これらのETFは課税対象外の交換で資金調達されている

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プフッ。税金はどこへ行った？
発行者は、新しい製品を資金調達するのに役立つ戦略として、351交換に目を向けています。これは、長年にわたって評価された株式ポートフォリオをETFに譲渡しても、譲渡所得税が発生しないことを可能にするものです。しかし、Alpha Architect、Cambria、その他のショップが351に焦点を当てることにしたことだけではありません。資産管理者は、特にその機能を宣伝していない新しいETFにも351交換を取り入れることが増えています。アドバイザーは、これをはるかに頻繁に見るようになるはずです。
「彼らはビジネスとして宣伝したり宣伝したりしているものではありません」と、MorningstarのアソシエイトディレクターであるDaniel Sotiroff氏は述べています。「新しい戦略を立ち上げ、軌道に乗せるためにオプションがある場合です。」
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ビッグマネーの勝利
ここ数年、いくつかの資産管理者は、100万ドル以上の初期投資最低額を設定した351交換ETFを立ち上げてきました。しかし最近、Alpha Architectは最低15万ドルのファンドを追加しました（対照的に、Fidelityのアカウントでは、そのファンドの最低額は500万ドルでした）。いずれにしても、351に特化した企業は、より小規模なアカウント向けに下流に移行している可能性が高く、この税金戦略はより小規模なアカウントでも利用できるようになる可能性があります。ただし、351交換条項をいくつかのまだ立ち上げられていないETFに組み込んだ資産管理者は、シードマネーの投資最低額を指定していません。
351条項を備えたファンドを準備している企業の一部：
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Ritzholtz Wealthは、最初の取引所上場ファンドであるGoaltender ETF（GTND）をまもなく立ち上げます。
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Polen Capitalは、US SMID Cap Growth ETFと5Perspectives Growth Opportunities ETFの申請を行っており、どちらも同社が管理する既存の非ETF戦略に似ています。
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Cloverpoint Capitalは、Securities and Exchange Commissionに4つのファンドを申請しました。Core Alpha US、International、Global、Energy Transition ETFです。
351交換を通じて部分的に資金調達されたETFを立ち上げた最も注目すべき企業の一つは、American CenturyのAvantis Investorsですと、Sotiroff氏は指摘しています。同社のTotal Equity Markets ETF（AVTM）は、1月末に取引を開始しました。
この一時的なイベントに注意深く対処する：351交換の増加は、今後数年間でそれらを制限する可能性のある議会から注目を浴びています。米国財務省も、そのような交換に関するガイダンスを発行することを検討していると、Bloombergのレポートに記載されています。100年前に制定された税法を利用するこれらの交換は、最近のテーマに関する論文で示されているように、IRSによってもフラグが立てられる可能性があります。さらに、投資家はETFの戦略が、彼らが譲渡している集中株式投資と著しく異なる可能性があること、そしてシードされたETFが実行可能になるために十分な資産を集めることができることに自信を持っていることを完全に認識する必要がありますと、Sotiroff氏は述べています。