スコット・ギャロウェイ、ホルムズ海峡の封鎖が「世界の料金所」またはそれ以上にエスカレートする可能性があると警告

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ホルムズ海峡への注目は、主に原油価格とその消費者への影響に集まっています。しかし、スコット・ギャロウェイは、我々がより大きな全体像を見落としていると考えています。

ニューヨーク大学のマーケティング教授であり、Pivotポッドキャストの共同ホストである彼は、Mediumに記事を公開し、迅速な思考を持つ人々が、エネルギー価格と市場のボラティリティ（1）に固執することで、ホルムズ危機の後続効果を見落としていると主張しました。

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問題に対する、より遅く、より慎重な見方は、はるかに憂慮すべきであると彼は書いています。

「立ち止まって、『航行の自由がない世界』から生じる後続効果について考えてみましょう」と彼は書いています。

基本的なものがアクセスしにくくなる

ホルムズ海峡の閉鎖は、米国とイスラエルによるイランへの攻撃が2月28日に始まって以来、2ヶ月以上にわたって続いています。国連貿易開発会議は、エネルギー価格の上昇がサプライチェーンに影響を与え、生産と貿易に影響を与えていると述べています（2）。

しかし、ギャロウェイはそれ以上のことがあると指摘しています。世界のおよそ5分の1のコンドームを製造するKarexは、最大30％の値上げを発表しました（3）。世界的な化学大手Dowは、3月の10セントの値上げに加えて、ボトル、バッグ、チューブ、テキスタイルに使用されるポリエチレンの1ポンドあたりの15セントの値上げを発表していましたが、これを倍増する計画です（4）。また、米国郵便公社は一時的な8％の追加料金を発表しました。これは、オンラインで注文されたほぼすべての商品の送料が高くなることを意味します（5）。

海峡の閉鎖は、石油に関連しないものも含め、ほぼすべての消費者製品に波及効果をもたらしています。ギャロウェイは、ほとんど注目されていないヘリウム不足が迫っていることを指摘しています。

カタールは、世界最大の液化天然ガス（LNG）プラントであるラスラファン複合施設で、世界の商業ヘリウムの約3分の1を生産しています。イランは戦争の初期にそれを攻撃し、QatarGasは生産を一時停止し、不可抗力（制御不能な状況により供給義務を果たせないこと）を宣言しました。AP通信によると、同国は輸出も14％削減しました（6）。

それぞれ約100万ドルの価値がある約200個のヘリウムコンテナが、中東に立ち往生しています。AP通信によると、コンテナは断熱されていますが冷蔵されておらず、出荷されない場合、ヘリウムは35日から48日以内に蒸発する可能性があります。

ヘリウムはMRI装置の超伝導磁石を冷却します。供給が逼迫する中、サスカチュワン州の保健当局はカナダ・プレスに対し、ヘリウムの割り当てが一時的に50％削減されたことを確認しました（7）。これはMRIへのアクセスがどのように制限されるかに影響を与える可能性があります（8）。

韓国では、世界有数のメモリチップメーカーであるサムスンやSKハイニックスのような企業は、ロイター通信によると、6月までのヘリウムしか持っていません（9）。ヘリウムはAIインフラを支えるチップの製造に不可欠であるため、これは重要です。

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料金所の問題

海峡は完全に閉鎖されていませんが、イランはかつて自由な航行があった場所に事実上の料金システムを作り出しました。3月中旬以降、イスラム革命防衛隊は、TRM Labsの報告によると、船主に1バレルあたり約1ドルの石油通行料を請求し、支払いを人民元または暗号通貨で受け入れています（10）。

200万バレルの原油を積んだ満載のタンカーは、200万ドルの手数料を支払う必要があります。TRM Labsによると、このシステムは石油タンカーだけでも1日あたり2000万ドル、LNG船を含めると月あたり6億ドルから8億ドルを生み出す可能性があります。

欧州のシンクタンクBruegelは、直接的な経済的打撃は比較的小さいと述べています。世界価格の1バレルあたり約5セントから40セントの上昇です（11）。

「ブルーハイウェイの概念は消えつつあります」と、元海軍士官でキャンベル大学の歴史学准教授であるサルバトーレ・R・メルクリアーノ氏はウォール・ストリート・ジャーナルに語りました。「何があっても、以前の正常な状態に戻ることはないでしょう（12）。」

この料金は、かつて料金が許可されていなかった水路での航行の自由を脅かしています。料金が設定され、世界がそれを支払うようになると、他の国も試みる可能性があります。これは「世界の料金所」につながる可能性があるとギャロウェイは述べています。

Time誌は、米国の封鎖が中国に台湾海峡と南シナ海に対する主張を主張する法的根拠を与える可能性があると報じています。米国が国家安全保障のために通過規則を曲げることができるのであれば、中国は自国の主張が航行の自由を上回ると主張できるかもしれません（13）。

本当のリスク

ギャロウェイは、世界はより高い価格と供給の混乱を吸収できると提唱しています。より大きな危険は、彼が「ギャングスター主義」と呼ぶものへの滑り込みです。そこでは、18世紀以来、世界貿易を支配してきたルールに基づいた海洋秩序が、力ずくの戦術と有料の輸送レーンに取って代わられます。

ホルムズ海峡のようなチョークポイントは、政治的レバレッジになる可能性があります。石油、肥料、半導体、医療機器のサプライチェーンは、商品を移動させるための裏金に依存する可能性があります。

ホルムズ危機はすでに、単一のチョークポイントが原油価格、肥料、食料安全保障、チップ製造、MRIアクセスにどのように影響を与えるかを示しています。他の国々が同じモデルを採用し、南シナ海、台湾海峡、スエズ地域、パナマ運河のような場所で料金を課した場合、その結果は世界経済に波及する可能性があります。

嵐の海に備える方法

ギャロウェイは、水路の制限の恐ろしく広範な影響について警告していますが、あなたの投資への影響は、より個人的で直接的なものになる可能性があります。

しかし、実物資産、代替資産（伝統的な市場との相関が低い資産）に投資することは、分散投資によるボラティリティの低減と、収益性の向上につながる可能性があります。

金を選ぶ

激動の時代に際立った分散投資先を探しているなら、金が輝いています。

究極の安全資産と見なされてきたこの黄色い金属は、単一の国、通貨、経済に縛られていません。法定通貨のように空から印刷することはできず、経済的混乱や地政学的不確実性の時代には、投資家は群がって価値を押し上げる傾向があります。

そして、実物資産として、金は収益、債務発行、または財務レバレッジに依存しません。

この貴金属に投資する一つの方法は、Priority Goldの助けを借りてゴールドIRAを開設することです。これにより、大幅な税制上の優遇措置も受けることができます。

ゴールドIRAにより、投資家は退職口座内で現物の金または金関連資産を保有できます。IRAの税制上の優遇措置と金の投資による保護的なメリットを組み合わせることができます。これは、2026年の経済的不確実性から退職資金をヘッジしたい人々にとって魅力的な選択肢となります。

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超富裕層のように分散投資する

伝統的な市場のボラティリティは、貴金属のような非伝統的な投資への関心を高める傾向がありますが、検討する価値のある他の資産クラスもあります。

そのような資産の1つは、過去20年間でプラスのリターンを上げており、強力な長期投資の可能性を強調しています。また、伝統的な市場との適度な関係により、この代替投資は戦時中のインフレから保護するのに役立つ可能性があります。

この資産が超富裕層によってポートフォリオの回復力のある追加資産として長年支持されてきたのも不思議ではありません。Deloitteによると、推定価値は2兆5000億ドルを超え、2030年までに約3兆5000億ドルに達すると予測されています（14）。

この資産がファインアートであることに驚くかもしれません。

最近まで、この世界は閉鎖されていました。現在、Masterworksを使用すると、バンクシー、ピカソ、バスキアのような巨匠の数百万ドル相当の作品の分割株式を購入できます。アートは流動性が低く、通常は長期保有が必要ですが、ユニークなポートフォリオの分散化を提供します。

Masterworksはこれまでに27点の作品を販売し、14.6％、17.6％、17.8％といった純年率リターンを生み出しています。*

Moneywiseの読者は、アートで分散投資するための優先アクセスを得ることができます。待機リストをスキップするにはここをクリックしてください。

過去のパフォーマンスは将来のリターンを示すものではありません。投資にはリスクが伴います。 https://www.masterworks.com/about/disclosure.* で重要な規制Aの開示を確認してください。

住宅市場を活用する

不動産は、投資家のポートフォリオに安定性を加える長い歴史を持つ、もう一つの実物資産です。

全米不動産投資信託評議会によると、住宅用および商業用不動産の両方が、1996年から2021年までの25年間でS&P 500をアウトパフォームしました（15）。

今日、あなたはArrivedのような不動産プラットフォームを通じてこの市場にアクセスできます。

ジェフ・ベゾスを含む世界クラスの投資家によって支援されているArrivedは、別荘や賃貸物件の株式に投資し、自身の賃貸物件の家主になるという余分な作業なしに、受動的な収入の流れを生み出すことができます。

始めるには、厳選された物件のセレクションを閲覧するだけで、それぞれの物件は価値の上昇と収益創出の可能性のために選ばれています。物件を選択したら、わずか100ドルから投資を開始でき、毎月の配当金を得られる可能性があります。

もう一つの優れた投資オプションは何でしょうか？ multifamilyおよびindustrial rentalsは、今年強い見通しがあります（16）。

認定投資家は、認定投資家に単一資産の multifamilyおよびindustrial dealsへのアクセスを提供するLightstone DIRECTのようなプラットフォームを通じて、この機会を活用できるようになりました。

Lightstone DIRECTのダイレクト・トゥ・インベスター・モデルは、個人投資家と垂直統合された機関投資家オーナーオペレーターとの間の高度な整合性を保証します。これは、プライベートマーケット不動産に分散投資したい個人投資家にとって、洗練された合理化されたオプションです。

Lightstone DIRECTを使用すると、認定個人はLightstoneが自社の資本で追求するのと同じ multifamilyおよびindustrial assetsにアクセスでき、最低投資額は100,000ドルからです。

— Godwin Oluponmileからの情報提供

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記事ソース

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Medium（1）; UNCTAD（2）; Financial Times（3）; ChemNet（4）; USPS（5）; AP News（6）; LaRonge Now（7）; WJAR（8）; Reuters（9）; TRM Labs（10）; Bruegel（11）; Wall Street Journal（12）; Time（13）; Deloitte（14）; Investopedia（15）; J.P. Morgan（16）

この記事は情報提供のみを目的としており、アドバイスとみなされるべきではありません。いかなる保証もなく提供されます。