VWOB または BND: どちらの債券 ETF を購入すべきか？

世界経済の不確実な時期と株価の高騰への懸念から、一部の投資家は債券への分散投資を検討するかもしれません。ほとんどの一般家庭投資家が債券を購入する最も簡単な方法の1つは、債券上場投資信託（ETF）に投資することです。

最もシンプルで低コストの債券ETFの1つは、バンガード・トータル債券市場ETF（NASDAQ: BND）です。しかし、一部の投資家は、より高いリスクと引き換えにより高い利回りを獲得することに関心があるかもしれません。債券でより高い利回りを得ようとする方法の1つは、バンガード・エマージング・マーケッツ・ソブリン債券ETF（NASDAQ: VWOB）を購入することです。BNDが保有するような米ドル建て債券とは異なり、VWOBでは世界中の新興市場からの政府発行債券に投資できます。

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新興市場の政府債は、米国債よりもリスクが高い傾向があり、多くの投資家には適さない可能性があります。しかし、VWOBは過去1年間、そして過去数年間でバンガード・トータル債券市場ETFをアウトパフォームしています。

これらの2つのバンガード債券ETFを詳しく見て、どちらのファンドがより良い買いになるかを見てみましょう。

VWOB：新興市場の政府債902銘柄
バンガード・エマージング・マーケッツ・ソブリン債券ETFは、「新興市場」経済に分類される国々の外国政府によって発行された合計902銘柄の債券を保有しています。米国債券を購入するのと同じように、VWOBを購入することは、政府債に投資することを意味します。しかし、米国政府の代わりに、VWOBはサウジアラビア、メキシコ、トルコ、インドネシアなどの国の政府発行債券を保有しており、これらはファンドのトップ保有銘柄の一部です。

VWOBは0.15%の経費率を請求しており、これはBNDよりも高いです。しかし、VWOBは過去数年間で好調な業績を上げており、過去10年間の年平均リターン（純資産価値ベース）は4.2%、過去5年間は2.6%、過去3年間は9.99%、過去1年間は11.6%でした。

債券ETFで10%のリターンというのは素晴らしい取引のように聞こえるかもしれませんが、新興市場の政府債への投資には特別なリスクがあることを忘れないでください。バンガードはVWOBを同社のリスク/リワード尺度で5段階中3と評価しているため、BND（5段階中2と評価されているだけ）よりもリスクの高い投資と見なされるべきです。

一部の新興市場政府は債務の返済に苦労しています。新興市場は、経済的混乱、政治的不安定、自然災害、または現在イラン戦争から見られるようなエネルギー価格ショックによって深刻な打撃を受けやすい、より小さく低所得の国であることがよくあります。これらの脆弱性は、新興市場政府が債務不履行のリスクを増大させる可能性があります。ある国が国債をデフォルトした場合、その国の債券投資家（あなた）は損失を被ります。

VWOBの債券保有の約41%はBB格以下です。これは、これらの債券が「相当な、高い、または非常に高い」信用リスクを持つ投資適格未満であることを意味します。債券投資家は、これらのリスクの高い借り手に貸し付ける見返りに、より高い利回りを得ます。しかし、これらの格付けの低い国すべてが債務の支払いを継続するという保証はありません。

BND：シンプルで低コストな債券ETF
バンガード・トータル債券市場ETFは、課税対象の投資適格級、米ドル建て債券市場全体にわたる11,429銘柄の債券へのエクスポージャーを提供する、広く分散された債券ETFです。BNDは、過去10年間の年平均リターン（純資産価値ベース）で1.95%、過去5年間で0.4%、過去3年間で5.1%、過去1年間で6.1%を達成しました。

BNDは主に米国債券を保有しており、ファンドの69%を占めています。残りの31%の債券は、BBB以上の信用格付けを持つ「投資適格」です。この債券ETFは、主に産業および金融セクターの社債も含まれているため、デフォルトリスクから完全に安全ではありません。BNDのような債券ETFは、2022年のFRBの最近の利上げサイクル中に起こったように、金利が上昇したときに価格が下落するリスクもあります。

しかし、一般的に、バンガード・トータル債券市場ETFは、株式市場リスクからポートフォリオを分散させるのに役立つ、比較的「安全な」投資と見なされています。経費率は0.03%と低いです。

VWOBまたはBND：直接比較
どちらの債券ETFを購入するかを選択する場合、これら2つのファンドの比較を簡単に並べて示します。

指標
バンガード・エマージング・マーケッツ・ソブリン債券ETF（VWOB）
バンガード・トータル債券市場ETF（BND）
債券数
902
11,429
上位5発行体/市場
サウジアラビア（ファンドの13.5%）、メキシコ（11%）、トルコ（6.4%）、インドネシア（6.1%）、アラブ首長国連邦（5.6%）
米国債/政府機関債（ファンドの49.1%）、政府住宅ローン担保証券（19.5%）、産業（14.4%）、金融（8.1%）、外国（3.5%）
年平均リターン（純資産価値ベース）
1年：11.59%
3年：9.99%
5年：2.65%
10年：4.18%
1年：6.16%
3年：5.12%
5年：0.41%
10年：1.97%
経費率
0.15%
0.03%
データソース：バンガード。

最適な債券ETFの選択は、投資スタイルによって異なります。私は債券保有で大きなリスクを避けることを好み、バンガード・トータル債券市場ETFを保有しています。したがって、私と同じように、ポートフォリオを分散させるために債券をシンプルでわかりやすく低コストで利用したい場合は、BNDは堅実な選択肢です。しかし、新興市場債券の潜在的に高いリスクを許容できるのであれば、VWOBはより大きなリターンを提供する可能性があります。

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Ben Granはバンガード・トータル債券市場ETFのポジションを保有しています。モトリーフールはバンガード・トータル債券市場ETFのポジションを保有しており、推奨しています。モトリーフールは開示ポリシーを持っています。