AIの熱狂は冷めつつあり、それが2026年最高の買い場を生み出している

主要ポイント
AI企業は堅調な成長を報告していますが、株価は下落しています。
AIの導入は、生産性の向上によって長期的に増加し続けるはずです。
投資家は、NvidiaとApplied Digitalが再びアクセルを踏む前に購入することを検討すべきです。
- Applied Digitalよりも優れた株10選 ›
人工知能（AI）は、過去3年間で株式市場のラリーを牽引する中心的な役割を果たしてきました。これは驚くことではありません。この技術の普及により、いくつかの企業で収益と利益が大幅に増加しました。
しかし、AIマジックは2026年には今のところ機能していません。AIツールやソリューションの開発・利用に関わる企業に投資する上場投資信託（ETF）であるGlobal X Artificial Intelligence & Technology ETFは、今年これまでに価値の約9％を失いました。私の見解では、この調整は、Nvidia（NASDAQ: NVDA）やApplied Digital（NASDAQ: APLD）のようなAI株を購入する今年最高の機会の1つを開いた可能性があります。
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AIへの熱狂は本当に冷めているのか？
今年これまでのAIセクター株の調整は、この技術をめぐる熱狂が最終的に冷めつつあることを示唆しているかもしれません。中東紛争、高騰した株価評価、AIインフラへの巨額投資の長期的な持続可能性への懸念、そしてAIが既存ビジネスにもたらす可能性のある混乱といった要因が、今年このセクターに圧力をかけています。
しかし、AIの普及を牽引する企業の業績を詳しく見ると、異なることが示唆されます。AIは単なる熱狂ではありません。AIハードウェアやソフトウェアを製造する企業、そしてその技術を採用する企業に具体的な利益をもたらしています。モルガン・スタンレーの調査によると、運輸、医療機器、自動車、小売、不動産セクターでAIを採用している企業は、平均11.5％の生産性向上を目の当たりにしています。また、市場調査会社IDCの調査によると、AIサービスに費やされた1ドルあたり4.90ドルの価値を生み出すと予想されています。その観点から見ると、AIの導入が広がるのを見ても驚くことではありません。
これらすべてに基づくと、NvidiaやApplied Digitalのような企業がもたらす素晴らしい成長は持続可能であり、ポートフォリオに成長株を追加したい投資家にとって理想的な投資対象となっています。
これらのAI株は驚異的な復活を遂げることができる
NvidiaとApplied Digitalは、AIエコシステムの主要プレーヤーです。しかし、両社とも印象的な成長を遂げているにもかかわらず、最近は圧力を受けています。
例えば、Nvidiaは今会計年度に堅調な成長を遂げる見込みです。同社は、2026会計年度（1月25日終了）の収益が73％増加し、過去最高の2159億ドルになったと報告しました。Nvidiaの今四半期の収益ガイダンスは780億ドルで、前年同期比77％の増加を示唆しています。
Nvidiaが成長の加速を期待する理由は容易に理解できます。同社のチップへの需要は、CEOのジェンスン・フアン氏の最近のコメントからも明らかなように、鈍化の兆候を見せていません。フアン氏は、Nvidiaが2027年までにBlackwellおよびVera Rubinチップを1兆ドル販売すると予測しています。
1年前、Nvidiaは、2025年と2026年に、今後のVera Rubinおよび現世代のBlackwellプロセッサから5000億ドルの収益を計上すると予想していました。更新された予測は、Nvidiaの加速が持続可能であることを示唆しています。それがアナリストが同社の収益成長見通しに強気である理由です。
Nvidiaの収益が2029会計年度に1株あたり13.28ドルに跳ね上がり、その時点でテクノロジー中心のNasdaq-100指数のか先物収益倍率に相当する23倍の収益で取引されると仮定すると、株価は308ドルに達します。これは現在の水準から79％の上昇となります。
Applied Digitalは、AIワークロード専用のデータセンターを設計・構築しているため、AIエコシステムのもう1つの重要な構成要素です。同社は、現在ノースダコタ州で建設中の2つのデータセンターキャンパスについて、すでに160億ドル相当の15年間のリース契約に署名しています。これが、Applied Digitalのトップライン成長が加速する軌道に乗っている理由です。
株主にとっての良いニュースは、Applied Digitalが、合計容量900メガワット（MW）の追加データセンターキャンパス3つの建設について、最終交渉段階にあることです。これは、現在建設中の2つの既存キャンパスの600 MWに加えてのことです。
さらに、アナリストによるApplied Digitalの12ヶ月中央値目標株価43.50ドルは、同株の現在の水準から69％の上昇となります。同社をカバーする14人のアナリスト全員が買い推奨しています。Applied Digital株は、1月28日に達した52週高値から38％下落しており、勢いを取り戻す前に購入するのに良い時期でしょう。
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Netflixが2004年12月17日にこのリストに載った時を考えてみてください…その時1,000ドル投資していれば、518,530ドルになっていたでしょう！* または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時…その時1,000ドル投資していれば、1,069,165ドルになっていたでしょう！*
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Harsh Chauhanは、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。モトリーフールはNvidiaのポジションを持っており、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解や意見は著者のものであり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。