この配当株は8%下落しており、今年最高の買い銘柄の一つとなっています

要点
テキサス・インスツルメンツは22年間連続で配当を増やしています。
同社は世界最大ののアナログ半導体チップメーカーです。
拡張プロジェクトが完了したため、同社の利益率は向上するはずです。
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テキサス・インスツルメンツ（NASDAQ: TXN）は、世界最大のアナログ半導体チップメーカーです。人工知能（AI）半導体チップに関する話題を考えると、この時代には同社は時代遅れのように思えるかもしれません。
多くの人はテキサス・インスツルメンツと聞くと電卓を思い浮かべるかもしれませんが、同社は1954年の初の商用シリコントランジスタとトランジスタラジオ、1967年の初の携帯型電卓、1970年の初のマイクロコントローラーなど、革新の長い歴史を持っています。
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AIの成長はテキサス・インスツルメンツにとって悪いことではありません。同社のアナログチップは多くのデータセンターの基盤となっています。同社のデータセンターへの販売は前年比70%増加したと、CEOのHaviv Ilanは同社の第4四半期決算説明会で述べました。AIサーバーは、データセンターが消費する膨大な電力を管理するために、同社が得意とする高性能電源管理および信号チェーンチップを必要とします。
テキサス・インスツルメンツが堅実な配当株である理由
まず、配当の歴史から始めましょう。これには22年連続の増配が含まれており、2025年には4%の増配がありました。現在の株価での配当利回りは2.9%です。過去10年間で、同社は配当を273%増やしました。
過去数年間、テキサス・インスツルメンツはテキサス州シャーマンオークスに新しい300ミリメートル半導体製造施設に300億ドルを費やしました。12月に生産を開始したこの施設は、主に自動車、産業、民生用電子機器で広く使用されている成熟プロセスチップに焦点を当てます。この計画は、外部のファウンドリへの依存度を減らし、同社が数十年にわたって安定した大量生産を保証できるように設計されています。この生産を米国に維持することは、関税の問題を回避するのにも役立ちます。
テキサス・インスツルメンツが2025年に47億ドルを費やしたような重い設備投資（capex）を行った年でさえ、予測可能な配当増加がありました。同社が設備投資を年間50億ドルの高水準から年間20億ドルから50億ドルの範囲に減速させると示唆した今、フリーキャッシュフローは増加する可能性が高いです。2025年のキャッシュフローは29億ドルで、前年比96%増加しました。
着実な財務進捗
2025年、テキサス・インスツルメンツは売上高177億ドル（13%増）を報告し、一株当たり利益（EPS）は4.8%増の5.45ドルとなりました。
台湾積体電路製造のようなファウンドリに生産を委託する多くの「ファブレス」競合他社とは異なり、テキサス・インスツルメンツは製造施設の大部分を所有・運営しています。同社は、 दशकの終わりまでに、ウェハーの95%を社内で生産する計画であると述べています。この垂直統合により、サプライチェーンに対する管理が向上し、業界標準の200mmウェハーよりもウェハーあたり40%多くのチップを生産できる300mmウェハーの使用により、大幅なコスト優位性が得られます。
株価の最近の低迷は、コストを削減しながら生産を改善すると予想される株に投資する機会であり、株価と配当の継続的な成長のための素晴らしいレシピです。
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James Halleyはテキサス・インスツルメンツの株式を保有しています。モトリーフールは台湾積体電路製造とテキサス・インスツルメンツの株式を保有・推奨しています。モトリーフールは開示方針を持っています。
ここに記載されている見解や意見は著者の見解や意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解や意見を反映するものではありません。