余剰は縮小し、西側は備蓄も、意味のある加工能力も、バッファーも構築していません。</p> <p class="yf-1fy9kyt">日本はこの事態を予見し、何年も前にそれを乗り切るための備蓄を構築しました。レアアース需要が増加し続ける中、米国と欧州は数年遅れをとっています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">これが、国防総省の迫り来る<a href="https://www.acquisition.gov/dfars/252.225-7052-restriction-acquisition-certain-magnets-tantalum-and-tungsten.">2027年1月1日</a>の期限がますます差し迫っている理由です。来年から、中国から調達されたレアアースは、完成した磁石だけでなく、採掘、精製、分離、溶解、生産のすべての段階で、米国の防衛サプライチェーンから禁止されます。</p> <p class="yf-1fy9kyt">国内のすべての防衛請負業者は、これらの材料の認定された非中国系供給源を必要とします。そしてREalloysは現在、すでに稼働している完全に非中国系のサプライチェーンでその期限を満たすことができる唯一の北米企業です。</p> <p class="yf-1fy9kyt">なぜ他のすべてがまだ立ち往生しているのか</p> <p class="yf-1fy9kyt">西側は、何十年も前にレアアース加工能力を中国に明け渡しました。それ以来、設備だけでなく、長年の経験で培われた実践的な専門知識である制度的知識も失いました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">そして、西側の企業が再建しようとするたびに、中国は経済的にそれを打ち砕きました。それは2000年代初頭、再び2010年から2011年、そして再び2015年から2016年に起こりました。そのたびに価格が暴落し、西側の投資意欲が崩壊しました。その知識のギャップは、現在、予想以上に埋めるのが難しいようです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">多くの北米企業は、中国から直接加工設備を購入し続けています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">しかし、それでも、設備を稼働させるために必要な部品が中国から来る場合、リスクは残ります。そして、中国への1％の依存でさえ、彼らがサプライチェーンのすべての段階を管理している場合、実質的に中国への100％の依存となります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">例えば、2020年末に中国が輸出管理法を<a href="https://www.china-briefing.com/news/chinas-rare-earth-export-controls-impacts-on-businesses/">可決</a>し、友好国と見なさない国へのレアアース加工技術の販売を拒否したときに起こったことを考えてみてください。西側はリストに含まれていませんでした。</p> <p class="yf-1fy9kyt">その結果、REalloysが利用する施設は、独自のAI駆動制御システムを含むすべてをゼロから構築する必要がありました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">その結果、従来の中国のアプローチよりも高い純度の金属を、より高い効率で、そしてさらに少ない従業員で生産する施設が誕生しました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">しかし、そのプロセスには、鉱物科学者、加工エンジニア、AIスペシャリストからなる学際的なチームが協力して、何年もかかりました。</p> <p class="yf-1fy9kyt">今日ゼロから始める場合、競合他社は同等の能力に到達するために推定3年から7年以上必要となるでしょう。そしてそれは、強力な実行と利用可能な資本を前提としています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloysはすでにこれらのハードルをクリアしています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloysが利用する加工施設は、最終的な試運転段階にあり、2027年初頭には完全な商業生産が期待されています。当初は約400トン/年の金属を生産し、2028年末までに約600トンにスケールアップします。</p> <p class="yf-1fy9kyt">その生産量の大部分は、独占的なオフテイク契約の下でREalloysに流れます。</p> <p class="yf-1fy9kyt">その生産が開始されると、REalloysは、稼働中の唯一の北米の非中国系重レアアースサプライチェーンへのアクセスを管理することになるでしょう。おそらく防衛需要全体のほんの一部ですが、それでも重要なものです。</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloysの現状</p> <p class="yf-1fy9kyt">REalloysは、マグネット市場のハイエンドを定義する重レアアース（ジスプロシウムとテルビウム）への独占的なアクセスを確保しました。これらは、より軽量で一般的な代替品と交換することはできません。</p> <p class="yf-1fy9kyt">軽レアアースは、洗濯機や一般的な電子機器などの消費者向けアプリケーションに使用されます。</p> <p class="yf-1fy9kyt">重レアアースは、戦闘機のエンジン、ミサイル誘導システム、高度なドローンプラットフォームに使用されます。それらははるかに希少で、供給がはるかに制限されており、ほぼ完全に中国によって管理されています。</p> <p class="yf-1fy9kyt">これがREalloysが構築されたセグメントです。市場の中で最も戦略的に重要で、最も代替不可能な部分です。</p> <p class="yf-1fy9kyt">初期生産を超えて、REalloysはフェーズ2に向けて構築を進めています。これは、<a href="https://realloys.com/media/REalloys_Investor-Note_Feb2026.pdf">年間20,000トンの重レアアース永久磁石</a>をターゲットとしており、これにより中国以外で最大の精製ジスプロシウムおよびテルビウム生産者となり、米国の保護市場に直接供給することになります。</p> <p class="yf-1fy9kyt">ワシントンも注目しています。輸出入銀行は、REalloysのサプライチェーン構築を支援するために、<a href="https://www.globenewswire.com/news-release/2025/10/29/3176445/0/en/Blackboxstocks-Inc-NASDAQ-BLBX-