ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイのCEOとしての最後の四半期に5社の株式に35億ドルを費やしました。最高のものを紹介します。

重要なポイント
バフェットは、先々四半期にバークシャーのポートフォリオで1つの新しいポジションを開始し、他の4つの株式に加筆しました。
これらの株式の購入は比較的わずかですが、バフェットはこれらの株式に価値があると考えたことを示しています。
最高のものは、バフェットの買いリストに6四半期連続で掲載されていました。
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ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRKA）（NYSE: BRKB）の舵取りの最後の数年間、素晴らしい投資機会を待っていました。残念ながら、市場は別のアイデアを持っていました。バフェットは、バークシャーのポートフォリオの責任を負う最後の13四半期すべてで、株式の純売り手でした。
その間に、バフェットはほんのわずかな株式にいくつかの比較的わずかな投資を行いました。これには、彼の最後の四半期に5社の企業に35億ドルを費やしたことが含まれます。
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バフェットは2025年末を締めくくり、残りの最高の株式とは一線を画すために購入したものを紹介します。
バフェットのバークシャー・ハサウェイの最終的な株式購入
バークシャー・ハサウェイは、購入するすべての株式の正確な価格を明らかにしていませんが、四半期ごとにキャッシュフロー計算書で株式の購入に費やした金額と株式の売却から調達した現金量を明らかにしています。第4四半期のキャッシュフロー計算書は、先週の株式購入が35億ドル増加したことを示しましたが、売却は66億ドル増加しました。
35億ドルはほとんどの資金管理者にとっては多額ですが、バークシャー・ハサウェイの流動資産3730億ドルのごく一部に過ぎません。それでも、これらの購入は注目に値します。なぜなら、これらはバフェットがこれらの企業に価値があると考えていることを示唆しているからです。
バフェットと彼の投資マネージャーチームが2025年末を締めくくって購入した5つの株式は次のとおりです。
- Chubb Limited (NYSE: CB)
- Chevron (NYSE: CVX)
- The New York Times (NYSE: NYT)
- Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ)
- Lamar Advertising
バフェットのChubbへの投資は2023年に遡り、SECからの開示免除を受けながらバークシャーのために株式を蓄積し始めました。これにより、彼は保険会社でかなりのポジションを構築することができ、現在その価値は110億ドル以上です。バフェットの保険業界の知識は、Chubbが収益を成長させるためにアンダーライティング保険料を引き上げ続ける能力を認識するのに役立った可能性があります。市場はすでにそのアイデアを受け入れていますが、収益期待の約10倍から12倍以上の収益に評価が上昇しています。
バフェットは2020年末にChevronにかなりのポジションを確立し、2022年にそれを追加しました。石油・ガス会社の露出は変動しましたが、バークシャーの最大の保有資産の1つであり続けています。原油の価格変動により、今年株価が急騰しましたが、ペルミアン盆地とメキシコ湾に主要な資産を保有し、生産量を増やしながらコストを削減する計画を実行しています。しかし、長期投資家は原油価格が異常に高いままであることに依存しておらず、現在の価格は高価に見えます。
バフェットのポートフォリオへの最新の追加は、The New York Timesです。この新聞出版会社は、人気のあるゲームやレシピアプリを含むデジタル変革により、印刷メディアの傾向を覆しました。他の出版会社が購読者数とページビューの減少を見ている一方で、The New York Timesは購読者数を増やし、購読者あたりの総収益を増やしています。それでも、プレミアム投資家が株式に支払う価格は第4四半期以降上昇しており、現在、収益期待のほぼ30倍で取引されています。
しかし、最高のものは、バフェットの買いリストに6四半期連続で掲載されています。そして、2026年にさらなる購入に値するかもしれません。
バフェットの最近の購入の最高
バフェットは、過去6四半期にわたってドミノ・ピザにかなりの株式を急速に蓄積してきました。バークシャー・ハサウェイは、会社の最新の株式の買い戻しを考慮すると、ピザの販売者の約10％を所有しています。実際、それがバフェットがより多くの株式を購入しなかった最大の理由である可能性があります。なぜなら、10％の株式は、各取引ごとに追加のより頻繁なSEC開示を必要とするからです。
ドミノ・ピザは、強力なブランドとテクノロジーを活用して、クイックサービスレストランのピザカテゴリーでシェアを獲得してきました。その要塞化戦略（近隣に複数の店舗を配置する）は、認知度を高め、より多くの高利益の持ち帰り注文を推進し、配達時間を短縮し、すべてその底線を向上させています。店舗の集中度が高いにもかかわらず、四半期ごとに同じ店舗の売上高を増やしてきました。最近では、米国で3.7％の同じ店舗の成長を報告しました。
ドミノ・ピザの規模により、より小規模な競合他社よりも大幅なコスト上の優位性を得ています。その結果、顧客に優れた価値を提供しながら、フランチャイズがサプライチェーンから恩恵を受けることを保証できます。
配達アプリの人気が高まるという脅威は、ピザカテゴリーの主要な魅力の1つを脅かしていますが、ドミノ・ピザはそれらと取引を行いながら、最も忠実な顧客がレストランから直接注文する最高の取引を維持しています。これにより、顧客基盤を拡大し、2025年にはすべての所得層で成長を経験したと経営陣は発表しました。
強力な同じ店舗の売上高の成長、店舗数の安定した拡大、持ち帰り注文と規模の拡大によるマージンの改善により、ドミノ・ピザは今後も強力な収益成長を生産する態勢を整えています。株式が収益期待の19倍で取引されているため、現在購入するのに最適なバフェットの株式に見えます。
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アダム・レヴィは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されている株式を持ち、推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
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