ユーティリティ株対決：サザン・カンパニー vs. ネクストエラ・エナジー -- どちらがより良い買いか？

要点

サザン・カンパニーとネクストエラ・エナジーは、米国で最大級の規制対象ユーティリティ企業です。

サザン・カンパニーは非常に保守的である一方、ネクストエラ・エナジーは成長に向けて限界を押し広げる意欲があります。

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真実は、サザン・カンパニー（NYSE: SO）とネクストエラ・エナジー（NYSE: NEE）はどちらも経営状態の良いユーティリティ企業であるということです。どちらか一方を購入しても、投資家が間違いを犯すことはないでしょう。しかし、それらは大きく異なる事業であり、これら2つの巨大な米国規制対象ユーティリティ企業を検討する際に、それがあなたの選択を変える可能性があります。それらの間でどのように選ぶかを説明します。

サザン・カンパニーは退屈

数年前、サザン・カンパニーの株は、主要な資本投資プロジェクトにおける大幅な遅延とコスト超過に直面していたため、不人気でした。その時、私はその株式を購入しました。なぜなら、それが建設していた原子力発電所は、短期的な悪影響にもかかわらず、長期的にプラスになると信じていたからです。しかし、ウォール街は原子力プロジェクトを大きなリスクと見なしていました。

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しかし、数十年にわたる信頼性の高い、炭素フリーのベースロード電力こそが、サザンが実際に構築していたものでした。そして、それは同社のかなり保守的なビジネスアプローチにうまく適合しています。この規制対象ユーティリティは、巨額のリスクを負いません。それは本当に基本的なことに集中しています。顧客に信頼性の高い低コストの電力を供給し、投資家に緩やかで着実な成長をもたらすことです。これは、配当が78年間安定していたか増加しており、過去24年間は毎年増加しているという事実に表れています。3.1%の利回りは私が購入した時より低いですが、退屈な配当支払いユーティリティを探しているなら、それらの原子力発電所が電力を生産するようになった今、サザンはあなたのショートリストに載るべきです。

ネクストエラ・エナジーはクリーンエネルギーに注力

ネクストエラ・エナジーは、実際には2つの事業が1つになったものです。それは大規模な規制対象ユーティリティを所有しており、世界最大級の太陽光および風力事業を運営しています。ユーティリティは信頼性の高い基盤を提供し、クリーンエネルギー事業は同社の成長エンジンです。これら2つの事業の組み合わせは、長年にわたり非常にうまくいっており、配当は数十年間毎年増加しています。しかし、本当の話は配当成長です。

ネクストエラの配当は過去10年間で年率10%の複利で成長しましたが、サザンはわずか3%でした。とはいえ、ネクストエラは2026年以降、配当成長が年率6%に鈍化すると予想しています。2.7%の利回りでは、投資家はネクストエラのより高い配当成長率にプレミアムを支払っています。しかし、あなたが考慮する必要がある本当の問題は、規制されていないクリーンエネルギー事業に関連するリスクです。政府から付与された独占はなく、市場価格が収益と利益を決定します。それは、保守的な配当投資家がポートフォリオに望まないかもしれないワイルドカードです。

間違いはない

すでに述べたように、サザンとネクストエラはどちらも経営状態の良い企業です。しかし、サザンは保守的な配当投資家により適している可能性が高い一方、ネクストエラのクリーンエネルギー事業は、より積極的な投資家により適しています。

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Reuben Gregg Brewerはサザン・カンパニーの株式を保有しています。Motley Foolはネクストエラ・エナジーの株式を保有しており、推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。