この動物ヘルス株は過去最低のP/Eレシオで取引されています

主要なポイント

主要な変形性関節症の痛みを和らげる治療薬に関する論争により、Zoetisの株価は下落しました。

この挫折にもかかわらず、同社は堅調なパイプラインと確かな成長見通しを持っています。

現在の評価額では、Zoetisは辛抱強い投資家にとって報われる可能性が高いです。

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一流企業はしばしば高価ではありません。 Zoetis (NYSE: ZTS) は、世界有数の動物ヘルスケア企業の一つです。過去10年間で、この株は平均してほぼ39のP/Eレシオで取引されており、これはより広範な市場に対する高いプレミアムです。

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本日、Zoetisの株はわずか19倍の収益で取引されており、株が取引を開始して以来の最低評価額です。株価は通常、変動しますが、長期的なトレンドからのこのような著しい逸脱は、ビジネスをより注意深く見直す理由となります。Zoetisがなぜ落ち込んだのか、そして投資家が両足でこの株式の機会に飛び乗るべき理由を次に説明します。

短期的な苦境がZoetisに重くのしかかっている

どの会社も、いつか問題を抱えることになります。重要なのは、軽微な問題と深刻な問題の違いを見抜くことです。Zoetisは、家畜とペットの両方に対するさまざまな医薬品を開発しています。医薬品開発の規制承認プロセスは、人間の場合ほど厳格ではありませんが、問題が発生した場合、医薬品開発者はブランドイメージを損なう可能性があります。

Zoetisは、犬の変形性関節症の痛みを和らげる治療薬Librelaの副作用に関する批判を受けました。副作用には発作が含まれており、その一部は死に至っています。犬の飼い主はLibrelaに反対運動を行い、Zoetisを訴えるよう試みましたが、裁判官は昨年の暮れに集団訴訟を却下しました。この悪い広報により、Librelaの売上は2025年に16%減少しました。

Librelaに対する偏見が薄れるのか、それともパフォーマンスが低下し続けるのかは、時間だけが知っています。幸いなことに、Zoetisは非常に多様化されており、1つまたは2つの製品がビジネスを左右することはありません。Zoetisの変形性関節症の痛みを和らげるフランチャイズ全体（LibrelaとSolensia）は、2025年に5億6800万ドルを売り上げ、会社の総収益のわずか6%でした。

しかし、長期的な見通しは依然として非常に良好です

Librelaの問題にもかかわらず、Zoetisは2025年に総売上高を2%成長させました。同社はまた、今後数年間で主要市場の規制承認を受けることが期待される強力なパイプラインを持っています。全体として、Zoetisは、12の潜在的な医薬品が年間1億ドル以上の売上を上げることができると考えています。

Zoetisは、今後数年間でビジネスを後押しする可能性のあるいくつかの大きな要因からも引き続き恩恵を受けるはずです。たとえば、生活費の高騰と出生率の低下により、若者がペットを飼い、以前の世代よりもペットにお金を費やすようになっています。さらに、Zoetisの家畜ビジネスは、新興市場における成長と発展が動物性タンパク質の需要を押し上げることで、今後10年間以上にわたって好調を維持するはずです。

ウォール街のアナリストは、Zoetisが今後3〜5年間で平均9.3%の収益成長を遂げると予想しています。この成長は、最近の評判の悪化にもかかわらず、19倍の収益で株式を購入することを正当化します。時間が経ち、同社の評判が回復するにつれて、その安定した成長が最終的により高い歴史的な水準に戻ることは当然のことでしょう。

今株式を購入し、保有する投資家は、5年後には非常に喜ぶでしょう。

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Justin PopeはZoetisのポジションを持っています。The Motley FoolはZoetisのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。