今買うべきナスダック100指数構成銘柄トップ3：ウォール街は50%から60%の上昇を見込む

要点
・NvidiaはAI支出の持続可能性への懸念から最高値から15%下落したが、CEOのジェンスン・フアンは市場がさらに拡大すると予想している。
・MercadoLibreはマージン圧縮への懸念から高値から37%下落したが、物流および信用商品への投資が同社を成長軌道に乗せている。
・MicrosoftはAI支出への懸念から高値から31%下落したが、そのAI戦略はソフトウェアおよびクラウドサービス事業全体で収益成長を牽引している。
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ナスダック100指数は、ナスダック証券取引所に上場する100社の最大の非金融企業を追跡する。この指数は、特にテクノロジーセクターのグロース株のベンチマークとして広く認識されている。ナスダック100指数は現在、高値から7%下落しており、多くの株式はさらに下落しており、忍耐強い投資家にとって魅力的な参入機会となっている。
私の意見では、これらのナスダック100指数構成銘柄は現在の価格で非常に魅力的である：
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・Nvidia（NASDAQ: NVDA）は15%下落している。しかし、アナリストの目標株価の中央値は、現在の株価176ドルから50%の上昇を示唆している。
・MercadoLibre（NASDAQ: MELI）は37%下落している。しかし、アナリストの目標株価の中央値は、現在の株価1,630ドルから60%の上昇を示唆している。
・Microsoft（NASDAQ: MSFT）は31%下落している。しかし、アナリストの目標株価の中央値は、現在の株価383ドルから57%の上昇を示唆している。
投資家がこれらの企業について知っておくべきことは以下の通りである。
Nvidia：ウォール街の中央値目標株価が示唆する50%の上昇
Nvidiaのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）は、人工知能（AI）アクセラレータのゴールドスタンダードである。これらのチップをベースにしたシステムは、トレーニングおよび推論タスクのベンチマークにおいて一貫してパフォーマンス記録を更新している。しかし、Nvidiaはハードウェアとソフトウェアにまたがるフルスタック戦略により、真に formidable である。
Nvidiaは単にチップを構築するだけでなく、GPU、中央処理装置（CPU）、およびネットワーキングを統合したコンピューティングプラットフォームを設計し、顧客にAIインフラストラクチャ向けのターンキーソリューションを提供している。同社は、AIエージェントから自動運転車まで、さまざまなユースケースにわたるソフトウェア開発をサポートするコードライブラリ、フレームワーク、および事前トレーニング済みモデルでハードウェアを補完している。
そのフルスタック戦略は、Nvidiaの最も重要なアドバンテージである。これにより、コンポーネントレベルではなくシステムレベルでパフォーマンスと電力効率を最適化できる。その結果、Nvidiaシステムは、代替ソリューションよりも総所有コストが低くなる傾向がある。言い換えれば、直接的および間接的な費用を考慮すると、Nvidiaは一般的にAIインフラストラクチャにとって最もコスト効率の高い選択肢である。
その経済的堀（moat）のおかげで、NvidiaはAlphabetやBroadcomのようなカスタムシリコン企業からの競争の増加にもかかわらず、データセンターにおけるその支配的な地位を維持する可能性が高い。これにより、Nvidiaは巨大な機会の前に立っている。CEOのジェンスン・フアンは、AIインフラストラクチャへの支出は、現在の約1兆ドルから2030年までに年間3兆ドルから4兆ドルに達すると述べている。
ウォール街は、Nvidiaの調整後利益が今後2年間で年率53%増加すると推定している。これにより、現在の調整後利益の37倍というバリュエーションは安く見える。
MercadoLibre：ウォール街の中央値目標株価が示唆する60%の上昇
MercadoLibreはラテンアメリカの18カ国で事業を展開しており、3つの市場で強力なプレゼンスを持っている。同社は、総商品販売額と訪問者数で最も人気のあるオンラインマーケットプレイスを運営しており、売上高で最大の小売広告主であり、総決済額で最大のフィンテックアクワイアラーである。
MercadoLibreにはいくつかの追い風がある。ラテンアメリカの総小売売上高に占めるeコマースの割合は比較的低いが、この地域は世界で最も急速に成長しているeコマース市場の本拠地である。MercadoLibreは、最も速く最も広範な配送ネットワークを持っているため、オンライン小売におけるリーダーシップを維持するのに有利な立場にある。
さらに、オンラインショッピングの人気が高まっているため、ラテンアメリカのデジタル広告業界は活況を呈しており、人口の大部分が銀行口座を持っていないため、フィンテック業界も急速に成長している。MercadoLibreのeコマースマーケットプレイスは、広告ターゲティングと信用決定を通知するデータを生成するため、両市場で強力な地位を維持する可能性が高い。
MercadoLibreは、同社が物流および信用商品への投資を続けるにつれて、利益率の圧縮を懸念する投資家がいるため、高値から34%下落している。しかし、その支出はすでにマーケットプレイスでのエンゲージメントを高めており、MercadoLibreの長期的な成長見通しを強化している。
ウォール街は、MercadoLibreの収益が2027年まで年率37%増加すると推定している。これにより、現在の収益の41倍というバリュエーションは比較的安く見える。忍耐強い投資家はこの買いの機会に飛びつくべきである。
Microsoft：ウォール街の中央値目標株価が示唆する57%の上昇
Microsoftは、生成AIを収益化するために、Office生産性およびエンタープライズリソースプランニングプラットフォームにCopilot製品を組み込むことで、エンタープライズソフトウェアにおける優位性を活用している。CEOのサティア・ナデラによると、有料のMicrosoft 365 Copilotシートは直近の四半期で160%増加し、1日のアクティブユーザー数は10倍に急増した。
一方、Microsoft Azureは、OpenAIモデルの排他的API（アプリケーションプログラミングインターフェース）ライセンス権の一部のおかげで、クラウドサービスでシェアを伸ばしている。API経由でOpenAIモデルを使用するあらゆるアプリケーションまたはツールは、Azureインフラストラクチャ上でホストされる必要がある。モルガン・スタンレーの最新のCIO（最高情報責任者）調査では、Azureが今後3年間でシェアを伸ばす可能性が最も高いクラウドプラットフォームとして特定された。
Microsoft株は、特にAIインフラストラクチャへの投資が、少なくともそのような積極的な支出をサポートするレベルでは、成果を上げていないと投資家が懸念しているため、高値から31%下落している。しかし、競合他社に遅れをとるか、支出不足になるかのどちらかである場合、Microsoftは正しい決定を下していると私は思う。投資家は忍耐強くある必要がある。投資収益は現れるだろう。
ウォール街は、Microsoftの調整後利益が2027年6月期まで年率15%増加すると予想している。これにより、現在の調整後利益の24倍というバリュエーションは非常に妥当に見える。実際、Microsoft株は3年以上ぶりの安値となる株価収益率で取引されている。
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Trevor JennewineはMercadoLibreとNvidiaのポジションを保有している。The Motley FoolはAlphabet、MercadoLibre、Microsoft、Nvidiaのポジションを保有し、推奨している。The Motley FoolはBroadcomを推奨している。The Motley Foolは開示ポリシーを持っている。
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