この人工知能（AI）株は売上高を34%伸ばし、過去最大の契約を獲得しました。2026年に買い時か？

要点

Cloudflareは主要なウェブサービスプロバイダーであり、平均年間契約額の力強い成長が見られます。

同社は、エージェント型AIの台頭から大きな恩恵を受ける可能性があります。

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Cloudflare（NYSE: NET）は、世界有数のコンテンツデリバリーネットワーク（CDN）サービスプロバイダーです。また、分散型サービス拒否（DDoS）攻撃を防ぐテクノロジーの主要プロバイダーでもあります。

これらの主要なコンテンツ提供と、デジタル世界をオンラインで維持・成長させるためのその他の重要なウェブサービスインフラストラクチャにより、Cloudflareは世界のインターネット通信をサポートするツールとシステムの最も重要なプロバイダーの1つとなっています。同社は多くの投資家にとってまだ一般的な名前ではないかもしれませんが、グローバルなインターネットサービスインフラストラクチャにおいて重要な役割を果たしています。

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人工知能（AI）テクノロジーに関連する需要の増加と、ウェブ通信の継続的なスケーリングによって促進される強力な販売モメンタムにより、Cloudflareは目覚ましい成長を遂げています。成長志向の投資家であれば、このテクノロジーリーダーに注目すべき理由を以下に示します。

Cloudflareの事業は好調です

Cloudflareは、昨年の第4四半期に売上高が前年比34%増加して6億1,450万ドルに達し、AIエージェントの立ち上げとスケーリングが成長を後押ししました。特に、Cloudflareの平均年間契約額（ACV）は前年比約50%増加して4,250万ドルに達し、ソフトウェア専門企業は過去最大の1年契約を締結しました。

Cloudflareは、大口顧客との間でより大きな契約を獲得し、中小規模のクライアントが事業を拡大するにつれて追加サービスを販売しています。ACVの成長は加速しており、同社は2021年以降で同カテゴリーにおける最速の成長率で昨年を締めくくりました。

強力な売上成長と契約価値が着実に上昇している兆候と相まって、Cloudflareは引き続き二桁の利益成長を記録しています。同社は第4四半期に8,960万ドルの非GAAP（調整後）純利益を発表しました。これは純利益率15%に相当します。

Cloudflareは長期的な勝者となるか？

Cloudflareは引き続き堅調な売上総利益率と印象的な調整後純利益率を記録しており、同社の強力な売上成長率は利益拡大に向けて有望な状況を描き続けています。一方で、同社の強力な成長の多くはすでに株価に織り込まれています。

本稿執筆時点では、Cloudflareは今年の予想調整後利益の約184倍、予想売上高の26倍で取引されています。同社がエージェント型AIの台頭に関連するサービス機会の増加について予測していることが正しければ、同社は売上成長の加速を享受し続ける態勢にある可能性があります。一方で、投資家は最近、新しいAIオファリングが破壊的な影響を与える可能性への懸念から、一部のソフトウェア株に対して慎重なアプローチをとっています。

多くのソフトウェア株が新しいAIテクノロジーによる破壊の脅威に関連して大幅なバリュエーションの引き下げを経験している一方で、CloudflareのCDN、DDoS保護、その他のコアサービスが人工知能によって覆される可能性は低いと思われます。Cloudflareの成長依存型バリュエーションは、同株がリスク回避的な投資家にとって最適な選択肢ではない可能性があることを意味します。逆に、同株は長期的な視点を持つ成長志向の投資家にとって価値のある保有資産のように見えます。

Cloudflareの長期的な成長見通しは依然として非常に有望です。同社はインターネット通信ソフトウェアインフラストラクチャの主要な要素において事実上の独占状態にあり、今後もこれらの主要カテゴリーでのリーダーシップを維持する可能性が高いと思われます。さらに、同社のコアオファリングは人工知能によって破壊されるリスクがほとんどないように見え、むしろエージェント型AIの台頭から大きな恩恵を受ける可能性があります。

Cloudflareの次なる展開は？

今年、Cloudflareは売上高が27億8,500万ドルから27億9,500万ドルの範囲になると予測しており、これは中間値で約29%の成長に相当します。今年の調整後1株当たり利益は、昨年の0.93ドルから上昇して1.11ドルから1.12ドルの範囲になると予想されています。

Cloudflareは有望な利益率を記録しており、その事業は依然として高度にスケーラブルに見えます。エージェント型AIが強力な長期的な需要触媒となる可能性があり、同社は今後10年間で非常に強力な売上成長を遂げる態勢にある可能性があります。一部の強力な成長はすでに同社のバリュエーションに織り込まれていますが、ウェブインフラストラクチャにおける同社の最前線の地位は、長期投資家に継続的な利益をもたらすことができることを示唆しています。

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Keith NoonanはCloudflareのポジションを保有しています。Motley FoolはCloudflareのポジションを保有し、推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

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