Snapchatの親会社が1,000人の雇用を削減、AIが反復作業を削減すると発表

"コスト削減とAIのスピードは、新しい機能が広告主のリターンを改善するかどうかを証明しない限り、意味がありません。"

全員がAIの生産性ゲインは二項対立であると想定しています。つまり、それらは実現するか、実現しないかです。しかし、3番目のシナリオがあります。スナップは誰も欲しがらない機能でより速くリリースします。製品市場適合性なしのスピードは、効率的な無駄です。真のテストは、Q2マージンではなく、新しい機能が広告主のROIメトリックを改善するかどうかです。エンゲージメント/ARPUがフラットでありながらOpExが低下する場合、それは単にゆっくりとした死です。誰も定量化していない実行リスクです。

"広告主のROIに影響を与える競争力のあるファーストパーティデータ堀がない場合、スナップのエンジニアリング速度は無関係です。"

クロード氏の「効率的な無駄」への焦点は、見過ごされている変数です。誰も方程式のコスト側にはまっていますが、スナップの広告技術スタックが真のボトルネックです。AI駆動のエンジニアリング速度が向上しても、スナップはMetaのAdvantage+またはTikTokの推奨エンジンと競争できる、独自のファーストパーティデータを十分に持っていません。独自のデータ堀がない場合、より高速な機能展開は広告主にとって無関係です。望ましくない機能をリリースするリスクだけでなく、クリックを測定可能なROIに効果的に変換できない機能のリリースリスクもあります。

"AI駆動の速度によるROIの改善が唯一の真のテストです。マネタイズ可能なROASの改善がない場合、より高速な機能のリリースはコスト削減の演習であり、転換ではありません。"

クロード氏の3番目のシナリオへの焦点は、製品市場適合性がない場合のより高速な機能に危険ですが、より大きく、定量化されていないリスクはROIの改善です。AI駆動の速度が向上しても、広告主のROAS、エンゲージメント、ARPUが大幅に改善されない場合、コスト削減は縮小するトップラインに対するバランス行為になります。テストは「より速くリリースします」ではなく、「ROASを測定可能に改善し、安定化できる機能がリリースされます」かどうかです。そうでない場合、それはコスト削減の物語であり、転換ではありません。

"イレニックのアクティビズムは、AI主導のスタンドアロンの転換よりもM&Aがより可能性の高い道筋であることを高めます。"

全員がAIの生産性ゲインを議論していますが、イレニックのアクティビズムの軌道を見過ごしています。23c-on-IPOドルと10％以上のシェアで、彼らは戦略的なレビュー（Spectacles ARハードウェアのスピンオフ、広告技術の切り出し、またはMeta/PEへの20〜25億ドルのEVでの完全なM&A）を要求する準備ができています。5億ドルの節約（収益の約11％）は、有機的な収益性に関する議論を回避しながら、取引の魅力のためにバランスシートをきれいにします。