半導体配当株はAI需要増加で40％上昇の可能性

マイクロン・テクノロジーは最近、その歴史において最も印象的な四半期決算の1つを発表した。
収益は前年比でほぼ3倍に増加した。粗利益率は80％に向かって推移中。そしてウォール街のアナリストらはこぞって価格目標を引き上げた。
ではなぜ、この配当株は52週高値から約20％下落しているのか？
それが現在、投資家が直面している問いだ。そして長期の投資期間を持つ人々にとって、答えは次に何が起こるかほど重要ではないかもしれない。
マイクロンは配当を増やす態勢にある
時価総額4310億ドルで評価されるマイクロン（MU）の過去12ヶ月間の配当は1株あたり0.46ドルで、わずか0.2％の利回りに過ぎない。
しかし、同社は最近、四半期配当を1株あたり0.15ドルに引き上げ、前年比30％増加した。
配当株について詳しく：
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2026年にコカ・コーラで年間1000ドルの配当を得るための投資額
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109年の歴史を持つエネルギー巨人が石油価格上昇で40億ドルの配当を支払い
マイクロンは伝統的に配当株として知られているわけではないが、収入重視の投資家はTikr.comからの以下の数値に注目すべきかもしれない：
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1株あたり配当金（FY25実績）：0.46ドル
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1株あたり配当金（NTM予測）：0.60ドル（前年比＋30％）
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1株あたりフリーキャッシュフロー（FY26予測）：約370億ドル
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NTM配当費用：6億7200万ドル
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配当性向：1.8％
配当性向はFCFに対して非常に低いままであるため、マイクロンは今後数年間で配当を成長させる大きな余地がある。
配当成長投資家にとって、この軌道は無視しがたい。
マイクロンはメモリチップ危機から恩恵を受ける可能性
マイクロンの物語がなぜこれほど説得力があるのかを理解するには、現在メモリ市場で進行していることを理解する必要がある。
ChatGPTを実行するサーバーからNVIDIAの最新GPU内のチップまで、すべての人工知能システムは機能するために膨大な量のメモリを必要とする。そのメモリはマイクロン、SKハイニックス、サムスンなどの企業から供給される。
問題は？需要の成長が供給が追いつく速度をはるかに上回っていることだ。
マイクロンCEOのサンジェイ・メロトラは、会社の第2四半期決算後、CNBCの「Squawk on the Street」で率直に述べた。
それは一時的なボトルネックではない。マイクロンの経営陣は決算後のアナリスト電話会議で、供給逼迫状態は2026年をはるかに超えて続くと予想されると述べた。
最大顧客からの需要予測は上昇を続けており、それらの顧客が望むものとマイクロンが提供できるものとのギャップは狭まっていない。
最高事業責任者のスミット・サダナは直接こう述べた：「我々の供給は、当面の将来に見られる需要を満たすのに程遠い。」