METAとSMCI株のオプションに異常な動き：次に注目すべき点

S&P 500指数（$SPX）構成銘柄の株式取引だけでなく、より大規模な機関投資家も、Barchartのスキャンおよびオプションフロー機能に基づき、強気な確信を持って保護を確保し、賭けを行っていました。
S&P 500は200日移動平均線を割り込み、その下で引けました。これは、2025年3月にウォール街が関税と貿易戦争でパニックに陥って以来、この注視されている指標の最初の技術的なブレークです。
今日、イランと原油価格の高騰が中心となっています。
また、CBOEボラティリティ指数（$VIX）は水曜日の安値21.47%から25%上昇し、26.78%で引けました。この投資家行動の指標の急騰は、市場の歴史的に高い30%の水準から10%強です。
そして、これらの懸念される統計と弱気に見えるテクニカル分析の中で、Meta Platforms (META) と Super Micro Computer (SMCI) は、その激しく異常に活発なオプション取引にさらに燃料を加えていました。
META株のディープITMプット取引
多角的なテクノロジー大手Meta Platformsは、異常なオプション取引が私の注意を引いた最初の株式です。
木曜日のセッションの後、オプション取引統計を組み込んだシンプルなBarchart株スキャナーは、METAが弱気派が何か恨みを持っているように見える銘柄の一つであることを明らかにしました。
Metaのコールとプットの取引量は3ヶ月平均の2倍強となり、出来高は102万5000枚に膨らみました。
同時に、プット・コール（P/C）比率が2.46で示されるように、投資家はテクノロジー株のプットに異常に固執していました。
プットがコールを約2.5対1.0の差で上回っている背景には、METAがAIへの巨額投資に対抗するため、20%以上のレイオフを示唆していました。
木曜日のニュースに続き、株価は1.46%下落しました。
META株の長期的な値動きもプットのポジションに関係していたのでしょうか？
広範なS&P 500とは異なり、株価は昨夏以来、はるかに深い調整を経験しています。META株は高値から最大26%下落しました。
そして12月には、50日SMAが200日SMAを下回ったため、株価は不吉なデッドクロスパターンを示しました。
しかし、BarchartのMeta株のオプションフローページを使用したより詳細な調査により、非常に短い期間の大きなプット取引が見つかりました。
異常なオプション出来高の背景には、残り1日となった3月の月次契約がありました。
巨額の取引活動の中で、オプションフローページは、ブロック取引57Kおよび30K契約で2億4300万ドルおよび1億4600万ドルを超える取引を示しています。
異常なオプション取引は明らかに機関投資家の印です。
既存の未決済建玉がはるかに少ないことから、プット取引が「新規建て」であったと結論付けることもできます。
しかし、このより大きな投資家が、金曜日のMETA株下落でプットを購入して利益を得たと思わせるようなことはしないでください。
また、この同じエンティティが、契約が実行された後に株をショートする長期的な野心を持っていると、一瞬でも信じないでください。あるいは、迅速かつ例外的に良いオーバーナイト取引で既に利益をポケットに入れていると。
結局のところ、どちらも可能です。しかし、それは可能性が低いです。
より可能性が高いのは、META株をロングしている機関投資家が、ディープかつ短い期間のこれらの契約の限られた、または全く時間的プレミアムコストなしで、ロング株ポジションを解消するためにロングプットを使用していたことです。
同様に、コインの裏側ですが、この機関投資家は、メタ株の既存のロングポジションを開始または追加するためにプットを売却していた可能性があります。
実際、この種の取引は常に起こっています。そして、そうすることで、トレーダーは、レイオフやデッドクロスパターンの脅威に直面していても、市場への影響を少なくして、大きな合成ロングポジションを作成できます！
Super Micro Computerの保護入札
私たちの2番目のS&P 500株は、このペースで進むと、それほど長く構成銘柄ではなくなるかもしれません。
金曜日、インサイダー3名が禁止されているNvidia (NVDA) AIサーバーチップを中国に密輸する25億ドルの密輸スキームに関与していたという報道の後、株価は33%下落しました。
SMCIが不正行為でスポットライトを浴びたのは初めてではありません。
過去数年間には、会計不正、監査人の辞任、提出遅延、SECの調査などが混在していました。
SMCI株価の崩壊は、インプライド・ボラティリティの日次変動で投資家にとって最も注目されるオプションとなるのに十分でした。
保護用ロングプレミアムのネット買い手がインプライドを44%上昇させ、ほぼ110%にし、コールとプットの非常に均等な分割で、プット/コール比率0.99で示されました。
Barchartのスキャナーはまた、Super Microのコールとプットが、S&P 500株の金曜日の日次取引活動のパーセント変化率で最大であったことを確認しています。130万件以上の契約が取引され、3ヶ月平均を482%上回りました。
オプションフローページは、絶対的なコールとプットの出来高は均等に一致していましたが、実際のヘビー級アクションはプットを購入する投資家を支持していたことを示しています。
プレミアム統計と最大のドル建て取引をソートした後、ディープ・イン・ザ・マネーおよびより長期のプットが「グリーン」の買い手によってオファーを買い占めていたことがわかります。
1つの12月30ドルプット取引は、取引時間とプットの終値に基づいて、弱気な買い手または保護を求める投資家のように見えます。
公平を期すために、同様に積極的にビッドをヒットする意欲のある売り手もいました。しかし、それらの2つのハイライトされた取引は、私たちが評価したプット買い手によって出し抜かれました。
それらのプットは、アウト・オブ・ザ・マネーの15ドルと10ドルのストライクでも取引されました。
確かに、プレミアム売り手は賢いグループとして評判があります。しかし、その神格化の一部は神話です。さらに重要なことに、SMCIの評判の悪さを考えると、2つの間違いは正しくなりません。
結論として、もしキャッシュ・セキュアード・プット戦略がその取引の背景にあるなら、それらの少ない取引は、2027年後半から2028年初頭にかけて収入を集めるための、より困難または完全に後悔される方法のように見えます。
公開日現在、Chris Tylerは、この記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを持っていませんでした。この記事のすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。この記事は元々Barchart.comに掲載されました。