予測：2026年末までにNvidiaの株価はいくらになるか

主要なポイント
NvidiaはデータセンターGPU市場の重要な部分を支配しています。
CEOのJensen Huangは、2027年末まで需要に強い自信を持っています。
株価は魅力的な価格で、特にHuang氏の最近の発表を考慮するとそうです。
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Nvidia (NASDAQ: NVDA)が人工知能 (AI) の採用に向けた競争の主な恩恵を受ける企業の1つであることが明確になりました。同社のグラフィックス処理ユニット (GPU) -- 元々はビデオゲームでリアルな画像を生成するために作成されたもの (その名前からもわかるように) -- は、AIにおけるゴールドスタンダードおよび最も求められているチップとなっています。
2023年初頭のAI革命の開始以来、Nvidiaの株価は1,150%急騰 (執筆時点) し、その過程で株主にとって計り知れない利益をもたらしました。しかし、ウォール街やメインストリートでは、Nvidiaの株価と株主にとって将来は何が待っているのかについて議論が続いています。
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Nvidiaの株価が2026年末までにどこまで上昇する可能性があるか、利用可能な証拠を見てみましょう。
データセンターのディーバ
Nvidiaが、GPUをさまざまなタスクに適応させ、各バージョンからより多くのパフォーマンスを引き出す能力を備えていることは、チップメーカーを競合他社と区別しました。ディスクリートデスクトップGPU市場を征服した後、同社はAIの新たな機会に転換しました。
Nvidiaはすでに並列処理の概念を習得しており、これにより、計算集約型のワークロードをサブタスクに分解し、GPU内の多くの「コア」またはプロセッサのそれぞれに割り当てることで、高速化されます。これらの超人的なタスクをより迅速に完了する能力は、AIの進歩に大きく貢献し、Nvidiaの継続的な成功に不可欠でした。
データセンターは、この規模の処理にはGPUの大群が協調して動作する必要があるため、AI活動の核となっています。これが現在のデータセンター建設ブームの触媒となっており、ほとんどの専門家によると、まだ初期段階です。
データセンター向けのAIインフラストラクチャ支出に関する見積もりは、引き続き上昇しています。McKinsey & Companyによると、AIをサポートするための絶え間ない需要には、2030年までに約7兆ドルの資本支出が必要になります。IoT Analyticsによると、Nvidiaは92%のシェアでGPUデータセンター市場を支配しています。
今週、NvidiaのGPU Technology Conferenceで、CEOのJensen Huangは投資家に対し、同社のバックログに関する最新情報を提供しました。その数は驚くべきものでした。Huang最高経営責任者は、NvidiaがBlackwellおよびVera Rubinチップの販売から「少なくとも」1兆ドルを2027年末までに生み出すと推定しています。「実際、私たちは不足するでしょう」とHuang氏は述べています。「コンピューティングの需要がそれよりもはるかに高くなることは確信しています。」
CNBCとのその後のインタビューで、Huang氏は彼の発表にさらに詳細を加えました。
私たちは500億ドルの可視性を持っています。そして、2027年末まであと21か月しかない現時点では、BlackwellとRubinだけで1兆ドル以上の高い自信、高い可視性を持っています。他のものではなく、BlackwellとRubinだけです。
それは驚くべき見通しです。たとえ会社が近い状態であっても、株主は確実に恩恵を受けるでしょう。
数字で遊ぶ
Huang氏の収益予測が正確であると仮定すると (そうである理由はない)、利用可能な情報を使用して、Nvidiaの株価が今年の年末までにどこまで上昇する可能性があるかを計算できます。
2026年度第4四半期 (1月25日終了) に、Nvidiaは680億ドルの収益を報告しました。同社はまた、第1四半期の収益予測として780億ドルを提示しました。その見通しが正確であると仮定すると、Nvidiaは今後21か月、つまり7四半期で残りの1兆ドルの収益、つまり約9220億ドルの収益を上げる見込みです。
1兆ドルの総収益に達するには、今後7四半期で13%の四半期ごとの成長が必要です。この成長率を適用すると、2027年度 (暦年2026年) には3790億ドルの収益が発生します。
Nvidiaは現在、約4.42兆ドルの時価総額を持ち、約21の売上高に対する価格 (P/S) 比率を持っています (執筆時点)。そのP/S比率が一定に保たれ、Nvidiaが2026年に3790億ドルの収益を上げる (これは困難な課題です) ことができれば、株価は77%上昇して1株あたり322ドルに上昇し、同社の時価総額は約7.8兆ドルに押し上げられます。
細かい文字
明確にしておきます。これは数字遊びであり、精神的な体操の一種です。経験豊富な投資家は、状況がすぐに変化することを知っています。競合他社は競合GPUを開発しており、特定の使用例ではApplication-Specific Integrated Circuits (ASICs) が後継者になりつつあります。これは最終的にNvidiaの市場シェアを減少させる可能性があります。経済状況が悪化する可能性があり、AIの採用ペースに関する見積もりが高すぎる可能性があります。しかし、Nvidiaが今年の年末までにこのベンチマークに到達しなくても、その成長軌道は明確です。
最後に、フォワード収益のわずか22倍という価格は魅力的です。同社の一貫した実行力と強力な世俗的な追い風は、Nvidiaの株式を無条件の買いとすることを可能にしています。
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Danny Vena、CPAはNvidiaのポジションを持っています。The Motley FoolはNvidiaのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、Nasdaq, Inc.を必ずしも反映するものではありません。