Rigetti Computingは高値から70%下落。買い時か？

要点

製品リリース遅延により、2025年の収益は減少しました。

アナリストは、今年の収益成長の劇的な回復を予測しています。

株価は下落したにもかかわらず、バリュエーションは依然として高いままです。

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Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI)は、過去数ヶ月間、投資家を激しいジェットコースターに乗せてきました。株価は昨秋に急騰し、1ヶ月で275%も上昇しました。

しかし、2月までには、その上昇分をすべて失い、それ以来レンジで取引されています。これは、Rigettiの今後について投資家が疑問に思うかもしれません。これは、量子コンピューティング株が回復しないことを意味するのか、それとも投資家はこの下落をRigetti株を購入する二度目のチャンスと見なすべきなのか？

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Rigettiの現状

Rigettiは量子コンピューティングに独自の दृष्टिकोणを取っています。より多くの処理能力を持つより大きなチップを作成しようとするのではなく、複数のチップレットをタイル状に組み合わせることで、36量子ビットのチップレットを使用して108量子ビットシステムを作成しようとしています。これにより、99.5%から99.9%の信頼性を達成しながら、より高い量子ビット数をスケールアップすることができます。

このアプローチにより、28ナノ秒という高速なゲート速度が可能になり、他の量子コンピューティング企業で一般的なトラップドイオンシステムよりも指数関数的に高速なシステムになります。

それにもかかわらず、それが有望に聞こえるとしても、投資家は会社の財務に苦労するかもしれません。2025年には、108量子ビットのCepheus-1システムの発売遅延と政府契約の再承認の一時停止により、710万ドルの収益が34% 減少しました。

さらに、運営コストは収益をはるかに上回り続けており、2025年には2億1600万ドルの損失、2024年の2億100万ドルの損失を上回りました。

良いニュースは、収益の減少はおそらく一度限りのイベントであるということです。アナリストは、今年の収益成長率を219%、2027年には103%の増加を予測しており、これは投資家の楽観論を煽る可能性があります。

また、Rigettiは2025年に7700万ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを報告しましたが、4億4400万ドル近くの流動性により、しばらくの間存続することができます。

残念ながら、財務実績の改善が必ずしも収益性、あるいはプラスのフリーキャッシュフローにつながるわけではありません。さらに、投資家はバリュエーションの面で大きな救済を見ることができません。収益がないため、P/E比率はなく、株価売上高比率（P/S）は730を超えています。

株価純資産倍率（P/B）の10倍は、これらの水準での購入を正当化する可能性がありますが、この株をどのように見ても、購入の根拠はますます投機的になっているようです。

Rigetti Computing株を購入する時期か？

Rigettiの現状を考えると、投資家は、この株を購入することを選択した場合でも、投機的なポジションのみを購入すべきです。

昨年の株価急騰は、投資家の楽観論がこの株に与える可能性のある影響を示しました。現在、底を打ったように見え、状況が改善すれば、大幅に上昇する可能性があります。

しかし、私たちがちょうど見たように、上昇は一時的なものになる可能性があります。さらに、収益成長に戻る可能性が高いとしても、その財務状況は短期的な収益性を非常に低いものにしています。

最終的に、Rigetti Computingは成功するかもしれませんが、投資家には証明することがたくさんあります。財務状況が大幅に改善するまで、投資家は投機的な購入に限定するか、完全に株を避けるべきです。

今すぐRigetti Computing株を購入すべきか？

Rigetti Computing株を購入する前に、これを検討してください。

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Will Healyは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley Foolは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解や意見は著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。