予測：5年後のアマゾンの株価

主要なポイント
アマゾンは世界最大の小売業者であり、クラウドインフラストラクチャプロバイダーです。
CEOのジェシーは最近、同社の長期的な予測に関する洞察を提供しました。
株価は魅力的な価格で取引されており、特にジェシーの最近の予測を考慮するとそうです。
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Amazon（NASDAQ: AMZN）に不慣れな人はいないでしょう。当初はデジタル書籍販売業者としてスタートした同社は、世界最大の小売業者へと進化し、最近ではウォルマートの売上を上回って王座を奪いました。しかし、それだけではありません。同社は、デジタル広告およびクラウドコンピューティングの主要プロバイダーとしても、トリプルスレッドです。
Amazon Web Services（AWS）-- 同社のクラウドセグメント-- がその最高の財産となっています。この事業は売上の大きな部分と利益の大部分を生み出しており、CEOのジェシーが言及する限り、今後数年間でAWSはさらに大規模になるでしょう。
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最高経営責任者は最近、投資家を驚かせ、Amazonが5年後どこにいるかについての洞察を提供した声明を発表しました。
私は今や雲の両側から見ています
AWSは長年、Amazonのビジネスの頂点であり、その理由もわかります。2025年には、クラウド収入が1287億ドルに達し、前年比20％増加し、Amazonの収入の18％、営業利益の57％を占めています。さらに、第4四半期は、このセグメントの収益成長が3四半期連続で加速したことを示しており、売上は24％増加しました。
今週初めに行われた全社会議で、ジェシーはAmazonのクラウド成長に関するビジョンを共有し、人工知能（AI）の出現以前は、AWSが今後10年間で年間3000億ドルの売上を達成すると考えていたと述べています。しかし、AI関連のツールやサービスに対する底なしの需要により、彼の考え方は変わりました。「AIで何が起こっているかを見ると、AWSは少なくともその2倍になる可能性があります」と彼は述べています。簡単に言えば、ジェシーはAWSが年間6000億ドルの売上高を達成できると考えています。
さらに、彼は今後1年間で2000億ドルの資本的支出を行うAmazonの計画に関する懸念を払拭し、「（クラウド）容量を設置できるだけ早く収益化しています」と述べています。つまり、Amazonはすでに存在する需要を満たすためにデータセンターのフットプリントを拡大しているのです。それは羨ましい立場です。
同社がジェシーの6000億ドルのベンチマークを達成した場合、それはAmazonの投資家にとって大きな影響を与えるでしょう。
数字遊び
ジェシーの売上高の見積もりが正確であると仮定すると（そうでない理由はありません）、今後5年間でAmazonの株価がどこにいるかを確認するために数字を計算できます。
まず、6000億ドルは少し無理があるように見えるかもしれませんが、実際にはかなり妥当です。先述したように、AWSは2025年に1287億ドルの収益を上げているため、クラウドセグメントは年間17％成長してその目標を達成する必要があります。
今後5年間でAWSの17％の成長率を適用すると、クラウド収入は2030年までに約2820億ドルに達します。Amazonの北米および国際セグメントは、過去3年間で年間10％の収益成長を維持しており、推定値を少し保守的にするために、より控えめな8％の成長率を仮定しましょう。Amazonの電子商取引売上高は、2025年の5880億ドルから2030年の8640億ドルに成長します。これにより、5年後の総収入は約1.15兆ドルになります。
Amazonの現在の時価総額は約2.22兆ドルであり、株価収益率（P/S）は約3（執筆時点）です。これは統計的に3年間の平均と似ています。P/S比率が一定に保たれ、Amazonが2030年に1.15兆ドルの収益を上げると仮定した場合（あまり無理のないこと）、株価は61％上昇して1株あたり338ドルになり、同社の時価総額は約3.59兆ドルになります。
小文字
これは数字遊びであることを覚えておくことが重要であり、Amazonの前進を妨げる可能性のある問題が数多く発生する可能性があります。経済が悪化する可能性があります。戦争が長引く可能性があります。または、インフレがさらに高騰する可能性があります。一方で、Amazonは期待を上回り、ここからさらに成長する可能性があります。最終的な集計は高くも低くもなる可能性がありますが、同社の成長軌道は明確です。
さらに、29倍未満の収益倍数は、デジタル小売、クラウドコンピューティング、デジタル広告におけるリーダーシップを考慮すると、魅力的です。間違いありません。Amazonの株は買いです。
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Danny Vena、CPAはAmazonとWalmartのポジションを持っています。Motley FoolはAmazonとWalmartのポジションを持っており、推奨しています。Motley Foolには開示ポリシーがあります。
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